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1、财务预算与控制,1,第三章 财务预算与控制,财务预算与控制,2,假如你是一家小型公司的总经理，你所在公司的年营业收入大约为500万元，净利润额50万元，销售净利率10%。现在正值岁末，总经理要求你编制下一年度经营计划和财务预算。营销部分的同事经过预测认为，如果盈利模式和市场状况变化不大，则公司下一年销售可望增长20%。作为财务经理的你，在进行经营计划和财务预算时更关心什么？,财务预算与控制,3,如果来年销售能增长20%，那么下一年度财务收支是否能够平衡？下一年度预计收入是多少？支出是何种结构、规模有多大？在预计销售增长的同时，是否需要追加投资？如果需要，新增投资额又是多少？公司内部是否能够产生
2、足够的资本支持这一增长？等等,财务预算与控制,4,学习目标,利用销售百分比法来预测确定外部融资需要量；经营预算编制的流程；利用现金收支法编制现金预算。,财务预算与控制,5,本章内容,第一节 财务预测第二节 财务预算,财务预算与控制,6,第一节 财务预测,一、财务预测涉及的变量及其逻辑关系销售预测与销售增长资产需要量负债融资量内部融资量外部融资需要量关系：外部融资需要量=资产需要量-负债融资量 -内部融资量,财务预算与控制,7,二、经济假设市场预测合理假设经营稳定假设融资优序假设,财务预算与控制,8,三、财务预测方法定性预测法定量预测法时间序列法因果关系法,财务预算与控制,9,四、财务预测的基本
3、方法回归分析法高低点法销售百分比法,财务预算与控制,10,销售百分比法,（一）概念根据销售（即营业收入）与上年度资产负债表及利润表有关项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。,财务预算与控制,11,（二）前提假设1、企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系；2、假定这种比例最优且在未来维持不变说明：与销售收入有固定不变比例关系的项目称之为敏感项目。,财务预算与控制,12,（三）基本步骤 1、确定资产负债表项目与销售百分比 2、确定预测期的销售额 3、计算预测期资产负债表各项目 4、预测留存收益增加额 5、计算外部资金需求,财务预算与控制,13,（四）具体方
4、法（总量法、增量法）1、确定销售百分比 销售额与资产负债表项目的百分比，可以根据上年有关数据确定。2、计算计划销售额下的资产和负债（或增量）资产（负债）计划销售额各项目销售百分比,财务预算与控制,14,3、预计留存收益增加额留存收益增加计划销售额销售净利率（股利支付率）4、计算对外部资金需求的数量外部融资需要量 =预计总资产预计总负债预计股东权益 =新增销售额（资产占销售百分比-负债占销售百分比）-计划销售额销售净利率（股利支付率）,财务预算与控制,15,第二节 财务预算,一、全面预算体系经营预算资本预算财务预算,财务预算与控制,16,财务预算与控制,17,二、经营预算编制经营预算一般以销售预
5、算为起点。销售预算生产预算销售费用预算管理费用预算财务费用预算,直接材料预算,直接人工预算,制造费用预算,产品成本预算,财务预算与控制,18,三、财务预算编制现金预算的编制现金收支法预计利润表预计资产负债表,财务预算与控制,19,本章要点回顾 本章主要介绍了财务预测、财务预算。在财务预测中，主要介绍了预测的方法原理和财务预算的三种常见方法：回归分析法、高低点分析法、销售百分比法。在财务预算一节中，介绍预算编制原理和常用方法；进行了全面预算体系的阐述；之后，重点介绍了以销售为起点的全面预算编制和财务预算的编制过程。,财务预算与控制,20,思考题：,1、全面预算包括哪些基本预算？各预算之间的关系如
6、何？2、现金预算包括哪些具体内容？试述各项内容的资料来源。3、为什么编制全面预算要以销售预算为起点？编制销售预算的主要依据是什么？4、什么是预计财务报表？它包括哪些项目？5、现金预算编制有那几种主要方法？,财务预算与控制,21,例1、天地公司是一家大型电器生产商，其2008年销售收入总额为40亿元。通过测算判断，公司认为2009年度电器产品市场将有较大增长，公司销售收入有望增长30%。根据历史资料及基本经验，公司财务经理认为，公司收入增长需要追加新的资本投入，而且经综合测算认为，公司所有资产和负债项目增长都将与销售收入直接相关；公司销售净利率（5%）、股利支付率（50%）等参数在2009年度将不会改变。要求：试计算天地公司的销售百分比； 计算该公司2009年度外部融资需求量。,财务预算与控制,22,