项目评估-第二讲.ppt

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1、经济管理学院,第二讲的内容与目的,内 容,目 的,项目评估的发展历程 项目评估与可行性研究 项目评估的主要内容 案例,了解项目评估和可行性研究 建立课程学习的基本框架,2019/8/20,经济管理学院,问题： 假如你是一位直接投资者，现在你要投资一个项目，你会从哪些方面进行考量？ 最终影响你投资决定的关键因素是哪些？,2019/8/20,经济管理学院,项目评估,项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目(或企业)及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构(项目投资决策部门或具备相应资质的咨询机构)对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项目方案

2、的优劣和可行与否。 项目评估的结论是投资决策的重要依据。,2019/8/20,经济管理学院,国外项目评估的产生和发展,二十世纪初，萌芽阶段 1902年河港法（美国） 以法律形式规定河流和港口项目的评估方法 二十世纪三十年代，初步发展 经济萧条 美国兴办公共建设工程，出现了公共项目评估方法 正式规定用成本效益分析法评价洪水控制项目和水域资源开发项目 1936年全国洪水控制法,2019/8/20,经济管理学院,国外项目评估的产生和发展,二十世纪六十年代，基本形成 1968年 里特尔和米尔里斯 发展中国家工业项目分析手册（L-M法） 1975年 思夸尔项目经济分析（S-V-T法） 1980年 联合国

3、工业发展组织与阿拉伯工业发展中心工业项目评价手册（UNIDO法） 二十世纪八十年代以后 系统完整的应用型技术经济学科； 推广与应用阶段。,2019/8/20,经济管理学院,中国项目评估的产生和发展,1980年 恢复了世界银行的合法席位 1981年 中国投资银行成立 1983年 工业贷款项目评估手册（试行） 1987年 建设项目经济评价方法 1993年建设项目经济评价方法与参数（第二版） 2006年建设项目经济评价方法与参数（第三版）,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的产生和发展,资源的有限性，要求提高投资的效率与效益，客观需要建立科学的理论体系与方法体系评估项目。 项目评估已经成为一

4、门比较系统完整的应用型技术经济学科。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估与可行性研究,可行性研究（Feasibility Study） 是在投资项目拟建之前，通过对与项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题进行全面的分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项工作。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估与可行性研究,项目评估 ( project evaluation ) 在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目（或企业）及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构（项目投资决策部门或具备相应资质的咨询机构）对拟建投资项目的规划方案

5、进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项目方案的优劣和可行与否。,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究的划分,投资机会研究 一般机会研究 地区研究、部门研究、资源研究 具体机会研究 投资推算误差约为30 研究费用占总投资的比重0.21.0,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究的划分,初步可行性研究（预可行性研究） 大型项目的中间阶段 内容与详细可行性研究相同 投资推算误差约为20 研究费用占总投资的比重0.251.5,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究的划分,详细可行性研究 联合国工业发展组织（UNIDO） 工业可行性研究编制手册 投资推算误差约为10 研究费用占总投

6、资的比重 1.03.0（小型项目） 0.21.0（大型项目） 特大型项目还有辅助研究,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究收费标准（了解）,一、按建设项目估算投资额分档收费标准 单位：万元,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究收费标准（了解）,二、按建设项目估算投资额分档收费的调整系数 （以表一所列收费标准为1）,2019/8/20,经济管理学院,可行性研究收费标准（了解）,三、工程咨询人员工日费用标准 单位：元,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的内容,2019/8/20,经济管理学院,因为项目评估的对象是可行性研究报告，所以评估的内容与可行性研究的内容基本一致。 为

7、了使投资决策的依据较为充分，项目评估主要从建设必要性、生产建设条件、财务效益、经济费用效益和社会效益等五个方面对项目进行全面的技术经济论证。,项目评估的内容,企业（或项目）概况及其发展目标 新设项目，只需说明推出项目的背景； 现有企业开发的项目，则需要同时说明企业的概况和提出项目的原由； 背景资料包括项目发起者的身份、发起者的财务状况、企业的经营现状、组织机构及其运作模式、目前的技术水平、资信程度；项目的服务目标及其对企业的影响；项目大致的坐落位置、所在地的地理条件、基础设施条件、一般的人文社会条件等。,2019/8/20,经济管理学院,项目建设必要性评估(项目设立的前提条件),项目评估的内容

8、,与项目有关的政府政策、法律法规和规章制度 项目设想都应注意与政府政策的协调统一。 有关的政策包括政府的产业政策、国民经济发展的中长期规划和区域经济发展规划等。项目的开发目标与政府的经济发展目标相吻合，这是项目成立的首要前提。此外，了解与项目有关的法律法规和规章制度，是明确项目存在的外界条件，任何违反现有法律体系和制度的项目，即使勉强成立也无法长久存在下去。,2019/8/20,经济管理学院,项目建设必要性评估,项目评估的内容,项目的市场需求分析和生产规模分析 项目提供的产品(或服务)是否为社会需要，这是项目建设的核心问题。 项目的市场分析应在市场调查的基础上，就项目产品(或服务)供需双方的现

