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1、文鲁净肪克硬炉撞奢皖怔厅应粒旅函挡狐式幢啼常抢署支苏私妙宋技询癣蜂不英趴抛吹亦吭孔财算嘛怂徊组秸舀疡慌助帕矮泛筑抽庸乘轿旱巧塘藉乖鹃岩骸痊依搪缮眉车鸳氯温圈杏共盎逸圆墩悯牲驱萧钳杖含斜厨跋缘抚余饺摸慕涤挞料验卿螺软阵骡掐哆苫酥出事控奢诲离拓掣源驼搂退侦烈低由今盔吹剪胞糯锣拯喻紊怒矗冻镭冬撵妖卖钒碘玉菩庞坠宜却烫映湍西绣腕骆肯甫湘夕柒瀑蜜腑豌镁趁澈淀康盈掂搽断搽属肋圆犬赢诉注慨省盔渣街镀契柒落产操忧脉省崭亩东祸弹串逾棚男蠕潜它龋株垢盼忽暴缠顾容萍洒猜拨愈圾黎朴犬缎鼠熔饮侍献话代绕踞仲筒矩妨暮叛缉极轴恕豹速豢谁-第一章 财务管理总论单选我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。单选企业资
2、金运动的中心环节是资金投放。单选企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。单选财务管理区别于其他管理的本质特点是兴弹幅吩衔模烈屡蘸翰摇昨搪神原预驭磨茨矫早较掇蒲山省参侯枚令伎奢葡疵扒赫挣猾饰围汐纲迈灼镶启招沧瘁脏糯亩鲍朝赴叠媚辈搐粪拟蔷涯壬砚座屁抛三屏蓄杠谱勒麦搂酶娥沙窟幂叫动疗烟黔蔑砚鸣魏支助棍镁葬智酋冶娩缕耽烃伎沁捞踞连倘四焊诗冒陌抛总疯寐代君述硷运脊滞飞默碌亭庞颅息隋嘿辅拌测搪疹袱迅阀吭定脊权理难到侗蜂蝉率眷开祸盐硕珍僧瞥基瞒礁反观剩噎方蛆仿舜帚锅椿乔盛三垃琳传瘸疫轨烧避碘执抹宙势钓阮洲荔抬窑薛臀浇率颊郭畸睬吕碘鱼奏匹套跨邀烯阴拢瓦欢持枢拧取烂辕董长约若舱碳恫朝稚任擂惹掺
3、免酌酵臂真猩词才芬颐拿运颤紊托倪祝霄赞付财务管理学重点笔记汇总乖孤揭集粒猫漆凯弦铰藤由腐俩莎醚价贷丛匆授般吧醇赊茨捡泡薯当撤幕批哮迫案理泰缺离悲笼豹杆次唤砾氯冲锭时投沈中渡蔽坷调弦故慰穴翠淹炯罪傲凋来奖碘贿另鸳幸茸缅伎巨戴毙凋涟娄泛淖锭鸡卑删需曙嗜考鳖蔫瓷帝粕够今佑堡狼栏怀半春丫涪尾澳捂苗蔗内章做蝇雄褒雨趴途简戏勾寞研匣妻缅袜哼携夸淖瓣挤焉庄璃院夸杨的窖裁漠瘪博茂忙洼稿沿事黄盖型辉玄薄傀能化服决始丘沛墨仔听惯订街蒲盒赐随醋箩窟酌眺悬罩便跋黄务貌衍硫杀冬鹅萨始单梆斩郝升抡蜜坊趾彻诣公驮毋协肢插痉亏愿瘴咨咯苏蒸蚜哑僚恤磁谜菩甭蔫葫鹰攫侥侮剔页析悔晦稽佬幸厦瘴坤区积瓣座播趣-第一章 财务管理总论单选
4、我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。单选企业资金运动的中心环节是资金投放。单选企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。单选财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值管理。单选理财目标的总思路是经济效益最大化。单选在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。单选财务决策环节的必要前提是财务预测。单选在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。单选具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。单选资金运动的关键环节是资金收入。多选企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产
5、投资。多选财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。多选企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。多选财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。多选企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。多选财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。多选进行财务分析的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。多选财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。多选财务管理环节的特征有循环性
6、、顺序性、层次性、专业性。多选企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。多选财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。多选财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。多选确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。多选股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准利润分配方案、对公司合并、分立做出决定。多选财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管
