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1、财务分析培训,主讲人：,理解财务报表 财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术及应用,目 录,财务报表种类,按年终决算报表分类的八张主表 资产负债表 利润表（损益表） 现金流量表 所有者权益变动表 国有资产变动情况表 资产减值准备情况表 应上缴应弥补款项表 基本情况表,财务报表概述,财务报表,资产负债表,利润表,现金流量表,资产 负债 所有者权益,财务状况,经营成果,现金流量,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净
2、资产的要求权。它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表，可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。,资产负债表是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。 资产负债表为会计上相当重要的财务报表，最重要功用在于表现企业整体的经营状况。就程序而言，资产负
3、债表为簿记记帐程序的末端，是集合了登录分录、过帐及试算调整后的最后结果与报表。就性质言，资产负债表则是表现企业整体或公司资产、负债与股东权益的的对比关系，确切反应公司营运状况。,就报表基本组成而言，资产负债表主要包含了报表左边算式的资产部分，与右边算式的负债与股东权益部分。而作业前端，如果完全依照会计原则记载，并经由正确的分录或转帐试算过程后，必然会使资产负债表的左右边算式的总金额完全相同。而这个算式就是资产金额总计=负债金额合计+股东权益金额合计。 主要作用：第一、可以提供某一日期资产总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，使用者可以一目了然的从表上了解各项资产占用情况，第二，可
4、以提供某一日期的负债总额及其结构，第三，可以反映所有者拥有的权益，据以判断资本保值增值情况。此外，可以提供进行财务分析的基本资料，如资产负债率，流动比率，速动比率等。,资产负债表,利润表,现金流量表,净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债,净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量,现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况,财务报表之间的关系,财务报表概述,理解企业财务报表能够帮助我们,了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难题 预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响,资产负债表,
5、流动资产,其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产）,资产负债表结构,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,资金的占用,资金的来源,固定资产,长期投资,利润表概述,利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。,利润 = 收入成本费用,损益表遵循的会计等式：,管理报告内容概述,企业利润池,收入,成本费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,利 润,亏 损,现金流量表概述,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和
6、流出的报表，体现了企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则,现金净流量 = 现金流入现金流出,现金流量表遵循的会计等式：,净利润与经营性现金净流量的关系,净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出,将净利润调整为经营性现金净流量,净利润同现金流量的差异,权责发生制,收付实现制,会计报告显示公司本年实现净利润100万元,会计师说公司的经营现金流量为负数,原因： 企业
7、的产品发生积压 由于客户财务困难，企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延长付款期限,现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。,企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提
8、高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,生存 ？,生存 ？,生存 ？,发展 ！,企业的经营性现金流量,如何增加企业的经营性现金流量?,通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。,总资产 100万元,130万元,企业的经营过程,债权人 40万元,投资人 60万元,存货 100万元,销售收入 150万元,投资,借款,购买,销售,利润 40万元,扣除采购成本及期
9、间费用10万元,分红 10万元,留存收益30万元,本过程是基于流通企业角度编制,理解财务报表 财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术及应用,目 录,财务分析概述,在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难 为财务预测、决策和计划提供有用信息 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性,财务分析的作用,评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据 挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段 合理实施投资决策的重要步骤,财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术,财务预警
10、指标体系,即时监控企业的各项经营管理活动 发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动 及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力 使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态,企业的财务预警指标体系,财务预警指标体系,偿债能力,营运能力,盈利能力,销售能力,发展能力,控制能力,3项,6项,4项,9项,2项,4项,6 大类,28个指标,偿债能力指标分析,偿债能力分析包含以下3个指标：,速动比率,流动比率,资产负债率,企业的财务管理目标之一就是到期偿债 流动比率和速动比率反映企业偿还短期债务能力 资产负债率反映企业长期的偿债能力,一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能
11、力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 速动比率是流动比率的补充，是在分子剔除存货后计算短期债务偿还能力，一般比率为1企业偿还债务能力较强。,短期偿债能力,举例：盛孚凯旋2012年底报表数据,流动比率=流动资产/流动负债*100% 7037/7289*100%=96.54% 低于2的比率。 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债*100% （7037-3682）/7289*100%=46.03% 低于1的比例 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 7289/8373*100%=87.05% 高于正常值55%一65%,偿债
