ST科健：发行股票购买资产所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司股东全部权益价值评估报告.pdf

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1、 中国科健股份有限公司发行股票购买资产所涉及的 江苏天楹环保能源股份有限公司股东全部权益价值 中国科健股份有限公司发行股票购买资产所涉及的 江苏天楹环保能源股份有限公司股东全部权益价值 评估报告评估报告 银信资评报（2013）沪第 679 号银信资评报（2013）沪第 679 号 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 2013 年年 11 月月 7 日日 目 录 目 录 评估师声明 1 摘要 . 2 正文 . 4 一、委托方、被评估企业概况 . 4 二、评估目的 . 18 三、评估对象和评估范围 . 18 四、价值类型及其定义 . 24 五、评估基准日 . 24 六、评估依据 . 24 七

2、、评估方法 . 26 八、评估程序实施过程和情况 . 29 九、评估假设 . 30 十、评估结论 . 33 十一、特别事项说明 . 36 十二、评估报告使用限制说明 . 38 十三、评估报告日 . 39 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 1- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 评估师声明评估师声明 一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独 立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容

3、是 客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。 二、 评估对象涉及的资产、 负债清单由委托方、 被评估单位申报并经其签章确认； 所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的 责任。 三、我们在评估对象中没有现存或者预期的利益，与相关当事方没有现存或者预 期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。 四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评 估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产 的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方 及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。

4、五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的 限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说 明及其对评估结论的影响。 六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的价值进行分析、 估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对 评估对象可实现价格的保证。 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 2- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 中国科健股份有限公司

5、发行股票购买资产 所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 中国科健股份有限公司发行股票购买资产 所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 摘要摘要 一、项目名称：中国科健股份有限公司发行股票购买资产所涉及的江苏天楹环保 能源股份有限公司股东全部权益价值评估报告项目 二、委托方：中国科健股份有限公司 三、其他评估报告使用者：被评估企业股东、会计师事务所、相关工商行政管理 机关以及国家法律法规规定的其他评估报告使用者 四、被评估单位：江苏天楹环保能源股份有限公司 五、评估目的：发行股票购买资产 六、经济行为：本次评估目的是中国科健股份有限公司发行股票购

6、买资产，为此 需对江苏天楹环保能源股份有限公司的股东全部权益价值进行评估并提供价值参考 七、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值 八、评估范围：被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产和负债 九、价值类型：市场价值 十、评估基准日：2013 年 9 月 30 日 十一、评估方法：收益法、资产基础法 十二、评估结论：于评估基准日，委估净资产的市场价值评估值为 181,100.00 万 元。 十三、评估结论使用有效期： 本评估结论仅对股权转让之经济行为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日成 立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内（即 2013 年 9 月 30 日至 201

7、4 年 9 月 29 日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致 使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 3- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 十四、特别事项说明： 本报告只能用于中国科健股份有限公司发行股票购买资产的评估目的和用途。 以上内容摘自资产评估报告正文， 欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估 结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用者关注评估报

8、告中的评估 假设、限制使用条件以及特别事项说明。 以上内容摘自资产评估报告正文， 欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估 结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用者关注评估报告中的评估 假设、限制使用条件以及特别事项说明。 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 4- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 中国科健股份有限公司发行股票购买资产 所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值 评估报告 中国科健股份有限公司发行股票

9、购买资产 所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值 评估报告 正文正文 中国科健股份有限公司：中国科健股份有限公司： 银信资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、 资产评估原则，采用资产基础法和收益法评估方法，按照必要的评估程序，对贵公司 拟发行股票购买资产事宜所涉及的江苏天楹环保能源股份有限公司的股东全部权益 价值在 2013 年 9 月 30 日的市场价值进行了预评估。 现将资产评估情况报告如下： 一、委托方、被评估企业概况一、委托方、被评估企业概况 （一）委托方和其他评估报告使用者：（一）委托方和其他评估报告使用者： 1、委托方：中国科健股份有限公

