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1、-1- 制作制作制作制作：财务总部财务总部财务总部财务总部 2004.06.22 ? 枞解财务报表枞解财务报表枞解财务报表枞解财务报表 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述 目目目目录录录录 -2- 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述 财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系 财务分析技术及应用财务分析技术及应用财务分析技术及应用财务分析技术及应用 财务报表概述财务报表概述财务报表概述财务报表概述 财务报表财务报表财务报表财务报表 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表损益表损益表损益表损益表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 -3-
2、资产资产资产资产 负债负债负债负债 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 财务状况财务状况财务状况财务状况经营成果经营成果经营成果经营成果现金流量现金流量现金流量现金流量 收入收入收入收入 成本费用成本费用成本费用成本费用 利润利润利润利润 现金流入现金流入现金流入现金流入 现金流出现金流出现金流出现金流出 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 净利润通过利净利润通过利净利润通过利净利润通过利 润分配形成留润分配形成留润分配形成留润分配形成留 存收益和应付存收益和应付存收益和应付存收益和应付 利润分别进入利润分别进入利润分别进入利润分别进入 资产负债表的资产负债表的资产负债表的资产负债
3、表的 权益和负债权益和负债权益和负债权益和负债 现金净流量现金净流量现金净流量现金净流量 反映资产负反映资产负反映资产负反映资产负 债表中货币债表中货币债表中货币债表中货币 资金的变化资金的变化资金的变化资金的变化 情况情况情况情况 财务报表之间的关系财务报表之间的关系财务报表之间的关系财务报表之间的关系 -4- 损益表损益表损益表损益表 现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 净利润经过现金净利润经过现金净利润经过现金净利润经过现金 性和非现金性相性和非现金性相性和非现金性相性和非现金性相 关调整关调整关调整关调整，得出经得出经得出经得出经 营性现金净流量营性现金净流量营性现金净流量营性现
4、金净流量 财务报表概述财务报表概述财务报表概述财务报表概述 枞解企业财务报表能够帮助我们枞解企业财务报表能够帮助我们枞解企业财务报表能够帮助我们枞解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前了解企业以前了解企业以前了解企业以前、现在和未来的发现在和未来的发现在和未来的发现在和未来的发 展状况展状况展状况展状况 -5- 准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施采取有效的措施采取有效的措施采取有效的措施，去解决企业所去解决企业所去解决企业所去解决企业所 面临的难题面临的难题面临的难题面临的难题 预测经营决策将会给企业带来何
5、预测经营决策将会给企业带来何预测经营决策将会给企业带来何预测经营决策将会给企业带来何 种财务上的影响种财务上的影响种财务上的影响种财务上的影响 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 流动资产流动资产流动资产流动资产 流动负债流动负债流动负债流动负债 长期负债长期负债长期负债长期负债 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 资产负债表结构资产负债表结构资产负债表结构资产负债表结构 资产资产资产资产 债权人债权人债权人债权人股东股东股东股东 固定资产固定资产固定资产固定资产 长期投资长期投资长期投资长期投资 -6- 其他资产其他资产其他资产其他资产 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益
