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1、第三章 金融学内涵及范畴,1,章节设置,2,第一节、金融与金融学,一、金融 金融，顾名思义，就是资金的融通，或称融资。它是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。 广义金融，泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖。 狭义金融，专指信用货币的融通。 更专业的说法是，资金从货币盈余单位向货币赤字单位之间开始流通，这就形成了金融。,3,一、金融,盈余单位：拥有盈余货币的人或企业，是由于收入增加、延迟消费或预防性准备等原因，在社会体系中会存在一些人或企业手中拥有暂时没有明确使用意图的盈余货币。 赤字单位：有消费意愿但手中没有所需要的货币的人或企业，
2、它们因收入减少、提前消费或发生意外等原因而缺乏必要的货币资金。,4,一、金融,金融形成的可能性：由于社会体系中，总会有盈余单位和赤字单位的同时存在，因而在社会体系中的货币就会出现一种流动倾向，即货币有从盈余单位流向赤字单位的趋势和意愿。 金融形成的过程：人们开始以在归还本金的同时支付利息作为利益回报，吸引盈余单位能够借出货币，使货币在盈余单位和赤字单位之间开始流通，这就形成了最初的融资活动，这些融资活动慢慢变得千姿百态，途径也越来越种类繁多，渐渐就形成了金融，即一系列关于信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动。从盈余单位借出来的这种能够带来收益的货币，被称为资本。,5,一、金融,
3、金融包括融资活动和投资活动。 当资本从盈余单位流向赤字单位时，对于赤字单位而言，这是一种融资活动，它们的目的是为了获得所需要的资本，利息则是他们使用资金的代价。例如借款者总需要在他借的钱的基础上多还一部分钱给银行，这部分多的钱便是利息，也是他们能够借到钱所付出的代价；而对于盈余单位而言，当资本从它们流向赤字单位时，金融则是一种投资活动，目的是获得资本的增值部分利息，这也是它们暂时放弃资本使用权所获得的补偿。例如人们把手头富余的钱存进银行，银行会根据存款时间的长短等条件相应支付利息，这就是存款者暂时放弃自己对资金的使用而获得的补偿。,6,二、金融学,金融学，是一门从经济学中分化出来的专门研究融通
4、货币和货币资金的经济活动的学科。 金融学专业主要以培养能够具有一定的金融保险理论基础和掌握金融保险业务技术，并能运用经济学方法研究分析金融保险活动并处理金融保险业务的高级专门人才为目的。他们能够在中央银行、各商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司、金融租赁、投资基金公司等部们工作，为社会经济的良好及高效率运转提供服务。我们日常经常所说的分析师、金融家、投资家等都是这个时代造就的金融学人才。,7,二、金融学,金融学的主要研究分支包括：金融市场学、公司金融学、金融工程学、金融经济学、投资学、货币银行学、国际金融学、财政学、保险学、数理金融学、金融计量经济学等。,8,第二节、金融机构,一、金融机
5、构 金融机构是指专门从事货币信用活动和提供相关金融服务的中介组织。 我国的金融机构，按地位和功能可分为中央银行（中国人民银行）、银行、非银行金融机构和外资、侨资、合资金融机构四大类。其中，银行包括政策性银行、商业银行，村镇银行；非银行金融机构包括国有及股份制的保险公司，城市信用合作社，证券公司(投资银行)，财务公司等。,9,一、金融机构,金融市场上的两种融资方式：直接融资和间接融资。 间接融资中，商业银行和非银行金融中介机构是资金盈余者与资金借取者之间的中介机构，这类中介机构通过负债业务集聚资金，再通过资产业务对资金进行投资，获得贷款利息与存款利息之间的息差收入。 例如，银行从存款者手中集聚资
6、金并支付存款利息，之后把这些存款借给资金需求方，并要求借款方归还本金的同时，收取一定的贷款利息，这其中的贷款利息一定大于存款利息，银行因此而获利。,10,一、金融机构,直接金融中，证券公司、证券经纪人以及证券交易所等是为筹资者和投资者双方沟通信息的金融机构，这类机构主要是促成贷款人与借款人之间的直接接触，提供信息服务，从而获取佣金。 直接金融的好处是资金供求双方有较多的自由选择，使筹资者就获得稳定长期的资金来源并令资本和生产经营规模迅速扩大。 我们随时都能听到很多普通居民炒股，其目的无非是希望成为某企业股东，享受该企业增值的分红，而企业亦是欣喜万分，因为市场上可以有千千万万的普通居民将盈余资金
7、提供给自己成为自己的营业资本，从而扩大生产规模，以获取更高的利润。然而对于分散的贷款者而言，直接金融的风险较大，而且在金融市场不发达的地区其流动性差，变现能力低。,11,一、金融机构,间接金融的好处是降低交易成本及风险，降低信息不对称程度，提升经济体系运行的效率。由于金融市场上存在着交易成本（从事金融交易所花费的时间成本和资金成本等）和信息不对称（交易双方对交易活动信息掌握程度不相同），大多数企业和个人由于自身缺乏必要的经验和专业知识，使得金融中介机构通过发挥其专业优势和成本优势，能够降低交易成本，来利用规模经济提升经济体系的效率。例如如果没有间接金融机构的话，手头资金富余的人无法从千千万万的
8、人寻找到究竟是哪位急需资金，找不到需要资金的人也就无法获得利息收益，而急需资金的人也同样难以找到可以借给他钱的人，白白错失了可能是投资或创业的好机会，这使得经济运转变得效率很低，资源得不到高效的配置。,12,二、我国的金融机构,我国目前的金融机构结构是：以中国人民银行为核心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作。 具体包括金融管理机构、政策性银行、国有控股商业银行、其他商业银行、其他非银行金融机构、保险公司等金融机构。,13,二、我国的金融机构,1金融管理机构 我国的金融管理机构由中国银行业监督管理委员会(银监会)、中国保险监督管理委员会(保监会)和中国证券监督管理委员会(证监会)构