10、司1、委托方：中国科健股份有限公司 中华人民共和国组织机构代码：19244056-0 企业法人营业执照注册号：440301102800839 注册地址：深圳市蛇口工业六路 法定代表人：洪和良 公司类型：股份有限公司（上市） 成立日期：一九八四年十二月三十一日 2、被评估企业：江苏天楹环保能源股份有限公司(简称：天楹环保) 2、被评估企业：江苏天楹环保能源股份有限公司(简称：天楹环保) 中华人民共和国组织机构代码：79651627-1 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002

11、 - 5- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 企业法人营业执照注册号：320681400005430 注册地址：江苏省海安县城黄海大道（西）268 号 法定代表人：严圣军 注册资本：23750.1233 万元人民币 实收资本：23750.1233 万元人民币 公司类型：股份有限公司（自然人控股） 经营范围：许可经营项目：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产，销售自产产品（限分公 司经营） 。 一般经营项目： 生活垃圾焚烧发电及其他可再生能源项目的投资、 开发； 垃圾焚烧发电成套设备、环保成套设备的研发、生产、销售。 （国家有专项规定的 从其规定） 。 营业期限：自 2006 年 1

12、2 月 20 日至* 3、委托方以外的其他评估报告使用者：、委托方以外的其他评估报告使用者： 被评估企业股东、会计师事务所、相关工商行政管理机关以及国家法律法规规定 的其他评估报告使用者。 4、被评估单位股权结构及历史沿革4、被评估单位股权结构及历史沿革 江苏天楹环保能源有限公司原名启东市天楹环保有限责任公司（以下简称“江苏 天楹” ） 经江苏省启东市对外贸易经济合作局以启外经贸资字2006397 号文件批准成 立， 江苏省人民政府于 2006 年 12 月 19 日颁发商外资苏府资字200669231 号批准证 书。原由海安县赛特环境保护实业有限公司和美籍自然人刘军共同出资组建的中外合 资企

13、业，原注册资本 205 万美元，实收资本 205 万美元。其中：海安县赛特环境保护 实业有限公司出资 105 万美元，占注册资本比例为 51.22%；美籍自然人刘军出资 100 万美元，占注册资本比例为 48.78%。出资分三期缴足，由南通阳光会计师事务所有限 公司出具南通阳光验字（2006）1122 号、 （2007)W081 号、 （2007)W084 号验资报告进 行验证。 (注：海安县赛特环境保护实业有限公司于 2009 年 1 月名称变更为江苏天楹赛特 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-633

14、91116 邮编：200002 - 6- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 环保能源集团有限公司。) 后经多次增资及股权转让后，截止 2013 年 9 月 30 日各股东的股权比例如下： （人民币：元） 序序号号 股东姓名股东姓名 出资额（人民币元）出资额（人民币元） 持股数（股）持股数（股） 出资比例出资比例 1 严圣军 27,603,571.00 27,603,571 11.622% 2 南通乾创投资有限公司 82,812,500.00 82,812,500 34.868% 3 深圳市平安创新资本投资 有限公司 55,208,929.00 55,208,929 23.

15、246% 4 南通坤德投资有限公司 23,660,714.00 23,660,714 9.962% 5 上海复新股权投资基金合 伙企业（有限合伙） 11,494,253.00 11,494,253 4.840% 6 上海万丰锦源投资有限公 司 2,873,563.00 2,873,563 1.210% 7 上海裕复企业管理咨询有 限公司 4,500,000.00 4,500,000 1.895% 8 太海联股权投资江阴有限 公司 4,310,345.00 4,310,345 1.815% 9 江阴闽海仓储有限公司 7,183,908.00 7,183,908 3.025% 10 成都创业加速器

16、投资有限 公司 2,873,563.00 2,873,563 1.210% 11 宁波亚商创业加速器投资 合伙企业（有限合伙） 1,436,782.00 1,436,782 0.605% 12 深圳天盛昌达股权投资合 伙企业（有限合伙） 2,672,414.00 2,672,414 1.125% 13 深圳盛世楹金股权投资合 伙企业（有限合伙） 1,436,782.00 1,436,782 0.605% 14 浙江弘银投资有限公司 4,310,345.00 4,310,345 1.815% 15 上海柏智方德投资中心（有 限合伙） 2,250,000.00 2,250,000 0.947% 1

