授人以鱼不如授人以渔.ppt

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1、授人以鱼，不如授之以渔,今年哪个投资渠道最火爆？,2008年上半年，期货开户数都以50以上的速度增长，而交易量增长率更是达到了100以上。 根据中国期货业协会最新统计，上半年全国期货成交额达35万亿，日均成交金额2800亿元，将日均成交1500亿元的股市远远甩在了身后。期货市场对资本的吸引力，似乎正在超过股票市场。,今年哪个投资渠道最火爆？,股民加入期货大军 农产品是入门者首选 三大交易所增量惊人,2007全球衍生品市场的最新进展,美国期货业协会（FIA）2007年全球各衍生品交易所期货、期权成交量统计报告摘要: 全球30多个国家的63家衍生品交易所中,中国大连商品交易所、上海期货交易所维持前

2、年全球期货、期权成交量排名不变，分居第17、27位，而郑州商品交易所凭借其白糖、强麦期货成交量的崛起，由前年排名的第30位蹿升至24位。 更可喜的是，去年大连商品交易所的豆粕、玉米期货成交量分居全球农产品类的冠、亚军，而上海期货交易所的铜、锌期货也在去年表现不俗。去年3月26日新上市的沪锌期货，因在全球2007年上市的1000余个新品种中，以月均成交量指标衡量位列榜首，成为该年度最为活跃和成功的新品种，其成交量还超过伦敦金属交易所（LME）早已上市的迷你锌期货合约。,全球衍生品市场高速成长,全球衍生品市场高速成长,改革开放30年12次大的机遇,1、70年代末到80年代初：投机倒把、个体户。 2

3、、85年开始到80年代末：乡镇经济，乡镇企业家。 3、90年代初：股票认购证你当时通宵排队了？你收购了多少？ 4、90年开始到90年代中期：价格双轨制你当时有权利么？你有关系么？你有额度么？ 5、90年代中期：国债期货、线材、胶合板、海南橡胶、红小豆等等期货品种。 6、90年代后期：国退民进。庞大的国有资本变卖。,7、90年代末期：股票以519为开端，大幅度的上涨，你参加了么？90年代末期到2002年：网络时代的到来。 8、90年代末期到2007年。楼市上涨。 9、2000年开始到2005年。世贸的加入给外贸出口加工业带来的机遇。 10、2003年到2007年。你有没有参与投资非流通股？ 11

4、、2004年到2008年。你开矿了么？你是不是矿老板？ 12、2007年。股票大牛市。,改革开放30年12次大的机遇,改革开放30年12次大的机遇,下一个大的机遇在哪里? 股指期货?,拓宽视野，学习知识,在美国，期货与证券所占的市场份额相当，其中金融期货占美国期货市场90%以上的份额。 在韩国，期货与证券的份额比为9：1，其中金融期货几乎垄断期货市场。 在中国90年代，证券行业的地位与现在的期货行业很相似。,知识的积累先于金钱的积累 中华赌侠,投资鸡汤-认知偏差,1）损失厌恶偏差：对避免损失有一种强烈的偏好也就是说，不赔钱比赚钱更重要； 2）沉淀成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能花的

5、钱； 3）处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去； 4）结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量；,投资鸡汤-认知偏差,5）近期偏好：更重视近期的数据和经验，忽视早期的数据和经验； 6）锚定效应：过于依赖（或锚定）容易获得的信息； 7）潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它； 8）信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论；,投资成功四大步骤,一、“知己”自我分析、了解自己 二、“学习”-向投资大师学习 三、“复制”-复制投资大师的盈利模式 四、“创新”-形成自己的投资习惯和方法 兵临城下(1.2),投资成功四大步骤,知己,1、你不知道你不知道

