美利纸业：资产评估说明.pdf

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1、中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 1 - 美利纸业美利纸业 资产资产评估评估说明说明 北方亚事评报字北方亚事评报字20112011第第416416号号 北京北方亚事资产评估有限责任公司北京北方亚事资产评估有限责任公司 二零壹壹年十二月四日二零壹壹年十二月四日 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 2 - 目目 录录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 4 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 5 一、委托方及产权持有者概况 5 二、关于评估目的的说明 6 三、关于评估范围的说明 6 四、关于评估基准日的说明

2、6 五、可能影响评估工作的重大事项说明 6 六、资产清查情况的说明 6 七、资料清单 7 第三部分 资产清查核实情况说明 8 一、清查核实的内容 8 二、实物资产的分布情况 8 三、影响资产清查的事项 9 四、资产清查核实的过程与方法 9 五、资产清查核实的结论 9 六、清查调整情况说明 9 第四部分 评估依据的说明 . 10 一、主要法律法规 10 二、准则依据 . 10 三、经济行为文件 11 四、重大合同协议、产权证明文件 11 五、采用的取价标准 11 六、参考资料及其他 11 第五部分 成本法的评估说明 . 12 一、流动资产的评估说明 . 12 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明

3、 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 3 - 二、固定资产的评估说明 . 16 第六部分 评估结论及分析 22 一、评估结论分析 22 二、评估结论 22 三、评估结论成立的条件 . 23 四、评估报告基准日期后重大事项 . 23 五、评估结论的效力、有效期 . 24 六、评估说明提出日期 . 24 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 4 - 第一部分第一部分 关于评估关于评估说明使用范围的声明说明使用范围的声明 本评估说明仅用于此次评估目的或供资产评估主管机关、 企业主管部门审查 资产评估报告书和检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规定，材料的全部

4、 或部分内容不得提供给任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体。 北京北方亚事资产评估有限责任公司 二零壹壹年十二月四日 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 5 - 第二部分第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明关于进行资产评估有关事项的说明 一、委托方及产权持有者概况一、委托方及产权持有者概况 本次评估的委托方和产权持有者均为美利纸业。 美利纸业美利纸业简介简介 企业名称：美利纸业（简称“美利纸业” ） 住 所：宁夏中卫市城区柔远镇 法定代表人：王昆 注册资金：叁亿壹仟陆佰捌拾万圆整 公司类型：股份有限公司（上市、国有控股） 经营范围：机械纸、板纸、加工

5、纸等中高档文化用纸及生活用纸的生产、销 售。 经营本企业自产产品及技术的出口业务； 经营本企业生产所需要的原辅材料、 机械设备、零配件及技术的进口业务，但国家限定公司经营和国家禁止进出口的 商品及技术除外。 本公司是 1998 年 4 月 22 日经中国证监会以证监发字199866 号文批准， 由中冶纸业集团有限公司（原宁夏美利纸业集团有限公司） 、珠海市国盛企业发 展公司、北京市德瑞威狮纸业发展有限公司、宁夏区百货总公司、宁夏电化总厂 五家发起人共同发起，采取社会募集方式设立的股份有限公司，股票代 码:000815，原名宁夏美利纸业股份有限公司，2007 年 8 月 3 日变更名称为美利 纸

6、业。 本公司设立时的注册资本为 11,400.00 万元；2000 年 11 月 13 日实行 10 股 配 3 股的配股方案，变更后的注册资本为 13,200.00 万元；2004 年根据股东大 会决议，以 2004 年 12 月 31 日总股本 13,200.00 万股为基础，向全体投资者按 所持股份每 10 股送 1 股 （含税） 、 每 10 股以资本公积转增 1 股， 共计 2640 万股， 此项分配方案实施后，注册资本变更为 15,840.00 万元；2009 年根据股东大会 决议，以 2009 年 12 月 31 日总股本 15,840.00 万股为基数，每 10 股送 9 股，