6、（净资产净资产净资产净资产） 股东股东股东股东 资产资产资产资产= 负债负债负债负债 + 所有?益所有?益所有?益所有?益 资金的?用资金的?用资金的?用资金的?用资金的来?资金的来?资金的来?资金的来? 固定资产固定资产固定资产固定资产 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 流动资产流动资产流动资产流动资产 长期投资长期投资长期投资长期投资 固定资产固定资产固定资产固定资产 流动负债流动负债流动负债流动负债 长期负债长期负债长期负债长期负债 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 资产负债表结构资产负债表结构资产负债表结构资产负债表结构 资产资产资产资产 债权人债权人债权人债权人股东股
7、东股东股东 -7- 固定资产固定资产固定资产固定资产 其他资产其他资产其他资产其他资产 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 （净资产净资产净资产净资产） 股东股东股东股东 资产资产资产资产= 负债负债负债负债 + 所有?益所有?益所有?益所有?益 资金的?用资金的?用资金的?用资金的?用资金的来?资金的来?资金的来?资金的来? 利润表概述利润表概述利润表概述利润表概述 ?表?损益表?表?损益表?表?损益表?表?损益表，?用来解?企业的?用来解?企业的?用来解?企业的?用来解?企业的 ?何产?的?何产?的?何产?的?何产?的? ?表?企业在?表?企业在?表?企业在?表?企业在?、成成成成
8、?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益，?以?以?以?以? -8- ?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益?用和?经营?的损益，?以?以?以?以? ?企业产?的?企业产?的?企业产?的?企业产?的?损?损?损?损? ? = ?成?用成?用成?用成?用 损益表?的会?损益表?的会?损益表?的会?损益表?的会? 损益表内容损益表内容损益表内容损益表内容管理报告内容管理报告内容管理报告内容管理报告内容 一一一一、主营业务收入主营业务收入主营业务收入主营业务收入1 1 1 1销售收入销售收入销售收入销售收入1 减减减减：销售折扣与折让销售
9、折扣与折让销售折扣与折让销售折扣与折让减减减减：销售折扣与折让销售折扣与折让销售折扣与折让销售折扣与折让2 减减减减：销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加3 二二二二、主营业务收入净额主营业务收入净额主营业务收入净额主营业务收入净额2 2 2 2销售收入净额销售收入净额销售收入净额销售收入净额4=1-2-3 减减减减：主营业务成本主营业务成本主营业务成本主营业务成本减减减减：可变成本可变成本可变成本可变成本5 减减减减：主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加3 3 3 3可变利润可变利润可变利润可变利润6=4-5 减减减减：固定成本固定成本
10、固定成本固定成本7 三三三三、主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润4 4 4 4毛利润毛利润毛利润毛利润8=6-7 减减减减：营业费用营业费用营业费用营业费用减减减减：销售费用销售费用销售费用销售费用9 市场费用市场费用市场费用市场费用10 管理报告内容概述管理报告内容概述管理报告内容概述管理报告内容概述 -9- 运输装卸费用运输装卸费用运输装卸费用运输装卸费用11 5 5 5 5销售利润销售利润销售利润销售利润12=8-9-10-11 管理费用管理费用管理费用管理费用减减减减：管理费用管理费用管理费用管理费用13 加加加加：其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润加加加加
11、：其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润14 6 6 6 6经营利润经营利润经营利润经营利润15=12-13+14 加加加加：补贴收入补贴收入补贴收入补贴收入加加加加：补贴收入补贴收入补贴收入补贴收入16 加加加加：投资收益投资收益投资收益投资收益加加加加：投资收益投资收益投资收益投资收益17 营业外收支营业外收支营业外收支营业外收支加加加加：营业外利润营业外利润营业外利润营业外利润18 7 7 7 7息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润19=15+16+17+18 财务费用财务费用财务费用财务费用减减减减：财务费用财务费用财务费用财务费用20 三三三三、利润总额利润总额利润总额
