3季度中国金融行业分析报告.pdf

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1、中国经济信息网 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 I 中国金融行业分析报告 中国金融行业分析报告 （2009 年 3 季度） （2009 年 3 季度） 出版日期：出版日期：2009 年年 11 月月 WWW.CEI.GOV.CN 编写说明 编写说明 2009 年 9 月末， 我国广义货币供应量 M2 余额为 58.5 万亿元， 同比增长 29.3%， 增速比上年同期高 14.1 个百分点；狭义货币供应量 M1 余额为 20.2 万亿元，同比 增长 29.5%， 增速比上年同期高 20.1 个百分点。 前三季度， 现金净

2、投放 3147 亿元， 同比多投放 1603 亿元。在适度宽松的货币政策和积极的财政政策刺激下，货币流 动性不断增强，经济活跃程度持续提高。 三季度，货币市场交易活跃，货币市场利率大幅走高。19 月，同业拆借市 场累计成交 13.72 万亿元，同比增加 21.12%；债券质押式回购成交 51.37 万亿元， 同比增加 29.88%。9 月份，银行间市场同业拆借月加权平均利率 1.27%，质押式债 券回购月加权平均利率 1.28%，分别比上季度末上升了 0.36 和 0.37 个百分点。 三季度，随着国民经济企稳回升趋势的进一步明确，受主要经济体股市总体上 涨、市场流动性充裕等多种因素影响，股票

3、市场交易趋于活跃，股票指数波动上 行。9 月末上证、深证综合指数分别收于 2779 点和 937 点，较 2008 年末分别上升 958 点和 377 点，分别上涨 52.65%和 69.38%，相对上季度末有所下滑。前三季度， 沪、深股市累计成交 38.75 万亿元，同比增长 79.40%；日均成交 2062 亿元，同比 增长 74.75%。 前三季度，我国经济依靠强劲的内需增长抵御了罕见的外部冲击，较快地扭转 了下滑的局面，经济企稳回升的势头逐步增强。但外需不足、民间投资不足的问 题依然存在，要保持我国经济平稳加快发展还面临着不少困难。预计四季度我国 GDP 同比增长 10.6%，CPI

4、同比上升 0.5%。下一阶段，我国将继续实施适度宽松 的货币政策，但将根据国内外经济走势和价格变化，对货币政策的节奏和力度作 出适当调整，货币政策的宽松度将有所下降。下阶段的重点仍然是加强对金融机 构及其相关交易的监管，同时管理好流动性风险和市场的通胀预期。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 II 目 录 目 录 2009年三季度货币信贷状况.1 2009年三季度货币信贷状况.1 一、货币供应量持续快速扩张，货币流动性增强 1 二、金融机构存款增长较快，企业活期存款增加较多 2

5、三、金融机构贷款保持快速增长，中长期贷款增加较多 4 四、金融机构贷款利率平稳运行，银行间市场利率小幅上升 6 五、国家外汇储备增长19.26%，人民币汇率保持基本稳定 6 2009年三季度金融市场运行分析.7 2009年三季度金融市场运行分析.7 一、货币市场交易情况 7 （一）市场交易活跃，交易品种仍以隔夜为主 7 （二）货币市场利率大幅走高 9 二、债券市场交易情况 9 （一）债券发行量较去年同期成倍增加，央行公开市场操作呈现资金净回笼 9 （二）银行间债券市场交易活跃 . 11 （三）交易所政府债券成交额同比增长 55.81% 14 （四）中债综合指数明显下跌，银行间市场国债收益率曲线

6、整体上行 . 15 （五）债券余额分析 . 16 三、股票交易情况 . 17 （一）股票市场交易趋于活跃，股票指数震荡上行 . 17 （二）股票市场成交量逐月下降，股票融资额同比降幅明显缩小 . 18 四、票据市场 . 18 五、外汇市场 . 19 六、期货市场 . 20 （一）分交易所情况 . 20 （二）分品种情况 . 21 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 III 2009年三季度金融业经营状况24 2009年三季度金融业经营状况24 一、商业银行不良贷款余额继续下降 .