6、 2、你知道你不知道 3、你不知道你知道 4、你知道你知道,知己,1、你的性格？外向还是内外？温婉还是急躁？ 2、你的优点和长处？你的缺点和短处？ 3、你的目标？长、中、短期目标？ 4、你怎样管理你的时间？ 5、你身边的环境如何？你的朋友如何？,学习-巴菲特与索罗斯 的23个投资习惯,1、相信最高优先级的事情永远是保住资本，这是他的 投资策略的基石； 2、作为习惯一的结果，它是风险厌恶者。 3、他有自己的投资哲学，这种哲学是他个性、 能力、 知识、品味和目标表达。因此任何两个极为成功的 投资者都不可能有一样的投资哲学； 4、已经开发并检验了他自己的个性化选择、购买和抛 售的投资系统； 5、认为

7、分散化是荒唐可笑的；,学习-巴菲特与索罗斯 的23个投资习惯,6、憎恨交纳税款和其他交易成本，巧妙地安 排他的行动以合法实现税额最小化； 7、只投资与他懂的领域； 8、从来不做不符合他标准的投资，可以很轻 松地对任何事情说“不！”； 9、不断寻找符合他的标准的新投资机会，积 极进行独立调查研究。只愿意听取那些他 有充分理由去尊重的投资者或分析家的意 见；,学习-巴菲特与索罗斯 的23个投资习惯,10、当他找不到符合他的标准的投资机会时， 他会耐心等待，直到发现机会； 11、在做出决策后即刻行动； 12、持有赢钱的投资，直到实现确定的退出 条件成立； 13、坚定地遵守他自己的系统； 14、知道自

8、己也会犯错误，在发现错误的时 候即刻纠正它们。因此很少遭受重大损 失；,学习-巴菲特与索罗斯 的23个投资习惯,15、把错误看成学习的机会； 16、随着经验的积累，他的汇报也越来越多 现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱，因 为他已经“交了学费”。 17、几乎从来不对任何人说他在做些什么。对其 他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。 18、已经成功地将他的大多数任务委派给了其他 人； 19、花的钱远少于他赚的钱；,学习-巴菲特与索罗斯 的23个投资习惯,20、工作是为了刺激和自我实现，而不是为了 钱； 21、迷恋投资的过程（并从中得到满足），可以 轻松摆脱任何个别投资对象； 22、24小时不离

9、投资； 23、把他的钱投到了他赖以谋生的地方。巴菲特 的净资产99%是伯克夏-哈撒韦德股份，索罗 斯的大部分资产投入了他的量子基金。他们 的个人利益与那些托付给他们的人是完全一 致的。,复制-向成功者取经,1、短线：安德烈.布殊、舒华兹、威廉姆斯、索罗斯 2、趋势：巴菲特、丹尼斯、克罗,创新-每个人都不同,1、分析自己的特性 2、选择适合自己的“老师” 3、总结一套适合自己的方法与模式,成功交易习惯的达成,成功交易习惯的形成因素 成功交易者应养成的行为习惯 成功交易者的思维习惯,成功交易习惯的形成因素,一.认识市场 （）趋势状态 1.由一系列不断抬高（降低）的高（低）点和低（高）点组成 2.趋

10、势具有连续性和稳定性，中间会有调整，但方向不会轻易改变 （）盘整状态 1.价格在一定幅度内上下振荡，常从大幅震荡逐渐过度到小幅波动。 2.盘整状态是暂时的，可能是上涨货下降途中的休息，也可能是一轮行情反转前的准备。,成功交易习惯的形成因素,根据市场的状态选择交易策略 1.顺从趋势，追逐趋势，只在趋势来临的时刻和运行中的时段进场操作 2.盘整阶段不容易挣钱，所以我们要耐心的等待趋势的形成 3.对趋势的运行有自己的认识和理解，形成自己的趋势操作模式,横盘趋势的概率,上涨趋势的概率,下跌趋势的概率,学会利用市场的惯性,牛顿定律:物体(价格)在受到外力之前将会保持原来的运动方向,市场有自己的惯性。 牛