17、6 杭州金灿金道股权投资合 伙企业（有限合伙） 1,436,782.00 1,436,782 0.605% 17 新疆建信天然股权投资有 限合伙企业 1,436,782.00 1,436,782 0.605% 合计合计 237,501,233.00237,501,233.00 237,501,233237,501,233 100%100% 本次注册资本已经立信会计师事务所验证并出具信会师报字（2013）第 111840 号验资报告 。 5、被评估单位财务资料 5、被评估单位财务资料 被评估单位近二年及评估基准日资产负债(母公司口径)情况见下表： 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：

18、上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 7- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 金额单位：元 项目/报表日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 9 月 30 日 总资产 786,328,597.15 1,159,300,698.90 1,552,133,624.48 负债 334,785,472.70 711,006,839.51 738,956,843.22 净资产 451,543,124.45 448,293,859.39 813,176,78

19、1.26 被评估单位近二年及评估基准日资产负债(合并口径)情况见下表： 金额单位：元 项目/报表日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 9 月 30 日 总资产 1,054,246,268.43 1,470,973,266.83 1,979,712,363.78 负债 603,149,832.06 1,000,426,594.96 1,115,496,917.83 净资产 451,096,436.37 470,546,671.87 864,215,445.95 被评估单位近二年及评估基准日当期经营状况（母公司口径）见下表： 金额单位：元 项 目 2

20、011 年 2012 年 2013 年 1-9 月 一、营业收入 78,747,234.07 77,942,604.21 64,572,234.12 二、营业成本 20,363,804.37 21,539,267.32 18,327,370.47 营业税金及附加 703,349.73 282,746.59 865,590.94 营业费用 管理费用 6,978,932.22 14,079,684.28 10,315,406.75 财务费用 12,841,825.27 12,559,360.96 7,753,585.93 加：投资收益 加： 公允价值变动收益 （损失以 “-” 号填列） 加： 投资

21、收益 （损失以 “-” 号填列） 12,375,000.00 减：资产减值损失 674,202.94 188,574.75 -532,471.02 三、营业利润 49,560,119.54 29,292,970.31 27,842,751.05 补贴收入 营业外收入 8,305,178.64 5,127,623.70 减：营业外支出 115,000.00 30,365.32 四、利润总额 49,445,119.54 37,598,148.95 32,940,009.43 减：所得税 -238,907.95 -23,571.84 3,637,087.56 五、净利润 49,684,027.49

22、37,621,720.79 29,302,921.87 被评估单位近二年及评估基准日当期经营状况（合并报表口径）见下表： 金额单位：元 项目 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-9 月 一、营业总收入 106,237,040.63 136,394,853.03 179,693,855.00 其中：营业收入 106,237,040.63 136,394,853.03 179,693,855.00 利息收入 已赚保费 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 -

23、8- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 手续费及佣金收入 二、营业总成本 56,745,729.94 84,351,002.82 123,679,483.05 其中：营业成本 27,185,906.64 43,011,476.55 63,854,400.21 营业税金及附加 868,983.95 375,582.00 1,041,834.41 销售费用 312,978.09 管理费用 10,436,513.00 17,901,372.98 22,713,827.37 财务费用 16,906,407.78 22,291,900.50 34,981,516.10 资产减值损失

24、 1,347,918.57 770,670.79 774,926.87 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 49,491,310.69 52,043,850.21 56,014,371.95 加：营业外收入 9,175,845.31 5,770,220.87 减：营业外支出 118,088.00 31,935.64 122,890.01 四、利润总额（亏损总额以“-”号 填列） 49,373,222.69 61,187,759.88 61,661,702.81 减：所得税费用 -158,660.68 737,524.38 3,572,928.73 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 49,53