7、24 二、保险业总资产增至3.79万亿元，资产配置结构较为稳健 . 25 三、券商佣金收入呈现逐季递增走势 . 26 2009年三季度金融政策动态及金融形势展望27 2009年三季度金融政策动态及金融形势展望27 一、三季度金融政策动态 . 27 （一）启动跨境贸易人民币结算试点 . 27 （二）加强对保险资金债券投资的管理 . 27 （三）允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券 . 28 （四）提升金融业对服务外包产业发展的支持力度 . 28 （五）规范金融债券信息披露 . 28 二、金融形势展望 . 28 （一）我国经济发展仍面临不少困难，货币政策的灵活性和可持续性将会增强 . 28

8、（二）下一步将继续加强对金融机构的监管及流动性风险管理 . 29 （三）下一阶段货币政策具体操作思路 . 30 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 IV 图表目录 图表目录 图表图表 1 2008年年2009年年9月末月末MO、M1和和M2余额余额. 1 图表图表 2 2007年年2009年年9月各层次货币供应量同比增长趋势月各层次货币供应量同比增长趋势. 2 图表图表 3 2008年年2009年年9月末金融机构各项人民币存款月末金融机构各项人民币存款. 3 图表图表 4 2008

9、年年2009年年9月末金融机构各项人民币贷款月末金融机构各项人民币贷款. 5 图表图表 5 2008年年2009年年9月外汇储备增长情况月外汇储备增长情况. 7 图表图表 6 2009年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况. 8 图表图表 7 2007年年2009年年9月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势. 9 图表图表 8 2009年第三季度债券发行类别年第三季度债券发行类别. 10 图表图表 9 2009年第三季度债券发行期限结构年第三季度债券发行期限结构. 10 图表图表 10 20082009年年9月

10、公开市场操作货币投放与回笼情况月公开市场操作货币投放与回笼情况11 图表图表 11 2009年年19月各券种月度换手率统计月各券种月度换手率统计. 12 图表图表 12 2008年年2009年年9月银行间债券市场交易额月银行间债券市场交易额. 13 图表图表 13 2008年年2009年年9月交易所国债回购与现券交易情况月交易所国债回购与现券交易情况. 14 图表图表 14 2008年年2009年年9月中债综合指数走势月中债综合指数走势. 15 图表图表 15 2009年三季度银行间固定利率国债收益率曲线年三季度银行间固定利率国债收益率曲线. 16 图表图表 16 2009年三季度末债券余额期

11、限结构年三季度末债券余额期限结构. 16 图表图表 17 2008年年2009年年9月证券交易所交易指数月证券交易所交易指数. 17 图表图表 18 2009年年19月股票市场规模月股票市场规模. 18 图表图表 19 2008年年2009年年6月外汇市场汇率统计月外汇市场汇率统计. 19 图表图表 20 2009年年19月我国期货市场交易情况月我国期货市场交易情况. 21 图表图表 21 2009年年19月上海期交所交易品种月上海期交所交易品种. 22 图表图表 22 2009年年19月郑州期交所交易品种月郑州期交所交易品种. 23 图表图表 23 2009年年19月大连期交所交易品种月大连

12、期交所交易品种. 24 图表图表 24 2009年三季度末金融机构不良贷款情况年三季度末金融机构不良贷款情况. 25 图表图表 25 2009年年19月保险业经营状况月保险业经营状况. 26 本报告图表如未标明资料来源，均来源于“本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库中经网统计数据库” 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 1 2009 年三季度货币信贷状况 2009 年三季度货币信贷状况 2009 年第三季度，国民经济回升向好的趋势得到巩固。货币信贷继续保持快 速增

