第二部分信用及利息.ppt

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1、学习是通向理想的坦途,第二章1,第二章 信用及利息,第五节 信用与股份公司 （自行阅读）,第一节 信用的产生与发展 第二节 高利贷 第三节 现代信用活动的基础 第四节 现代信用的形式,学习是通向理想的坦途,第二章2,一、 信用的产生与发展credit,看书的时候注意了：信用问题的产生，不要刻意地区分什么资本主义和社会主义！,讨论： 当前中国提倡的信用， 与本概念有什么 区别和联系？,学习是通向理想的坦途,第二章3,一、信用的产生及其发展,（一）信用的含义 所谓信用(credit)就是以偿还和付息为特征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下几方面着手： 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。

2、2信用关系是债权债务关系。 3信用是价值运动的特殊形式。（注意思考，如何理解？）,学习是通向理想的坦途,第二章4,（二）信用的基本特征 1、价值的单方面让渡. 2、以还本付息为条件. （三）信用的产生 一般认为，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。 信用的产生必须具备两方面的条件： 首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。,学习是通向理想的坦途,第二章5,信用的客观经济基础,解决社会资源的不合理配置,客观基础：商品经济的发展,商品交易困难,通过赊销赊买，实现商品的价值。,货币分布不均衡,解决两大现

3、实经济问题,学习是通向理想的坦途,第二章6,逻辑推理： 从历史的角度考察信用的产生: 从信用的发展看,有两个大的飞跃:,学习是通向理想的坦途,第二章7,（四）信用与货币的关系 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 信用与货币关系经历了三个发展阶段: 第一阶段： 第二阶段： 第三阶段：,学习是通向理想的坦途,第二章8,关注两种形式： 实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的活动. 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的社会. 实物借贷的局限性:借贷对象的供求

4、需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾. 货币借贷(monetary credit):以货币为对象进行的借贷活动. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活. 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进.,学习是通向理想的坦途,第二章9,二、高利贷,（一）含义 （二）高利贷的经济基础 （三）特征 （四）对高利贷的态度 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。,学习是通向

5、理想的坦途,第二章10,请大家讨论两个问题： 1、如何看待我国目前的民间借贷？ 2、如何看待反对高利贷的斗争？,学习是通向理想的坦途,第二章11,三、现代信用活动的基础,（一）债权债务关系覆盖整个经济生活 你是如何理解的？ （二）部门资金余缺调剂：信用需求 1、信用关系中的主体及其资金状况 （1）居民个人（住户） （2）企业 （3）政府，中央、地方各级 （4）国际收支 （5）金融机构,学习是通向理想的坦途,第二章12,2、资金流量分析 （1）分析基础：Y=C+I+X-M；Y-C-I-X+M=0 （2）国有企业在国外归入政府部门，在我国归入 非金融企业部门（工商企业） （3）资金流量分析不考虑部

6、门内部的资金调剂,学习是通向理想的坦途,第二章13,四、现代信用的形式,信用是借贷资本的运动形态 借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。 几种主要的形式： 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 下面，我们逐个进行剖析：,学习是通向理想的坦途,第二章14,（一）商业信用,1、含义 是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 商业信用的工具： 信用形式有很多种：,学习是通向理想的坦途,第二章15,2、特征（见后一页） （1）以

7、商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响.,学习是通向理想的坦途,第二章16,2、商业信用的特点,直接性,商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务 提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者,单向性,单方向的债务债权关系,票据化,双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化、票据化,短期性,只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷,学习是通向理想的坦途,第二章17,纱厂,木材厂,家具厂,布厂,直接信用,直接信用,直接信用,学习是通向理想的坦途,第二章18,3、商业信用的形式 （1）商业票据(commer

8、cial bill )： （2）赊销(sale on account ): （3）背书(endorsement )： （4）票据贴现: 4、局限性 （注意分析）,学习是通向理想的坦途,第二章19,5、商业信用的作用,促进商品销售和再生产及时进行,卖方及时出售，可避免积压和影响再生产， 买方及时购买，使再生产正常进行。,加强企业间联系,建立固定的经济联系网络，利于生产和流通的发展。,企业之间互相监督,为按时收回，企业相互关心、相互监督、相互制约。,加速资金周转，提高效益。,借方增加资金来源，扩大生产和流通活动； 贷方既卖出商品，使多余资金找到使用场所，增加利息收入。,学习是通向理想的坦途,第二章