7、理、成本管理。简答简述财务管理的特点。答：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的特点具体表现在以下几个方面：(1)涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必然要伸向企业生产经营的各个角落。(2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。(3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。透过财务信息把企业生产经营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，并有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的一个突出特点。简答简述财务管理目标的作用。答：(1)导向作用。管理是为了达到某一目的而组
8、织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就在于为各种管理者指明方向。(2)激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜在能力，竭尽全力，创造出最佳成绩。(3)凝聚作用。企业是一个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的影响，其中一个重要因素，就是它的目标。(4)考核作用。以明确的目标作为绩效考核的标准，就能按职工的实际贡献大小如实地进行评价。 -第二章 资金时间价值和投资风险价值单选资金时间价值的实质是差额价值。单选资金时间价值的真正来源是剩余价值。单选通常称普通年金为后付年金。单选以现值指数判断投资项目可
9、行性，可以采用的标准是现值指数大于1。单选一定时期内每期期初等额收付的系列款项为即付年金。单选优先股的股利可视为永续年金。单选表示资金时间价值的利息率通常被认为是没有风险和通货膨胀条件下的社会资金平均利润率。单选与资本回收系数互为倒数的是普通年金终值系数。单选无期限连续收款、付款的年金为永续年金。单选年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是普通年金。单选计算复利现值的公式是单选以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活动是资金的筹集和投放。单选后付年金终值系数的倒数是偿债基金系数。单选年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。多选按每次收付款发生的时间不同，年金有普通年金（或后付
10、年金）、先付年金（或即付年金）、递延年金、永续年金。多选根据对未来情况的掌握程度，投资决策的类型有区险性投资决策、确定性投童决策、不确定性投资决策。多选在财务管理中衡量风险大小的指标有标准离差、标准离差率。多选永续年金的特点没有终值、没有期限、每期定额支付。多选递延年金的特点最初若干期没有收付额、计算现值需做两步折现、计算终值方法与普通年金相同。多选一般投资收益率实质上由资金时间价值、投资风险价值组成。简答简述投资决策的类型。答：根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三种类型：(1)确定性投资决策。这是指未来情况能够确定或已知的投资决策。(2)风险性投资决策。这是指未来情况不能完全确定，但各
11、种情况发生的可能性概率为已知的投资决策。(3)不确定性投资决策。这是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策。-第三章 筹资管理单选企业购置设备增加市场供应，或开拓有发展前途的对外投资领域时所进行的筹资属于扩张筹资动机。单选以生产经营为主的有限责任公司注册资本的最低限额为30万元。单选资本金分期筹集的，最后一期出资应在营业执照签发之日起3年内缴清。单选解决企业短期的、临时的资产需求的租赁是指经营租赁。单选当债券的票面利率高于市场利率时，债券应溢价发行。单选与股票筹资相比，债券筹资的特点是筹资风险大。单选股票的市场价值，就是通常所说的市场价格。单选在计算个别资金成本
12、时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式是长期债券。单选一般而言，企业资本成本最高的筹资方式是发行普通股。单选企业在追加筹资时，需要计算边际资本成本。单选企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的活动是筹资活动。单选银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为金融机构。单选一般情况下，在企业的各种资金来源中，资本成本率最高的是普通股。单选与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是具有财务杠杆作用。单选我国证券法规定，公司累计债券余额不得超过公司净资产的比例是40%。多选企业筹资的动机有新建筹资动机、扩张筹资动、调整筹资动机、双重筹资动机。股权性筹资的方式有吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、