12、利润总额8 8 8 8税前利润税前利润税前利润税前利润21=19-20 减减减减：所得税所得税所得税所得税减减减减：所得税所得税所得税所得税22 减减减减：少数股东收益少数股东收益少数股东收益少数股东收益减减减减：少数股东收益少数股东收益少数股东收益少数股东收益23 四四四四、净利润净利润净利润净利润9 9 9 9净利润净利润净利润净利润24=21-22-23 企业?企业?企业?企业? ? -10- 成?成?成?成? ?用?用?用?用 ?果?成?用?果?成?用?果?成?用?果?成?用，?会?成企业的?会?成企业的?会?成企业的?会?成企业的? ?果?成?用?果?成?用?果?成?用?果?成?用，
13、?会?企业发?损?会?企业发?损?会?企业发?损?会?企业发?损 ? ? 亏亏亏亏损损损损 现金流量表概述现金流量表概述现金流量表概述现金流量表概述 ?在?会?企业现金和现金?在?会?企业现金和现金?在?会?企业现金和现金?在?会?企业现金和现金 ?流?和流?的报表?流?和流?的报表?流?和流?的报表?流?和流?的报表，体现了企业体现了企业体现了企业体现了企业 资产的流?资产的流?资产的流?资产的流? 企业的?企业的?企业的?企业的?，?企业经营的?企业经营的?企业经营的?企业经营的? -11- 以?现?以?现?以?现?以?现? 现金?流量现金?流量现金?流量现金?流量 = 现金流?现金流?现
14、金流?现金流?现金流?现金流?现金流?现金流? 现金流量表?现金流量表?现金流量表?现金流量表?的会?的会?的会?的会? 净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系 ?采用?发?会?的?采用?发?会?的?采用?发?会?的?采用?发?会?的 企业经营成果企业经营成果企业经营成果企业经营成果 经营?现金?流量?采用?现?经营?现金?流量?采用?现?经营?现金?流量?采用?现?经营?现金?流量?采用?现? 的企业经营成果的企业经营成果的企业经营成果的企业经营成果 -12- ?用发?现金?产?了?用发?现金?产?了?用发?现
15、金?产?了?用发?现金?产?了? ?的?的?的?的? ?在的现金?在的现金?在的现金?在的现金，?经营?现金?经营?现金?经营?现金?经营?现金? 流量流量流量流量?企业经营?发?的现金?企业经营?发?的现金?企业经营?发?的现金?企业经营?发?的现金? 流?流?流?流?流?流?流?流? 净利润净利润净利润净利润 + + + +折旧摊销等非现金支出折旧摊销等非现金支出折旧摊销等非现金支出折旧摊销等非现金支出 - - - -存货增加存货增加存货增加存货增加 将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量 -13- - -
16、- -应收款项的增加应收款项的增加应收款项的增加应收款项的增加 + + + +应付款项的增加应付款项的增加应付款项的增加应付款项的增加 + + + +财务费用财务费用财务费用财务费用 = = = =经营性现金净流量经营性现金净流量经营性现金净流量经营性现金净流量 净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异 权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制 收付实现制收付实现制收付实现制收付实现制 原因原因原因原因： 企业的产品发生积压企业的产品发生积压企业的产品发生积压企业的产品发生积压 由于客户财务困难由于客户财务困难由于客户财务困难由于客户财务困难，
17、企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延不能利用商业信用延不能利用商业信用延不能利用商业信用延 -14- 会?报?会?报?会?报?会?报? ?现?现?现?现 ? 会?会?会?会? 的经营现金流的经营现金流的经营现金流的经营现金流 量?负?量?负?量?负?量?负? 长付款期限长付款期限长付款期限长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道道道道，来补充经营所需要的流动资金来补充经营所需要的流动资金来补充经营