9、成。 中国银行业监督管理委员会的主要监管职责是依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、制度；依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围；对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理；依照法律、行政法规制定银行业金融机构的审慎经营规则；对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、评价银行业金融机构的风险状况。,14,二、我国的金融机构,中国保险监督管理委员会主要职能是依照法律、法规统一监督和管理保险市场：拟订有关商业保险的政策法规和行业规则；依法对保险企业的经
10、营活动进行监督管理和业务指导，依法查处保险企业违法违规行为，保护被保险人的利益等。,15,二、我国的金融机构,中国证券监督管理委员会是国务院证券委的监管执行机构，依照法律法规对证券市场进行监管。其主要职能是研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章；统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导；监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行、交易、托管和清算；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动；监管境内期货合约上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期货业务；监管上市公司及其有信息披露义务股东的证券市场
11、行为等。,16,二、我国的金融机构,2中国人民银行 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门之一，于1948年12月1日组成，总行位于北京，2005年8月10日在上海设立中国人民银行上海总部。 根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正后的中华人民共和国中国人民银行法规定，中国人民银行的主要职责为： （一）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关 的命令和规章。 （二）依法制定和执行货币政策。 （三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。,17,二、我国的金融机构,（四）防范和化解系
12、统性金融风险，维护国家金融稳定。 （五）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。 （六）发行人民币，管理人民币流通。 （七）经理国库。 （八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。 （九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。,18,二、我国的金融机构,（十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。 （十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。 （十二）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。 （十三）按照有关规定从事金融业务活动。 （十四）
13、承办国务院交办的其他事项。,19,二、我国的金融机构,3国有控股商业银行 国有控股商业银行在我国金融机构体系中处于主体地位，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。 四大银行无论是在人员、机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，均处于绝对垄断的地位，对我国经济金融的发展起着举足轻重的作用。它们是以获取利润为经营目标，以经营存贷款、办理转账结算为主要业务，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合性服务功能的金融企业。,20,二、我国的金融机构,4政策性银行 政策性银行的建立不以营利为目的，是由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务
14、领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，以此保证政府发展经济、促进社会进步和进行宏观经济管理。 三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行,21,二、我国的金融机构,政策性银行的资本金多由政府财政拨付，它们的经营以考虑国家的整体利益、社会效益为主，不以盈利为目标，但作为银行也必须考虑盈亏，力争保本微利。 政策性银行的资金来源主要依靠发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款，而且其有特定的业务领域，不与商业银行竞争。,22,二、我国的金融机构,5.其他商业银行 如中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、招商银行等。 上述这些商业银行，在资产规模等方面还远不能同国有控
