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1、第四章 共同基金的募集與交易,http:/ 共同基金的募集與發行 4.2 私募基金 4.3 共同基金的交易實務,http:/ 證券投資信託契約及公開說明書的規範 基金保管機構的規範 基金操作的規範,http:/ 申請核准制適用於新設立投信公司所募集的首檔共同基金以及非採申報生效制的共同基金，如債券型基金、平衡型基金及貨幣市場基金等。 申報生效制則適用於投信公司在台灣募集投資於台灣之股票型基金（不包括新設立投信公司所募集的首檔股票型基金），以及除債券型基金、平衡型基金與貨幣市場基金外，在台灣募集投資台灣之各類型共同基金之追加募集案件。,http:/ 當投信公司申請（報）募集共同基金經核准或生效後
2、，應於申請核准或申報生效通知函送達日起3個月內開始募集，30日內募集成立該基金，但有正當理由無法於3個月內開始募集者，於期限屆滿前，得向金管會申請展延一次，並以3個月為限。 依定型化證券投資信託契約的規定，共同基金的最低發行金額為6億元。,http:/ 公開說明書的規範,證券投資信託契約係指由投信公司為委託人，基金保管機構為受託人所簽訂，用以規範投信公司、基金保管機構及受益人間權利義務之信託契約。 投信公司募集共同基金，應向投資人交付公開說明書。公開說明書是指投信公司為使投資人在投資前能充分瞭解該共同基金所製作的刊物，通常會記載基金運作的相關事項。,http:/ 投信公司管理的基金資產，應獨立
3、於投信公司及基金保管機構之自有財產；且基金保管機構應按基金帳戶別，獨立設帳保管基金資產。 若屬信託業兼營投信業務所募集的共同基金，經金管會核准得自行保管基金資產，而有關基金保管機構之義務，由信託業執行，並由信託監察人監督。 基金保管機構的資格條件。,http:/ 衍生性金融商品的操作規範 投信公司於台灣募集共同基金投資外國有價證券的規範 若基金經理人具備2年以上管理同類型基金之經驗，其得同時管理同類型的共同基金，檔數及額度不受限制，但其所投資地區應同屬投資台灣或國外。,http:/ 相對於公募基金必須先向金管會申請（報），私募基金則採事後申報制，待募集完成後，再向金管會申報備查。,http:/
4、 投信公司向特定人私募基金時，於招募及銷售期間，不得為一般性廣告或公開勸誘之行為。 投信公司於私募基金之價款繳納完成日起5日內，應填具申報書及檢附相關書件，向金管會申報備查。,http:/ 。 私募基金除因避險目的所持有之未沖銷證券相關商品空頭部位外，其未沖銷證券相關商品部位之契約總市值，占基金發行額度30%以上者，應申請兼營期貨信託事業。,http:/ 共同基金的交易流程 投資共同基金的相關費用 共同基金的稅負,http:/ 封閉型基金vs.開放型基金 申購的方式，一般可分為三種：單筆投資、定期定額投資、定期不定額投資。,http:/ 。 優點在於具有投資彈性，可視行情的好壞決定買賣的時機與
5、金額，但風險也較高 。 較適合對市場未來行情有信心的投資人。,http:/ 適合對股市具有投資意願但老是抓不住投資時點的散戶投資人。 優點在於可分散投資時點，具有平均投資成本的功能，減少了投資風險。 除了平均投資成本外，投資期間愈長，定期定額投資的財富累積效果愈顯著。,http:/ 比定期定額投資更能降低投資的單位成本。此外，也可達到長期累積財富的效果。,http:/ 可透過臨櫃、傳真或網路等途徑，向投信公司或其代銷機構下單。 透過銀行指定用途信託資金。 投資人的申購價格，則以申購當日淨值計算。 共同基金的贖回流程 境內基金投資人的贖回價款，係以贖回申請日之次一營業日的淨值計算 。 共同基金的
6、轉換流程 共同基金轉換的好處在於投資人可隨市場行情變動，適時調整本身的資產配置，且轉申購其他共同基金的手續費也通常會低於重新申購其他共同基金的手續費。,http:/ 指定用途信託資金的申購流程,http:/ 申購手續費可分為先收型（A股基金）與後收型（B股基金）兩種。 在贖回手續費方面，若投資人直接向投信公司申請贖回，則通常沒有贖回手續費。 管理費與保管費 均會從基金淨值中扣除，投資人不需額外支付。 轉換手續費 從原基金的贖回價款扣除，來計算轉申購基金的單位數。,http:/ 台灣目前的稅法並不針對資本利得課稅，故投資人因贖回共同基金所獲得的價差收益並沒有稅負上的問題。 基金配息 採收益不分配政策，其收益將反映在資本利得上，故不會有任何的稅負問題；反之，若有配息，則在配息金額中，除賣出持股實現獲利的資本利得部分不須課稅外，配息金額中來自共同基金的利息收入、現金股利、已實現股票股利等部分，則須併入綜合所得稅申報。,http:/