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1、第三章 人身保险产品定价原理,本章内容安排 第一节 人身保险产品定价策略与定价原则 第二节 人身保险产品定价的数学基础 第三节 人身保险产品的责任准备金及现金价值,第一节 人身保险产品定价策略与定价原则,本节内容安排 一、定价策略 二、定价原则 三、保费的构成,一、定价策略,利润最大化定价策略 适用于市场中缺少竞争对手或市场垄断的情况，产品需求大，而产品短缺 适应性定价策略 尝试给新产品制定一个略高于行业平均水平的价格价格竞争较弱 注重企业形象、服务质量,一、定价策略,中立定价策略 接近行业的平均价格 渗透性定价策略 制定一个较低的价格，以获得较高的销售量，扩大市场占有率,二、定价原则,充足性
2、原则 寿险保费应足以抵补一切可能发生的给付以及保险公司发生的费用。 公平性原则 保险公司的保费收入与其承担的责任要对等 高风险，高费率 可行性原则 消费者缴费能力,三、保费的构成,毛保费=纯保费+附加费用,第二节 人身保险产品定价的数学基础,本节内容安排 一、风险衡量方法 二、利率累积和贴现 三、年金贴现法 四、纯保费的计算,一、风险衡量方法,风险概率 反映某一单一个体发生保险事故的概率。 大数法则 对特定事件观察次数越多，观察结果越接近事件发生的“真实”概率。,一、风险衡量方法,事故发生率 人寿保险：死亡率 健康保险：疾病发生率、住院发生率等 意外伤害保险：意外事故概率 生命表 P74 中国
3、寿险业经验生命表,二、利率累积和贴现,举例：Sunny的投资回报 （一）Sunny现有一笔资金10000元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年利率为3%，那么3年后Sunny投资得到的本利和为多少元？ 10000+10000*3%*3=10900,举例：Sunny的投资回报,Sunny想在3年后收入10900元，那么他应该存入多少钱到银行，假定银行3年期存款利率为3%? 10900/(1+3*3%)=10000,举例：Sunny的投资回报,（二）Sunny现有一笔资金10000元，银行1年期定期储蓄存款的利率为3%，Sunny每年初都将上一年的本金和利息提出，然后再一起作为本金存入1年
4、期的定期存款，一共进行3年，那么Sunny在3年末总共可以得到多少本金和利息？ 10000*（1+3%）3=10927.27,举例：Sunny的投资回报,Sunny想在3年后收入10927.27元，若以复利的方式计算，他应该投入银行多少钱，年投资收益率假设为3%？ 10927.27/（1+3%)3=10000,单利：I=p*i*n 复利：I=p*【（1+i）n-1】 现值： 终值：,三、年金的现值与终值,年金： 年金是指一定时期内每隔相等时间连续等额的一系列收支。每期的定期支付在期末的为普通年金，在期初的为预付年金。,三、年金的现值与终值,（一）年金的终值 举例1：peter连续3年，每年年底
5、向银行存入10000元，按年利率2%计算，第3年末时该笔年金的终值为多少？ 10000*（1+2%）2+10000*（1+2%）+10000=30604,三、年金的现值与终值,（一）年金的终值 举例2：peter连续3年，每年年初向银行存入10000元，按年利率2%计算，第3年末时该笔年金的终值为多少？ 10000*（1+2%）3+10000*（1+2%）2+10000（1+2%）=31216.08,三、年金的现值与终值,（一）年金的现值 举例3：peter连续3年，每年年底向银行存入10000元，按年利率2%计算，该笔年金的现值为多少？ 10000/（1+2%）3+10000/（1+2%）2
6、+10000/（1+2%）=28838.83,三、年金的现值与终值,（一）年金的现值 举例4：peter连续3年，每年年初向银行存入10000元，按年利率2%计算，该笔年金的现值为多少？ 10000/（1+2%）2+10000/（1+2%）+10000=29415.61,三、年金的现值与终值,年金的终值： FVAI=p* FVAD=FVAI*（1+i）,三、年金的现值与终值,年金的现值： PVAI=p* PVAD=PVAI*（1+i）,四、纯保费的计算,人寿保险的费率厘定以三种精算假设来构架： 投资收益率：解决的是保费的收取与保险金的支付不在同一时间的问题 死亡率：解决的是支付保险给付金的概率
