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1、财务分析修改版,1,第九章 财务分析,财务分析修改版,2,一、财务分析的定义及作用,财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。,财务分析修改版,3,一、财务分析的定义及作用,满足企业内部管理的需要 满足企业主管部门对企业进行管理的需要 满足企业投资人对企业盈利能力了解的需要 满足企业债权人了解企业偿债能力的需要,财务分析修改版,4,二、财务分析的基础,资产负债表(Balance Sheet) 损益表(Profit and Loss Statement) 现金流
2、量表(Cash Flow),财务分析修改版,5,二、财务分析的基础,资产负债表是反映企业一定日期内财务状况的会计报表。 它以“资产负债所有者权益”这样一个会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反应企业在某一时间点上的资产、负债以及所有者权益的基本情况。,财务分析修改版,6,二、财务分析的基础,损益表也称为利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。损益表是以“利润收入费用”这一会计等式为依据编制的。通过损益表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者即管理者提供财务信息。,财务分析修改版,7,二、财务分析的基础,现金流量
3、表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表。它为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。,财务分析修改版,8,三、财务分析技术,对比分析法 因素分析法 比率分析法 趋势分析法,绝对数比较 相对数比较 比重分析,财务分析修改版,9,四、财务分析的内容,财务分析修改版,10,四、财务分析的内容,流动比率,企业合理流动比率为2:1,流动资产主要包括：现金、短期投资、应收及预付账款、存款、待摊销费用、一年内到期的长期债券等； 流动负债主要包括：短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等。,财务分析修改版,11,四、财务分析的内容,速动比率,企
4、业合理速动比率为1:1,财务分析修改版,12,四、财务分析的内容,现金比率,企业合理的现金比率为0.6:1,财务分析修改版,13,四、财务分析的内容,资产负债率,资产负债率反映了一个企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。,财务分析修改版,14,四、财务分析的内容,股东权益率,资产负债率+股东权益率1,财务分析修改版,15,四、财务分析的内容,负债股权率,财务分析修改版,16,四、财务分析的内容,对于一般企业来说，利息保障倍数至少要大于1。,利息保障倍数,财务分析修改版,17,四、财务分析的内容,2,存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率
5、,企业营运能力分析,财务分析修改版,18,四、财务分析的内容,存货周转率,财务分析修改版,19,四、财务分析的内容,应收账款周转率,财务分析修改版,20,四、财务分析的内容,流动资产周转率,流动资产周转率,财务分析修改版,21,四、财务分析的内容,固定资产周转率,固定资产周转率,财务分析修改版,22,四、财务分析的内容,总资产周转率,总资产周转率,财务分析修改版,23,四、财务分析的内容,3,资产报酬率 股东权益报酬率 销售毛利率与净利率 成本费用率,企业获利能力分析,财务分析修改版,24,四、财务分析的内容,资产报酬率,100%,财务分析修改版,25,四、财务分析的内容,股东权益报酬率,100%,或 股东权益报酬率=资产报酬率股东权益乘数,财务分析修改版,26,四、财务分析的内容,销售毛利率,销售毛利率,100%,财务分析修改版,27,四、财务分析的内容,销售净利率,销售净利率,资产报酬率总资产周转率销售净利率,财务分析修改版,28,四、财务分析的内容,成本费用净利率,成本费用净利率,