中小企业融资研究财务—管理毕业论文.doc

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1、南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 I 中小企业融资研究中小企业融资研究 StudyStudy onon thethe financingfinancing ofof smallsmall andand medium-sizedmedium-sized enterprisesenterprises 摘摘 要要 20 世纪 80 年代改革开放以来，伴随着信息技术革命与经济全球化而到 来的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化，以计算机、通讯、信息 产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量,这促使一大批 中小型高科技企业的迅速形成和发展。中小企业是我国国民经济的重要组成 部分,在经济

2、社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作 为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及 解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的 金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小 企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠 道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速 度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响， 不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度 来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企

3、 业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条 有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的 融资问题是值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题， 分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道 提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展， 促进我国国民经济的发展。 关键词：关键词：中小企业 融资 现状 对策 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 II AbstractAbstract The reform and open up of 20th century sin

4、ce the 80s , along with the information technology revolution and economic globalization and the advent of the new economic era of social modes of production has changed to the computer, communications and information industry as the main content of the high-tech industries to promote economic devel

5、opment as a the leading force, which a large number of small and medium-sized high-tech enterprises to the rapid formation and development. Chinas SMEs are an important part of the national economy, in economic and social development can not be replaced with the large enterprises of the special stra

6、tegic position.Small business market as the basic active forces in society to accommodate the majority of workers, in promoting economic growth and address the employment and re-employment process, plays an important role. The development of small and medium-sized the need for a strong financial sup

7、port, but because of their own and Chinas economic system, and many other reasons, led to Chinas difficulties in financing for small and medium-sized widespread problem, causing difficulties in financing for small and medium-sized single mode of financing, the financing channels for narrow-minded, T

8、here are many deficiencies in the financing structure. Financing small and medium enterprises has seriously hampered the pace of development in China. The current global economic crisis on Chinas survival and development of SMEs have had a great impact because of the 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 III lack of fu

9、nding, many SMEs are faced with the plight of imminent collapse, but from a long-term perspective, the issue of financing has become an obstacle to small and medium-sized the main reasons for enterprise development. Want to solve the survival and development of small and medium-sized obstacles, to t

10、ry to solve the financing problem of SMEs is an effective way. In the current context of economic crisis, what kind of financing solutions to small and medium-sized problem is worth exploring. This article focuses on small and medium enterprises financing in China for the financing of the current si

11、tuation and problems in the process, analyze the causes and solutions to explore ways to improve the status of SME financing, broaden its financing channels to make some suggestions to solve the financing problem of SMEs in China, China to speed up the development of SMEs, and promote the developmen

12、t of Chinas national economy. KeyKey words:words: Small and medium-sized enterprise financing Counter measures 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 IV 目目 录录 摘摘 要要 I I ABSTRACTABSTRACT IIII 目录目录 I IV V 1 1 绪绪 论论 1 1 1.1 选题背景和理论意义 .1 1.2 研究方法与设计 .6 1.3 研究内容 .9 2.2.中小企业融资的现状及原因中小企业融资的现状及原因 9 9 2.1 中小企业融资的现状9 2.2 中小企业融资问题

13、的成因分析 .10 3.3.解决中小企业融资难问题的方法解决中小企业融资难问题的方法 1 13 3 3.1 完善以银行为主体的间接融资体系 .14 3.2 强化政府的作为 .15 3.3 信誉工程及自身建设 .16 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 V 3.4 完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 .17 4.4.结语结语 1 17 7 参考文献参考文献 1 18 8 致致 谢谢 2 21 1 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 第一章第一章 绪论绪论 1.11.1 选题背景和理论意义选题背景和理论意义 资本是一个企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就必须拥 有一定数量的资金

14、。可是, 许多的中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资 金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成 为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业的健 康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 使成本与风险增加；又要注意企业融资制度必须在宏观融资 体制的框架下做选择。长期以来的情况是我国的经济主体一直都是国有，特 别是大型国有企业为主体。融资的环境对于中小企业很不利，这是反应中小 企业间接融资困难的一个方面。另一方面中小企业融资规模较小,资信度低 等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。 筹资

