铁合金宣传材料.pdf

《铁合金宣传材料.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《铁合金宣传材料.pdf（44页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、 铁合金期货宣传铁合金期货宣传材料材料 FerroalloyFerroalloy Futures Publicity MaterialFutures Publicity Material 硅能够显著的提高钢的弹性和导磁性硅能够显著的提高钢的弹性和导磁性； 锰能够降低钢的脆性， 改善钢的热加工性能， 提高钢的强度锰能够降低钢的脆性， 改善钢的热加工性能， 提高钢的强度、 硬度硬度和抗磨损度和抗磨损度。 由于锰硅锰硅合金既可以脱氧，又可增加钢中的锰含量，提高钢合金既可以脱氧，又可增加钢中的锰含量，提高钢 的强度的强度，所以锰硅合金用作脱氧剂的用量占比逐渐高于硅铁。 郑州商品交易所铁合金期货合约郑州

2、商品交易所铁合金期货合约 交易品种交易品种 硅铁 锰硅 * 交易交易单位单位 5 吨/手 报价单位报价单位 元(人民币)/吨 最小变动价位最小变动价位 2 元/吨 每日价格波动限制每日价格波动限制 上一交易日结算价4%及郑州商品交易所期 货交易风险控制管理办法相关规定 最低交易保证金最低交易保证金 合约价值的 5% 合约交割月份合约交割月份 1-12 月 交易时间交易时间 每周一至周五（北京时间法定节假日除外） 上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日上午 9:00-11:30 以及交易所规定的其他时间 最后交易日最后交易日 合约交割月份的第 10 个交易日 最后交割日

3、最后交割日 合约交割月份的第 12 个交易日 交割品级交割品级 见郑州商品交易所期货交割细则 交割地点交割地点 交易所指定交割地点 交割方式交割方式 实物交割 交易代码交易代码 SF SM 上市交易所上市交易所 郑州商品交易所 *锰硅即为现货市场上通称之“硅锰” 。 I 目目 录录 第一部分第一部分 铁合金现货基础知识铁合金现货基础知识 1 1 一、铁合金基本概述 1 （一）定义与分类 1 （二）用途 1 （三）质量检验标准 3 二、铁合金生产 3 （一）铁合金主要生产方法及原料 3 （二）硅铁、锰硅近年产量 4 （三）铁合金生产区域分布情况 5 （四）铁合金产业集中度 7 三、铁合金消费 9

4、 （一）硅铁、锰硅近年消费量 9 （二）铁合金消费区域分布 10 （三）铁合金在钢材生产成本中的比重 12 四、铁合金贸易 13 （一）内贸 13 （二）进出口贸易 14 II 五、铁合金价格 15 （一）铁合金及相关产业链品种价格走势 15 （二）硅铁、锰硅生产成本构成 19 （三）铁合金价格波动因素 19 第二第二部分部分 铁合金期货相关知识简介铁合金期货相关知识简介 2222 一、铁合金期货合约 22 （一）硅铁期货合约 22 （二）锰硅期货合约 24 二、交割制度关键条款说明 25 （一）交割基准价及升贴水 25 （二）包装要求 25 （三）仓单注册 25 （四）仓单有效期 28 （五

5、）交割流程 29 （六）指定交割仓库、厂库名单 34 三、风险控制管理制度 37 （一）保证金制度 37 （二）限仓制度 38 1 第第一一部分部分 铁合金现货铁合金现货基础知识基础知识 一、铁合金基本概述 （一）定义与分类 铁合金是由一种或几种元素与铁元素形成的合金， 按其所含 主要元素主要元素分类，铁合金可分为硅系、锰系、铬系等不同系列。换 言之，硅系、锰系和铬系合金中的主要元素分别是硅、锰和铬， 其主流品种成分含量如表 1 所示。 表 1 铁合金主流品种成分含量表 硅硅（%） 锰锰（%） 铬铬（%） 铁（%） 炭（%） 磷、硫（%） 硅铁硅铁 7272- -8080 0.5 0.5 19

6、-28 0.2 0.06 锰硅锰硅 17-20 6565- -7272 7-16 1.8 0.3 铬铁 3 6060- -7070 17-27 10 0.1 （二）用途 铁合金的用途主要是作为炼钢时的脱氧剂与合金剂， 用以消 除钢水中过量的氧及硫， 改善钢的质量和性能。 一是用作脱氧剂。一是用作脱氧剂。 炼钢时用吹氧等方法使铁水脱碳及去除磷、硫等有害杂质，这一 过程会增加钢液中的氧含量，氧含量过高会降低钢材的力学性 能。添加一些与氧结合力比铁更强，并且其氧化物易于从钢液中 以炉渣形式排出的元素，把钢液中的氧去掉，这个过程叫脱氧。 硅、锰、铬系合金均有此用途。二是用作合金剂。二是用作合金剂。不同