25、1,883.37 60,450,235.50 58,088,774.08 上述财务数据摘自被评估企业经审计的会计报表， 审计单位为立信会计师事务所 （特殊普通合伙） ，审计报告文号： “信会师报字2013第 114042 号” 。 税收政策： 1、根据财政部、国家税务总局 2011 年 11 月 21 日下发的财税2011115 号关 于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知的规定，公司垃圾处理劳务 免征增值税。 2、根据财政部、国家税务总局 2011 年 11 月 21 日下发的财税2011115 号关 于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知的规定，以及启东市国家税 务局

26、2013 年 4 月 10 日下发的税收优惠资格认定结果通知书 （启国税五流优惠认 字2013第 5 号）规定，公司启东天楹环保能源分公司以垃圾为燃料生产的电力享受 资源综合利用产品增值税即征即退 100%的税收优惠政策，优惠期限从 2011 年 9 月 1 日至 2013 年 8 月 31 日。 启东分公司的资源综合认定，根据该文件的要求，二年期后要进行重新认定，启 东公司的资源综合认定材料，已经江苏省经信委审核后上报国家发改委审批，预计今 年十二月份认定下来。 3、根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十八条规定，企业从事 符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经

27、营收入所属纳 税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。 本公司自 2009 年至 2011 年为企业所得税免税期，2012 年至 2014 年为企业所得税减 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 9- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 半征收期。子公司如东天楹环保能源有限公司自 2011 年至 2013 年为企业所得税免税 期，2014 年至 2016 年为企业所得税减半征收期。子公司海安天楹环保能源有限公司

28、自 2012 年至 2014 年为企业所得税免税期，2015 年至 2017 年为企业所得税减半征收 期。 子公司福州天楹环保能源有限公司自 2013 年至 2015 年为企业所得税免税期， 2016 年至 2018 年为企业所得税减半征收期。 4、根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第一百条规定，企业购置并 实际使用环境保护专用设备企业所得税优惠目录 、 节能节水专用设备企业所得税 优惠目录和安全生产专用设备企业所得税优惠目录规定的环境保护、节能节水、 安全生产等专用设备的，该专用设备的投资额的 10%可以从企业当年的应纳税额中抵 免；当年不足抵免的，可以在以后 5 个纳税年度结转抵免。

29、6、分公司和子公司 6、分公司和子公司 江苏天楹环保能源股份有限公司下设一个分公司：启东天楹环保能源分公司。通 过设立、投资或同一控制下的企业合并取得的全资子公司有八个：福州天楹环保能源 有限公司、辽源天楹环保能源有限公司、滨州天楹环保能源有限公司、延吉天楹环保 能源有限公司、如东天楹环保能源有限公司、海安天楹环保能源有限公司、南通天蓝 环保能源成套设备有限公司、牡丹江天楹环保能源有限公司（筹建中） 。 分公司：启东天楹环保能源分公司 中华人民共和国组织机构代码：57255299-4 营业执照注册号：320681000244605 注册住所：启东经济开发区滨江精细化工园 法定代表人：严圣军 经

30、营范围：许可经营项目：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产，销售自产产品。 一般经营项目：无。 经营期限：2011 年 3 月 25 日成立。 特许经营方式：BOO 项目 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 10- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 6.1 福州天楹环保能源有限公司（简称：福州天楹） 中华人民共和国组织机构代码：56536942-X 企业法人营业执照注册号：350122100024720 注册住所：连江县东湖镇飞石村 法定代表人：严圣军

31、 注册资本：人民币 7068 万元 实收资本：人民币 7068 万元 公司类型：有限责任公司（法人独资） 经营范围：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产；并销售所生产的蒸汽、灰渣及灰渣制 品。 （以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营） 经营期限：2010 年 11 月 29 日至 2040 年 11 月 28 日。 特许经营方式：BOT 项目 6.2 辽源天楹环保能源有限公司（简称：辽源天楹） 中华人民共和国组织机构代码：56999137-1 企业法人营业执照注册号：220400000017568 注册住所：辽源市龙山区寿山镇大寿村（寿山村委会院内） 法定代表人：严圣军 注册