15、活动是企业资本管理的一个重要组成部分,企业融资决策决定了企 业的资本结构、融资决策往往受限于其当时的金融环境。企业的资金可以从 多渠道筹集。对于不同的融资方式,不同的资金来源,以及资金使用的持续时 间、一些附加的条款等,所面临的金融风险的大小,资本成本的高低也是不同 的。中小企业要想在如今的市场经济发展中快速成长，就必须要扩大融资渠 道，积累资金储备，通过尽可能多的方式和渠道取得资本。 现如今中小企业融资难已成为当前我国经济理论界和实践领域所共同关 注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题 的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济 持续增长的

16、关键问题。中小企业由于资金短缺，经营业绩恶化，大多数中小 企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差- -资金缺乏”的恶性循环。因此积极对中小企业融资问题和对策的研究就显 得尤为重要。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 1.21.2 中小企业的定义和特点中小企业的定义和特点 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都 比较小的经济单位。 中小企业的最大特点就是规模小、经营决策权高度集 中。 中小企业因为一些本质的原因，人力资源、资金储备、物资等资源有 限，无法做到经营多种产品来分散风险，也无法实现某单一产品的大规模生 产来增强竞争力，于是往往将有限的

17、资源投向那些被大企业所忽略的细小市 场，并且专注其中的某一细小产品努力经营，通过改进产品质量，提高生产 效率，在市场竞争中成长，发展壮大。 1.31.3 中小企业的作用中小企业的作用 目前，中小企业是吸收就业的最大主体，是解决我国大量闲置劳动力的 主要力量，同时这也间接地保证社会的稳定。中小企业作为我国市场的一部 分，是我国经济发展的重要力量，也是实现我国经济改革所要求的经济分散 化、多样化的主要载体。不得不说的是，中小企业也是我国很多地区尤其是 县域农村财政收入的中坚力量。中小企业同时也能够促进科技创新，推动科 技成果转化为生产力，中小企业往往是一个国家技术进步的重要载体。中小 企业的特点使

18、其在活跃的市场活动中具有主导作用，能更好地位公众提供个 性化的服务。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 第二章第二章 中小企业融资现状及成因中小企业融资现状及成因 2.12.1 我国中小企业融资现状分析我国中小企业融资现状分析 1.中小企业融资目前依然是间接融资为主 据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构 获得的资金分别是：东部占 60%；中部约 70% 到 80%；西部则高达 90%。可 见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小 企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来 源，占比为 14.59%，而通过直接

19、融资渠道的数额极小，仅占 1.8%。 2.国内金融机构对中小企业贷款差别很大 目前在我国四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重 较高外,其余三家银行贷款份额均较小，一些其他的金融机构中,如信用社、 民生银行和城市商业银行等向中小企业提供的贷款比重较高，而非银行金融 机构融资性业务服务比例较低。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 3.贷款需求不能得到全部满足 尽管我国近年经济快速发展， “资金不足”始终是中小企业面临的首要 问题。有资料显示，90% 以上的中小企业融资需求得不到满足。 4恶性循环情况普遍 中小企业由于资金的不足，导致经营业绩恶化，信用急剧下降，往往形 成：

20、“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏” 。因此，中小企 业资金筹集一般需要从其他的渠道并付出很高的代价。 5. 中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出 我国现存的融资制度为政府主导。这就决定了我国目前中小企业融资渠 道少、资金供给狭窄。使得中小企业的资金无法得到满足。中小企业金融有 三大特点：（1）资金的总需求非常巨大。数量的庞大决定了中小企业群体 资金总需求量巨大；（2）单个企业需求较小。中小企业的规模相对较小决 定了其单一企业需求量有限；（3）金融风险大。中小企业由于规模小、信 用等级低、管理基础差，经营风险很大。而金融市场上信息不对称又使得外 部资金的供给者难以确切把

21、握企业的发展前景和财务状况，对金融机构来说， 中小企业的金融风险要更大。 2.22.2 中小企业融资问题的成因分析中小企业融资问题的成因分析 目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、金融体系、国家 宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。 2.2.1 企业自身整体素质的因素 1、中小企业信用观念缺失 信用融资的意识淡薄、信用观念的缺失直接影响了中小企业的整体信用 形象，尤其一些中小企业以破产、改制为名逃避融资债务，使得金融机构采 取“惜贷” 、 “慎贷”措施严格控制贷款，影响中小企业的融资绩效。我国企 业缺乏现代企业必须的诚信。根据城市商业银行的业务报表，中小企业违约 南昌工程学院本科（