9、20,（二）银行信用,1、含义 银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款 等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企 业提供的信用。 2、特点（见后页总结） （1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信 用; （2）是以货币形态提供的信用,无对象的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限； （4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客 体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的 货币资本。,学习是通向理想的坦途,第二章21,广泛性,动员资金是以货币这种统一的形式提供，可吸收任何单位存款，也可贷款给任一部门,间接融资性,银行是

10、一个金融中介机构,综合性,银行是综合部门和纽带，可反映、监督和管理国民经济,创造性,具有创造流通工具的功能，可根据国民经济有伸缩地供应货币,银行信用的特点,学习是通向理想的坦途,第二章22,3、与商业信用的关系 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系,学习是通向理想的坦途,第二章23,4、银行信用的形式 （1）间接融资 在银行信用中，银行是货币资金所有者的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务关系。 优点： 第一，灵活便利：期限、数额、利率 第二，安全性

11、高：资金所有者安全性高 第三，规模经济：借款数额与资产规模有关 缺点（P73）,学习是通向理想的坦途,第二章24,（2）直接融资 是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融 资。 优点： 第一，资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高 使用效益。 第二，由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 第三，资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关 注和筹资者的压力。 第四，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。 局限性： 第一，资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接 融资多。 第二，直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场

12、的 发达程度的制约。 第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需 要直接承担投资风险。,学习是通向理想的坦途,第二章25,5、银行信用与其他信用的关系,商业信用是信用制度的基础。 因为银行贷款一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占较少比重。,银行信用构成现代信用制度的中心。 指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。,银行信用是现代信用制度的主体。 银行信用为其他信用融通资金或服务；没有银行信用，商业信用等的运用和发展就会受到极大削弱。,银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和 “万能的垄断者”。 存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。,学习是通向理想的坦

13、途,第二章26,（三）国家信用,1、含义 以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 需要强调一点：在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。,学习是通向理想的坦途,第二章27,2、国家信用的作用 （1）调节国库年度收支的临时失衡; （2）调节财政收支,弥补财政赤字; （3）调节经济总量与结构; （4）配合其他经济政策的实施.,学习是通向理想的坦途,第二章28,3、国家信用

14、的基本形式,公债,长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。常用于大型项目投资、建设。,国库券,短期负债。以 1年以下居多，一般为1个月、3个月、6个月等。,专项债券,指明用途的债券，如国家重点建设债券等。,财政透支或借款。,透支一般是临时性的，在年度内偿还。 借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。,学习是通向理想的坦途,第二章29,（四）消费信用,1、含义 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，它以消费资料为对象的信用形式。 消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷款是

15、由银行向消费者提供的。 2、消费信用的制约因素 （1）总供给能力与水平; （2）居民的实际收入与生活水平; （3）资金供求关系;消费观念与文化传统,学习是通向理想的坦途,第二章30,赊销。,延期付款方式销售，到期一次付清货款。,分期付款。,中长期消费信用。 消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。 多用于高档耐用消费品。,消费贷款。,银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。,3 消费信用及其形式,学习是通向理想的坦途,第二章31,4、消费信用的作用 （1）积极作用 一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积 压，有利于再生产，甚至促进经济的增长

16、； 促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换 代，有重要作用。 也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效 率，改善社会消费结构。 扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期 消费），增加消费者总效用。 （2）消极作用为（见后页总结）： 在某种条件下（需求过旺，生产不足），会加剧市场 供求紧张状态；当消费需求超过生产能力，回出现市场供求 紧张，物价上涨；对部分人，形成未来债务包袱。,学习是通向理想的坦途,第二章32,消费信用的消极影响,消费信用过分发展，掩盖供求矛盾，造成一时的虚假需求，传递错误信息，使一些消费品生产盲目发展。,过量发展消费信用会导致信用膨胀。,延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。,