13、长，货币流动性继续增强，中长期贷款增加较多。 一、货币供应量持续快速扩张，货币流动性增强 一、货币供应量持续快速扩张，货币流动性增强 9 月末，广义货币供应量 M2 余额为 58.5 万亿元，同比增长 29.3%，增速比上 年同期高 14.1 个百分点，比第二季度末高 0.9 个百分点。狭义货币供应量 M1 余 额为 20.2 万亿元，同比增长 29.5%，增速比上年同期高 20.1 个百分点，比第二季 度末高 4.7 个百分点。流通中现金 M0 余额为 3.7 万亿元，同比增长 16.0%，增速 比上年同期高 6.7 个百分点。前三季度，现金净投放 3147 亿元，同比多投放 1603 亿元

14、。 前三季度，M2 和 M1 增速逐季增长。其中，M1 增长势头更为明显，9 月末增速 已超过 M2，为 2008 年 5 月份以来首次，这可能与上年基数较低有关，也反映出经 济活跃度明显提升。总体看，货币总量持续快速扩张，货币流动性增强。 图表 1 2008 年2009 年 9 月末 MO、M1 和 M2 余额 图表 1 2008 年2009 年 9 月末 MO、M1 和 M2 余额 单位：亿元，% 货币和准货币 M2 货币和准货币 M2 货币 M1 货币 M1 流通中现金 M0 流通中现金 M0 日期 日期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 货 币 货

15、 币 流动性 流动性 现金 现金 比率 比率 2008.01 417846.1718.94 154872.5920.72 36673.1531.21 37.06 23.68 2008.02 421037.8417.48 150177.8819.2 32454.475.96 35.67 21.61 2008.03 423054.5316.29 150867.4718.25 30433.0711.12 35.66 20.17 2008.04 429240.9116.94 151681.4119.05 30789.8810.7 35.34 20.30 2008.05 436221.618.07 15

16、3344.7517.93 30169.3 12.88 35.15 19.67 2008.06 443141.0217.37 154820.1514.19 30181.3212.28 34.94 19.49 2008.07 446362.1716.35 154992.4413.96 30687.1912.3 34.72 19.80 2008.08 448846.6816 156889.9211.48 30851.6210.89 34.95 19.66 2008.09 452898.7115.29 155748.979.43 31724.889.28 34.39 20.37 2008.10 453

17、133.3215.02 157194.368.85 31317.8410.59 34.69 19.92 2008.11 458644.6614.8 157826.636.8 31607.369.04 34.41 20.03 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 2 货币和准货币 M2 货币和准货币 M2 货币 M1 货币 M1 流通中现金 M0 流通中现金 M0 日期 日期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 货 币 货 币 流动性 流动性 现金

18、现金 比率 比率 2008.12 475166.617.82 166217.139.06 34218.9612.65 34.98 20.59 2009.01 496135.3118.79 165214.346.68 41082.3712.02 33.30 20.71 2009.02 506708.0720.48 166149.610.87 35141.648.28 32.79 24.73 2009.03 530626.725.5 176541.117 33746.4 10.9 33.27 19.91 2009.04 540481.2126 178213.5717.5 34257.2711.3

19、32.97 19.22 2009.05 548263.5125.7 182025.5818.7 33559.5211.2 33.20 18.44 2009.06 568916.2028.46 193138.1524.79 33640.9811.46 33.95 17.42 2009.07 573102.8528.42 195889.2726.37 34239.3011.59 34.18 17.48 2009.08 576698.9528.53 200394.8327.72 34406.6211.52 34.75 17.17 2009.09 585405.3429.31 201708.1429.

20、51 36787.8915.96 34.46 18.24 图表 2 2007 年2009 年 9 月各层次货币供应量同比增长趋势 图表 2 2007 年2009 年 9 月各层次货币供应量同比增长趋势 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 07-01 07-02 07-03 07-04 07-05 07-06 07-07 07-08 07-09 07-10 07-11 07-12 08-01 08-02 08-03 08-04 08-05 08-06 08-07 08-08 08-09 08-10 08-11 08-12 09-01 09-02 09-0

