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1、实验九：证券投资基本面分析实验首页：分析结论要点一、宏观分析（一）宏观经济运行分析1.用表格列出GDP指标1991年到上一年的年度数据，以及上证指数（000001）1991年到上一年的年末收盘价，填入下表中；GDP和上证指数变动表年度GDP（万亿）上证指数（点）指数收益率年度GDP（万亿）上证指数（点）指数收益率19912.17815200313.5822819922.69235200415.9878319933.53339200518.3867919944.81979200621.0871019956.07937200725.730619967.11766200830.067019977.8
2、9730200933.535319988.44023201039.798319998.96771201145.82175820009.921462012200110.965522013200212.0332720142将上述GDP和上证综合指数的数据在下图中绘出（要求标注横、纵坐标，单位以及线的名称。GDP和上证指数变动图3从GDP历年走势看，我国GDP走势属于 增长变动。4分析GDP与上证指数之间的关系，GDP和上证指数在总体上走势 （一致、不一致），GDP走势对股市的影响是 其它主要经济指标分析：1.就业率2.通货膨胀率3.利率4.社会消费品零售总额5.财政赤字或结余6.证券市场供求关系分
3、析7.股票供给情况（二）宏观经济政策对证券市场的影响1当前的货币政策2政府采取该货币政策的理由3当前货币政策的实施效果4当前的财政政策5政府采取该财政政策的理由6当前财政政策的实施效果二、行业分析（一）行业选择选定的行业为 行业中的 细分行业。（二）行业内股票比较浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。行业内股票比较表序号简称代码总股本（亿股）主营业务123456（三）行业主营业务性质分析（四）行业一般特征分析对该细分行业进行以下定性分析：1市场结构分析l 该行业中生产者 （多、少）；l 该行业中产品差异性 （大、小）；l 该行业中生产者
4、对价格控制力 （大、小）；l 该行业中进出壁垒 （高、低）；l 该行业市场结构为 （完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型）；l 该行业按照竞争程度 （很适合、一般适合、不适合）投资。2经济周期与行业分析l 该行业的增长 GDP的增长（超越、相关于、无关于）；l 该行业主要依赖 实现行业增长；l 该行业属于 （增长型、周期型、防守型）行业；l 按照该行业与经济周期的关系，该行业适合 投资。3行业生命周期分析该行业收益 （高、低）；该行业风险 （大、小）；该行业企业规模 （大、小）；该行业产品技术 （成熟、不成熟）；该行业资本进入 资本退出（大于、等于、小于）；该行业处于 （幼稚期、成长
5、期、成熟期、衰退期）；按照所处的生命周期，该行业 （很适合、一般适合、不适合）投资。（五）行业的优势和劣势分析1该行业的优势有：2该行业的劣势有：三、公司分析（一）行业内公司比较1用表格列出各公司上一年度的主营业务收入、净利润、每股收益、净资产收益率，填入下表。序号简称代码主营业务收入（亿元）净利润（亿元）每股收益（元/股）净资产收益率（%）123456从以上比较初步判断，该行业中有投资价值的上市公司为 ，选择该股票作为研究对象。（二）公司基本信息收集将该公司基本概况列入下表。公司基本概况表公司名称证券简称证券代码行业类别上市日期法人代表公司董秘公司网址注册地址主营业务发行价（元）上市首日收盘
6、价前十大股东情况：近期股东流入流出情况：其他公司重要基本信息摘要：（三）公司基本面分析1公司行业地位分析该细分行业内共有上市公司 家，该股票总资产在行业内排名为 位，主营业务收入在行业内排名为 位，净利润增长率在行业内排名为 位，该公司的行业地位综合分为 ，在行业中排名 位。2公司的经济区位分析公司所处的经济区位具有 优势。3公司产品分析公司的产品具有 优势。4公司的盈利模式为 。5公司在成长性方面具有 优势。6综合以上分析，从基本面看，该公司 （具备、不具备）投资价值，因为 （四）公司财务分析A、公司财务指标分析从 收集该公司 年度财务数据。1变现能力分析（1）列出公司最近三年的流动比率和速
7、动比率数据，填入下表；公司变现能力分析表年份计算公式2011201220132014流动比率速动比率（2）用图列示公司流动比率和速动比率变化情况，填入下图；司变现能力分析图（3）分析：公司最近三年变现能力 说明 2营运能力分析（1）列出公司最近三年的存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率数据，填入下表；公司变现能力分析表年份计算公式2011201220132014存货周转率（次）速动比率（次）应收账款周转率（次）流动资产周转率（次）总资产周转率（次）（2）用图列示公司存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转变化情况公司营运能力分析图（3）分析：公司最近三年营运能
8、力 说明 3长期偿债能力分析（1）列出公司最近三年的资产负债率、产权比率、已获利息倍数数据，填入下表；公司长期偿债能力分析表年份计算公式2011201220132014资产负债率（%）产权比率（%）已获利息倍数（倍）（2）用图列示公司资产负债率、产权比率、已获利息倍数变化情况，填入下图；公司长期偿债能力分析图（3）分析：公司最近三年长期偿债能力 说明 4盈利能力分析（1）列出公司最近三年的销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率数据，填入下表；公司盈利能力分析表年份计算公式2011201220132014销售毛利率（%）销售净利率（%）资产净利率（%）净资产收益率（%）（2）用图列示公
9、司销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率变化情况，填入下图；公司盈利能力分析图（3）分析：公司最近三年盈利能力 说明 5投资收益分析（1）列出公司最近三年的每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产数据，填入下表；公司盈利能力分析表年份计算公式2011201220132014每股收益（元/股）股利支付率（%）股票获利率（%）每股净资产（元/股）（2）用图列示公司每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产变化情况，填入下图；公司盈利能力分析图（3）分析：公司最近三年投资收益 说明 6现金流量分析A、流动性（1）列出公司最近三年的现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比数据，填
10、入下表；现金流量的流动性分析表年份计算公式2011201220132014现金到期债务比现金流动负债比现金债务总额比（2）分析：从现金流量看，公司最近三年流动性 说明 B、获取现金能力（1）列出公司最近三年的销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率数据，填入下表；现金流量的获取现金能力分析表年份计算公式2011201220132014销售现金比率每股营业现金净流量全部资产现金回收率（2）分析：从现金流量看，公司最近三年获取现金能力 说明 C、财务弹性（1）列出公司最近三年的现金股利保障倍数数据，填入下表；现金流量的财务弹性分析表年份2011201220132014现金股利保障倍数（倍）（2）分析：从现金流量看，公司最近三年财务弹性 说明 7从财务指标看，该公司 该公司 （是、否）值得投资。（五）公司的优势和劣势分析该公司的优势是：第一第二第三该公司的劣势是：第一第二第三四、技术分析（一）K 线和形态分析（二）移动平均线（MA）分析（三）技术指标分析五、公司估值结论综合以上分析，该股票 （具备、不具备）投资价值。 第三部分：证券模拟交易部分21 / 21文档可自由编辑打印