7、资 本公积金每 10 股转增 1 股，此项分配方案实施后，注册资本变更为 31,680.00 万 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 6 - 股。 截止 2010 年 12 月 31 日各股东认缴注册资本额和出资比例为： 投资方 认缴注册资本额 出资比例 中冶纸业集团有限公司 85,258,510.00 26.91% 宁夏区百货总公司 1,600,000.00 0.51% 上海北亚瑞松贸易发展有限公司 1,200,000.00 0.38% 社会公众股 228,694,126.00 72.19% 高级管理人员股 47,364.00 0.01% 合计 316

8、,800,000.00 100% 二、关于评估目的的说明二、关于评估目的的说明 本次评估目的是公允反映美利纸业于评估基准日2011年9月30日的部分流 动资产和固定资产价值，为美利纸业拟进行资产置换提供价值依据。 三、关于评估范围的说明三、关于评估范围的说明 根据美利纸业与北京北方亚事资产评估有限公司签订的 资产评估业务委托 约定书 ，本次评估对象是美利纸业于评估基准日 2011 年 9 月 30 日的部分流动 资产和固定资产。评估范围为美利纸业的应收账款、预付账款、其他应收款、存 货和固定资产，具体以其申报的资产清查评估明细表为准，凡列入表内并经核实 的资产均在本次评估范围之内。 四、关于评

9、估基准日的说明四、关于评估基准日的说明 本项目的评估基准日为 2011 年 9 月 30 日。 本次资产评估基准日的确定， 本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目 的，减少和避免评估基准日后的调整事项，准确划定评估范围，准确高效地清查 核验资产， 合理选取评估作价依据的原则， 在与评估机构商定的基础上选取 2011 年 9 月 30 日为评估基准日。 本次评估中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。 五、可能影响评估工作的重大事项说明五、可能影响评估工作的重大事项说明 本次资产清查未发现可能影响评估工作的重大事项。 六、资产清查情况的说明六、资产清查情况的说明 1、列入清查评估范围的资

10、产 本次资产清查评估的范围是：美利纸业拥有的应收账款、预付账款、其他应 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 7 - 收款、存货和固定资产。具体评估范围以美利纸业申报的资产清查评估明细表为 准，凡列入表内并经核实的资产均在本次评估范围之内。 2、清查工作的组织 12 月 1 日，美利纸业收到评估机构提供的资料清单和评估明细表软盘，随 即组织有关人员开始填写资产清查评估明细表。 在清点资产基础上， 公司派专人负责填报资产清查评估明细表并对各类资产 进行了认真的清查核实。资产清查核实工作于 12 月 3 日结束。 七、资料清单七、资料清单 截止2011年12月

11、3日，美利纸业向资产评估机构提供了下列资料： 1、美利纸业及各子公司企业法人营业执照、税务登记证、组织机构代码证、 公司章程等； 2、美利纸业会计报告及其他财务资料； 3、资产清查评估明细表； 4、部分资产的购置发票、购货合同、付款凭证等； 5、委托方及产权持有者承诺函； 6、资产权属的声明 7、其它相关资料。 中冶美利纸业股份有限公司 二零壹壹年十二月四日 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 8 - 第三部分第三部分 资产清查核实情况说明资产清查核实情况说明 一、清查核实的内容一、清查核实的内容 纳入本次清查评估范围的资产为美利纸业（以下简称美利纸业）

12、评估基准日 的部分流动资产和固定资产。 其中：流动资产账面价值 851,672,278.16 元，具体包括应收账款、预付账 款、其他应收款、存货。 固 定 资 产 为 美 利 纸 业 拥 有 的 机 器 设 备 等 设 备 类 资 产 ， 账 面 原 值 273,115,914.87 元，账面净额 143,723,520.83 元。 评估师根据国家资产评估执业规范， 在被评估企业的配合下对上述资产的账 面金额、实际数量、资产形成、存在和使用状况、以及产权状况等进行了全面的 清查核实。 二、实物资产的分布情况二、实物资产的分布情况 纳入本次评估范围的实物资产包含美利纸业的流动资产存货和固定资产-

