现货初级操作系统.ppt

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1、晟金投资咨询有限公司,现货技术分析 初级操作系统 K线的基本知识 MA均线的用法 MACD的综合应用 KDJ的综合应用 K线趋势形态图形 携手晟金 日有所成 百炼成金,携手晟金 日有所成 百炼成金,携手晟金 日有所成 百炼成金,现货简介,现货：现货电子交易是以现货仓单（大宗商品买卖合约）为交易标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。 大宗商品现货合约采取保证金的交易方式，类似于期货交易，5倍杠杆、风险适中、当日进出,可做多做空的双向交易机制，日波动幅度大，一般15个点左右。比较适合闲散、资金门槛低的投资者，

2、5000元就可以入现货盘买卖。 开盘时间：白盘9：0011：30，1：30-3：30 ；晚盘7:009：00。,携手晟金 日有所成 百炼成金,如何买卖现货,如果你看涨走势（261-268），那么你需要做订单如下： 买入 订立 261 卖出 转让 268 如果你看跌走势（268-261），那么你需要做订单如下： 卖出 订立 268 买入 转让 261,携手晟金 日有所成 百炼成金,您在投资现货前需要掌握的基本技术,K线基本知识：阳线、阴线、十字星、梭子线、上升三兵、乌云盖顶、旭日东升等。 均线基本知识：均线金叉、死叉、粘合，背离等的技术意义。 形态理论：头肩顶、头肩底、W底、V字反转等。 基本技

3、术指标：MACD、KDJ等。 关于成交量：在现货当中双向交易市场所处的参考意不大这里不再进行说明。 上述基本知识，技术指标的应用将以汇川盘为例结合各品种的技术走势进行一下详细论述。,K线基础知识,K线,起源于日本，又称蜡烛图，阴阳线。原来是日本米商用于记录米市中的行情波动的，后因其表示价格趋势的方法直观，真实，逐渐成为使用最广泛的技术图形。 一根K线的构成，包括四大要素：开盘价，收盘价，最高价，最低价。,构成部分,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,2.单条K线的使用规则,1.光头光脚小阳线 此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上下价位窄幅波动，表示买

4、方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。,2.光头光脚小阴线,此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。,3.光头光脚长阳线,没有上下影线，表示多方走势强劲买方占绝对优势，空方毫无抵抗，经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，高位的拉升阶段。,4.光头光脚长阴线,没有上下影线， 表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最后的打压过程中。,5.带上影线的阳线,这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上

5、影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示多方的力量越强,6.带上影线的阴线,这也是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示空方的力量越强。,7.带下影线的阳线,这是先跌后涨型（也称下跌抵抗性），反映价格在低位获得买方支撑，卖方受挫。预示后市有上涨的可能。,8.带下影线的阴线,这也是下跌抵抗型或线跌后涨型，表示空方力量强大，但在下跌途中一定程度上受到买方的抵抗，长出现在下跌途中。下影线越长，买方力量越大。,9.带

6、上下影线的阳线,表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明买方实力强。,10.带上下影线的阴线,表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明买方实力强,11.十字星图形,表示开盘价和收盘价相同，多空双方力量暂时处于平衡。如果十字星出现在一段走势的末端，往往预示着将要反转。十字星有很多变形形态，开盘价和收盘价可略有差异（中间可略带实体）。上影线长表示卖方占优势，下影线长表示买方占优势。,12.倒“T”字型,也属于十字

7、星的变形形态，表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力,13.一字型,此种形态表示开盘价、最高价、收盘价、最低价在同一价位，在此时段内，价格没有任何变化。分钟图中又可能出现。,K线组合形态,前面对单条K线的应用作了介绍，但日常操作中如果仅使用单条K线作为分析依据，显得过于片面，也经常会被其中的一些假象所迷惑，而多条K线组合在一起，准确性就大大提高了。下面介绍10种最常见的经典K线组合形态。,1.乌云盖顶,乌云盖顶形态又称乌云线形态,比如昨天收一根阳线，今天高开低走，一根大阴线，而且跌破了昨天阳线的三分之一，说明调整或者下跌即将到来。 阴线实体向下穿进第一天的阳线实体的程度越深，则该形态

8、构成顶部反转过程的可能性就越大。,2.上升红三兵,在低档区出现这种连续三个小阳线上升的组合时，表示市势已经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。,3.三只黑乌鸦,当市场价格到相对高位时，连续出现了三条阴线，便有可能形成俗称为“三只黑乌鸦”的K线组合。乌鸦在民间一般是不吉祥的象征，这种K线组合也就预示着上升趋势的终结和下降趋势的开始，随后还将形成更为急促的回调走势。,4.早晨之星,早晨之星，也称早晨十字，由三根K线组成，代表可能见底回升。第一根K线索一根阴线；第二根是一个十字星（可带小实体）第三根是一根阳线，它预示着后市可能有上涨行情。,5.黄昏之星,黄昏之星，也称黄昏十字，由三根K线组成，代表