21、3 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 M0M1M2 二、金融机构存款增长较快，企业活期存款增加较多 二、金融机构存款增长较快，企业活期存款增加较多 9 月末，金融机构本外币各项存款余额为 59.78 万亿元，同比增长 27.79%。前 三季度新增本外币各项存款 11.82 万亿元，同比多增 5.14 万亿元。当月新增本外 币各项存款 9766 亿元。 其中，9 月末金融机构人民币各项存款余额为 58.4 万亿元，同比增长 28.4%， 增幅比上年同期高 9.6 个百分点，比上月末高 0.86 个百分点。前三季度人民币各 项存款增加 11.75 万亿元，同比

22、多增 5.18 万亿元。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 3 从分部门情况看， 居民户存款增长有所放缓， 非金融性公司存款保持较快增长， 企业活期存款多增较多。9 月末，金融机构居民户人民币存款余额为 26.0 万亿元， 同比增长 25.0%，增速比上年同期高 3.9 个百分点，比第二季度末低 3.3 个百分点， 比年初增加 3.8 万亿元，同比多增 5745 亿元。受房地产、股票市场相对活跃等因 素影响，近期居民户存款有所分流。非金融性公司人民币存款余额为 28.3 万亿元，

23、 同比增长 34.7%，增速比上年同期大幅提高 19.6 个百分点，比第二季度末略低 0.1 个百分点，比年初增加 6.6 万亿元，同比多增 4.4 万亿元。企业存款增加较多，前 三季度新增 5.6 万亿元，同比多增 3.8 万亿元，企业资金面总体宽松，支付能力较 强。其中，前三季度企业活期存款同比多增 2.5 万亿元，企业流动资金储备较为充 足。9 月末，财政存款余额为 2.8 万亿元，同比增长 1.9%，比年初增加 1.0 万亿元， 同比多增 263 亿元。 9 月末外汇各项存款余额 2032 亿美元，同比增长 7.83%。前三季度外汇各项存 款增加 105 亿美元，同比少增 172 亿美

24、元。其中，9 月份外汇各项存款下降 32 亿 美元。 图表 3 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币存款 图表 3 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币存款 单位：亿元，% 存款总计 存款总计 日期 日期 余额 余额 同比 同比 企业存款企业存款财政存款财政存款储蓄存款储蓄存款农业存款 农业存款 信托存款信托存款 2008.01 391551.4615.12 136056.8520656.04174304.239301.24 3133.8 2008.02 404927.5517.22 138189.8822286.49183887.548725.25 3363.

25、53 2008.03 415693.1117.35 143480.9122779.98187547.899180.79 2609.17 2008.04 422201.9517.69 144697.325468.75188449.199183.56 2866.15 2008.05 431100.8919.64 147148.4327992.72190691.729363.36 2871.12 2008.06 438989.2518.85 149421.6628005.35194400.139504.77 2746.38 2008.07 443671.5119.6 148788.9829853.2

26、2196928.579496.97 3041.55 2008.08 450172.3219.28 150797.4429457.83200267.979612.68 3062.49 2008.09 454941.5418.79 151851.8127781.46204687.629808.79 3237.56 2008.10 458331.4921.1 150296.8429846.61207743.769810.86 3307.9 2008.11 462369.2219.94 152110.4828443.25211378.39744.36 3528.47 2008.12 466203.32

27、19.30 157632.2118040.04217885.3510074.51 3733.24 2009.01 481568.9922.98 154818.4918531.46233207.609805.01 3503.28 2009.02 498100.3023.01 161308.2918900.66237488.4610061.86 3646.58 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 4 存款总计 存款总计 日期 日期 余额 余额 同比 同比 企业存款企业存款财政存款财政存

28、款储蓄存款储蓄存款农业存款 农业存款 信托存款信托存款 2009.03 522618.7225.72 175520.0417162.27243069.9410892.21 3776.61 2009.04 532941.0526.21 179892.2718687.04244235.0411243.29 4132.00 2009.05 546300.0226.67 184323.1923161.16246146.7611455.82 4420.99 2009.06 566288.1129.02 195952.8424924.78249379.3912293.58 4457.00 2009.07