13、 机器设备。现分述如下： （一）流动资产存货 美利纸业申报的存货为原材料和产成品。 1、原材料 共3657项内容，为美利纸业生产经营所需的木浆、木材及设备维修备件，上 述资产存放于美利纸业的料场件仓库。 2、产成品 共53项内容，主要为库存的各规格产品。截止现场盘核日，上述产成品存放 于美利纸业的仓库。 （二）机器设备 共计2064项，主要包括纸机、涂布机、压光机、气垫式流浆箱、除尘器、高 效重质除渣器、碎浆机、多功能高效磨浆除砂机、盘磨机、压力筛等造纸设备及 柴油发电机组、电焊机和电脑、散热器、石辊、搅拌机、塔吊等辅助设备，购置 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限

14、责任公司 - 9 - 于1987年至2011年之间， 主要存放在美利纸业的各个生产车间、 办公场所等地点， 为生产经营和办公所用，现正常使用中。 三、影响资产清查的事项三、影响资产清查的事项 经过评估人员现场核查，得出以下结论： 所核结果与资产评估委托方申报的情况基本一致。 四、资产清查核实四、资产清查核实的过程与方法的过程与方法 （一）北京北方亚事资产评估有限责任公司接受委托方的委托，在明确了评 估目的和评估范围之后，于 2011 年 12 月 1 日与委托方签订了资产评估业务委 托约定书 ，并据此拟订了评估方案，确定评估人员，组成评估小组。 （二）听取美利纸业有关负责人对公司的历史及现状，

15、企业目前的经营状况 和评估对象情况介绍；根据委估对象的具体情况，辅导公司填报委估资产的清查 评估明细表，并准备评估所需的其他相关资料。 （三）评估人员于 2011 年 12 月 1 日开始进行现场评估操作。根据美利纸业 提供的资产清查评估明细表与其提供的会计报表、会计账簿逐项逐笔进行核对、 收集相关资料，并以核实后的清查评估明细表作为进行现场核实、勘查的基础。 （四）评估人员根据核实后的清查评估明细表，对所列各项实物资产进行现 场核实、 鉴定及记录， 包括向美利纸业技术人员了解机器设备的购置、 更新改造、 维护修理和工作状况情况，并对其资产状态、工作环境和维护保养情况进行调查 了解。对各项预付

16、款项检查相关原始凭证并进行必要的函证，确定预付款项的真 实性并判断货物收到情况； 对应收及其他应收款检查相关原始凭证并进行必要的 函证，了解各项应收款项的业务性质、发生时间、款项回收情况，确定资产的真 实性并判断各应收款项的可收回性。 五、资产清查核实的结论 经过评估人员现场核查，得出以下结论： 所核结果与资产评估委托方申报的情况基本一致。 六、清查调整情况说明 本次评估是评估机构依据有关会计政策及资产评估操作规范对纳入评估范 围的委估资产进行的评估行为，评估人员对委估资产进行了必要的清查核实，不 存在清查调整事项。 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 -

17、10 - 第四部分第四部分 评估依据的说明评估依据的说明 评估工作中遵循的具体行为依据、法规依据、产权依据、取价依据及其他参 考资料主要有： 一、主要法律法规一、主要法律法规 1、国务院199191 号令国有资产评估管理办法 ； 2、 企业国有资产监督管理暂行条例 （国务院第 378 号令，2003） ； 3、 企业国有产权转让管理暂行办法 （国资委、财政部第 3 号令，2003 年 12 月 31 日） ； 4、 企业国有资产评估管理暂行办法国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号（2005 年） 5、 中华人民共和国公司法 （2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会 常务委

18、员会第十八次会议修订） ； 6、 中华人民共和国证券法 ； （2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会 常务委员会第十一次会议修订） ； 7、其他相关法律、法规、通知文件等。 二、二、准则依据准则依据 1、财政部财企200420号批准发布的资产评估准则-基本准则和资产 评估职业道德准则-基本准则(2004年2月25日发布，2004年5月1日执行)； 2、中国注册会计师协会会协200318号中国注册会计师协会关于印发的通知 ； 3、中国资产评估协会关于印发资产评估准则评估报告 、 资产评估准 则评估程序 、 资产评估准则业务约定书 、 资产评估准则工作底稿 、 资产评估准则机器设备