7、合金元素 具有不同的特性和用途： 2 图 1 铁合金分类 硅能够显著的提高钢的弹性和导磁性硅能够显著的提高钢的弹性和导磁性，因而在冶炼结构钢、 工具钢、弹簧钢和变压器用硅钢时，都要使用硅系合金；一般钢 中含硅 0.15%-0.35%，结构钢中含硅 0.40%-1.75%，工具钢中含 硅 0.30%-1.80%，弹簧钢中含硅 0.40%-2.80%，不锈耐酸钢中含 硅 3.40%-4.00%， 耐热钢中含硅 1.00%-3.00%， 硅钢中含硅 2%-3% 或更高。 锰能够降低钢的脆性， 改善钢的热加工性能， 提高钢的强度锰能够降低钢的脆性， 改善钢的热加工性能， 提高钢的强度、 硬度硬度和抗磨

8、损度和抗磨损度。 “无锰不成钢” ，钢铁行业消耗的锰占其产量的 比例超过 90%。锰是生产优质钢铁不可缺少的功能性基础原材 料，在炼钢过程中能够脱去硫和氧等杂质，通过提高强度、硬度 3 和抗磨损度等性能来改善钢材的物理性质。目前，锰在钢材生产 过程中的作用尚无其他元素可以替代。 （三）质量检验标准 硅铁、锰硅相关的质量检验等国家标准如下： 1、硅铁国家标准（GB/T 2272-2009） 2、锰硅合金国家标准（GB/T 4008-2008） 3、铁合金化学分析用试样的采取和制备（GB/T 4010-94） 4、铁合金产品粒度的取样和检测方法（GB/T 13247-91） 二、铁合金生产 （一）

9、铁合金主要生产方法及原料 根据使用的冶炼设备、操作方法和热量来源，铁合金的生产 方法如表 2 所示。 电炉法是生产铁合金的主要方法， 其产量约占全部铁合金产 量的 80%，所使用的主体设备为电炉。 锰合金的主要原料是锰矿。我国锰矿资源较丰富，主要分布锰矿资源较丰富，主要分布 在广西、湖南、云南、贵州、重庆在广西、湖南、云南、贵州、重庆等省（区、市） ，目前已探明 的锰矿区有 213 处，保有储量达 5.6 亿吨，居世界第二位。但锰 矿是我国的劣势矿产，贫矿多、富矿少、品位低，开采难度大。 而国外进口矿石品位高，渣量少，成本低，污染小。目前，国内 一些锰企业已经在菲律宾、越南等国探寻锰矿。 4

10、表 2 铁合金生产方法的分类 根据设备 根据还原法 根据操作方法 产品 电炉法电炉法 碳还原法碳还原法 埋弧电炉法埋弧电炉法 高碳锰铁、锰锰硅硅合金、硅铁、合金、硅铁、 工业硅、 硅钙合金、 高碳铬铁、 硅铬合金、高碳镍铁、磷铁 电弧炉法 钨铁、高碳钼铁、高碳钒铁 硅还原 法 金 属 热 还 原 法 电弧炉-钢包 冶炼法 中、低碳锰铁，中、低、微碳 铬铁 铝热法 铝还原 法 铝热法（包括 铝硅或硅发热 剂与电炉并 用） 钒铁、铌铁、金属铬、低碳钼 铁、硼铁、硅锆铁、钛铁、钨 铁 其 它 电解法 电解还原法 电解金属锰、电解金属铬 转炉法 氧气吹炼 中、低碳铬铁及中、低锰铁 感应炉法 熔融 钛铁

11、、硅铝钡、硅铝钡钙 真空加热 法 真空固体脱碳 法 微碳铬铁、氮化铬、氮化锰 高炉法 碳还原法 高碳铬铁、高碳锰铁、镜铁 团矿法 氧化物团矿（钼、钒） 、发热型铁合金、氮化铁合金（用真空加 热炉） 资料来源：铁合金行业协会 硅铁的主要生产原料是硅石，我国硅石矿主要分布在陕西、硅石矿主要分布在陕西、 甘肃、宁夏等西北地区甘肃、宁夏等西北地区。目前国内最大的硅石、石英石基地在宁 夏石嘴山市，已探明硅石储量达 43 亿吨。甘肃省硅石矿分布较 广、查明资源储量也较多。 （二）硅铁、锰硅近年产量 2013 年我国铁合金产量总计 3776 万吨，其中硅铁产量 597 万吨，锰硅产量 1103 万吨。 5