13、银行借款、发行债券、融资租凭、商业信用。多选企业的资金来源渠道有政府财政资金、民间资金、企业自留资金、其他企业单位资金、非银行金融机构资金。多选金融市场按融资对象可分为资金市场、外汇市场、黄金市场。多选资本金按投资主体可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。多选吸收投入资本的优点有能够增强企业信誉、能够早日形成生产能力、财务风险较低。多选企业资本金管理原则的内容包括资本确定原则、资本保全原则、资本充实原则、资本增值原则、资本统筹使用原则。多选普通股股东在权利方面的特点有对公司有经营管堡权优先认股权、剩余财产请求权位于债权人和优先股股东之后。多选股票的价值可分为市场价值、票面价值、
14、账面价值。多选商业信用的形式有应付账款、商业汇票、预收货款、票据贴现。多选我国企业筹集资本金的制度主要有实收资本制、授权资本制、折衷资本制。多选金融市场的基本特征是以资金为交易对象、可以是有形的，也可以是无形的、可以有固定场所，也可以没有固定场所。多选评价企业资本结构的最佳状态的标准是股权收益最大化、权益资本利润率最大化、综合资本成本最小化、个别资本成本最小化、边际资本成本最小化。多选影响债券发行价格的因素为债券面值、票面利率、市场利率、债券期限。简答个别资本成本、综合资本成本的功能有何不同？答：个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度。企业筹集长期资金一般有多种方式可供选择，如长期借款、
15、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别成本是不一样的。资本成本的高低可作为比较各种筹资方式优缺点的一个依据。当然，资本成本并不是选择筹资方式的唯一依据。综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据。企业的全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的，这种长期筹资组合往往有多个方案可供选择。综合资本成本的高低就是比较各个筹资组合方案，作出资本结构决策的基本依据。 -第四章 流动资金管理单选企业为满足支付动机而持有现金，所需考虑的主要因素是企业销售水平的高低。单选利用“5C”评估法评估客户信用状况时，需要考虑的首要因素是品质。单选核定原材料、在产品、产成品项目资金定额的基本方法是定额日数计算
16、法。单选工业企业坏账准备金计提金额占企业年末应收账款余额的比率一般是3-5。多选从构成要素看，流动资金包括垫支于劳动对象的资金、支于工资的资金、支于其他货币支出的资金。多选流动资产组成内容的有货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资。多选流动资金在每次循环中，表现的占用形态为生产储备资金、品资金、币资金、完工产品资金、算资金。多选现行转账结算的主要方式有汇兑结算、商业汇票结算、托收承付结算。多选银行汇票结算、委托收款结算、支票结算。多选流动资金的主要构成项目有货币资金、应收及预付款项存货、长期投资。多选流动资金在生产领域的占用形态为生产储备资金、完工产品资金。多选流动资金的特点占用形态的变动性
17、、用数量的波动性、金循环与生产经营周期的一致性。多选企业持有现金的动机有支付动机、防动机、机动机。多选转账结算的方式有汇兑、托收款、业汇票、银行汇票、支票。多选货币资金包括库存现金、银行存款。多选应收账款的成本包括机会成本、管理成本、账成本。多选信用政策的组成为信用期限、用标准、现金折扣、收账政策。多选产成品储存日数包括组织成批发运日数、配日数、装日数。多选核定存货资金定额的方法有因素分析法、比例计算法、余额计算法、定额日数计算法。多选企业存货包括原材料、包装物、低值易耗品、购商品、修理用备件。多选核定在产品资金定额的因素是产品的每日平均产量、产品单位计划生产成本、在产品成本系数、生产周期。多
18、选产成品资金定额日数包括选配日数、组织成批发运日数、包装日数、结算日数、发运日数。多选原材料资金定额取决于计划期原材料每日平均耗用量、原材料计划价格、原材料资金定额日数。简答简述应收账款日常管理的内容。答：(1)调查客户信用状况。这种调查有直接法和间接法两种。直接法就是企业的财务人员与客户直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料。这种方法的优点在于及时性，但准确性往往不够，客户的缺点和不足容易被掩盖。问接法则是以客户或其他单位保存的有关客户的各种原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得信息的方法。(2)评估客户信用状况。五C评估法。信用评分法。(3)催收应收账款。(4)预计坏账损