32、资本：人民币壹亿元 实收资本：人民币壹亿元 公司类型：有限责任公司 经营范围：垃圾焚烧发电及蒸汽生产销售（涉及许可的取得专项许可后方可经 营） ；炉渣及制品销售（法律、行政法规禁止及应经审批而未获批准的项目除外）* 经营期限：2011 年 4 月 20 日至 2041 年 4 月 18 日。 特许经营方式：BOO 项目 6.3 滨州天楹环保能源有限公司（简称：滨州天楹） 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 11- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估

33、报告 中华人民共和国组织机构代码：58041242-2 企业法人营业执照注册号：371600200023483 注册住所：滨州市渤海九路 法定代表人：严圣军 注册资本：人民币壹亿叁仟陆佰万元 实收资本：人民币壹亿叁仟陆佰万元 公司类型：有限责任公司（法人独资） 经营范围：前置许可经营项目：垃圾焚烧发电及蒸汽生产项目建设（建设期间不 得生产；建设有效期至 2014 年 7 月 1 日） 一般经营项目：炉渣及制品销售（须经审批，未获批准前不得经营）* 经营期限：2011 年 8 月 4 日至 2041 年 8 月 4 日。 特许经营方式：BOT 项目 6.4 延吉天楹环保能源有限公司（简称：延吉天

34、楹） 中华人民共和国组织机构代码：59446982-5 企业法人营业执照注册号：222401000042730 注册住所：延吉市长白路 62 号 法定代表人：严圣军 注册资本：人民币壹亿贰仟万元 实收资本：人民币捌仟肆佰万元 公司类型：有限责任公司 经营范围：许可经营项目：用于“垃圾焚烧发电及蒸汽生产”项目建设（不得从 事经营活动） 经营期限：2012 年 5 月 10 日至 2013 年 11 月 8 日。 特许经营方式：BOT 项目 6.5 如东天楹环保能源有限公司（简称：如东天楹） 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机

35、） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 12- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 中华人民共和国组织机构代码：69454134-5 企业法人营业执照注册号：320623000191489 注册住所：如东县大豫镇新东安工业集中区 法定代表人：严圣军 注册资本：10000 万元人民币 实收资本：10000 万元人民币 公司类型：有限公司（法人独资）私营 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产、销售。 经营期限：2009 年 9 月 22 日至 2059 年 9 月 21 日。 特许经营方式：BOT 项目 6.6 海安天楹环

36、保能源有限公（简称：海安天楹） 中华人民共和国组织机构代码：68412979-5 企业法人营业执照注册号：320621000172272 注册住所：海安县胡集镇东庙村一组 法定代表人：严圣军 注册资本：8500 万元人民币 实收资本：8500 万元人民币 公司类型：有限公司（法人独资）私营 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：垃圾焚烧发电及蒸汽生产（涉及许可的取得专项许可 后方可经营） ；炉渣及制品销售。 经营期限：2009 年 1 月 8 日至 2059 年 1 月 7 日。 特许经营方式：BO0 项目 6.7 南通天蓝环保能源成套设备有限公司（简称：南通天蓝） 银信资产评估有限公司

37、银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 13- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 中华人民共和国组织机构代码：56689349-3 企业法人营业执照注册号：320621000228472 注册住所：海安县城黄海大道（西）268 号 法定代表人：严圣军 注册资本：1000 万元人民币 实收资本：1000 万元人民币 公司类型：有限公司（法人独资）私营 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：垃圾焚烧发电成套设备、环保成套设备研发、生产、 销售。 经营期限：2010

38、 年 12 月 24 日至 2040 年 12 月 23 日。 6.8 牡丹江天楹环保能源有限公司（简称：牡丹江天楹） 中华人民共和国组织机构代码：07775865-3 企业法人营业执照注册号：231000100146400 注册地址：黑龙江省牡丹江市东安区世纪家园 25 号门市 法定代表人：严圣军 注册资本：壹亿贰仟万元 实收资本：贰仟肆佰万元 公司类型：其他有限责任公司 经营范围：一般经营项目：垃圾焚烧发电；污泥处理及蒸汽生产销售；炉渣及制 品销售。 （以上各项国家法律、行政法规禁止的项目除外，限制的项目需取得许可后 方可经营） 经营期限：2013 年 9 月 16 日至* 特许经营方式：

