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1、投资价值发现者, 基金定投 *幸福源自细水长流*,曲延丽 注册理财规划师 和平路支行理财经理,1、财富的本质是人生的工具，我们拥有财富的使用权。不管有多少财富，如果心是空的，就是穷人；心是满的，就是富人。 2、舍即是得。,回顾投资史,请每位来宾在题板或白纸上一起来给自己算算投资的账 您开始投资基金的时间= 您开始投资基金的产品= 您开始投资基金的金额=,您现在的盈亏=,请每位来宾在题板或白纸上一起写自己认为的原因,投资基金为什么会亏钱？,买在最高点,赚钱的买的少 亏钱的买的多,选错了基金,原始股 1元,上市后 的价格 50元,难以克服的人性弱点,不能犯 冒险主义错误,革命了！ 革命了！,更喜岷
2、山千里雪,三军过后尽开颜,会当凌绝顶, 一览众山小,数风流人物 还看今朝,暂时的休整，是为了走得更远,红旗到底还能打多久？,同志们掩护， 我先撤！,走还是留？ 这是个问题,我还是喜欢平静的生活,待到山花烂漫时， 我还在空仓,如何投资？ 将决定你转败为胜的速度,鹅的故事,定投，您自己的需求,通货膨胀 美国：94年的1美元购买力约为50年的16美分 中国：08年的100元购买力约为78年的11元,定投，很实在的好处,“早、久、省”,早：立即着手，早做安排！ 久：长期投资，久有成效！ 省：巧用定投，节省费用！,股市大涨，进场怕追高？ 股市大涨，您不敢买股票！ 股市重跌，往往躲闪不及？ 股市重跌，您还
3、是不敢买股票！,积累财富，只做自己可以把握的事情,S&P 500,$2,279,$0,$500,$1,000,$1,500,$2,000,$2,500,S&P 500 minus best 38 months,$15.97,1925-2001,￥1955,￥675,0,500,1000,1500,2000,2500,上证指数,上证指数（错过最好的5个月）,1995-2004,中 国,美 国,经验表明，时机选择往往不能带来更多收益，尤其是对于普通投资者,假设：1995年初开始投资1000元,假设：1925年初开始投资1美元,以1998.5到2008.6做时间段，无风险利率为4； 选取16个国家的
4、指数，上证综合指数、美国标准普尔500指数、英国金融时报100指数、法国CAC40指数、日经225指数、德国DAX指数、澳大利亚普通股指数等，分别代表这些国家的股市表现，假设也代表了基金的平均收益。 两种投资方式：一次性在1998.5买入；或者这10年每月定投。 结论：85的市场情况定投的收益率高于或者等于一次性投资。,基金定投和单比买入的收益率对比,很多人误以为只有拥有充足资金量后才能做基金投资，结果投资计划一拖再拖！,月光族？ 银行定期存款？（一年的利率是2.25%) 国库券、分红理财保险？（年化收益大概是2-3%左右） 您是否考虑过定期定额投资，年化的收益能达到10-15%左右！,成立时
5、开始定投：,07年最高点开始定投：,省交易费用: 利用定投的特点，每月固定日期从账户中划取固定金额，克服人性追涨杀跌的弱点，避免个人非理性的频繁买卖操作，节约大量交易费用。,从时机、经济环境来看 现在正是百年一遇投资机会的开始。,定投小结,一快：手续简便、自动扣款。 二低：起点低、风险低。 三多：坚持储蓄，积少成多；专家理财，受益良多；优质服务，便利更多。,定投选择什么样的基金：,选择规模较大的基金公司：长期投资，适宜稳健 选择过往业绩较好的基金 可重点关注指数基金 选择后端收费模式,定投方法,常见的定投方法,1、简易定投 2、增强型定投 3、趋势定投,1、简易定投,就是每个月在 的一天，投资