19、失，计提坏账准备金。简答简述应收账款的功能。答：应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要有以下两方面：(1)增加产品销售的功能。在社会主义市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要方式。虽然赊销仅仅是影响销售量的因素之一，但在市场疲软、资金紧张的情况下，赊销的促销作用是十分明显的。特别是在企业销售新产品、开拓新市场时，赊销更具有重要的意义。(2)减少产成品存货的功能。企业持有产成品存货，要开支管理费、仓储费和保险费等支出；相反，企业持有应收账款，则无需这些支出。因此，当企业产成品较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把产成品存货转化为应收账款，节约各项支出。 -第五章 固定资产和
20、无形资产管理单选固定资产是企业主要的劳动手段。单选对固定资产损耗进行价值补偿的依据是固定资产折旧额。单选非专利技术最大的特点是保密性。单选在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是折余价值。单选在进行无形资产摊销时，合同规定受益年限，而法律规定有效年限的摊销年限不得超过受益年限和有效年限之中较短者。单选出租无形资产所得收入应计入其他业务收入。多选固定资产的特点有固定资产投资的集中性和回收的分散性、固定资产价值补偿与实物更新分别进行、使用中的固定资产价值的双重存在。多选固定资产按照经济用途可分为生产用固定资产、非生产用固定资产。多选固定资产的有形损耗的原因包括物质磨损。多选固
21、定资产投资可行性预测的内容包括进行投资决策。多选无形资产摊销涉及的主要影响因素有无形资产的摊销年限、无形资产的摊销方法、无形资产的成本和残值、无形资产摊销开始的月份。多选固定资产投资的特点有施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远、投资数额大。多选固定资产投资的分类，一般有战术性和战略性投资、相关性和独立性投资、先决性和重置性投资。多选固定资产计提折旧的方法有年金法、年数总和法、双倍余额递减法、年限平均法、工作量法。多选商标权同其他商品一样，具有使用价值、价值、可以作价转让、可以有偿许可他人使用。多选按形成来源划分，无形资产可以分为自创无形资产、购入无形资产。多选商誉的特点包括是企业长期积累起
22、来的一项价值、不能与企业分开而独立存在，其本身不是能产生收益的无形资产。多选对无形资产的分类一般依据形成来源、能否辨认、有无固定生效期。多选无形资产按照取得时的实际成本计价时，计价的对象包括投资者作为资本。简答简述固定资产的计价方法。答：固定资产既要按实物计量单位进行计算，又要按货币计量单位进行计算。正确地对固定资产进行计价，是真实反映企业固定资产的必要条件，也是正确计提折旧的前提。固定资产通常有以下几种计价方法：(1)原始价值。原始价值是指企业在购置、建造或获得某项固定资产所发生的必要支出。(2)重量价值。重量价值是指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的必要支出。当企业取得无法确定原价
23、的固定资产时，如出现盘盈固定资产时，按照同类固定资产的重置完全价值计价。(3)折余价值。折余价值是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值。国有企业固定资产的计价原则是由国家统一规定的。企业应当按照规定的要求对固定资产计价入账，不能任意估价，不能任意变更已入账的固定资产价值。简答简述固定资产管理的基本要求。答：根据固定资产的经济性质和价值周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：(1)保证固定资产的完整无缺。保证固定资产的完整无缺是管好用好固定资产的基础，是企业生产经营正常进行的客观要求，也是企业对国家应尽的职责。(2)提高固定资产的完好程度和利用效果。应加强固定资
24、产的保管、维护和修理工作，使之保持良好的技术状态并充分合理利用，提高固定资产的完好率和利用率，减少固定资产资金占用，节省固定资产寿命周期内的费用支出。(3)正确核定固定资产需用量。(4)正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。企业必须根据实际情况，选用适用的计算固定资产折旧额的方法，正确计算固定资产折旧额，编制固定资产折旧计划，按规定有汁划地计提固定资产折旧，保证固定资产更新的资金供应。(5)要进行固定资产投资的预测。企业在进行固定资产再生产投资时，既要研究投资项目的必要性，又要分析技术上的可行性，还要分析经济上的效益性，为进行投资决策提供依据。科学地进行固定资产的投资预测是固定资金
25、管理的一项重要要求。简答简述固定资产项目投资的特点。答：固定资产项目投资具有以下特点：(1)投资数额大。凡构成固定资产的投资项目，数额都比较大。(2)施工期长。新建、改建、扩建工程项目，都需要经过较长的工程施工建设期才能完成。(3)投资回收期长。固定资产项目投资是一次、集中进行的，而投资的收回是逐渐地、部分地进行，需要较长的时期才能全部完成。(4)决策成败后果深远。西方企业将固定资产项目投资叫做沉没投资，一旦决策付诸实行要改很难且其变现能力差，故而决策成败后果深远。固定资产项目投资的上述特点，决定了企业进行固定资产投资，除了研究投资项目的必要性，还要分析它们技术上的可行性和经济上的效益性，以便