18、所需要的流动资金来补充经营所需要的流动资金 净净净净 利利利利 润润润润 企业健康发展企业健康发展企业健康发展企业健康发展 经营性经营性经营性经营性 现金流现金流现金流现金流 企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难 企业运营正常企业运营正常企业运营正常企业运营正常，自身能够产生经营自身能够产生经营自身能够产生经营自身能够产生经营 现金流入现金流入现金流入现金流入，企业的实现长期发展所企业的实现长期发展所企业的实现长期发展所企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障需的资源能够得到保障需的资源能够得到保障需的资源能够得到保障。 企业虽然亏损企业虽然亏损企业虽然亏损企业虽然亏损，但仍有经
19、营现金但仍有经营现金但仍有经营现金但仍有经营现金 流入流入流入流入，能够确保生产销售的正常能够确保生产销售的正常能够确保生产销售的正常能够确保生产销售的正常 进行进行进行进行，应重点提高产品的盈利能应重点提高产品的盈利能应重点提高产品的盈利能应重点提高产品的盈利能 力力力力，如降低成本如降低成本如降低成本如降低成本，提高产品价格提高产品价格提高产品价格提高产品价格， 加大市场投入以提升销量加大市场投入以提升销量加大市场投入以提升销量加大市场投入以提升销量。 -15- 净净净净 利利利利 润润润润 企业面临关闭企业面临关闭企业面临关闭企业面临关闭企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难
20、企业没有经营现金流入企业没有经营现金流入企业没有经营现金流入企业没有经营现金流入，说明盈利说明盈利说明盈利说明盈利 质量不佳质量不佳质量不佳质量不佳，需要外部融资来补充自需要外部融资来补充自需要外部融资来补充自需要外部融资来补充自 身的现金不足身的现金不足身的现金不足身的现金不足。企业应加强内部管企业应加强内部管企业应加强内部管企业应加强内部管 理理理理，特别是对流动资金的管理特别是对流动资金的管理特别是对流动资金的管理特别是对流动资金的管理，如如如如 存货管理存货管理存货管理存货管理、应收帐款管理应收帐款管理应收帐款管理应收帐款管理，充分利充分利充分利充分利 用商业信用延迟付款期用商业信用延
21、迟付款期用商业信用延迟付款期用商业信用延迟付款期。 企业自身失去造血的机能企业自身失去造血的机能企业自身失去造血的机能企业自身失去造血的机能，持续亏持续亏持续亏持续亏 损损损损，经营恶化经营恶化经营恶化经营恶化，又得不到外部资金又得不到外部资金又得不到外部资金又得不到外部资金 的补充的补充的补充的补充，将面临破产清算的局面将面临破产清算的局面将面临破产清算的局面将面临破产清算的局面。 净净净净 利利利利 润润润润 企业健康发展企业健康发展企业健康发展企业健康发展 经营性经营性经营性经营性 现金流现金流现金流现金流 企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难 -16- 净净净净 利利利利
22、润润润润 企业面临关闭企业面临关闭企业面临关闭企业面临关闭企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难 企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量 ?何?企业的经营?现金流量?何?企业的经营?现金流量?何?企业的经营?现金流量?何?企业的经营?现金流量? ?企业?能?企业?企业?能?企业?企业?能?企业?企业?能?企业? ?产?的资金?产?的资金?产?的资金?产?的资金 -17- ?产?的资金?产?的资金?产?的资金?产?的资金 ?存?理?存?理?存?理?存?理、?用?策?理和?用?策?理和?用?策?理和?用?策?理和? 应?理应?理应?理应?理，?流
23、?资金的?流?资金的?流?资金的?流?资金的? 理效?理效?理效?理效? 总资产总资产总资产总资产 100万元万元万元万元 企业的经营过程企业的经营过程企业的经营过程企业的经营过程 债权人债权人债权人债权人 40万元万元万元万元 投资人投资人投资人投资人 60万元万元万元万元 投资投资投资投资 借款借款借款借款 利润利润利润利润 40万元万元万元万元 分?分?分?分? 10万元万元万元万元 留存收益留存收益留存收益留存收益30万元万元万元万元 -18- 100万元万元万元万元 130万元万元万元万元 ?存货?存货?存货?存货 100万元万元万元万元 销售收入销售收入销售收入销售收入 150万元
24、万元万元万元 ? 销售销售销售销售 扣?成扣?成扣?成扣?成 本及期间费本及期间费本及期间费本及期间费 用用用用10万元万元万元万元 本过程是?流通企业?制本过程是?流通企业?制本过程是?流通企业?制本过程是?流通企业?制 理解财务报表理解财务报表理解财务报表理解财务报表 ? 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述 目目目目录录录录 -19- ? 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述 财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系 财务分析技术及应用财务分析技术及应用财务分析技术及应用财务分析技术及应用 财务分?概述财务分?概述财务分?概述财务分?概述