9、可能见顶回落。第一根K线索一根阳线；第二根是一个十字星（可带小实体）；第三根是一根阴线；它预示着后市可能有下跌行情。,6.锤头,锤头，也可看作早晨之星的变形，是一个小实体下面带有一定长度下影线的K线形态（实体可为阳线也可为阴线），形状就像一个带有锤把的锤子的样子。在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较可靠的底部形态。,7.倒转锤头（射击之星）,倒转锤头，也可看作黄昏之星的变形，是一个小实体上面带有一定长度上影线的K线形态（实体可为阳线也可为阴线），在长期的上升趋势中，倒转锤头的出现预示着上升趋势即将结束，是较可靠的顶部形态。,8.穿头破脚,穿头破脚是由两根大小不等、阴阳相反的

10、K线组成。穿头破脚是经常出现且较为有效的反转形态。 分为两种情况： 第一种是出现在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。 第二种是出现在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。,9.平顶,平顶山由两根或两根以上的K线组成，出现在上涨趋势中，且最高价处于同一价位。是见顶信号的一种。一旦出现，准确性较高。,10.平底,平底是由两根或两根以上的K线组成，出现在下跌趋势中，且最低价处于同一价位。是见底信号的一种。,11.身怀六甲,身怀六甲由两支K线组成，表示行情将要转向，分为两种情况。 第一种是在上升行情

11、中，前一根为阳线，后一根为阴线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线） 第二种是在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。,12.十字胎,十字胎由两支K线组成，是身怀六甲的一种特殊形态，其转向可能性更大。分为两种情况。 第一种是在上升行情中，前一根为阳线，后一根为十字星，前者将后者实体完全包容在内。 第二种是在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为十字星，前者将后者实体完全包容在内。,指标选股之MACD,CDMA简介,DIF,DEA,线柱,0轴,MACD应用买卖信号,买入信号,卖出信号,MACD应用量柱,MACD应用波动,MACD应用之二次金

12、叉,MACD应用二次金叉,金叉点抬升！,MACD应用底背离,MACD应用顶背离,葛南维均线法则（一）,葛南维均线法则（二）,均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。 股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。 股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，而均线短期内继续呈上升趋势，此时为买进时机。 股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。 股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 均线从上升逐渐走

13、平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，股价又跌回到均线之下,宜卖出所持股票。 以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决,移动平均线 基础（一）,移动平均线 基础（二）,移动平均线研判方法（一）,均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。 当价格在移动平均线之

14、下时，表示买方需求太低，以致于价格大大低于移动平均线，这种问题的下降给往后的反弹提供了机会。这种情况下，一旦价格回升，便是买入信号 股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。在价格的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平者在提高，所以按这种方式来决策时，一定要看价格是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较强。,移动平均线研判方法（二）,股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，而均线短期内继续呈上升趋势，此时为买进时机。不过这种图形在价格绝对水平已经相当高时，并不一定是买入信号，只能作参之用 股价位于均线以下运行，突

15、然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。这一点在实际运用中不一定准确，如果趋势已经转变为下跌，这种现象只能说明市场有反弹的要求，但未必会发生。买入是非常的危险的。,移动平均线研判方法（三）,平均线走势从上升趋势逐渐变为盘局，当价格从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号，价格在移动平均线之上，显示价格已经相当高，但且移动平均线和价格之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。 移动平均线走势缓慢下降，价格虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是价格下降趋势中的暂时反弹，价格可能断续下降，因此是一种卖出信号。不过，如果价格的下跌

16、程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。,移动平均线研判方法（四）,移动平均线处于下降趋势，价格在下跌过程中曾一度上涨移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出信号。一般来说，在价格的下降过程中，常会出现几次这种卖出信号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。 价格在移动平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现像，价格有可能不久将止涨下跌回到平均线附近,移动平均线研判方法（五）附,长期移动平均线（一般是30周线）是下降趋势，中期的移动平均线（一般是10周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，

17、是一种买入信号。 长期移动平均呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期移动平均线相交，这时如果价格处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出信号。须要注意的是，在这种状态下，价格在下跌的过程中有暂时的反弹，否则不会形成长期移动平均线和中中期移动平均线的交叉,均线金叉,均线死叉,均线的二种重要应用,均线的排列和发展 均线开始发散，首先说明市场明显处于某种趋势，其次发散程度越强，也意味着反转的可能加大 长期均线判断的牛熊趋势 1。价格在30周线上方，表示中期趋势向上，反之向下 2。价格在60周线上方，表示长期趋势向上，反之向下 3。价格在长期趋势上方，表示市场处于牛市，反之