11、顿的重力理论:价格也受”重力”作用,下降要比上升快,用在股市上能解释为何解套很困难!,四种市场的状态,四种市场的状态,稳定平静:价格在相对较小的区间上下波动。 稳定波动:有大的日间或周间变化,但没重大月间变化。 平静的趋势:价格在几个月中呈现出缓慢的运动或趋向,但始终没有剧烈的回调或反向运动。 波动的趋势:价格有大的变化,偶尔伴随有剧烈的短期逆转。,四种市场的状态,优秀的交易者不会试着预测市场下一步怎么样,相反,他们会仔细观察市场,判断市场现在正处于什么样的状态中,根据不同的状态运用不同的交易策略。,成功交易习惯的形成因素,二.认识自己 1.要了解自己的风险承受能力 2.了解人性的弱点和自己的

12、特点 3.了解自己的性格特征 总结，了解自己就是要了解自己的风险承受能力、个性、习惯、性格特点等，从而形成自己的个性化的交易风格,认识自己,认识自己,如果我们把投机者形象地比作轮盘的中心，我们就能看到必须认真对待的情绪和心理压力。 人类的精神永远不可避免地同人类的本性是相冲突的，成功的人最终将寻找和获得的是知识，智慧和和谐。 每个投机者必须决定他们用什么方法去控制他们的情绪，以及他们的心理目标。,成功交易者应养成的行为习惯,1.做好交易前的各种准备，累计实战经验 1)要有充分的承担风险的心理准备，同时必须克服贪婪心里 2)要广泛收集市场内外信息，具有勤奋耐劳、敬业乐业的精神 3)经验是投资或投

13、机能活活力的重要关键，积累经验难免要交学费，为了避免学习过程中亏损过大，可以多做模拟操作 2.按照计划进行买卖操作 3.拟定盈利目标和设立止损，赚钱前先学停损 4.只用“闲钱”来交易，减少精神压力 5.要从小额做起，没有获利避免押重注 6.坚持量力而行，留有余地,成功交易者应养成的行为习惯,7.跟随趋势，别和市场做对 8.慎重选择入市时机,当市场展现强烈趋势时才放手入场 9.品种不宜过度分散 10.以活跃的商品为交易对象 11.独立思考，冷静分析 12.交易中要当机立断，万不可犹豫不决 13.始终要保持健康的身心 14.绝对的自我控制 15.交易不忘休息 16.用赚来的钱加码，加码时不要一口气

14、加足，而是一口一口慢慢加,成功交易者的思维习惯,1.成功交易者绝不幻想 1.高手从来不做自己看不懂的走势，从来不会勉强自己做单，没有把握不会出手 2.一位成功的投资者决不让情感左右自己，无论割肉认错是多么痛苦，他们绝不迟疑 2.成功的交易这绝不侥幸 1.高手很少止损，因为技术平仓信号总是先于资金止损信号发出，进出平稳 2.当亏损发生并延续至止损位时，侥幸是止损的天敌，也是引发大亏损的直接原因,成功交易者的思维习惯,3.成功的交易者绝不重博 1.高手从来不会重仓，因为他知道市场走势常有出人意料之处，长久获利才是胜算。 4.成功的交易者甘于孤独 1.他们必然是孤独者，因为他们常要做和大众不同的事。

15、 2.无论是低买高卖还是高买更高卖，他们都必须维持独立的思维。,1顺应中等趋势的方向交易。 2在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。 3让利润充分增长，把亏损限于小额。 4始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。 5不要心血来潮地做交易，打有计划之战。 6先制订好计划，然后贯彻到底。 7奉行资金管理的各项要领。,8分散投资，但须注意，“过犹不及”。 9报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。 10当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则： a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。 b. 只能在盈利的头寸上加码。 c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。 d. 把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。 11绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。,12. 在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。 13除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。 14尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。 15学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。 16技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。 17力求简明。复杂的并不一定是优越的。,推荐读物,推荐读物,