9、状进行全面的描述，并在预测市场整体未来发展变化趋势的基础上，结合项目自身的竞争能力，确定项目合理的生产规模。,2019/8/20,经济管理学院,项目建设必要性评估,项目评估的内容,项目可利用的资源 这里仅指各类投人物，包括能源、原材料、公用设施和基础设施等供应条件。 应说明资源的供应地、可能的供应商、可选择的供应方式、可持续的供应数量及供应价格、国内外可能的替代品等。,2019/8/20,经济管理学院,项目生产建设条件评估（满足需要、存在可能）,项目评估的内容,项目的总体设计及生产技术的选择 在项目场址选择的基础上，说明项目的总体布局与施工范围、土建工程内容和工程量； 结合国内外技术发展现状和

10、国内经济发展水平，选择适合项目要求的生产工艺和制造设备。,2019/8/20,经济管理学院,项目生产建设条件评估,项目评估的内容,实施项目的组织机构 组织机构的评估是项目实施的制度保障，不同性质的项目，其组织机构形式也不尽相同，应结合项目特点选择适合项目高效运行的组织机构形式。 同时应说明与所选组织机构相适应的管理模式和管理制度。,2019/8/20,经济管理学院,项目生产建设条件评估,项目评估的内容,项目的财务效益评估是从项目(或企业)的角度出发、以现行价格为基础，根据收集、整理与估算的基础财务数据，分析比较项目在整个寿命期内的成本和收益，以此判断项目在财务方面的可行性。,2019/8/20

11、,经济管理学院,项目财务效益评估（财务可行性）,项目评估的内容,基础财务数据资料的收集、分析整理和测算。 根据相关项目或企业自身的经营历史，测算项目建设和经营所需的投人以及可能获得的产出，构建各类基本财务分析报表。 基本经济指标的测算与评估。 根据预测的财务报表计算相关经济指标，并就项目的盈利能力、偿债能力作出说明。 不确定性分析。 为了弥补由于主客观原因造成的预测数据与实际情况的偏差，增强项目的抗风险能力，找到合理的应变措施，需要就项目面临的不确定因素进行分析。,2019/8/20,经济管理学院,项目财务效益评估,项目评估的内容,从国民经济全局的角度出发，以影子价格为基础。分析比较国民经济为

12、项目建设和经营付出的全部代价和项目为国民经济作出的全部贡献，以此判断项目建设在国民经济上的合理性。,2019/8/20,经济管理学院,项目经济费用效益评估,项目评估的内容,项目的社会效益评估更多的是从促进社会进步的角度出发，分析项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所作的贡献与影响，以及项目与社会的相互适应程度。,2019/8/20,经济管理学院,项目社会效益评估,项目评估与可研的联系与区别,联系 处于项目管理周期的同一时期投资前期 最终工作目标及要求相同 可行性判断与选优 降低风险 工作内容基本相同 理论、方法、依据都相同,2019/8/20,经济管理学院,项目评估与可研的联系与区别,区别

13、行为主体不同：可研投资者 评估决策机构、贷款及监督部门 侧重点不同：可研必要性与生产建设条件 评估可能性与偿还期 作用不同：可研立项依据 评估贷款、审批 工作时间不同：可研在前，评估在后,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,准备工作：确定项目评估任务 开展项目评估的有关机构，如贷款银行、投资决策部门或中介咨询机构，根据具体评估项目的特点、性质确定项目评估的任务以后应开始准备组织人员，了解与项目有关的背景情况。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,成立评估小组:人员构成 根据项目的性质成立项目评估小组或评审专家组，确定项目负责人，就评估的内容配备恰当的专业

14、人员，明确各自的分工。 评估小组中一般应包括相关的工程技术专家、市场分析专家、财务分析专家、经济分析专家；如果需要的话，还可配备法律专家、环境问题专家、社会问题专家等。 评估小组的成员可完全来自机构内部，但为了评估结论的科学、可靠和全面，更应重视从机构外部寻求专家，尽量使评估小组的每一个成员都是各自领域的权威人士，或至少是专业人士。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,制定工作计划 成立评估工作小组以后，应根据评估工作的目标制订工作计划， 包括每一项任务的人员配备、应达到的目的、总体工作进度计划和分项任务的工作进度计划，以保证评估工作的进程符合决策方的要求。,2019/8/