6、 的金额于 基金 。,固定,固定,同一只,实例：华安中国A股基金定投（指数型基金）,2、增强型定投,每月定投定额到指定基金 在指数下跌10%，投资1000；每超过10%，投资10%的倍数*1000元； 反转初期，“右边”方向操作加仓。,几种投资方式增强型定投理论测算 我们以广发小盘成长LOF基金为例，假设从2007年11月开始一直定投到2009年11月，每月6日定投1000元，分红方式选择红利转投，同时在净值连续第三天下跌时追加投资1000元，在净值大跌超过3%时追加投资1000元，到2009年12月3日共定投了25个月，得到如下结果：,可见，增强型定投收益率高出普通定投6.23%，若普通定投
7、与增强型定投本金相同即每月定投5600元，最终收益要比增强型定投少8718.67元。,关注经济很重要，但判断很难, 2007年6月，物价指数连续6个月走高，央行年内第2次加息！加息周期开始啦！股指近4000点！ 2008年9月，物价指数连续7个月走低，央行年内第3次降息！降息周期开始啦！ 股指近2000点！,经济增长看GDP,物价高低看CPI，还有看利率高低，判断景气循环周期！,物价高！利率高！,物价低！利率低！,传统基金定投的缺点和难点,上证综指2006/9-2009/12走势,3853点,.,.,.,4749点,5355点,07/7/10、8/10、9/10,.,2000点,.,.,08/
8、10/10、11/10、12/10,难就难在找到“转出的时机”！ 难就难在找到“黄金扣款期”！ 为什么是从3853开始赎回？ 6000点、哪怕是5000点再全部退出不是赚的更多？ 我又怎么知道2000点可以买入？ 坚持定投，指数倒是涨回3000点了，但我却没赚到钱！,3、趋势定投,趋势的定义：向某一方向延伸，服从某一个过程，显示某一种倾向。如果不能证明趋势已终结，那么它仍将延续。 趋势线是用划线的方法将低点或高点相连，利用已经发生的事例，推测后市一种有用图表分析方法。 道氏将趋势划分为三类：长期、中期与短期的趋势。唯有真正了解趋势的意义，才可能判断趋势何时发生变化。 最简单明确表达“趋势”的就
9、是均线。,趋势定投的核心理念,趋势定投之应对“空头陷阱”,时点指标法“快进慢出” 当日投资者所设短期均线中期均线长期均线，则判断为市场趋势走弱，不适合股票基金投资，计划内的高风险基金份额余额将自动转换为低风险基金，投资者后续定投追加的投入也将投资于低风险基金； b) 反之，则判断为市场趋势走强，适合股票基金投资，计划内的低风险基金份额余额将自动转换为高风险基金，投资者后续定投追加的投入也将投资于高风险基金。,趋势定投之应对“多头陷阱”,事件指标法“慢进快出” 从上一交易时点到本交易时点，如果短期均线上穿长期均线，或中期均线上穿长期均线且短期均线在长期均线上方，则判断为市场趋势走强，适合股票基金
10、投资，计划内的低风险基金份额余额将自动转换为高风险基金，投资者后续定投追加的投入也将投资于高风险基金； 从上一交易时点到本交易时点，如果中期均线下穿长期均线，或短期均线下穿长期均线且中期均线在长期均线下方，则判断为市场趋势走弱，不适合股票基金投资，计划内的高风险基金份额余额将自动转换为低风险基金，投资者后续定投追加的投入也将投资于低风险基金。,趋势定投之实战案例模拟（常规）,投资品种选择“华安中国A股增强指数”（分红方式选择“再投资”） 避险品种选择货币基金（平均年化收益率假定为2.46%） 指数选择“沪深300”，均线设置为短期30、中期60、长期90 从2003年1月开始，每周的第一个交易
11、日投资1,000元，直至2010年5月31日，获得投资效果如下： 投资周期：七年零五个月 累计本金：374,000.00元 期末资产：1,714,559.16元 绝对收益：358.44% 如果同期开始，以普通定投的方式每周的第一个交易日投资“华安中国A股增强指数”1,000元，截至2010年5月31日，获得投资效果如下： 期末资产：729,618.42元 绝对收益： 95.09% 同样本金、同样的时间、只是方法不同，收益率相差近4倍！,趋势定投之实战案例模拟（极端）,如果从2007年10月，6000点的高位开始“趋势定投”，效果又如何？ 投资品种选择“华安中国A股增强指数”（分红方式选择“再投