12、表 3 2008-2013 年我国主要铁合金分品种产量 单位：万吨 项目 2008 2009 2010 2011 2012 2013 铁合金产量 1901 2210 2436 2842 3293 3776 硅铁硅铁 495 505 505 546 478 597 锰锰硅硅 402 794 872 1067 1043 1103 数据来源：铁合金工业协会，wind 资讯 （三）铁合金生产区域分布情况 我国铁合金生产主要集中在广西、内蒙古、湖南、贵州、宁 夏、四川和青海等电价相对便宜的省（区、市） ，2013 年这七个 地区的铁合金产量 2482.4 万吨，约占我国铁合金总产量的 65.7%。 硅铁

13、和锰硅的生产区域分布比较集中， 但供应过剩情况都比 较严重。 硅铁主要分布在西北地区硅铁主要分布在西北地区，2013 年青海青海、宁夏、内蒙宁夏、内蒙古古、 和和甘肃甘肃四四省省 （区） 硅铁产量 390.6 万吨， 占全国硅铁产量的 65.4%。 锰硅锰硅主要分布在西南主要分布在西南和西北，和西北，2013 年广西、湖南广西、湖南、贵州贵州、 内蒙古和宁夏内蒙古和宁夏五省（区）锰硅产量 834.5 万吨，占全国锰硅产量 的 75.7%。 表 4 2013 年我国铁合金分省市分品种产量 单位：万吨 地区 铁合金 硅铁 锰硅 地区 铁合金 硅铁 锰硅 全国全国 3776.2 597.4 1103

14、.1 广西 664.4 6.2 313.0 陕西 57.3 29.5 6.4 内蒙古 430.1 90.9 95.0 重庆 52.8 9.5 湖南 340.2 60.5 187.6 湖北 39.3 6.3 16.2 6 续表 4 地区 铁合金 硅铁 锰硅 地区 铁合金 硅铁 锰硅 贵州 325.0 2.4 154.4 吉林 36.8 0.7 宁夏 254.6 112.1 84.6 福建 34.9 2.4 11.4 四川 245.6 43.9 33.1 河北 29.4 4.1 5.5 青海 222.5 131.2 新疆 22.0 0.4 13.9 河南 190.6 41.0 23.2 浙江 20

15、.7 山西 183.4 2.3 35.5 安徽 7.6 0.0 山东 148.2 0.7 江西 1.2 甘肃 141.1 56.4 46.2 北京 0.8 云南 124.3 2.2 47.5 天津 0.6 江苏 107.2 黑龙江 0.2 辽宁 95.3 5.6 18.8 广东 0.1 数据来源：铁合金工业协会 图 2 2013 年我国硅铁分省市产量图 2013年我国硅铁分省市产量图 其它 5.33% 陕西 4.94% 河南 6.86% 青海 21.96% 宁夏 18.77% 内蒙古 15.21% 湖南 10.13% 甘肃 9.45% 四川 7.36% 数据来源：铁合金工业协会 图 3 201

16、3 年我国锰硅分省市产量图 2013年我国锰硅分省市产量图 贵州 14.00% 其它 9.64% 四川 3.00% 山西 3.22% 甘肃 4.18% 云南 4.30% 宁夏 7.67% 内蒙古 8.61% 湖南 17.00% 广西 28.37% 数据来源：铁合金工业协会 7 （四）铁合金产业集中度 铁合金企业数量多，单个企业产能较小，单个企业产能较小，产业集中度较低产业集中度较低。 单个企业产能一般在 20 万吨以下， 大多数在 10 万吨以下。 至今， 国家发改委及工信部已批准的符合我国铁合金行业准入条件 的企业有 485 家(第一批 48 家、第二批 74 家、第三批 157 家、 第四

17、批 176 家、 第五批 30 家)， 只占国内铁合金企业家数的 32%。 据中国冶金统计学会铁合金分会统计，2012 年全国主要铁 合金会员企业有 22 家(详见表 5)，合计铁合金产量 348.9 万吨， 占全国总量的 10.60%，产业集中度很低。 表 5 2012 年我国主要铁合金会员企业铁合金产量 单位：万吨 序号 企业名称 2012 年 全国主要铁合金会员企业 348.91 1 内蒙古鄂尔多斯西金矿冶有限公司 65.04 2 山西绛县明迈特有限公司 35.29 3 中钢集团吉林铁合金股份有限公司 29.41 4 中钢集团广西铁合金有限公司 28.68 5 腾达西北铁合金有限责任公司

18、 28.63 6 青海物通(集团)实业有限公司 20.29 7 中信锦州金属股份有限公司 19.06 8 山西交城义望铁合金有限责任公司 17.95 9 川投峨铁(集团)有限责任公司 14.74 10 天津金升冶金产品有限公司 12.99 11 云南省砚山县阿舍冶炼厂 10.87 12 贵州清镇创新实业有限责任公司 10.70 13 山西省晋中万邦工贸有限公司 10.27 14 东方资源(钦州)有限公司 9.40 15 五矿(湖南)铁合金有限责任公司 9.03 16 宁夏荣盛铁合金集团有限公司 7.73 17 山西晋能集团金光铁合金有限公司 7.50 18 广西钦州恒星锰业有限责任公司 3.3