39、BO0 项目。 7、BOT 及 BOO 项目介绍 7、BOT 及 BOO 项目介绍 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 14- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 1）BOT 是指“建设经营转让” ，政府部门就某个基础设施项目与项目公司签 订特许权协议，授予签约方承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护， 在协议规定的特许期限内， 向设施使用者收取适当的费用， 由此来回收项目的投融资， 建造、经营和维护成本并获取合理回报；政府部门则拥有

40、对这一基础设施的监督权、 调控权；特许期届满，签约方将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 BOT 项目竣工验收投入使用后转入无形资产核算。 2）BOO 是指“建设经营拥有” ，政府部门就某个基础设施项目与项目公司签 订特许权协议，授予签约方承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护， 在协议规定的特许期限内， 向设施使用者收取适当的费用， 由此来回收项目的投融资， 建造、经营和维护成本并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、 调控权；特许期届满，该基础设施归签约方所拥有。 BOO 项目竣工验收投入使用后转入固定资产核算。 3) 天楹环保特许经营权取得情况 BOO、BOT

41、特许经营权是天楹环保持续经营的核心资产。天楹环保各垃圾焚烧发电项 目特许经营权均以与项目所在地政府或其授权单位签署特许经营权协议的方式取得。 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 15- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 截至本报告书签署日，天楹环保及其子公司获得的垃圾焚烧发电特许经营权情况如下： 序号序号 项目名称项目名称 协议签署方协议签署方 特许经营区域特许经营区域 签订时间签订时间 特许经营协议记特许经营协议记 载的特许经营期载的特许经

42、营期 （年）（年） 项目核准规项目核准规 模（吨模（吨/ /日）日） 垃圾处置费垃圾处置费 甲方甲方 乙方乙方 1 1 启东启东 BOOBOO 项项 目目 启东市城市管理行 政执法局 江苏海安赛特环 境保护有限公司 （注 1） 江苏省南通市启东市、 海门市 2006 年 11 月 36 年 750 启东市 96 元/吨； 海门市 100 元/吨 2 2 如东如东 BOTBOT 项项 目目 如东县城市管理局 如东天楹环保能 源有限公司 江苏省南通市如东县、 通州市 2009 年 10 月 30 年 1,000 83.60 元/吨 3 3 海安海安 BOOBOO 项项 目目 海安县城市管理局 海安

43、赛特环境保 护实业有限公司 （注 2） 江苏省南通市海安县， 在公司确保处理合同 中所规定的海安区域 范围内的全部生活垃 圾的基础上，可接收、 处理外县（市）垃圾 2008 年 10 月 36 年 750 垃圾供应量小于 400 吨/天， 单价 90 元/吨； 垃圾供应量大于 400 吨/天， 小于等于 600 吨/天时，400 吨以内部分按上条计算，超 出部分 78 元/吨； 垃圾供应量大于 600 吨/天 时，超出部分 60 元/吨 4 4 连江连江 BOTBOT 项项 目目 连江县建设局 福州天楹环保能 源有限公司 福建省福州市连江县 2011 年 1 月 30 年 1,000 57.6

44、 元/吨 5 5 辽源辽源 BOOBOO 项项 目目 吉林省辽源市人民 政府 辽源天楹环保能 源有限公司 吉林省辽源市、东辽县 2011 年 6 月 36 年 1,200 30 元/吨 6 6 滨州滨州 BOTBOT 项项 目目 滨州市城市管理行 政执法局 滨州天楹环保能 源有限公司 山东省滨州市 2011 年 12 月 30 年 1,200 50.8 元/吨 7 7 延吉延吉 BOTBOT 项项 目目 吉林省延吉市住房 和城乡建设局 延吉天楹环保能 源有限公司 吉林省延吉市（协调龙 井市和图们市） 2012 年 06 月 30 年 1,200 58 元/吨 8 8 牡丹江牡丹江 BOOBOO