12、资”） 避险品种选择货币基金（平均年化收益率假定为2.46%） 指数选择“沪深300”，均线设置为短期30、中期60、长期90 从2007年10月开始，每周的第一个交易日投资1,000.00元，直至2010年5月31日，获得投资效果如下： 投资周期：两年零七个月 累计本金：136,000.00元 期末资产：172,276.03元 绝对收益：26.67% 如果同期开始，以普通定投的方式每周的第一个交易日投资“华安中国A股增强指数”1,000.00元，截至2010年5月31日，获得投资效果如下： 期末资产：127,537.36元 绝对收益：-6.22% 沧海横流、极端走势，“趋势定投”更显英雄本色
13、！,终极解决方案：产品选择,标的产品： 1、 华安MSCI中国A股（代码 040002） （1）指数型基金、被动投资、高风险赚了指数就赚钱 （2）市场上唯一一只没有赎回费的股票基金（“华安民生银基通”买入卖出一次的交易成本仅为0.6%） 2、 华安现金富利 （代码 040003） （1）货币型基金、零风险天天有利息，月月有分红 （2）交易“零”费用（没有任何申购、赎回费用） （3）活期便利，定期收益（ “华安银基通” 赎回资金T+1日到账，年化收益高于“一年定存”）,2006年到2008年开放式基金业绩排名前十名,数据来源：易天富基金投资分析决策系统,2009年和2010年开放式基金业绩排名前
14、十名,数据来源：易天富基金投资分析决策系统,最近5年入围开放式基金业绩前十的基金公司及产品数一览表,几种投资方式 长期投资 2001年-2010年黄金和基金投资比较,数据来源及易天富基金分析软件,截止2010年7月31日,2006年到2008年开放式基金业绩排名前十名,数据来源：易天富基金投资分析决策系统,2009年和2010年开放式基金业绩排名前十名,数据来源：易天富基金投资分析决策系统,最近5年入围开放式基金业绩前十的基金公司及产品数一览表,几种投资方式 长期投资 2001年-2010年黄金和基金投资比较,数据来源及易天富基金分析软件,截止2010年7月31日,成长策略,博时新兴成长 博时
15、第三产业 博时精选,博时基金，屡获殊荣,金牛基金管理公司 同业领先开放式混合型基金 开放式债券型金牛基金 开放式货币市场金牛基金 开放式股票型持续优胜金牛基金 封闭式持续优胜金牛基金,金牛基金管理公司 封闭式金牛基金 开放式股票金牛基金,2008年度,2007年度,博时主题（160505）行业2009总揽（仓位与组合量化指标）,博时裕富指数基金（050002）产品概况,1、历经牛熊好工具。是博时基金管理公司的第二只开放式基金，是全市场成立最久的指数基金！博时裕富指数基金2003年8月26日成立，历经6年运作，A股投资经验丰富。2009年收益88.61%（数据来源：晨星）。 2、分红最多的沪深3
16、00指数基金之一。 数据显示，博时裕富指数基金成立以来累计分红11.6亿（数据来源：WIND）。 3、最有经验的指数投资团队！博时的指数基金投资管理团队为“中西合璧”，既有多位海外经验丰富的数量化投资专家，又有获得中科院博士学位的本土基金经理。 4、跟踪指数成本低，投资费用省。投资管理费低， 当前净值低！与普通股票型基金1.5%的管理费相比，管理费低，为0.98%。,符合“精、准、好、省” 四大指数基金标准的基金,精：投资中国最好的上市公司！ 准：踏准市场风格轮换的节拍！ 好：最有经验的指数投资团队！ 省：投资费用省，投资门槛低！,结语：定投就象滚雪球,人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。,基金定投，助您规划未来，未雨绸缪！ 每月最低300元，您的人生从此不同！,