19、5 19 桂林康密劳铁合金有限公司 3.28 20 宁夏金旌矿冶有限公司 2.50 21 吉林东丰铁合金有限责任公司 1.99 22 北京首钢铁合金有限公司 0.22 数据来源：铁合金工业协会 8 据不完全统计，2012 年全国主要铁合金会员企业中，生产 硅铁的企业有 4 家，合计硅铁产量为 95.7 万吨(其中有 3 家的年 产量在 18 万吨以上)，占全国硅铁产量的 16.61%，详见表 6。生 产锰硅合金的企业有 13 家，合计锰硅产量 93.1 万吨(其中有 12 家年产量在 2 万吨以上)， 占全国锰硅合金产量的 8.93%， 详见表 7。 表 6 2012 年铁合金行业协会会员主要

20、企业硅铁产量 单位：万吨 序号 企业名称 2012 年 全国主要铁合金会员企业 95.72 1 内蒙古鄂尔多斯西金矿冶有限公司 54.64 2 青海物通(集团)实业有限公司 20.29 3 腾达西北铁合金有限责任公司 18.29 4 宁夏金旌矿冶有限公司 2.5 数据来源：铁合金工业协会 表 7 2012 年我国主要铁合金会员企业锰硅合金产量 单位：万吨 序号 企业名称 2012 年 全国主要铁合金会员企业 93.13 1 中钢集团广西铁合金有限公司 21.99 2 中钢集团吉林铁合金股份有限公司 16.61 3 内蒙古鄂尔多斯西金矿冶有限公司 10.08 4 山西晋能集团金光铁合金有限公司

21、7.5 5 贵州清镇创新实业有限责任公司 7.28 6 云南省砚山县阿舍冶炼厂 7.13 7 川投峨铁(集团)有限责任公司 5.7 8 天津金升冶金产品有限公司 4.42 9 广西钦州恒星锰业有限责任公司 3.14 10 五矿(湖南)铁合金有限责任公司 2.71 11 山西交城义望铁合金有限责任公司 2.46 12 中信锦州金属股份有限公司 2.22 13 桂林康密劳铁合金有限公司 1.9 数据来源：铁合金工业协会 9 三、铁合金消费 硅铁和锰硅是炼钢过程中应用最多的铁合金。 近年来， 硅铁、 锰硅合金在消费中的占比发生了很大变化， 由于锰硅锰硅合金既可以合金既可以 脱氧，又可增加脱氧，又可增

22、加钢中的锰含量，提高钢的强度钢中的锰含量，提高钢的强度，所以锰硅合金用 作脱氧剂的用量占比逐渐高于硅铁。 硅铁除了用来炼钢，另一重要用途是用来冶炼金属镁。国外 发达国家平均每吨钢消耗铁合金约 30 公斤，我国约 15-25 公斤， 其中锰硅约 14 公斤，硅铁约 4 公斤。生产 1 吨金属镁约消耗 1.1 吨硅铁。 （一）硅铁、锰硅近年消费量 根据产量、进出口量计算的硅铁、锰硅表观消费量情况见表 8、9，硅铁表观消费量从 2008 年的 367.99 万吨增加到 2013 年 的 568.24 万吨， 增长了 54.4%； 锰硅表观消费量从 2008 年的 330 万吨增加到 2013 年的

23、1103 万吨，增长了 234.2% 表 8 2008-2013 年我国硅铁消费量变化表 单位：万吨 年份 产量 进口量 出口量 表观消费量 2008 年 494.56 1.14 127.71 367.99 2009 年 505.41 1.27 44.70 461.98 2010 年 504.69 2.02 77.99 428.72 2011 年 546.15 2.26 62.14 486.26 2012 年 478.31 2.42 45.43 435.30 2013 年 597.43 2.73 31.92 568.24 数据来源：铁合金工业协会 10 表 9 2008-2013 年我国锰硅消

24、费量变化表 单位：万吨 年份 产量 进口量 出口量 表观消费量 2008 年 402 2 74 330 2009 年 794 8 12 791 2010 年 872 2 7 867 2011 年 1067 1 2 1066 2012 年 1043 3.07 0.36 1046 2013 年 1103 1.33 1.72 1103 数据来源：铁合金工业协会 （二）铁合金消费区域分布 钢铁行业是铁合金最主要的下游行业，因此硅铁、锰硅消费 区域与我国钢铁行业产能布局相吻合， 主要集中在华北和华东地 区。分省（市）来看，河北是我国硅铁、锰硅消费最大的省份， 约占全国的四分之一，江苏也超过 10%。 表