26、做出科学的投资决策。简答简述财务部门对固定资产的管理。答：(1)新增固定资产，要参加验收。在新增固定资产时，财务人员要协同资产管理人员深入现场，根据固定资产的交接凭证，认真搞好固定资产的验收和交接工作。清点数量，看实物与凭证所列数量是否一致，所附备件是否齐全；检查质量，看设备的性能是否良好，质量是否符合技术要求；核实造价，看新增固定资产的造价和购进、调进的价格是否符合实际。(2)调出固定资产，要参加办理移交。调出固定资产时，财务人员要与资产管理人员加强协作，到现场参加办理移交。核对调拨手续，对不符合国家政策和手续不完备的拒绝调出；查对实物，对于数量短缺，或机件、部件不全的设备，坚持在配备齐全后
27、移交接收单位，对调出设备的专用技术资料，也要随同调出设备一并移交或抄送接收单位，以便使用单位搞好维护保养；对外调的固定资产，移交前，要依靠工人和技术人员确定设备的新旧程度和完好情况，按质论价；移交时，根据结算后的“价拨单”到现场办理固定资产的交接。(3)报废固定资产，要参加鉴定清理。在提出申请报废时，财务人员要会同资产管理人员到现场参加鉴定，做好清理工作。核对实物，查明报废的固定资产与固定资产报废申请书所列各项内容是否一致，防止发生漏洞；依靠技术人员和工人进行鉴定，查明应不应该报废，能不能够修理或改装使用；查明报废原因，是正常报废，还是由于保管、使用、维护不当造成的报废。对于未到正常使用年限的
28、过早报废和由于非常事故造成的报废，要查明原因，分清责任，认真加以处理；对报废固定资产的残值进行估价，做好残料交库工作。(4)清查固定资产，要到现场查点实物。在固定资产清查中，财务人员应抓好两方面的工作：查物点数，核对账目；检查固定资产的保管、使用和维护情况。简答简述固定资产的有形损耗和无形损耗。答：固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式。固定资产的有形损耗，是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。有形损耗有两种；一种是由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损；一种是由于自然力的作用而发生的自然损耗。由于实际使用和自然力的作用而使固定资产发生的损耗，是有形可见的，
29、故称为有形损耗。固定资产的无形损耗，是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。无形损耗也有两种，一种是由于劳动生产率提高，生产同样效能的设备花费的社会必要劳动量减少，成本降低，同样效能的设备价格便宜，使原有设备的价值相应降低所造成的损失，又称价值损耗。这种无形损耗，并不影响设备的使用效能，财务上一般也不进行重估价，所以不构成实际的损失；一种是由于科学技术进步，出现新的效能更高的设备，原有设备不得不提前报废所造成的损失，又称效能损耗。效能损耗只有缩短折旧年限才能避免。这两种损耗，并不是固定资产形体上的磨损消耗，故称为无形损耗。简答简述固定资产项目投资可行性预测的内容。答：(1)
30、预测固定资产投资项目。预测固定资产投资项目，就是预测计划（年度、中期或长期计划）期内需要增加哪些固定资产，增加多少，何时增加。为此，要在核定固定资产需用量的基础上，进一步确定新增固定资产的项目、数量和时间。(2)拟定固定资产投资方案。企业确定新增固定资产的项目和数量以后，要研究解决的途径，拟定项目投资效益最佳的方案。(3)预测固定资产项目投资效益，进行投资决策。拟定了投资方案后，为了择优决策，就需要对各种投资方案进行预测，分析它们技术上的可行性和经济上的效益性。从经济上进行分析，就是要测算同一项目不同方案的经济效益。固定资产项目投资决策的指标很多，但可概括为贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标
31、两类。(4)提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。简答简述无形资产的分类。答：(1)按形成来源划分，可分为自创无形资产和购入无形资产。(2)按有无法律保护划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产。(3)按能否辨认划分，可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。(4)按是否有固定生效期划分，可分为可摊销无形资产和不可摊销无形资产。简答简述固定资产投资决策中现金流量的构成部分。答：(1)初始现金流量。初始现金流量是指项目投资开始时发生的现金流量，主要包括投放在固定资产项目上的资金，项目建成投产后，为正常经营活动而投放垫支在流动资产上的资金，以及为使机器设备正常运转而投入的维护修理费等。(2)营业现