18、是熊市,均线的排列和发展（二）,KDJ简介,KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。,KDJ指标的原理,利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象 融合了超卖买卖理论（威廉指标）和均线理论,KDJ计算方法,取值：N=9 M1=3 M2=3 若无前一日K值与D值，则分别用50代替。 RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100; K:SMA(RSV,M1,

19、1); D:SMA(K,M2,1); J:3*K-2*D;(实质是反映K值和D值的乖离程度) SMA(RSV,M,1)=RSV*1+REF(RSV,1)*(M-1)/M,KDJ应用法则-取值,取值范围:K和D是0100，J可以超过100和低于0.敏感性，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。 超买超卖信号:K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；80以上为超买区，是卖出信号；2080之间为徘徊区，宜观望。 多空力量对比:当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；大于50时多方力量占优；小于50时空方力量占优。,KDJ应用法则-形态,当KD

20、J50时，出现“M头”或“三重顶” 应卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认。 当KDJ50，出现“W底”或“三重底” 可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认。 KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。,KDJ应用法则-交叉,低位金叉：KDJ80 CROSS(D,K) OR CROSS(D,J) 股价将大跌,卖出大半股票。 中位死叉：下跌初期，股价反弹乏力，KDJ 在80附近 二次死叉，清仓走人。,KDJ应用法则-背离,顶背离 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶

21、背离现象。表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。 底背离 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。 顶背离的研判准确性要高于底背离。,KDJ的特殊分析方法 -分析周期,日、周、月、分钟（主要是60分钟） 10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间） 50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右 50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右,KDJ的特殊分析方法-均线先行原则,股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉

22、一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作,KDJ的特殊分析方法-涨势周期,日KDJ是短中期 最多维持15天1个月 周KDJ是中期，维持时间为1个月3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定） 月KDJ是长期，维持时间一般为3个月5个月 四、除权后，KDJ指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判,图形分析,一、反转型态 指趋势正要发生反转，原先趋势即将结束。 1、双重顶 双重底（ M头 W底） 2、头肩顶 头肩底,头 双重顶,双 重 底,双重底图例一,双重底图例二,双重底图例三,头肩顶,头

23、肩顶图例一,头肩顶图例二,头肩顶图例三,头肩底,头肩底图例一,头肩底图例二,图形分析,二、持续型态 指趋势暂时反转，原先趋势仍将继续,持续形态（中继型态）,1、上升三角形 下降三角形 2、上升旗形 下降旗形,上升对称三角形,上升对称三角形图例,上升对称三角形图例,下降对称三角形,下降对称三角形图例,上升旗型,下降旗型,趋势研判,趋势的概念 趋势的三种方向 趋势线的画法 趋势线的用法,趋势的概念,一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，轨迹就想前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓趋势，就是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的

24、。 在技术分析这种市场研究分析方法中,趋势的概念是核心内容.图表分析师所使用的全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，唯一目的就是辅助我们估量市场的趋势，从而顺应趋势的方向做交易。,趋势的三种方向,上升趋势 下降趋势 横向延伸趋势,上升趋势,下跌趋势,横向延伸趋势,趋势的三种分类,支撑和阻挡,支撑和阻挡,支撑与阻挡的转换,支撑与阻挡的转换,趋势线的概念,趋势线是用来衡量价格波动的方向的直线，由趋势的方向可以明确地看出价格的趋势在上升趋势中，将两个低点连成一条线，得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条线叫下降趋势线上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用上升趋

25、势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种,趋势线的画法,、上升趋势画趋势线，依次连接低点，形成一条 上升趋势线（支撑线） 、下降趋势画趋势线，依次连接高点，形成下跌 趋势线（压力线）,连点越多越有效,上升趋势线,下跌趋势线,怎样使用趋势线,下跌趋势线的用法,怎样使用趋势线（支撑变阻力）,怎样使用趋势线（阻力变支撑）,给投资者的建议,1.技术指标不是万能，但没有技术万万不能 2.不要迷信技术指标，做到活学活用。 3.在综合运用技术指标时，从简或从繁要辨证适用。 4.特定趋势你要相信强者恒强，弱者恒弱。 5.特定趋势你又要明白盛极而衰，否极泰来。,Thank you for your attention!,SJ investment,Make invest much more professional,全球 慧眼 晟金 财富,