25、 10 2013 年重点省份硅铁消费分布表 单位：万吨 序号 省市 硅铁消费量 占全国比重(%) 总计 311.61 100.00 1 河北 75.40 24.20 2 江苏 33.88 10.87 3 山东 24.48 7.86 4 辽宁 23.89 7.67 5 山西 18.08 5.80 6 湖北 11.55 3.71 7 河南 10.94 3.51 8 安徽 9.41 3.02 9 天津 9.16 2.94 10 江西 8.63 2.77 前十省市合计 225.40 72.34 其它 86.21 27.66 数据来源：铁合金工业协会 注：硅铁消费量按每吨钢消耗 4 公斤硅铁推算。 11

26、 表 11 2013 年重点省份锰硅消费分布表 单位：万吨 序号 省市 锰硅消费量 占全国比重(%) 总计 1090.65 100 1 河北 263.89 24.20 2 江苏 118.57 10.87 3 山东 85.68 7.86 4 辽宁 83.62 7.67 5 山西 63.27 5.80 6 湖北 40.43 3.71 7 河南 38.30 3.51 8 安徽 32.92 3.02 9 天津 32.05 2.94 10 江西 30.19 2.77 前十省份合计 788.93 72.34 其它 301.72 27.66 数据来源：铁合金工业协会 注：锰硅消费量按每吨钢消耗 14 公斤锰

27、硅推算。 分企业来看，钢产量大的钢铁企业消耗的铁合金也较多，排 名前列的有河北钢铁集团、宝钢、武钢、沙钢、鞍钢和首钢。 表 12 2013 年前 20 家钢铁企业产量 单位：万吨 序号 企业名称 省份 钢产量 锰硅消 费量 硅铁消 费量 全国合计 77,904.10 1 河北钢铁集团 河北 4,578.64 64.10 18.31 2 宝钢集团有限公司 上海 4,390.82 61.47 17.56 3 武汉钢铁(集团)公司 湖北 3,931.08 55.04 15.72 4 江苏沙钢集团 江苏 3,508.05 49.11 14.03 5 鞍钢集团公司 辽宁 3,368.68 47.16 1

28、3.47 6 首钢集团 北京 3,152.33 44.13 12.61 7 山东钢铁集团有限公司 山东 2,279.34 31.91 9.12 8 渤海钢铁集团 天津 1,932.64 27.06 7.73 9 马钢(集团)控股有限公司 安徽 1,879.41 26.31 7.52 10 本钢集团有限公司 辽宁 1,682.59 23.56 6.73 11 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 湖南 1,498.83 20.98 6.00 12 河北新武安钢铁集团 河北 1,450.55 20.31 5.80 13 北京建龙重工集团有限公司 北京 1,429.51 20.01 5.72 12 续表 1

29、2 序号 企业名称 省份 钢产量 锰硅消 费量 硅铁消 费量 14 方大钢铁集团有限公司 江西 1,316.39 18.43 5.27 15 日照钢铁控股集团有限公司 山东 1,267.55 17.75 5.07 16 酒泉钢铁(集团)有限责任公司 甘肃 1,116.42 15.63 4.47 17 包头钢铁(集团)有限责任公司 内蒙古 1,069.00 14.97 4.28 18 安阳钢铁集团有限责任公司 河南 1,032.11 14.45 4.13 19 河北纵横钢铁集团有限公司 河北 1,019.27 14.27 4.08 20 太原钢铁(集团)有限公司 山西 998.93 13.99

30、4.00 注：锰硅、硅铁消费量为大约数，推算方法同表 10、表 11。 2013 年我国金属镁产量 76.97 万吨，陕西、山西和宁夏为排 名前三位的主要产区，这三省（区）产量合计 68.81 万吨，占全 国产量的 89.4%。 生产 1 吨金属镁约消耗 1.1 吨 75# （硅含量 75%， 国标牌号为 FeSi75-A） 硅铁， 因此估算全年生产金属镁所消耗的 硅铁约为 92.36 万吨。 表 13 2013 年金属镁行业硅铁消费分布表 单位：万吨 序号 地区 金属镁产量 硅铁消费量 1 陕西 34.33 41.20 2 山西 23.67 28.41 3 宁夏 10.81 12.97 4

31、河南 4.01 4.81 5 新疆 2.29 2.74 6 吉林 0.85 1.02 7 辽宁 0.66 0.79 8 内蒙古 0.36 0.43 合计 76.97 92.36 数据来源：WIND 资讯 （三）铁合金在钢材生产成本中的比重 硅铁目前应用最广的是 72#（硅含量72%，国标牌号为 FeSi75-B）硅铁。在炼钢工业中，每生产 1 吨钢大约消耗 4 千克 13 的 72#硅铁。按照硅铁价格 6000 元/吨（含税价格）计算，每吨 粗钢生产需要硅铁成本约为30元， 以吨钢生产成本3500元估算， 硅铁成本占比仅为 0.86%。 锰硅应用最广的是 6818#锰硅。在炼钢工业中，每生产