45、 项目项目 黑龙江省牡丹江市 人民政府 牡丹江天楹环保 能源有限公司 黑龙江省牡丹江市（协 调处理海林、宁安） 2013 年 10 月 30 年 1,200 60 元/吨 （注 1） 、 （注 2） ：海安赛特环境保护实业有限公司和江苏海安赛特环境保护有限公司后更名为江苏天楹环保能源股份有限公司。 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 16- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 各公司项目介绍如下：各公司项目介绍如下： 江苏天楹环保能源股份有限公

46、司本部为管理公司，其下设一个分公司，为启东 天楹环保能源分公司。 启东天楹环保能源分公司为 BOO 项目， 特许经营期限为 36 年， 于 2009 年 3 月正式点火运营，日处理垃圾规模为 750 吨，主要接收并处理启东市和 海门市的生活垃圾。 海安天楹环保能源有限公司为江苏天楹环保的全资子公司，成立于 2009 年 1 月，与海安县城市管理局签订 36 年的 BOO 项目合同，于 2012 年 11 月建成投产，生 产规模为 2 台日均垃圾焚烧处理量 250 吨/台，1 台 7.5MW 汽轮发电机组，主要接收 并处理江苏省南通市海安县以及在公司确保处理合同中所规定的海安区域范围内的 全部生

47、活垃圾的基础上，可接收、处理外县（市）垃圾。 如东天楹环保能源有限公司成立于 2009 年 9 月，公司于 2009 年 2 月与如东县 城市管理局签订期限为 30 年的 BOT 项目合同，公司一期工程于 2011 年 7 月正式投 入运营，生产规模为日处理生活垃圾 500 吨，配置 2 台 250t/d 焚烧炉，装机容量为一 台 7.5MW 发电机组；二期工程于 2013 年 6 月正式投入运营，生产规模为日处理生活 垃圾 500 吨， ，配置 1 台 500t/d 焚烧炉，装机容量为一台 9MW 发电机组。 福州天楹环保能源有限公司为江苏天楹环保的全资子公司，成立于 2010 年 11 月

48、，与连江县建设局签订了 30 年的连江县生活垃圾焚烧发电厂 BOT 项目特许经营 协议 ，协议约定的生产规模为 500 吨/日，公司于 2013 年初正式投入运营，拥有 2 台 日均垃圾焚烧处理量 250 吨/台及 1 台 7.5MW 汽轮发电机组，主要负责接收并处理福 建省福州市连江县的生活垃圾。 滨州天楹环保能源有限公司为江苏天楹环保的全资子公司，成立于 2011 年 8 月，2011 年与滨州市城市管理行政执法局签订为期 30 年的滨州市生活垃圾焚烧发 电厂项目特许经营权协议 ，经营权性质为 BOT，总投资约 3.83 亿元，根据协议约定， 设计日处理城市生活垃圾 1200 吨，第一期规

49、模日处理城市生活垃圾 800 吨，年处理 27 万吨；同时在工程设计投资建设过程中需考虑为二期工程建设配套设施（项目建设 2 台 400 吨/天机械炉排垃圾焚烧炉,配 1 台 15 兆瓦凝汽式汽轮发电机组） 。 垃圾处理服 务费单价按 50.8 元/吨计算。目前滨州天楹环保能源有限公司处于建设期，预计 2014 年 8 月正式投入运营。 辽源天楹环保能源有限公司成立于2011年4月， 股东为江苏天楹环保持股98%、 银信资产评估有限公司银信资产评估有限公司 地址：上海市九江路69号 电话： 021-63391088（总机） 传真： 021-63391116 邮编：200002 - 17- 江苏天楹环保能源股份有限公司 股东全部权益价值评估报告 海安天楹环保能源有限公司持股 2%。2011 年 6 月与吉林省辽源市人