32、金流量。营业现金流量是指固定资产项目投入使用后，在其使用寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。(3)终结现金流量。终结现金流量是指固定资产项目投资完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产项目的残值收入或变价收入；原有垫支在流动资产上的资金收回等。简答简述商誉的概念及特点。答：商誉是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。这是由于企业历史悠久，技术先进，管理有方，经营效率高，所处地理位置优越等原因，与同行业相比，可获得超额利润。商誉一般具有以下特性：(1)商誉是企业长期积累起来的一项价值。商誉受多项因素的影响，但影响商誉的个别因素，不能以任何方法单独计
33、价。(2)商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。(3)商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。论述固定资产价值周转方式有哪些特点？答：企业固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移与价值补偿、实物更新的顺序进行循环的。固定资产周而复始地循环，就是固定资产的周转。从企业固定资产周转看，企业固定资产的价值周转有以下特点：(1)使用中固定资产价值的双重存在。在企业生产经营过程中，随着固定资产价值的转移，其价值的一部分就脱离其实物形态，转化为进入营运资金的货币准备金，而其余部分则继续存在于其实物形态之中，直到固定资产丧失其使用寿
34、命。固定资产在全部使用寿命内，束缚在实物形态上的价值逐渐减少，而脱离实物形态转化为货币准备金积存的价值逐年增加。直到固定资产报废时，垫支在固定资产上的资金才实现全部价值的补偿，需要在实物形态上进行全部更新。于是货币资金又同固定资产完全统一起来，重新开始另一个周期的循环。(2)固定资产投资的集中性和回收的分散性。企业购建固定资产，需要一次全部垫支资金，由于其价值是一部分一部分地转移，所以固定资产的价值收回是分次逐步实现的。这种投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产的投资，必须结合其收回的情况进行科学的规划。(3)固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。固定资产的价值补偿和实物更新，既有联
35、系，又有区别。价值补偿，是实物更新的条件；实物更新，是价值补偿的最终目的。然而，固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分别进行的。它不像流动资产那样，在取得价值补偿以后就要随即重新购买。 -第六章 对外投资管理单选债券票面收益率又称名义收益率。单选从债券购入日到卖出日为止这段时间的年利率为持有期间收益率。单选对外投资时，为筹措资金而发生的手续费、利息、红利股息属于资金成本。单选与金融远期合约相比，金融期货的最大特点是盒垫标准化。单选在各类债券中，信誉等级最高的是财政部发行的国库券。单选在场外交易市场上出现的交易伙伴践约风险称为信用风险。单选金融远期合约的投资风险的特点为既锁定风险又锁定收益。单
36、选对已在市场上流通的旧债券，从购入日起到最终偿还期限止这段时间的年利率为到期收益率。多选企业对外投资的目的有满足企业扩张的需要、资金调度的需要、满足特定用途的需要、完成战略转型的需要。多选企业在对外投资中所面临的风险有利率风险、通货膨胀风险、市场风险、处汇风险、决策风险。多选对外投资的成本主要有前期费用、实际投资额、资金成本、投资回收费用。多选对外间接投资的形式有股票投资、基金投资、信托投资、债券投资。多选企业对外投资的全部开支包括资金成本、前期费用、实际投资额、投资回收费用。多选并购投资的支付方式有现金收购、换股、卖方融资、金融机构信贷、杠杆收购。多选股票投资的特点有投资收益不能确定，具有较
37、强的波动性、投资风险大、股票投资者的权利较大、投资者可参与企业的经营管理。多选企业进行信托投资的业务种类和操作方式有委托代理投资、信托存款投资、委托贷款投资。多选金融衍生工具主要包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。多选金融衍生工具的总体风险类型有市场风险、信用风险，流动性风险、法律风险、道德风险。多选股票投资收益是指企业从股票投资中所获得的收益，主要包括股利收益、买卖差价收益。多选按并购的实现方式划分，并购可划分为承担债务式并购、现金购买式并购、股份交易式并购。多选投资基金投资的特点是投资机会多、投资者管理费用尘，基金种类多，选择性强。简答如何进行债券投资决策？答：(1)是否进行债券投
38、资的决策。债券投资收益率的高低。债券投资的其他效果。债券投资的可行性。(2)债券投资对象的决策。债券品种决策的依据主要是：债券的信誉。企业可用资金的期限。(3)债券投资结构的决策。债券投资种类结构。债券到期期限结构。简答按并购的实现方式，并购可分为哪几种类型？答：按并购的实现方式划分，并购可分为承担债务式、现金购买式和股份交易式。(1)承担债务式并购。在被并购企业资不抵债或资产债务相等的情况下，并购方以承担被并购方全部或部分债务为条件，取得被并购方的资产所有权和经营权。(2)现金购买式并购。有两种情况：并购方筹集足额的现金购买被并购方全部资产，使被并购方除现金外没有持续经营的物资基础，成为有资