19、、 资产评估价值类型指导意见等7项资产评估准 则的通知（中评协2007189号， 2008年7月1日起执行） ； 4、 企业国有资产评估报告指南 （中评协2008年11月28日发布，2009年7 月1日起执行） ； 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 11 - 5、 企业会计准则基本准则 （财政部令第33号，2006年） ； 6、 关于印发企业会计准则第1号存货等38项具体准则的通知 （财 政部财会20063号） ； 7、财政部企业会计准则应用指南 （2006年）及企业会计准则 讲解 （2008年） 。 三、经济行为文件三、经济行为文件 委托方与北京北方

20、亚事资产评估有限责任公司就该项目签订的 资产评估业 务委托约定书 。 四、重大合同协议、产权证明文件四、重大合同协议、产权证明文件 1、美利纸业企业法人营业执照、税务登记证、组织机构代码证、公司章程 等； 2、美利纸业会计报表、会计凭证等财务资料及询证函等； 3、资产转让协议； 4、资产盘点表； 5、资产清查评估明细表； 6、部分资产的购置发票、购货合同、付款凭证等； 7、美利纸业承诺函； 8、资产权属声明； 9、其它相关资料。 五、采用的取价标准五、采用的取价标准 1、评估人员现场考察、市场调查获取的价格信息； 2、 2011 年机电产品报价手册 ； 3、现场勘察鉴定资料及其它相关的资料；

21、4、企业会计记录和会计凭证 ； 5、本评估机构掌握的其他价格资料。 六、参考资料及其他六、参考资料及其他 1、 资产评估常用数据参数手册 （第二版） ； 2、国家有关部门发布的统计资料、技术标准及价格信息资料。 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 12 - 第五部分第五部分 成本法的评估说明成本法的评估说明 纳入本次评估范围的是美利纸业于评估基准日的应收账款、预付账款、其他 应收款、存货和固定资产。现按主要类别分述如下： 一、流动资产的评估说明一、流动资产的评估说明 （一）（一）应收账款应收账款 1、基本情况 评估基准日账面余额为 231,240,276

22、.83 元，未计提坏账准备，账面净值为 231,240,276.83 元。其款项主要为应收客户的购纸款。 2、评估值的确认原则 评估人员根据美利纸业提供的清查评估明细表，对会计报表、会计账簿和计 账凭证进行了核查；并履行了必要的询证和替代程序，对其真实性进行了核实， 核实结果与申报资料基本一致。评估人员在逐笔分析了款项的账龄、金额、经济 内容后，以其估计的可收回金额确定评估值。 3、评估结果 应收账款的评估值为应收账款的评估值为 231,240,276.83231,240,276.83 元。元。 （二）预付账款（二）预付账款 1、基本情况 评估基准日账面余额为 294,361,660.85 元

23、，主要为预付的购草款和运费。 2、评估值的确认原则 评估人员根据美利纸业提供的清查评估明细表，对会计报表、会计账簿和计 账凭证进行了核查；并履行了必要的询证和替代程序，对其真实性进行了核实， 核实结果与申报资料基本一致。在逐笔分析了款项的账龄、金额、业务内容后， 以核实后估计可收回的金额确定评估值。 3、评估结果 预付账款的评估值为预付账款的评估值为 294,361,660.85294,361,660.85 元。元。 （三）其他应收款（三）其他应收款 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 13 - 1、基本情况调整后账面余额为 4,160,116.57 元

24、，未计提坏账准备，账面净 值为 4,160,116.57 元，其款项主要为职工借款。 2、评估值的确认原则 评估人员经核查会计报表、会计账簿与申报资料一致。评估人员履行必要的 评估程序，逐笔分析了款项的账龄、金额、业务内容。在查阅了其他应收款明细 分类账的基础上，逐笔核实了款项涉及的凭据及相关的等凭证等，产生坏账的可 能性较小，评估人员以其核实后估计可收回的金额确定评估值。 3、评估结果 其他应收款的评估值为其他应收款的评估值为 4,160,116.574,160,116.57 元。元。 （四四）存货）存货 评估基准日账面价值为 321,910,223.91 元，包括在途物资和库存商品。 存货