7、的问题 费用率：解决有关经营费用与销售费用的问题,四、纯保费的计算,（一）自然纯保费 （二）趸缴纯保费 （三）均衡纯保费,（一）自然纯保费,按照各年龄死亡率计算而得的逐年更新的保费。 举例：以10年期定期寿险为例，假设投保人年龄为35岁，共10000人投保，死亡保险金金额为1000元，请根据表中的数据计算自然纯保费。,（二）趸缴纯保费,趸缴纯保费就是一次缴清的保费。 举例：以10年期定期寿险为例，假设投保人年龄为35岁，共10000人投保，死亡保险金金额为1000元，年投资收益率为2.5%，死亡给付发生在年末，请根据表中的数据计算趸交纯保费。,（三）均衡纯保费,分期均衡缴付保费是每期等额支付的
8、保费。 举例：以10年期定期寿险为例，假设投保人年龄为35岁，共10000人投保，死亡保险金金额为1000元，年投资收益率为2.5%，死亡给付发生在年末，每年年初缴纳保费，请根据表中的数据计算均衡纯保费。,第三节 人身保险产品的责任准备金及现金价值,本节内容安排 一、责任准备金 二、现金价值,一、责任准备金,责任准备金：指保险人为了平衡未来将发生的债务而提存的款项，是保险人所欠被保险人的债务。 未来会发生的债务包括：保险金的支付，保险合同解约的退保金，以及保险人停止营业时将合同转移给其他保险人所需的再保费。 责任准备金就是保险人为了负起保险合同上的责任而提存的款额。,责任准备金图解,0,t,未
9、来 责任,未来 收入,w,未来 责任,未来 收入,差值,责任准备金,仍在保障范围内的被保险人数,差值,责任准备金,对每位仍在保障范围内的被保险人的未尽责任现值,一、责任准备金,（一）责任准备金评估的方法 （二）影响责任准备金计算的假设,（一）责任准备金评估的方法,准备金评估方法：计算保单准备金金额的方法。 在保单期间内，保险公司的总体盈亏与准备金评估无关，但准备金评估方法可以影响产品的盈利模式，包括各年的利润情况。,（一）责任准备金评估的方法,1.毛保费和纯保费法 毛保费评估法：在准备金评估中考虑了和产品有关的营运费用或附加费用的准备金评估法。毛保费准备金 加拿大、澳大利亚、法国等,纯保费评估
10、法：在准备金评估中忽略了和产品有关的营运费用或附加费用的准备金评估法。纯保费准备金 用此评估方法计算偿付能力准备金的主要是美国、中国,（一）责任准备金评估的方法,2.修正制修正责任准备金 修正责任准备金的产生 如果不考虑费用责任准备金的因素，始终以净保费责任准备金为准计算保险公司的债务，会使保险公司保险初年的负担很重，而且利润溢出各年变动非常大。 为了保险公司的利润溢出比较平滑，也同时兼顾被保险人的利益，有了修正责任准备金的概念。,（一）责任准备金评估的方法,2.修正制修正责任准备金 允许保险公司将第一保单年度的责任准备金调整为一个比较低的水平； 可以降低保险公司由于第一保单年度庞大的营销费用
11、而造成亏损的压力；,修正责任准备金原理阶梯保费值,原始等额净保费,修正后阶梯保费,修正前等额保费：P,P,，P,修正后阶梯保费：， P,（一）责任准备金评估的方法,3.过去法和未来法 过去法的保单准备金=过去纯保费收入的终值-过去保险责任给付的终值 未来法的保单准备金=未来的保险责任给付的现值-未来纯保费收入的现值 阅读材料3-1 P85 保监会规定：我国用“未来法”，不能用未来法的，经批准可用“过去法”,保单责任准备金未来法举例： 以10年期定期寿险为例，假设投保人年龄为35岁，共10000人投保，死亡保险金金额为1000元，年投资收益率为2.5%，请根据表中的数据用未来发计算第5个保单年度
12、的责任准备金。,（二）影响责任准备金计算的假设,死亡率/发生率 利率 退保率 中国保监会对法定未到期责任准备金计算的规定中不考虑退保率。 退保率对责任准备金提取金额的影响是反向的。,二、现金价值,现金价值：是用来确定退保时保险公司应退回投保人的价值。 理论上确定现金价值的方法与确定准备金的方法很相似，它是将来给付的保险金的精算现值减去将来“经过调整的”保险费精算现值的结果。,二、现金价值,（一）保单价值准备金的计算 与责任准备金的计算很相似 不同点：两者使用的利率、死亡率/发生率或退保率的假设可能不同 计算方法：纯保费法、过去法或未来法,二、现金价值,（二）保单价值的计算 考虑到退保对保险公司财务上产生的风险，且早期退保时保险公司的初始费用尚未从附加保费中收回，因此，现金价值不完全等于保单价值。 现金价值责任准备金,二、现金价值,现金价值责任准备金 原因主要有: 财务风险 死亡率风险：退保的往往是风险低的，逆向选择 效益风险 退保成本,现金价值的计算,CV=V-SC CV现金价值、解约金、退保金 V保单年度末的保单价值准备金 SC解约费用，一般会随着保单年度的递增而减少 对于解约费用的规定 P88,二、现金价值,（三）几种寿险产品的现金价值 定期寿险 终身寿险/定期两全保险 定期返还型寿险,谢 谢,