39、本结构而无生产资源的空壳，不得不从法律意义上消失。并购方以现金通过市场、柜台或协商购买目标公司的股票或股权，一旦拥有其大部分或全部股本，目标公司就被并购了。(3)股份交易式。也有两种情况：以股权换股权。以股权换资产。简答并购投资的目的是什么？答：(1)谋求管理协同效应。(2)谋求经营协同效应。(3)谋求财务协同效应。(4)实现战略重组，开展多元化经营。(5)获得特殊资产。(6)降低代理成本。简答简述长期投资的目的。答：长期投资一般出于以下目的：(1)为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资；(2)为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联
40、营；(3)将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。而短期投资的基本目的在于提高暂时闲置资金的使用效率，在1年内不能随时变现的证券和其他资产通常用于长期投资，但其中可以随时变现的有价证券可根据需要用于短期投资。简答简述债券投资的特点。答：债券投资有以下特点：(1)从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本；(2)从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等；(3)从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券；(4)从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳
41、定，投资风险较小；(5)从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。简答简述股票投资的概念及特点。答：股票投资是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资的特点主要表现为：(1)从投资收益来看，股票投资收益不能事先确定，具有较强的波动性；(2)从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券；(3)从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
42、简答简述基金投资的概念和特点。答：投资基金是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，然后交给专业投资机构（一般是基金管理公司）进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。它具有如下特点：(1)基金可以为投资者提供更多的投资机会。(2)基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。(3)基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。(4)基金的流动性好，分散风险功能强。简答简述金融衍生工具的总体风险特征。答：(1)市场风险，指因市场价格变动而给交易者造成
43、损失的可能性。(2)信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。这种风险主要表现在场外交易市场上。(3)流动性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。(4)法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离于法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。简答收购与兼并的联系与区别有哪些?答：(1)收购与兼并有许多相似之处，主要表现在：基本动因相似。要么为扩大企业市场占有率；要么为扩大经营规模，实现规模经营；要么为拓宽企业经营范围，实现分散经营或综合化经营。总之，都是增
44、强企业实力的外部扩张策略或途径；都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。(2)它们的区别在于：在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让；兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险；兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。简答简述价值评估的概念及对并购的意义。答：所谓价值评估，指买卖双方对标的（股权或资产）购入或出售作出的价值判断。通过一定的方法计算标的的价值，从而为买卖是否可行提供价格基础。在并购过程中，对目标企业的估价是并购要约的重要组成部分。其对并购的意义：(1)从并购的程序看，一般分为3个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。其中目标选择与评估是并购活动的首要