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1、,第二讲 证券投资工具 本讲要点： 一、股票 二、债券 三、投资基金 四、金融衍生产品,第一节 股票 一、股票的定义及特征 （一）股票的定义 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 （二）股票的特征,二、股票的分类 （一）按股东权利分，可分为普通股、优先股等 （二）按股票的票面形式分，可分为记名股票和不记名股票；有面额股票和无面额股票等,（三）按在流通市场的属性分，可分为绩优股、绩平股和绩差股；价值股、成长股和题材股等 股权分置与大小非.doc,四、股票的收益 （一）股利收入 （二）资产增值收入 （三）市价盈利 计算例题1： 小张
2、于年初以每股12.5元购入M股1000股，4月10日该股实施“10送5股、10派4元”的分配方案，6月5日以每股10.2元出售。试计算股票投资收益率。,第二节 债券 一、债券的定义及特征 （一）债券的定义 （二）债券的票面要素 （三）债券的特征 （四）债券与股票的区别,二、债券的分类 （一）按债券发行主体分，可分为政府债券、金融债券和公司债券 （二）按债券偿还的期限分，可分为短期债券、中长期债券和可展期债券 （三）按债券利息支付方式分，可分为贴息债券、附息债券 09中化工债.doc,三、债券的收益 （一）债券的收益方式 1、债券的利息收益 2、债券的资本收益,（二）债券收益率 1、票面收益率
3、2、直接收益率 3、持有期收益率 4、到期收益率 5、贴现债券,第三节 投资基金 一、投资基金的定义及特征 （一）投资基金的定义 （二）投资基金的特征 （三）投资基金与股票、债券的比较,二 、投资基金的分类 （一）按组织形式分，可分为契约型投资基金和公司型投资基金 （二）按基金单位形式分，可分为开放式基金和封闭式基金 资料：证券投资基金.doc 三、投资基金的运作 部分基金管理公司.doc,第四节 金融衍生产品 一、金融衍生产品的定义及特征 （一）金融衍生产品的定义 （二）金融衍生产品的特征,二、金融衍生产品的分类 （一）根据产品形态分，可分为远期、期货、期权和掉期 （二）根据原生资产分，可分
4、为股票、利率、汇率和商品,三、金融期货 （一）期货合约和期货交易 1、期货合约是一种标准化合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来的某一时间按约定价格买卖一定数量某种资产的书面协议。 2、期货交易 投资者出售或购买期货合约称为开仓。 买方称为多头，卖方称为空头。,（二）期货的经济功能 最基本的功能是规避风险和发现价格 （三）金融期货的主要品种 1、利率期货 2、股票指数期货 3、外汇期货,四、金融期权 （一）金融期权的定义 1、期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期
5、货合约）的权利。 2、金融期权是以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式,（二）期权的分类 1、看涨期权是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的标的资产或期货合约的权利，即买方获得买权，但不同时负有必须买进的义务。 2、看跌期权是指期权的买方享有在规定的有效期限内向卖方按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的标的资产或期货合约的权利，即买方获得卖权，但不同时负有必须卖出的义务。,（三）期权的要素 1、施权价：也称敲定价格或协议价格，即期权合同规定的购入或售出某种资产的价格。 2、施权日：期权合同规定的期权的最后有效日期为期权的施权日或到期日。 3、期权的标的资产：期权合同规定的双方买入或卖出的资产。 4、权利金：指买卖双方购买或出售期权的价格或称为期权费期权的价格。,