29、570390.7328.54 196946.1828660.60248942.7412324.05 4840.23 2009.08 573939.5527.43 201073.2430244.82248502.8812767.51 4707.68 2009.09 583987.2128.35 205596.3128374.47255720.1113393.52 5373.02 三、金融机构贷款保持快速增长，中长期贷款增加较多 三、金融机构贷款保持快速增长，中长期贷款增加较多 9 月末，金融机构本外币各项贷款余额为 41.39 万亿元，同比增长 33.83%。前 三季度新增本外币各项贷款 9.3

30、5 万亿元，同比多增 5.64 万亿元。当月新增本外 币各项贷款 6368 亿元。 其中，人民币贷款总体保持较快增长。9 月末金融机构人民币各项贷款余额 39.04 万亿元，同比增长 34.16%，增幅比上年末高 15.43 个百分点，比上月末高 0.05 个百分点。前三季度人民币贷款增加 8.67 万亿元，同比多增 5.19 万亿元。 分机构看，第三季度，中小金融机构信贷份额相对提升。城市商业银行和农村 合作金融机构第三季度新增贷款占全部金融机构新增贷款的比重分别比上半年上 升 6.1 个和 5.8 个百分点， 而国有商业银行和股份制商业银行则分别下降 10.1 个和 19.4 个百分点。

31、从人民币贷款投向看，居民户贷款增长明显加快，非金融性公司及其他部门贷 款保持较快增长。9 月末，居民户贷款同比增长 34.0%，增速比上年同期高 19.0 个百分点，比第二季度末高 10.2 个百分点，比年初增加 1.8 万亿元，同比多增 1.2 万亿元。居民户消费性贷款比年初增加 1.2 万亿元，同比多增 8809 亿元，增长势 头较快。其中，因房地产市场交易活跃，个人住房贷款比年初增加 9520 亿元，同 比大幅多增 7089 亿元。居民户经营性贷款比年初增加 5872 亿元，同比多增 3333 亿元。非金融性公司及其他部门贷款同比增长 34.2%，增速比上年同期高 19.8 个 百分点，

32、比年初增加 6.8 万亿元，同比多增 4.0 万亿元，主要是中长期贷款增长较 快。其中，中长期贷款同比多增 2.7 万亿元，有力满足了国家重大基建项目配套资 金需求；票据融资同比多增 7202 亿元，但第三季度净下降 8262 亿元，这与年初 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 5 票据集中到期、票据贴现利率回升、票据签发量下降及金融机构压缩票据增加中 长期贷款投放等因素有关。中小企业人民币贷款较快增长。据中国人民银行和中 国银行业监督管理委员会联合统计，截至 2009 年 9 月

33、末，我国银行业机构中小企 业人民币贷款余额 14.1 万亿元（其中票据融资 9102 亿元） ，比年初增加 3.08 万亿 元，比年初增长 28%。 人民币中长期贷款主要投向基础设施行业、租赁和商务服务业、房地产业、制 造业。前三季度，主要金融机构（包括国有商业银行、政策性银行、股份制商业 银行和城市商业银行）本外币中长期贷款投向基础设施行业（交通运输、仓储和 邮政业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业） 、租赁 和商务服务业、 房地产业、 制造业分别为 2.1 万亿元、 5910 亿元、 4812 亿元和 4310 亿元，占全部产业新增中长期贷款的比重分别为 50.5%

34、、14.0%、11.4%和 10.2%。 9 月末金融机构外汇各项贷款余额为 3433 亿美元， 同比增长 28.3%， 比上年同 期回落 2.5 个百分点，比第二季度末提升 20.3 个百分点，增速回升较快。外汇贷 款比年初增加 997 亿美元，同比多增 505 亿美元。第三季度外汇贷款大幅增加 479 亿美元，其中近 50%为进出口贸易融资贷款，对进出口贸易的信贷支持力度明显 加大。 图表 4 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币贷款 图表 4 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币贷款 单位：亿元，% 金融机构贷款 金融机构贷款 短期贷款 短期贷款 日期 日

35、期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 工业贷款工业贷款商业贷款商业贷款农业贷款 农业贷款 中长期 中长期 贷 款 贷 款 2008.01 269695.5816.74 117743.6734832.7518110.0115947.67 135997.62 2008.02 272165.9915.73 118963.4835286.4118210.6816120.58 137928.16 2008.03 275000.2114.78 120086.3535367.1918261.0716709.94 140104.23 2008.04 279639.0114.7 121412.3635782.