25、内容列表存货内容列表 单位：元 序号 明细项目名称 账面值 1 原材料 101,423,208.40 2 库存商品 220,487,015.51 合计 321,910,223.91 1 1、原材料原材料 （1）基本情况 评估基准日账面余额为 101,423,208.40 元，主要为美利纸业生产经营所需 的麦草、木浆、木材及设备维修备件。 上述资产存放于美利纸业的料场件仓库。 （2）评估值的确认原则 在评估过程中，评估人员采用 A、B、C 法进行盘点，即对价值量大的原材料 进行重点核查、逐项进行盘点；对价值量小的原材料进行抽查盘点。抽查盘点数 量与金额分别占该类存货的 40%和 60%以上。在盘

26、点过程中，评估人员对其品质 予以关注，未发现存在毁损和残次材料的情况。 经履行盘点、核实等评估程序，评估人员以调查了解到的市场价格确定评估 值。即： 原材料评估值=核实后的存货数量市场单价 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 14 - （3）评估结果 原材料的评估值为原材料的评估值为 110,894,121.13110,894,121.13 元。元。 2 2、产成品、产成品 （1）基本情况 评估基准日账面余额为220,487,015.51元， 调整后账面值为220,487,015.51 元，主要为库存的各规格产成品。 上述库存商品存放于美利纸业的仓库。

27、（2）评估值的确认原则 评估人员经实地了解产成品成本核算方法，收集相关资料，采用 A、B、C 法 进行盘点，即对价值量大的进行重点核查、逐项进行盘点，在盘点过程中，评估 人员对其品质予以关注。 评估人员经实地了解产成品成本核算方法，收集相关资料，以其完全成本为 基础，根据产品市场销售情况，扣除各种费用税金支出及合理利润，确定评估结 果。即： 产成品评估值=经核实的数量市场销售单价（1-合理费用及利润率） （3）评估结果 产成品产成品的评估值为的评估值为 227,793,348.34 227,793,348.34 元。元。 3.3.评估案例评估案例 案例 1：麦草（存货原材料清查评估明细表第 5

28、 项） 评估基准日时：账面数量为 37,497.60 吨，账面价值为 20,331,180.00 元。 （1）进行市场调查，收集价格资料，取得并确认评估基准日时的麦草不含 税市场销售价格为 585.00 元/吨，销售方负责运输。 （2）评估值数量评估单价 37,497.60 585.00 21,936,096.00（元） 案例 2：70g 书写纸 （存货产成品清查评估明细表第 27 项） 评估基准日时：账面数量为 3,979.72 吨，账面价值为 16,010,075.24 元。 （1）进行市场调查，收集价格资料，取得并确认评估基准日时的 70g 书写 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北

29、京北方亚事资产评估有限责任公司 - 15 - 纸不含税市场销售价格为 5,324.79 元/吨。 （2）以确定后的委估资产销售价格扣减销售税金及附加、销售费用、适当 税后净利润后确定委估资产的评估单价。 销售税金及附加：以该企业 2009 年度、2010 年度及 2011 年度 19 月份 会计报表数据为基础， 分别计算各年度主营业务税金及附加与主营业务收入的比 率，最终以各年度比率的几何平均数确定销售税金及附加率，即 0.2833%。 销售税金及附加销售收入主营业务税金及附加率 5,324.790.2833% 15.19（元） 销售费用：以该企业 2009 年度、2010 年度及 2011

30、年度 19 月份会计报 表数据为基础，分别计算各年度销售费用与主营业务收入的比率，最终以各年度 比率的几何平均数为销售费用率，即 1.8688%。 销售费用销售收入销售费用率 5,324.791.8688% 99.51（元） 销售成本：为产成品账面单位成本，即 4,022.92 元。 期间费用：以该企业 2009 年度、2010 年度及 2011 年度 19 月份会计报 表数据为基础，分别计算各年度期间费用与主营业务收入的比率，最终以各年度 比率的几何平均数为期间费用率，即 14.8979%。 期间费用销售收入期间费用率 5,324.7914.8979% 793.28（元） 所得税：企业所得税