25、?在财务报?上在财务报?上在财务报?上在财务报?上，?财务报表?财务报表?财务报表?财务报表? ?、?理?理?理?理、?、分析分析分析分析 ?解?和?企业财务状况?解?和?企业财务状况?解?和?企业财务状况?解?和?企业财务状况?，经经经经 营成果?营成果?营成果?营成果? -20- ?发现企业?理?存在的?题和经营面临发现企业?理?存在的?题和经营面临发现企业?理?存在的?题和经营面临发现企业?理?存在的?题和经营面临 的困难的困难的困难的困难 ?财务预测?财务预测?财务预测?财务预测、决策和?有用?决策和?有用?决策和?有用?决策和?有用? ?了我们?预?了我们?预?了我们?预?了我们?预
26、?、?测和?的?杦?测和?的?杦?测和?的?杦?测和?的?杦， ?决策的?确?决策的?确?决策的?确?决策的?确? 财务分?的作用财务分?的作用财务分?的作用财务分?的作用 ?财务指标?财务指标?财务指标?财务指标、?量经营业?的?量经营业?的?量经营业?的?量经营业?的? ? ?，?，?现理财目?现理财目?现理财目?现理财目 -21- ?，?，?现理财目?现理财目?现理财目?现理财目 标的?标的?标的?标的? ?理?施?资决策的?理?施?资决策的?理?施?资决策的?理?施?资决策的? 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述 ? 财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预
27、警指标体系 -22- 财务分析技术财务分析技术财务分析技术财务分析技术 财务?系财务?系财务?系财务?系 -?企业的?经营?理?企业的?经营?理?企业的?经营?理?企业的?经营?理? -发现和?企业?理?的?和发现和?企业?理?的?和发现和?企业?理?的?和发现和?企业?理?的?和 ? -23- -及?发?警报及?发?警报及?发?警报及?发?警报，?，? ?企业?财务?的能?企业?财务?的能?企业?财务?的能?企业?财务?的能? -?企业的财务?理?企业的财务?理?企业的财务?理?企业的财务?理?、 ?的?状?的?状?的?状?的?状? 企业的财务?系企业的财务?系企业的财务?系企业的财务?系
28、财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系 ?债能?债能?债能?债能?债能?债能?债能?债能? 营?能?营?能?营?能?营?能?营?能?营?能?营?能?营?能? ?能?能?能?能?能?能?能?能? 3?3? 6?6? 4?4? 6?6?6?6?大?大?大?大?28282828? -24- 财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系 ?能?能?能?能?能?能?能?能? ?能?能?能?能?能?能?能?能? 发展能?发展能?发展能
29、?发展能?发展能?发展能?发展能?发展能? ?能?能?能?能?能?能?能?能? 4?4? 9?9? 2?2? 4?4? ?债能力?分?债能力?分?债能力?分?债能力?分? ?债能?分析?以?债能?分析?以?债能?分析?以?债能?分析?以?3?指标?指标?指标?指标? 流动?流动?流动?流动?现金?现金?现金?现金?资产负债?资产负债?资产负债?资产负债? 企业的财务?理目标?债企业的财务?理目标?债企业的财务?理目标?债企业的财务?理目标?债 流?和现金?企业?债务能?流?和现金?企业?债务能?流?和现金?企业?债务能?流?和现金?企业?债务能? 资产负债?企业?的?债能?资产负债?企业?的?
30、债能?资产负债?企业?的?债能?资产负债?企业?的?债能? -25- 资产负债?企业?的?债能?资产负债?企业?的?债能?资产负债?企业?的?债能?资产负债?企业?的?债能? ?流?流?流?流? 2 的?的?的?的?，企业?企业?企业?企业? 债务的能?债务的能?债务的能?债务的能?，企业在?企业在?企业在?企业在? 的的的的?流?流?流?流?1?警?警?警?警?，?企?企?企?企 业有?能?及?将?的债务业有?能?及?将?的债务业有?能?及?将?的债务业有?能?及?将?的债务? ?现金?的?理?企业的流?现金?的?理?企业的流?现金?的?理?企业的流?现金?的?理?企业的流? 资金?及?将?