32、1 吨 钢大约消耗 14 千克的锰硅。按照锰硅价格 7000 元/吨（含税价 格）计算，每吨粗钢生产需要硅铁成本约为 100 元，以吨钢生产 成本 3500 元估算，锰硅成本占比为 2.86%。 四、铁合金贸易 （一）内贸 我国硅铁、 锰硅主要集中在西北等火电资源丰富和西南等水 电资源丰富的地区，钢铁行业主要分布在华北和华东地区，因此 我国硅铁总体呈现由西向东的贸易格局，锰硅总体呈现由西向 东、由南向北的贸易格局与物流流向。 铁合金现货贸易以直销为主 （约占 70%） ， 一般使用到货价， 即卖方负责把货物送到双方协商确定的地点， 一般为钢铁企业仓 库或附近的货运站台（或仓库） 。铁合金上规模

33、企业运输以火车 为主，每车约 6070 吨；小散企业多采用汽车运输，每车约 40 吨。铁合金的流向大体为，西南、西北向华东、华北。 铁合金一般用吨袋包装，即每袋约 1 吨。铁合金较易存储， 对仓储设施要求较低，能遮风挡雨即可。硅铁存储期较短，一般 半年到一年，锰硅存储期较长，2 年以上。厂房仓库适用于较长 14 期存储的情况，贸易商短期中转也有露天堆存。 （二）进出口贸易 我国锰硅进、出口量和硅铁的进口量都很小，我国硅铁年出 口量较大，但在逐年下降。2013 年，我国向世界 57 个国家和地 区出口硅铁，共计 31.92 万吨，同比减少 29.74%。日本、韩国和 美国是我国硅铁的主要出口目标

34、国。 表 14 2009-2013 年我国铁合金进出口量统计 单位：万吨 品种 进口 出口 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 硅铁 1.3 2.0 2.3 2.42 2.73 44.7 78.0 62.1 45.43 31.92 锰硅 8.1 2.2 1.1 3.07 1.33 11.5 7.2 1.7 0.36 1.72 资料来源：中国海关 硅铁、锰硅进口关税税率较低，仅为 1%。铁合金产业属于 低附加值、高能耗产业，国家不鼓励其出口，与进口相比，出口 关税税率较高，硅铁出口关税税率 25%，锰硅为 20%。 表 15 201

35、2 年我国 10 大硅铁进出口企业 序号 10 大进口企业名称 10 大出口企业名称 1 丹东毅通商贸有限公司 鄂尔多斯市西金矿冶有限责任公司 2 丹东祥和商贸有限公司 青海物通（集团）实业有限公司 3 3122441272（企业海关编码） 西宁五金矿产进出口（集团）有限公司 4 2101962504（企业海关编码） 山西方瑞金属贸易有限公司 5 图们中兴经贸有限公司 宁夏商业对外贸易有限公司 6 2106960740（企业海关编码） 西安西电国际工程有限责任公司 7 丹东鸿祥实业发展有限公司 青海华电铁合金股份有限公司 8 深圳市星辰星实业有限公司 中蓝国际化工有限公司 9 22139600

36、47（企业海关编码） 6302960007（企业海关编码） 10 深圳市启新和纸品有限公司 包头欧马金属合金有限公司 资料来源：中国海关 15 五、铁合金价格 （一）铁合金及相关产业链品种价格走势 1、硅铁价格走势分析硅铁价格走势分析 下图是 2009 年以来内蒙地区 75#和 72#硅铁的价格走势图。 由于硅铁成本结构中硅石比重较低， 所以不同品种硅铁价格差异 较低。2009 年以来内蒙地区两类主要硅铁品种的价格走势总体 呈现波动运行的规律，二者价格波动几乎同步，二者价差最大的 月份是 2009 年 1 月，75#硅铁的价格为 5200 元/吨，而 72#硅铁 的价格为 4800 元/吨，价

37、差 400 元/吨，价差最小值为 2010 年 9 月，75#硅铁的价格为 6500 元/吨，而 72#硅铁的价格为 6400 元/ 吨，价差 100 元/吨。 图 4 2009-2013 年主要硅铁品种价格走势图 数据来源：铁合金工业协会 以内蒙地区 75#硅铁为例，最近五年的数据表明，2009 年以 来我国硅铁价格总体呈上升趋势，在 2010 年出现较大波峰，硅 铁价格在 2009 年年初较低，在 2010 年年底达到波动的峰谷，随 16 后波动运行。最近五年价格波动最大幅度为上升 65.38%（2009 年 1 月 5200 元/吨，2010 年 11 月 8600 元/吨） 。2009