31、法规定税率为 25%。 所得税（销售收入销售成本销售税金及附加销售费用期间费用） 所得税率 （5,324.794,022.9215.1999.51793.28）25% 98.47（元） 经计算，扣除销售成本、销售税金及附加、销售费用、期间费用后，70g 书 写纸的利润为 295.42 元/吨。考虑到该企业的产品在评估基准日为正常销售，利 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 16 - 润扣除额按 20%计算为 59.08 元/吨。 评估单价=销售收入销售税金及附加销售费用利润扣除额-所得税 5,324.7915.1999.5159.08-98.47 5,0

32、52.54（元） （3）评估值数量评估单价 3,979.725,052.54 20,107,694.49（元） 存货评估值合计为存货评估值合计为 338,687,469.47338,687,469.47 元。元。 流动资产评估值合计为流动资产评估值合计为 868,449,523.72868,449,523.72 元。元。 二、固定资产的评估说明二、固定资产的评估说明 1 1、基本情况、基本情况 （1）评估范围 纳入评估范围的设备类资产为美利纸业的机器设备，设备申报如下表： 设备类资产清查汇总表设备类资产清查汇总表 单位：元 编号 科目名称 账面价值 原值 净值 1 设备类资产净额 273,11

33、5,914.87 143,723,520.83 2 固定资产机器设备 273,115,914.87 143,723,520.83 （2）设备概况 美利纸业申报的设备主要是生产经营过程中使用的机器设备，主要包括纸 机、涂布机、压光机、气垫式流浆箱、除尘器、高效重质除渣器、碎浆机、多功 能高效磨浆除砂机、 盘磨机、 压力筛等造纸设备及柴油发电机组、 电焊机和电脑、 散热器、石辊、搅拌机、塔吊等辅助设备。在评估基准日前，被评估企业已对全 部设备资产计提了折旧。截止评估基准日，以上设备均在位于美利纸业的各个生 产车间、办公场所等地点。 本次评估中，美利纸业共申报各类机器设备 2064 项。设备类资产账

34、面原值 273,115,914.87 元，账面净额 143,723,520.83 元。 （3）日常维修管理制度 企业主要设备由专人管理，有规范的管理制度和设备维护制度，并能够严格 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 17 - 执行。现场核查发现，在用车辆及办公设备状态良好。 （4）账面值构成及折旧方法 设备原值包括购置价、 运杂费、 安装调试费等， 设备折旧方法为年限平均法。 2 2、现场勘察情况、现场勘察情况 评估人员对企业评估范围内的委估设备进行了逐项清查、 核实和现场勘察工 作。 （1）对企业提供的“机器设备评估申报表”进行审核，与资产负债表和设

35、备台账核对，账账相符。对申报表填写不完善的部分要求修改补充。 （2）根据评估申报表的内容，评估人员到设备现场核对实物，对申报设备 进行清查和重点勘查，对价值大和重点设备进行仔细勘察，主要勘察设备的在用 状况、技术性能指标、工作环境和维护保养等情况；对一般设备，主要了解其在 用情况、故障率和维护保养情况，以此作为确定成新率的参考依据。 （3）对重要和数额较大的设备，核对了企业提供的设备合同等凭证文件并 复制了复印件。 3 3、评估方法、评估方法 对设备的评估主要采用成本法， 成本法是指评估资产时按被评估资产的现时 重置成本扣除各项损耗价值后确定被评估资产价值的方法。 成本法的具体计算公 式为：

36、委估资产评估值=重置成本综合成新率 （1）重置成本的确定 此次评估采用的是更新重置成本。更新重置成本是指利用新型材料，并根据 现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的 成本。 重置成本为与被评估资产功能相同的全新资产在评估基准日的购置价格 （不 含增值税） 、运杂费和安装调试费及其他费用的总和。 （2）成新率的确定 成新率是评估对象的现行价值与其全新状态重置价值的比率。 这里所指的是 综合成新率。 综合成新率由年限成新率和观察成新率加权平均而得。 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 18 - 即：综合成新率=年限成新率40%