36、5218104.6617167.67 142518.74 2008.05 282875.1714.86 122331.9636034.0917913.9117444.2 144496.76 2008.06 286199.3814.12 123879.6136253.4918298.9917642.27 146615.71 2008.07 290016.9814.58 124851.236692.1418331.7917800.69 148649.02 2008.08 292732.3614.29 125481.4836917.4318228.7817980.75 150153.41 2008.

37、09 296477.0914.48 127008.9637255.2518373.9218197.93 151968.84 2008.10 298295.6514.58 127208.3937451.0818488.8 18197.5 152820.96 2008.11 295749.5516.03 122965.2335594.4217254.0617576.91 152185.74 2008.12 303467.7717.95 125215.8336145.7417742.5417628.82 155034.37 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL

38、： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 6 金融机构贷款 金融机构贷款 短期贷款 短期贷款 日期 日期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 工业贷款工业贷款商业贷款商业贷款农业贷款 农业贷款 中长期 中长期 贷 款 贷 款 2009.01 319917.721.33 129125 37613.9518155.1918216.01 161256 2009.02 330637.724.17 130996.638024.6918415.4518597.83 165070.7 2009.03 349554.8229.78 137148.2139529.5118726.

39、5519603.58 174058.5 2009.04 355472.8229.72 136864.8938732.5318412.0620149.69 178782.87 2009.05 362141.6930.6 137956.7638483.6718400.2020481.19 183289.26 2009.06 377446.1234.44 142994.3539333.2419204.8820967.42 193128.85 2009.07 381137.6133.90 142996.5038761.9719254.9821283.44 198559.98 2009.08 38524

40、1.1934.11 144227.1739030.3119277.9221560.35 204042.26 2009.09 390407.8534.16 146272.9539194.5219425.0421882.94 210100.53 四、金融机构贷款利率平稳运行，银行间市场利率小幅上升 四、金融机构贷款利率平稳运行，银行间市场利率小幅上升 第三季度，银行体系流动性合理充裕，金融机构人民币贷款利率平稳运行。9 月份，非金融性公司及其他部门人民币贷款加权平均利率为 5.05%，比年初下降 0.41 个百分点，与 6 月份大体持平。其中，一般贷款加权平均利率为 5.74%，票据 融资加权平均

41、利率为 2.48%，比年初分别下降 0.49 个和 0.41 个百分点。个人住房 贷款利率基本稳定，9 月份加权平均利率为 4.38%，比年初下降 0.56 个百分点。 2009 年 9 月，银行间市场人民币交易累计成交 13.51 万亿元，日均成交 5872 亿元，日均成交同比增长 29.92%，日均同比多成交 1352 亿元。9 月份银行间市场 同业拆借月加权平均利率 1.27%，比上月上升 0.06 个百分点，比去年同期低 1.62 个百分点；质押式债券回购月加权平均利率 1.28%，比上月上升 0.05 个百分点， 比去年同期低 1.62 个百分点。 五、国家外汇储备增长 19.26%

42、，人民币汇率保持基本稳定 五、国家外汇储备增长 19.26%，人民币汇率保持基本稳定 2009 年 9 月末，国家外汇储备余额为 22725.95 亿美元，同比增长 19.26%。前 三季度国家外汇储备增加 3266 亿美元，同比少增 507 亿美元。9 月份外汇储备增 加 618 亿美元，同比多增 404 亿美元。 2009 年以来，为应对全球金融危机，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本 稳定。9 月末，人民币汇率为 1 美元兑 6.8290 元人民币，比上年末升值 56 个基点， 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150