38、-2013 年内 蒙地区 75#硅铁的平均价格分别为 5396 元/吨、6742 元/吨、6950 元/吨、6230 元/吨和 6192 元/吨。 根据统计数据，2009 年2013 年以来硅铁价格每年最大 波动幅度分别为：17%、42%、11%、10%、18%。 2、锰硅价格走势分析、锰硅价格走势分析 下图是2009年以来贵州地区6818#和6014#锰硅的价格走势 图。图中走势表明，贵州地区两类主要锰硅品种的价格走势总体 也呈现波动运行的规律，二者价格波动几乎同步，而且在价位较 高时二者价差较大，价差最大的 2010 年 10 月，6818#锰硅的价 格为 9200 元/吨，而 6014#

39、锰硅的价格为 6850 元/吨，价差 2350 元/吨；最近五年二者价差最小的是 2013 年 5 月，仅为 800 元/ 吨。 以贵州地区 6818#锰硅为例，最近五年的数据表明，2010 年 10 月该品种价格达到近五年最高值 9200 元/吨，随后开始下降， 至 2012 年 10 月已降至 6600 元/吨， 降幅达到 39.39%。 2009-2013 年贵州地区 6818#锰硅的平均价格分别为 7125 元/吨、8050 元/ 吨、8023 元/吨、7200 元/吨和 6923 元/吨。 根据统计数据，2009 年2013 年以来我国锰硅价格每年 最大波动幅度分别为：32%、24%

40、、21%、15%、6%。 17 图 5 2009-2013 年主要锰硅品种价格走势图 数据来源：铁合金工业协会 注：6517#是惯例称呼，国标号为 6818# 3、主要铁合金品种产地、消费地价格对比分析、主要铁合金品种产地、消费地价格对比分析 我国铁合金业已经基本实现了向具有资源和能源优势地区 转移，行业布局比较合理。目前已形成以广西、云南、贵州依托 国内锰矿资源优势生产锰铁的重要地区；以青海、宁夏、甘肃依 托能源优势形成硅系铁合金生产基地，其中内蒙已成为生产锰 系、硅系、镍铁等主要铁合金产品的大省；四川主要依靠丰富的 水电资源也成为生产铁合金的重要省份， 这种调整仍在不断的进 行中。最近几年

41、，铁合金生产有向青海、甘肃转移的趋势。 以硅铁的主要生产地价格和部分典型钢铁企业采购价格为 代表，其产地和消费地价格的变动规律如下图。 18 图 6 2009-2013 年硅铁产地和消费地价格走势图 数据来源：铁合金工业协会 上图是 2009-2013 年硅铁主要生产地内蒙和河北钢铁的 75# 硅铁价格走势图。近五年的数据走势表明，河北钢铁硅铁价格和 内蒙硅铁价格走势也基本一致，二者的相关性达到 0.977。 4、硅铁硅铁、锰硅锰硅与与焦煤焦煤、焦炭焦炭、铁矿石铁矿石、螺纹钢螺纹钢价格关系分价格关系分 析析 下图是 2011-2014 年内蒙 75#硅铁、锰硅、螺纹钢、焦煤、 焦炭和铁矿石价格

42、指数的走势图。 图 7 2011-2014 年硅铁、锰硅与产业链品种价格走势图 根据 2011 年2014 年 5 月 30 日价格数据统计分析，硅铁、 19 锰硅与钢铁产业链相关品种的相关性都比较大。其中，硅铁与螺 纹钢、铁矿石相关性分别为 0.72、0.87；锰硅与螺纹钢、焦煤、 铁矿石分别为 0.93、0.91 和 0.84。 表 16 硅铁、锰硅与产业链品种价格相关性 相关性 硅铁 锰硅 螺纹钢 铁矿石 焦炭 焦煤 硅铁 1.00 0.82 0.72 0.87 0.78 0.73 锰硅 0.82 1.00 0.93 0.84 0.84 0.91 （二）硅铁、锰硅生产成本构成 硅铁的生产

43、成本主要由电力、硅石和兰炭等构成。其中电力 在硅铁生产成本中的比重最大，约占 60-70%，兰炭约 25-30%， 硅石价格便宜，成本占比很低，约 2%。 锰硅合金的生产成本主要由锰矿、电力和焦炭构成，其中锰 矿约占 60%，电费约 20%-25%，焦炭约 10%-15%。 （三）铁合金价格波动因素 上游矿产资源供应。上游矿产资源供应。硅石成本低廉，约占硅铁成本 2%，对 硅铁价格影响极小；锰矿约占锰硅成本的 60%， 对锰硅价格影响 较大。自 2003 年起，国内钢铁业的快速发展促进了对锰合金的 需求，导致我国锰矿进口猛增，近年，我国锰矿进口量约占总需 求量的 1/3，因此，国际锰矿价格波动