37、+观察成新率60% 年限成新率由年限法确定，公式为： 年限成新率=设备尚可使用年限/（设备尚可使用年限设备已使用年限） 或：年限成新率=设备尚可使用年限/（设备总使用年限） 其中：设备尚可使用年限总使用年限设备已经使用的年限 观察成新率由观察法（又称打分法）确定：即由具有专业知识和丰富经验的 评估人员与现场的专业技术人员对委估资产的实体各主要部位进行技术鉴定， 考 察和分析资产的实体损耗情况，同时结合设备的维修、保养、使用状况情况，综 合考虑后确定被评估资产的成新率。 本次评估时，对一般设备，根据设备的工作环境，现有技术状况，结合其经 济寿命年限来采用理论成新率进行评估；对个别典型设备，采用观

38、察成新率与年 限成新率两项结合来确定综合成新率进行评估。 原则上，对于基本上能正常使用的资产，成新率不低于 15%。 4 4、评估案例、评估案例 案例 1：涂布机（固定资产机器设备清查评估明细表第 1240 项） （1）设备概况 设备名称：涂布机 型号规格：1650MM 生产厂家：焦作市崇义轻工机械有限公司 启用日期：2003 年 6 月 账面原值：25,865,540.89 元 账面净值：11,385,456.37 元 数量：1 台 委估涂补机于 2003 年 6 月购进使用，设备目前处于使用状态，设备外观状 况一般，可基本满足使用要求。 （2）重置成本的确定 经查询目前相同设备的含增值税的

39、市场现行销售价格为 22,900,000.00（不 含税价为 19,572,600.00）元/台。设备供应商不负责运输，需安装调试，并且 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 19 - 安装调试期超过 6 个月， 须考虑资金成本。 故参考 资产评估常用数据参数手册 （第二版） ，确定运杂率为 2%，安装调试费率 10%，资金成本按照银行一年期贷 款利率的一半确定，即 6.56%的一半。则： 重 置 成 本 19,572,600.00+22,900,000.00 12%+ （ 22,900,000.00 （1+2%+10%）（6.56%/2） ）23,161

40、,854.00（元） 个位取整 （3）理论成新率的确定 现场核查发现，委估设备外观状况一般，设备运转基本正常。根据目前设备 现实状况，委估设备的使用年限按 18 年考虑，设备已经使用 8.25 年，尚可使用 年限为 9.75 年，则设备的成新率为： 成新率尚可使用年限/(已使用年限尚可使用年限) 100% 9.75/18 100%54% （4）观察成新率，见下表： 涂布机观察鉴定表涂布机观察鉴定表 资产持有者： 中冶美丽纸业股份公司 设备名称 规格型号 投产时间 生产厂家 涂布机 1650MM 2003-6 焦作市崇义轻工机械有限公司 技 术 状 态 鉴 定 序号 各部位技术鉴定标准 标准 现

41、状 实得分 1 主要技术性能达到要求 35 达到设计要求， 20 2 控制、计量系统装置齐全，灵敏可靠，计 量准确，仪表和信号指标准确 20 装置齐全、灵敏可靠 12 3 传动系统送料机构运行正常，润滑良好， 拖拽机构灵敏良好 15 运行正常 7 4 电气和安全装置齐全完好，工作正常。 15 工作正常，运转良好 8 5 辅机完好、正常，工作正常， 10 完好，工作正常 5 6 设备内外清洁，基本无漏气、漏水、漏油 现象 5 有泄漏现象、 外观一般 2 7 成新率 100 54 备注 观察鉴定成新率：54% （5）综合成新率 综合成新率=理论成新率40%+观察成新率60% =54% （6）评估值

42、计算 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 20 - 评估值重置成本综合成新率 23,161,854.0054%= 12,507,401.00（元） 个位取整 案例 2：软压光机（固定资产-机器设备清查评估明细表第 1241 项） （1）设备概况 设备名称：软压光机 型号规格：1650MM 生产厂家：安丘市一诺机械制造有限公司 启用日期：2003 年 6 月 账面原值：28,017,446.90 元 账面净值：12,332,679.89 元 数量：1 台 委估涂补机于 2003 年 6 月购进使用，设备目前处于使用状态，设备外观状 况一般，可基本满足使用要