31、的债务?况?资金?及?将?的债务?况?资金?及?将?的债务?况?资金?及?将?的债务?况? 短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力 ?债能力?分?债能力?分?债能力?分?债能力?分? 资产负债?资产负债?资产负债?资产负债?，企业面临的财务?企业面临的财务?企业面临的财务?企业面临的财务? ?果企业资金?果企业资金?果企业资金?果企业资金?，?债?经营?债?经营?债?经营?债?经营，?资产?资产?资产?资产 负债?负债?负债?负债?，?债能?债能?债能?债能?，?，经营?应?经营?应?经营?应?经营?应? ? 长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力 -26- ?理?健?理?
32、健?理?健?理?健资产负债?资产负债?资产负债?资产负债?55%65% ?信?信?信?信?资产负债?资产负债?资产负债?资产负债?70%以?以?以?以? ?果企业的资产负债?果企业的资产负债?果企业的资产负债?果企业的资产负债?，在企业?在企业?在企业?在企业?，?以?以?以?以 ?用以?施?的经营?目?用以?施?的经营?目?用以?施?的经营?目?用以?施?的经营?目，?产?产?产?产 ?的?的?的?的?，以?取?的?以?取?的?以?取?的?以?取?的?，?前?的?目?确?前?的?目?确?前?的?目?确?前?的?目?确? ?，?企业的?能?企业的?能?企业的?能?企业的?能? ?债能力?分?债
33、能力?分?债能力?分?债能力?分? ? ? ！ ?企业的资产负债?和流动?非常?企业的资产负债?和流动?非常?企业的资产负债?和流动?非常?企业的资产负债?和流动?非常? 健健健健，但企业?可能?面临到期?债务的但企业?可能?面临到期?债务的但企业?可能?面临到期?债务的但企业?可能?面临到期?债务的 可能可能可能可能 企业所?有的现金?者经营性现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性现金流入?是? -27- 企业所?有的现金?者经营性现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性
34、现金流入?是?企业所?有的现金?者经营性现金流入?是? ?到期债务?有力的保障?到期债务?有力的保障?到期债务?有力的保障?到期债务?有力的保障 企业虽然可以通过债务重?的?以非现金资企业虽然可以通过债务重?的?以非现金资企业虽然可以通过债务重?的?以非现金资企业虽然可以通过债务重?的?以非现金资 产?债务产?债务产?债务产?债务，?者?成延长?债期?的?者?成延长?债期?的?者?成延长?债期?的?者?成延长?债期?的? ?到期债务?力?到期债务?力?到期债务?力?到期债务?力，但?通常?企业利但?通常?企业利但?通常?企业利但?通常?企业利 益的?大流失益的?大流失益的?大流失益的?大流失
35、流动?流动?流动?流动?现金?现金?现金?现金?资产负债?资产负债?资产负债?资产负债? ?债能力?分?债能力?分?债能力?分?债能力?分? 关?用?债资产的?关?用?债资产的?关?用?债资产的?关?用?债资产的? 关?需要?债务的?关?需要?债务的?关?需要?债务的?关?需要?债务的? 资产负债?资产负债?资产负债?资产负债?：关?企业的?部资产?部债务的能力关?企业的?部资产?部债务的能力关?企业的?部资产?部债务的能力关?企业的?部资产?部债务的能力 -28- 资产负债?资产负债?资产负债?资产负债?：关?企业的?部资产?部债务的能力关?企业的?部资产?部债务的能力关?企业的?部资产?部
36、债务的能力关?企业的?部资产?部债务的能力 流动?流动?流动?流动?：?企业的长期投资?企业的长期投资?企业的长期投资?企业的长期投资、固定资产固定资产固定资产固定资产、?形资产等?形资产等?形资产等?形资产等 不能?变现不能?变现不能?变现不能?变现，?企业的长期负债?不需要?企业的长期负债?不需要?企业的长期负债?不需要?企业的长期负债?不需要? ?期内?付?期内?付?期内?付?期内?付，所以?要?企业以流动资产所以?要?企业以流动资产所以?要?企业以流动资产所以?要?企业以流动资产 对流动负债的?能力对流动负债的?能力对流动负债的?能力对流动负债的?能力 现金?现金?现金?现金?：通常企
37、业用现金来?到期债务通常企业用现金来?到期债务通常企业用现金来?到期债务通常企业用现金来?到期债务，为确保?为确保?为确保?为确保? 到期债务的能力到期债务的能力到期债务的能力到期债务的能力，重点要?企业?有的现金重点要?企业?有的现金重点要?企业?有的现金重点要?企业?有的现金 对流动负债的?对流动负债的?对流动负债的?对流动负债的? ?债能力?分?债能力?分?债能力?分?债能力?分? 增强增强增强增强 ?期?期?期?期 ?债?债?债?债 ?可以动用的?行?款?可以动用的?行?款?可以动用的?行?款?可以动用的?行?款? ?变现的长期资产?固定资产?变现的长期资产?固定资产?变现的长期资产?