15、股商业银行相比，但近些年来它们资本、资产及利润的增长速度已经高于国有控股商业银行，并表现出了强劲的增长势头和良好的经营效益，成为中国银行体系和国民经济发展中的一支重要力量。,23,金融的功能,1便利的清算和支付功能 刷卡消费或者是通过转账等形式把钱划给他人，这便是便利的清算和支付功能。可靠的交易和支付系统应是金融系统的基础功能。 便利的交易清算为交易过程中的降低交易成本的大大降低提供了必要的前提和保障，而低廉的交易成本必然与经济运行高效率紧密结合。同时，一个有效的支付系统对于社会交易是一种必要的条件，它支撑着社会交易有效而持续的进行，进而降低社会交易成本，促进社会专业化的发展，提高生产效率和技
16、术进步。,24,金融的功能,2. 融通资金和股权细化功能 金融体系的融通资金功能包括两方面内容： 一是对资金盈余者提供的服务，即储蓄和金融投资功能，此时金融系统提供各种金融工具和储蓄、投资渠道等。 二是对资金短缺者提供的服务，即融资功能，此时金融系统提供融资工具和渠道等。,25,金融的功能,3资金在时间与空间的转换功能 金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制。 经济发展过程中，各地区难免出现在同一时间上着重不同发展方向的要求；或者在不同时间上，同一地区出现不同的发展方向要求。这种情况就造成了在某些发展时段上的资金紧缺问题。而金融体系却为此提供了解决办法，例如将各地闲散资金
17、集中起来，输入以资金密集型发展为方向的地区，这些地方是需要大量资金维系的生产单位，如果资金通过金融机构可以从资金盈余的地方转移至此，就实现了资源的有效配置，提高了经济运行效率。,26,金融的功能,4分散、转移和管理风险功能 单个投资者由于自身的专业素质较低，很难对公司、对管理人、对市场条件进行评估，贸然买股票证券可以存在很大风险，甚至造成很大的财产损失。 金融系统可以为投资者提供中介服务，并且提供一种与投资者共担风险的机制（例如投资银行证券发行业务中的助销，便是投资银行与发行企业的风险公担制度），从而使分散资金从千千万万的资金盈余个人单位集中起来，优化配置资金。由于社会交易中往往存在大量的信息
18、不对称和交易成本，金融系统和金融机构的作用就是对风险进行交易、分散和转移。,27,金融的功能,5监督与激励功能 企业所有权和控制权的分离的情况涉及了最普遍的激励问题。 对于激励和代理问题，金融体系就提供了较为有效的解决办法：如股票或者股票期权。 通过让企业的管理者以及员工持有股票或者股票期权，那么管理者和员工的收益就和企业的收益挂钩，它们的收益直接受它们对公司的努力程度影响，这样使管理者和员工就有动力提高企业的绩效，从而提高了经济运行的效率。,28,金融的功能,6价格信息提供功能 金融市场上，主要由千千万万的投资者、筹资者和市场上的管理部门组成。三者都需要大量的信息来决定自己的决策。 投资者通
19、常是通过投资品的价格及影响价格的因素的信息来做决策，因为投资品的价格背后本身就含有大量的信息。 筹资者主要通过获取不同融资方式的成本信息来做决策。 管理部门则注重获取金融交易是否在正常进行、秩序如何的信息来做出判断。,29,第三节、金融涵盖领域,金融涵盖的范畴很广，与我们的日常生活息息相关。 金融涵盖的范围大体可以包括： 与物价有紧密联系的货币流通领域，短期资金拆借市场，资本市场，银行与非银行金融机构体系，保险系统，以及国际金融等领域。,30,第三节、金融涵盖领域,金融是在信用货币出现以后出现的一个经济范畴 金融不包括实物借贷，而专指货币资金的融通。融资的方式除了借贷货币之外，还包括发行股票、
20、债券等方式。,31,第四节、金融范畴的界定,货币范畴的发展与信用范畴的发展曾经是相互独立的。然而随着资本主义经济的发展，货币范畴与信用范畴渐渐出现了交差。 两者的相互独立发展历程，可以大致总结如下： 1. 在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。 2. 货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依赖于信用而存在。 3. 信用，在前资本主义社会时期，一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。,32,第四节、金融范畴的界定,伴随着现代银行的产生和发展，金融范畴才逐渐形成。其发展历程可见下：
21、1. 伴随着现代银行的出现和发展，有了银行券和存款货币。 2. 在19世纪末20世纪初的时期，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。这时，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货币制度不可能存在。,33,第四节、金融范畴的界定,3. 一次世界大战后，货币的流通与信用的活动变成了同一过程，这标志着任何的货币转移都是建立在信用的基础上组织起来的。任何信用活动也同时意味着货币的转移，信用膨胀意味着货币供给的增加。 4. 当货币范畴与信用范畴成为统一过程的时候，就产生了由这两个范畴上期互相渗透相互作用而产生的一个新的范畴，该范畴的外延就是金融，这种外延包括投资范畴和保险范畴等。,34,第四节、金融范畴的界定,由于货币与信用的长期交融作用，在产生了投资和金融等范畴后，一个在目前来看十分完整的金融范畴即可界定为： 凡是涉及货币和信用，并在货币与信用相互作用后产生的所有交易行为的综合，这包括银行与非银行金融机构体系，资本市场，及以证券发行交易为操作特征的投资，保险等所有类似形式的交易行为集合。,35,The End,36,