43、FAX： （010）6855 8555 7 升值幅度为 0.08%。2009 年以来人民币对美元汇率基本在 6.816.85 元的区间内 运行，人民币汇率预期相对平稳。 图表 5 2008 年2009 年 9 月外汇储备增长情况 图表 5 2008 年2009 年 9 月外汇储备增长情况 0 5000 10000 15000 20000 25000 08-01 08-02 08-03 08-04 08-05 08-06 08-07 08-08 08-09 08-10 08-11 08-12 09-01 09-02 09-03 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-0

44、9 亿美元 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%外汇储备余额同比增长 2009 年三季度金融市场运行分析 2009 年三季度金融市场运行分析 2009 年第三季度，我国金融市场保持平稳运行，市场流动性合理充裕。货币 市场交易活跃，利率稳中有升且波动性加大；债券市场交易活跃，债券指数小幅 波动；股票市场交易趋于活跃，股票指数震荡上行；票据市场融资余额逐步回落； 外汇市场保持平稳运行；期货市场交易量和交易额双双增长。 一、货币市场交易情况 一、货币市场交易情况 （一）市场交易活跃，交易品种仍以隔夜为主 （一）市场交易活跃，交易品种仍以隔夜为主 19 月

45、，同业拆借市场成交 13.72 万亿元，同比增加 21.12%；债券质押式回 购成交 51.37 万亿元，同比增加 29.88%。9 月份，同业拆借市场共成交 2.07 万亿 元， 较 8 月份增加 25.7%， 债券质押式回购成交 6.15 万亿元， 较 8 月份增加 18.62%。 从期限结构看，前三季度，回购、拆借市场交易均以 1 天品种为主，隔夜拆借 成交量全部拆借成交量的份额分别为 77.0%和 82.8%， 同比分别上升 17.8 个和 13.0 个百分点。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （0

46、10）6855 8555 8 图表 6 2009 年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况 图表 6 2009 年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况 单位：亿元，% 项目年月 项目年月 2009 年 7 月 2009 年 7 月 2009 年 8 月 2009 年 8 月 2009 年 9 月 2009 年 9 月 交易量合计 20623.83 16508.14 20743.79 加权平均利率 1.32 1.21 1.27 交易量 17227.8 14310.2 17078.5 占当月 83.5 86.7 82.3 隔夜 加权平均利率 1.3 1.2 1.2 交易量 2542.1 1450.9

47、 2542 占当月 12.3 8.8 12.3 7 天内 加权平均利率 1.6 1.5 1.6 交易量 611.2 587.8 822.6 占当月 3 3.6 4 814 天 加权平均利率 1.5 1.6 1.6 交易量 35 60.5 112 占当月 0.2 0.4 0.5 1520 天 加权平均利率 1.3 1.3 1.6 交易量 137.2 49.2 116.7 占当月 0.7 0.3 0.6 2130 天 加权平均利率 1.5 1.7 1.7 交易量 22.7 1 7.6 占当月 0.1 0 0 3160 天 加权平均利率 1.7 1.8 1.9 交易量 26.89 43.09 30.

48、36 占当月 0.13 0.26 0.15 6190 天 加权平均利率 1.86 1.8 1.97 交易量 3.55 - 6.25 占当月 0.02 - 0.03 91120 天 加权平均利率 1.7 - 1.82 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 7150 FAX： （010）6855 8555 9 （二）货币市场利率大幅走高 （二）货币市场利率大幅走高 9 月，各期限央票发行利率维持不变，货币市场利率大幅走高。9 月份银行间 市场同业拆借月加权平均利率 1.27%，比 8 月上升 0.06 个百分点，比上季度末上 升 0.36 个百分点；质押式债券回购月加权平均利率 1.28%，比上月上升 0.05 个百 分点，比上季度末上升 0.37 个百分点。 第三季度，Shibor 利率整体呈现上涨态势，短端尤为明显。截止 9 月末，隔夜 和 7 天 Shibor 分别为 1.77%和 1.80%，比二季度末分别上升 0.68 个和 0.59 个百分 点； 3 个月和 1 年期 Shibor 分别为 1.77%和 2.20%，比二季度末分别上涨 0.45 个和 0.33 个百分点。 图表 7 2007 年2009 年 9 月银行间市场同业拆