44、对国内国际锰矿价格波动对国内锰硅锰硅价格具有重要价格具有重要 影响影响。 下游钢铁行业需求下游钢铁行业需求。钢铁是铁合金的直接下游行业，其景气 度直接影响着铁合金价格走势。2004-2007 年，我国粗钢产量一 20 直保持年均 20%以上的快速增长。2008 年受金融危机影响，我 国粗钢产量仅有 2.3%的增长。2009 年 4 月份开始，随着宏观经 济的回暖， 国内粗钢产量开始回升，连续三年产量增量超过 5%。 2012 年我国粗钢产量仅增长 2%左右，远低于前几年的水平。下 游的不景气也波及到铁合金行业。 2013 年我国粗钢产量达到 7.79 亿吨，同比增长 8.72%。 电力价格波动

45、电力价格波动。铁合金是高耗能（电力）行业，电力在其成 本中占比较高。随着世界范围内能源的消耗和短缺，电力成本对 铁合金行业的影响将愈来愈大。因此，铁合金价格会随着电力价 格变化（主要是国家调控和丰枯水期等）而波动。 表 17 2012 年锰硅部分产地电价 单位：元/kWh 产地 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 云南 0.53 0.53 0.53 0.53 0.53 0.43 0.43 0.38 0.38 0.38 0.48 0.58 贵州 0.52 0.52 0.52 0.52 0.52 0.47 0.47 0.47 0.4

46、7 0.47 0.52 0.62 广西 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.49 0.49 0.61 0.61 湖南 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 内蒙 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.42 0.42 0.42 0.45 0.45 0.45 宁夏 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.42 0.42 0.42 0.45 0.45 0.45 山西 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.5

47、6 0.48 0.48 0.48 0.56 0.56 0.56 数据来源：铁合金工业协会 南方铁合金企业生产情况受所在地区水文状况影响较大。 比 如云南地区水的丰枯期较为明显，丰水期为 6-10 月份，枯水期 为 1-4 月份和 12 月份。为了降低电力成本，并减少枯水期水、 电供应紧张对铁合金企业生产的影响，铁合金企业一般都会在 水、电供应较为充足、电价相对便宜的丰水期增加产量。 运输成本。运输成本。我国硅铁、锰硅主要集中在西北和西南地区，钢 21 铁行业主要分布在华北和华东地区。 产地和消费地的差异导致了 铁合金的运输成本较高。 西部一些省份的铁合金可以通过铁路运 输，成本相对低一些；公路

48、运输成本较高。以江苏为例：现在从 宁夏地区运送硅铁至江苏地区，以汽运为主，一吨的运输成本在 500 元/吨左右。 而内蒙地区的铁合金也主要通过汽运运输。 另外， 以水电为能源区域的铁合金生产企业季节特征明显， 全年产量分 布不均，也加剧了运输难度和成本。而北方一些铁合金企业，冬 季寒冷的天气也会增加运输成本。 国家政策导向国家政策导向。为了加快推进铁合金行业的结构调整，2004 年以来，国家出台了一系列铁合金行业的产业政策和调控措施。 这些政策提高了对业内企业环境保护的要求， 加大了新增产能的 投资规模，使得铁合金行业产能在短期内不会大幅增加。国家支 持符合产业政策，具有矿产资源、能源电力、交

49、通运输优势的企 业向大型化、规模化方向发展，提高产业集中度。另外，国家对 铁合金上下游（比如矿产、电力、钢铁）行业的政策也会直接影 响铁合金价格变化。 22 第第二二部分部分 铁合金期货铁合金期货相关知识简介相关知识简介 一、铁合金期货合约 （一）硅铁期货合约 交易品种 硅铁 交易单位 5 吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 2 元/吨 每日价格波动限制 上一交易日结算价4%及郑州商品交易所期货交易风 险控制管理办法相关规定 最低交易保证金 合约价值的 5% 合约交割月份 1-12 月 交易时间 每周一至周五（北京时间法定节假日除外） 上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日上午 9:00-11:30 以及交易所规定的其他交易时间 最后交易日 合约交割月份的第 10 个交易日 最后交割日 合约交割月份的第 12 个交易日 交割品级 见郑州商品交易所期货交割细则 交割地点 交易所指定交割地点 交割方式 实物交割 交易代码 SF 上市交易所 郑州商品交易所 硅铁期货基准交割品：硅铁期货基准交割品：符合中华人民共和国国家标准 硅 铁 （GB/T 2272-20