12、能力指标分析,资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。,长期偿债能力,合理稳健,资产负债率 55%65%,预警信号,资产负债率 70%以上,如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。,偿债能力指标分析,注 意 ！,即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业
13、虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失,流动比率,速动比率,资产负债率,偿债能力指标分析,关注用于偿债资产的范围,大,小,关注需要偿还债务的范围,资产负债率：关注企业的全部资产偿还全部债务的能力,流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力,速动比率：速动比例是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率，是衡量短期偿债能力，评价企业流动资产变现能力的强弱。,偿债能力指标分析,增强短期 偿债能力,可以动用的
14、银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级,未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失 由于对外提供担保，可能引发的连带责任,减弱短期 偿债能力,未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素,营运能力指标分析,货币资金周转天数,应收帐款周转天数,存货周转天数,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率,营运能力指标,营运能力指标分析,流动资产周转率,流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用
15、在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。,流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好： 快速增长的销售收入 合理的货币资金存量 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 存货周转速度快,销售收入,平均流动资产,=,营运能力指标分析,货币资金周转天数,存货周转天数,对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力,应收帐款周转天数,计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算
16、货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏,盛孚凯旋营运能力指标分析,流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 27481/6990=3.93次 行业内同规模优秀值3.9次。 河北众诚公司为5.6次。 存货周转天数=销售成本/平均存货 27213/3342=8.14天 周转天数快，占用时间较短。 河北众诚公司为11.3天。,营运能力指标分析,如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢 如果因为应收帐款和存货的增加
17、导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力,营运能力指标分析,固定资产周转率,固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。,如何提高固定资产周转率,规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效,销售收入,平均固定资产,=,营运能力指标分析,总资产周转率,综合评价企业全部资产经营质量和利用效
18、率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度,销售收入,平均总资产,=,营运能力指标分析,在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的,提高企业的总资产周转率,营运能力指标分析,举 例,100元
19、,100元,150元,50元,利润,购买,销售,100元,100元,140元,购买,销售,购买,140元,196元,利润,销售,96元,净资产收益率,销售净利率,总资产周转率,权益乘数,1(1-资产负债率) 不变,提高总资产周转率对企业盈利能力的影响,虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加46元的利润，提高了企业的净资产收益率。,薄利多销 50%下降到40%,提高周转次数 1次提高到2次,提高净资产收益率 50%提高到96%,销售毛利率,销售利润率,净资产收益率,利息保障倍数,盈利能力指标,盈利能力指标分析,盈利能
20、力指标分析,销售毛利率,销售利润率,指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机,盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源。 销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题。,利息保障倍数,该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力。 该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息压力小。 该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风险。,盈利能力指标分析,偿债能力指
21、标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力，在评价企业综合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度考虑。,净资产收益率,评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力 反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等。 企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标。,100%,盈利能力指标分析,净利润,平均净资产,=,盛孚凯旋盈利能力指标对比分析,
22、销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100% （27481-25011）/27481*100%=8.99% 河北众诚公司为6% 销售利润率=利润总额/销售收入*100% 246/27481*100%=0.9% 河北众诚公司为1.4% 净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100% 184/1015*100%=18.13% 河北众诚公司为28.1%,该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位。 一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。 对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。,盈利
23、能力指标分析,净资产收益率,销售净利率,总资产周转率,权益乘数,1(1 - 资产负债率 ),总资产净利率,负债总额,资产总额,流动 负债,长期 负债,流动 资产,非流动 资产,主营业务 收入净额,资产平 均总额,净利润,主营业务 收入净额,主营业务 收入净额,成本 总额,其他 利润,所得税,主营业 务成本,主营业务税金 及附加,营业 费用,管理 费用,财务 费用,财务分析体系,销售成本率,管理费用率,销售能力指标,销售能力指标分析,销售费用率,财务费用率,销售能力指标分析,销售成本率,销售费用率,管理费用率,财务费用率,指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出 比率的增长均会导致销