38、固定资产?变现的长期资产?固定资产? ?未在财务报表上?的影响?债未在财务报表上?的影响?债未在财务报表上?的影响?债未在财务报表上?的影响?债 能?的?能?的?能?的?能?的? -29- ?债?债?债?债 能力能力能力能力?债能力的?债能力的?债能力的?债能力的?，如如如如：?行对企业的信用?行对企业的信用?行对企业的信用?行对企业的信用 ? ?作?的?有负债?作?的?有负债?作?的?有负债?作?的?有负债，如如如如：?，企企企企 业可能?业可能?业可能?业可能?，但企业?没有?损失但企业?没有?损失但企业?没有?损失但企业?没有?损失 ?对外提?保?对外提?保?对外提?保?对外提?保，可能
39、?发的?可能?发的?可能?发的?可能?发的? 减?减?减?减? ?期?期?期?期 ?债?债?债?债 能力能力能力能力 营运能力?分?营运能力?分?营运能力?分?营运能力?分? ?资金?资金?资金?资金? 应?应?应?应? 存?存?存?存? 营运能力指标营运能力指标营运能力指标营运能力指标 -30- 流?资产?流?资产?流?资产?流?资产? ?资产?资产?资产?资产? ?资产?资产?资产?资产? 营运能力指标营运能力指标营运能力指标营运能力指标 营运能力?分?营运能力?分?营运能力?分?营运能力?分? 流动资产?流动资产?流动资产?流动资产? 流动资产?高流动资产?高流动资产?高流动资产?高，资
40、产?资产?资产?资产?，能够相能够相能够相能够相 对?流动资金投入对?流动资金投入对?流动资金投入对?流动资金投入，增强企业的盈利能力增强企业的盈利能力增强企业的盈利能力增强企业的盈利能力，提高企业的提高企业的提高企业的提高企业的 ?期?债能力?期?债能力?期?债能力?期?债能力。如?过低如?过低如?过低如?过低，?形成资产的?费?形成资产的?费?形成资产的?费?形成资产的?费， ?企业的现金过?的?用?存货?企业的现金过?的?用?存货?企业的现金过?的?用?存货?企业的现金过?的?用?存货、应收帐款等非现金资产应收帐款等非现金资产应收帐款等非现金资产应收帐款等非现金资产 销售收入销售收入销售
41、收入销售收入 ?流动资产?流动资产?流动资产?流动资产 = = = = -31- ?，变现?变现?变现?变现?，?企业资产的流动性及?债能力?企业资产的流动性及?债能力?企业资产的流动性及?债能力?企业资产的流动性及?债能力。 流动资产?高流动资产?高流动资产?高流动资产?高，说明企业?以?四?面?说明企业?以?四?面?说明企业?以?四?面?说明企业?以?四?面? 部?项?的?部?项?的?部?项?的?部?项?的?： ?增长的销售收入?增长的销售收入?增长的销售收入?增长的销售收入 ?理的货币资金存量?理的货币资金存量?理的货币资金存量?理的货币资金存量 ?应收帐款管理?应收帐款管理?应收帐款管理?应收