15、20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,开展调查，收集并整理有关资料 工作内容：数据调查、成本收入估算、指标计算 尽管在评估的对象即可行性研究报告中，已经提交了相关的文件资料，但是为了保证评估结论的真实、可靠，还应该对所提交的资料进行核实审查。 在评估过程中，开展独立的调查工作是必不可少的，通过调查收集与项目有关的文件资料，以保证资料来源的可靠和合法。对不符合要求的资料，应进行修订和补充，以形成系统、科学的文件资料。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,评估 根据获得的文件资料，按照项目评估的内容对项目进行全面的技术经济论证。在论证过程中，如果发现有关资料不够完备，应进一

16、步查证核实。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,编写评估报告 工作方式：专家论证 成果：项目评估报告 在完成分析论证的基础上，评估小组应编写出对拟建项目可行性研究报告的评估报告，提出总结性意见，推荐合理的投资方案，对项目实施可能存在的问题提出合理的建议。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估的程序与框架,报送评估报告并归档 评估小组作为决策的参谋或顾问，在完成评估报告以后，需将评估报告提交决策当局，作为决策者制定最终决策的依据。 同时，应将评估报告归入评估机构内部的项目档案，供以后开展类似项目的评估时参考，以不断提高评估工作的质量。,2019/8/20,经济管理学院

17、,项目评估的程序,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,1科学性的原则。 评估结论的可靠与否，首先取决于评估方法和指标体系的科学与否，不恰当的方法和指标会导致不合理甚至与实际完全相反的结论。 随着对项目评估理论的深入研究，一些新的方法和指标可能会替代原有的方法和指标；同时，项目的性质不同，在评估方法和指标体系方面也会有一定的差异，这要求在评估方法和指标体系的选择上力求科学合理。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,2客观性的原则。 尽管项目评估的对象是拟建项目，但项目能否成立却不能由人们的主观意识来决定，必须从实际的物质环境、社会环境、经济发展水平

18、、文化传统、民族习俗等条件出发，实事求是地分析项目成立的可能性。 任何有违客观实际的项目，最终将失去根本的基础，甚至对社会造成不可逆转的负面影响。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,3公正性的原则。 评估人员的立场对评估结论有相当的影响，为了防止结论的偏差，评估人员应尽可能采取公正的立场，尤其应避免在论证开始以前就产生趋向性意见，更不能采取法律禁止的立场。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,4面向需求的原则。 任何项目的产生必须源于社会的需求，不符合需求的项目没有生命力。许多事实证明，投入使用后运行不佳的项目往往就是因为失去了社会的需求，项目

19、提供的产品(或服务)不能满足经济生活的需要。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,5投入与产出相匹配的原则。 尽管项目在追求投资效益时，会以尽可能低的产出获得尽可能高的回报，但是项目功能的实现必须要有配套的投资，过分地要求利润最大化将导致对项目辅助投入的忽视，使项目的主要功能无法完全实现，而今后不得已的追加投资只能收到事倍功半的效果。因此，项目的投入必须符合产出的要求。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估应遵循的基本原则,6资金时间价值的原则。 资金的使用会随着时间的推移产生不同的价值，投资者对投资的回报都有一定的预期，项目能否在回报投资的同时实现自我增值，是任

20、何项目评估关注的核心问题，对资金的动态考察是明确项目投资回报和经营业绩的重要途径。,2019/8/20,经济管理学院,项目评估工作的具体要求,评估机构与人员 熟练掌握可行性研究的理论与方法 熟悉有关信息的内容及处理方法 核实有关信息 具体要求 数据来源是否可靠 报告的内容是否全面，考虑了全部的影响因素 所用的方法是否正确,2019/8/20,经济管理学院,中国国际工程咨询公司的框架,项目概况 项目基本情况 综合评估结论 评估意见 技术内容 投资估算与资金筹措 经济及社会效益评估 综合结论意见 问题和建议,2019/8/20,经济管理学院,中国建设银行的框架,企业资信评估 项目概况分析 项目产品

21、市场供求评估 投资估算与资金来源评估 财务评估 银行效益与风险防范评估 评估报告的附件,2019/8/20,经济管理学院,国家开发银行的框架,项目概况评审 项目法人评审 项目总投资评审 资金筹措评审 财务效益与偿债能力评审 贷款担保条件评审 贷款风险评审 评审结论 评审附表,2019/8/20,经济管理学院,工业项目评估框架,项目建设的必要性 建设规模和产品方案评估 资源、原料、燃料及公用设施评估 建设条件和选址方案 工艺、技术和设备方案 环境保护评估 建筑工程标准评估 实施进度评估 企业组织与人员培训计划 投资估算和资金筹措评估 经济及社会效益评估,2019/8/20,经济管理学院,Thank You!,