43、求。 （2）重置成本的确定 经查询目前相同设备的含增值税的市场现行销售价格为 26,056,200.00（不含税 价 22,270,300.00）元/台。设备供应商不负责运输，需安装调试，并且安装调 试期超过 6 个月，须考虑资金成本。故参考资产评估常用数据参数手册 （第 二版） ，确定运杂率为 3%，安装调试费率 10%，资金成本按照银行一年期贷款利 率的一半确定，即 6.56%的一半。则： 重置成本22,270,300.00+26,056,200.0013%+（26,056,200.00 （1+3%+10%）（6.56%/2） ） 26,623,353.00（元） 个位取整 （3）理论成新

44、率的确定 现场核查发现，委估设备外观状况一般，设备运转基本正常。根据目前设备 现实状况，委估设备的使用年限按 18 年考虑，设备已经使用 8.25 年，尚可使用 年限为 9.75 年，则设备的成新率为： 成新率尚可使用年限/(已使用年限尚可使用年限) 100% 9.75/18 100%54% （5）观察成新率：见下表： 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责任公司 - 21 - 软压光机观察鉴定表软压光机观察鉴定表 资产持有者： 中冶美丽纸业股份公司 设备名称 规格型号 投产时间 生产厂家 软压光机软压光机 1650MM 2003-6 安丘市一诺机械制造有限公司 技

45、术 状 态 鉴 定 序号 各部位技术鉴定标准 标准 现状 实得分 1 主要技术性能达到要求 35 达到设计要求， 20 2 操作和控制系统装置齐全、灵敏可靠 20 装置齐全、灵敏可靠 12 3 设备运行良好，绝缘强度及安全防护装置 符合安全规程 15 运行正常 7 4 电气和安全装置齐全完好，工作正常。 15 工作正常，运转良好 8 5 设备的通风、散热和冷却系统完整，效果 良好 10 完好，工作正常 5 6 设备内外清洁，基本无漏气、漏水、漏油 现象 5 有泄漏现象、 设备外观 一般 2 7 成新率 100 54 备注 观察鉴定成新率：54% （5）综合成新率 综合成新率=理论成新率40%+

46、观察成新率60% =54% （6）评估值计算 评估值重置成本综合成新率 26,623,353.0054%= 14,376,611.00（元） 个位取整 5 5、设备类资产评估结果、设备类资产评估结果 此次纳入评估范围的设备类资产详细内容见下表： 设备类资产评估结果汇总表设备类资产评估结果汇总表 单位：元 科目名称 账面价值（净值） 评估价值（净值） 增值率% 机器设备 143,723,520.83 141,085,773.00 -1.84% 设备类资产合计 143,723,520.83 141,085,773.00 -1.84% 中冶美利纸业股份有限公司资产评估说明 北京北方亚事资产评估有限责

47、任公司 - 22 - 第六部分第六部分 评估结论及分析评估结论及分析 一、评估结论分析一、评估结论分析 经履行必要的评估程序， 北京北方亚事资产评估有限责任公司对美利纸业的 部分流动资产和固定资产进行了评估， 根据以上评估工作， 得出如下评估结果： 在持续经营假设、公开市场假设的前提条件下，在评估基准日 2011 年 9 月 30 日， 账面价值为 99,539.58 万元， 采用成本法评估出的市场价值为 100,953.53 万元，增值率为 1.42%。具体评估结论参见资产评估结果汇总表和资产评估明细 表。 美利纸业美利纸业（成本法）资产评估结果汇总表（成本法）资产评估结果汇总表 单位：万元

48、 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率 流动资产 85,167.23 86,844.95 1,677.72 1.97 非流动资产 14,372.35 14,108.58 -263.77 -1.84 其中：可供出售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 持有至到期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 长期股权投资 0.00 0.00 0.00 0.00 投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产 14,372.35 14,108.58 -263.77 -1.84 在建工程 0.00 0.00 0.00 0.00 无形资产 0.00 0.00 0.00 0.00 其他非流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00 资产合计 99,539.58 100,953.53 1,413.95 1.42 流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 非流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 负债合计 0.00 0.00 0.00 0.00 净 资 产 99,539.58 100,953.53 1,413.95 1.42 成本法评估增值原因 运用资产基础法进行评估后， 各项资产评估结果与调整后账面值变动