24、售利润率的下降,比重类销售指标,多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。 多数情况下，在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。,评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位置。 销售能力指标的高低，同企业经营管理及控制的水平直接相关，指标不正常的偏高，总会反映出企业经营中存在的某些问题。 企业控制各项成本费用支出的重要参考依据，通过对各个指标的分析，我们可以确定影响利润的主要原因，应作何种改进措施。
25、,销售能力指标,销售能力指标分析,盛孚凯旋销售能力指标分析,销售成本率=销售成本/销售收入*100% 25018/27481*100%=91.04% 河北众诚公司为94% 销售费用率=销售费用/销售收入*100% 518/27481*100%=1.88% 河北众诚公司为2.6% 管理费用率=管理费用/销售收入*100% 1377/27481*100%=5.01% 河北众诚公司为1.62% 财务费用率=财务费用/销售收入*100% 263/27481*100%=0.95% 河北众诚公司为0.36%,销售收入增长率,该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。 世界
26、500强就是以销售收入的多少进行排序,发展能力指标分析,该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。,资本积累率,=,本年所有者权益增长额,年初所有者权益,100%,销售收入偏差率,销售量偏差率,销售费用偏差率,利润总额偏差率,公 式,偏差率,=,本期指标数额同预算数的差额,本期预算指标数,100%,反映实际指标同预算的偏离程度 评价管理层对企业运营的控制力 评价企业对经营未来预计的准确程度,控制能力指标分析,利润总额偏差
27、率是公司对经营者考核指标之一,预算,正向偏差,负向偏差,偏差率绝对值越小，说明企业预算控制越好，这与从经营角度看待指标好与差的标准不同。比如：企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站在经营角度看值得赞赏，但从预算能力角度看反映企业预算编制不准确，未能预计到本期收入的增长因素。,控制能力指标分析,财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术及应用,目 录,因素替换法及应用 盈亏平衡分析 投资回报率分析 资金占用回报率分析,因素替换法及应用,因素替换法定义：,又称因素分析法。它是在多种因素共同作用于某项指标的情况下，分别确定各个因素的变动对该项指标变动的，影响及其影响程度的分析方法。采用这种方法的出
28、发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。,因素替换法及应用,销售毛利影响分析举例,基于以下公式进行分析,销售毛利=销量（单位销售收入净额 -单位销售成本）,替换步骤： 销量因素影响： 毛利=本年销量（上年单位销售收入净额 上年单位销售成本） 销量因素影响金额=毛利-毛利,因素替换法及应用,因素替换法计算过程 基本公式： 毛利=上年销量（上年单位销售收入净额 上年单位销售成本） 毛利=2938（8.59 -7.8）= 2321万元,计算过程： 毛利=3382（8.59-7.8）= 2672万元 销量因素影响金额 = 267
29、2-2321 = 351万元,替换步骤： 价格因素影响： 毛利=本年销量（本年单位销售收入净额 -去年单位销售成本） 影响金额=毛利-毛利,因素替换法及应用,计算过程： 毛利=3382（8.13-7.8）= 1116万元 价格因素影响金额 = 1116- 2672 = -1556万元,替换步骤： 成本因素影响： 毛利=本年销量（本年单位销售收入净额 -本年单位销售成本） 影响金额=毛利-毛利,计算过程： 毛利=3382（8.13-7.4）= 2469万元 成本因素影响金额 = 2469-1116 = 1353万元,单位：万元,因素替换法及应用,销售毛利影响因素分析结果,因素替换法注意问题,因素
30、分解的关联性,确定构成经济指标的因素，必须能够反映形成该指标差异的内在构成原因。,毛利 = 销量 （单位销售收入净额 -单位销售成本）,指标构成因素为： 销量 单位销售收入净额 单位销售成本,由于销售税金并未包含在以上的公式中，所以销售税金不构成指标构成因素。,因素分析法注意问题,因素替代的顺序性,替代因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出不同的计算结果。 对公司统一使用的分析指标，财务总部会规定因素替换的顺序，一般不再改变,毛利 = 销量 （单位销售收入净额 -单位销售成本）,指标替代顺序为： 销量 单位销售收入净额 单位销售成本,因素分析法
31、注意问题,顺序替代的连环性,在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果,毛利 = 销量 （单位销售收入净额 -单位销售成本）,只有保持计算程序上的连环性，才能使各个因素影响之和等于分析指标变动的差异，以全面说明分析指标变化原因。,因素分析法注意问题,计算结果的假定性,用连环替代法计算的各因素变动的影响数，会引替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果是基于一定的前提假设条件得到的，离开假定的前提条件，计算结果就会发生变化。,毛利 = 销量 （单位销售收入净额 -单位销售成本）,假定连环替代的顺序为： 销量 单位销售收入净额 单位销售成本,
32、分析时应采取合乎逻辑的假定，这样在具有经济意义，应该保持指标分析前后各期的假设条件一致，分析的结果才有可比性。,盈亏平衡分析 投资回报率分析 资金占用回报率分析,盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。,盈亏平衡分析,定义：,盈亏平衡分析又称量本利分析 盈亏临界点又称保本点,盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。,变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用 固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的范
33、围内保持不变,盈亏平衡分析,盈亏平衡分析,盈亏平衡点费用分类及计算公式,盛孚凯旋2012年盈亏平衡分析,全年实际销售收入27481万元，销售数量3382辆 单台不含税收入8.13万元 全年销售成本即变动成本费用25011万元，单台变动成本7.4万元 全年相对固定费用即销售费、管理费、财务费2158万元 在确定单台销售价格、单台销售成本、全年相对固定费用后，通过计算得出全年盈亏平衡点的销售数量为2956辆。,盛孚凯旋2012年盈亏平衡分析,盛孚公司2012年盈亏平衡点销量2956辆，全年实际销售3382辆，对比多销售426辆，单台毛利8.13-7.4=0.73元，多实现毛利即是利润总额0.73元
34、*426辆=311万元。2012年盛孚公司应实现利润总额311万元，实际实现246万元，扣除差额65万元（以上计算时未包括营业外支出22万元和营业税金及附加43万元）预测分析与实际实现利润基本一致。,盛孚凯旋2012年底盈亏平衡分析,单位净销售收入,单位变动成本,投资回报率分析 资金占用回报率分析,投资回报率分析,投资指的是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。,资金占用回报率分析,资金占用回报率是指企业在经营过程中占用的资金，资金来源即投入的注册资金、银行借款、单位之间借款、应付票据等，与期末实现利润之间的关系。即每百元占用资金获得的回报。,谢 谢！,