22、双学位）毕业论文 2 1 率要远高于大型企业。因此，银行不愿向中小企业贷款。 2、中小企业财务信息不明确 银行和其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，他们不 敢贸然提供贷款。因为中小企业没有健全的财务制度，经营管理者的素质较 低，缺乏财务管理人员，财务混乱。更甚的是，为了应付上级检查、逃避税 收，许多中小企业存在不同账本，使得会计信息不明，导致银行无法了解企 业的风险承受能力，便无法进行贷款的监督和检查工作。 3、中小企业缺乏贷款所需的抵押担保 绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产快速变化、无形资 产难以量化、工厂设备不足以作为贷款抵押物等问题。而企业必须向提供银 行抵质

23、押等担保才能申请贷款，信用贷款只是对极少的企业适用，中小企业 在寻求担保时遭遇种种困难，很难获得信用贷款。 4、中小企业经营风险大 我国中小企业管理水平，管理方式多种多样。很多中小企业具有明显的 家族特色，家族成员占据着重要的管理岗位，用人方面任人唯亲。中小企业 普遍规模较小，处在低级产业、发展前景有限、技术设备落后，产品的质量 和其他的拂去也很难和大企业相比。而且大多数中小企业成立时间不长，底 子薄，规模较小，自有资本偏少，资本积累不能满足扩大再生产的需要。另 外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险， 导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投

24、资 和贷款。 2.2.2 金融体系的制约 1、成分歧视 一直以来，国有商业银行在信贷中存在着严重的“成分（国有制）歧视” 。国有银行不倾向于支持中小企业。国有商业银行在我国的银行体系中占据 着支配地位。国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 风险。所以主管部门在向中小企业贷款时便会担心中小企业赖债需要承担后 果。这直接导致了国有银行在选择贷款对象时的态度。 据资料显示,中国工商银行于 2004 年 6 月末对 43.35 万家工商企业发放 流动资金贷款, 大型和重点企业占 7.74%, 中小企业占 92.27%, 然而这次贷 款中对大

25、型和重点企业的贷款额却占了贷款总额的 53.85%, 对中小企业的贷 款额仅占贷款总额的 46.15%。比重偏差之大，由此可见。 2、缺乏直接融资渠道 证券市场是市场经济的重要组成部分,具有向民间筹资, 促进产权的流 动、优化资源配置等作用。但是目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善 的资本市场。 在我国，只有上市公司才能在金融市场筹资,中小企业上市受公司法 、 证券法各方面的限制因素较多,使中小企业无法采取债券融资。 当然，中小企业由于普遍管理不规范,经营决策随意性较大,财务报表真 实性不确定且不愿意公布财务状况, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支 持。因此, 中小企业难以直接通过资本市场

26、筹资。 3、融资渠道狭窄 我国公司法明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有 以上成立的有限责任公司、股份公司;同时公司法又规定:有限责任公司 净资产额 6000 万,股份公司净资产额 3000 万,这样一来,就是具备发行主体 发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合。 目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。对银行的过分依 赖, 使中小企业在进行融资时不可避免地遭遇困难, 并不得不面对发展进程 中的融资缺口问题。 2.2.3 国家宏观政策扶持力度不够 我国在发展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企 业，中小企业的需求被忽略。中小企业在资本市场没有得到有效的扶

27、持政策， 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 使得从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因 而对投入资本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件，而中小企业 规模小、资本有限，难以达到主板上市条件，创业板又推出较迟，也使得中 小企业不能有效地利用资本市场。同时，我国缺乏相关为中小企业贷款服务、 担保的机构。针对中行小企业的担保机制尚不健全，有关方面的社会化服务 体系还不成熟。各国的经验证明，中小企业的健康发展，需要资源、财政等 方面的政策扶持，同时也需要社会上从事管理、市场营销、法律支援和技术 研发等方面提中介机构提供支持。现实是我国的社会中介机构发展不足，并

28、较少直接对企业特别是中小企业开放；一些商业性的中介机构，也因为其高 昂的服务收费，使中小企业望而却步。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 第三章第三章 解决中小企业融资难问题的方法解决中小企业融资难问题的方法 3.13.1 完善以银行为主体的间接融资体系完善以银行为主体的间接融资体系 中小企业受不到商业银行的偏爱。中小企业融资困境，巨大的资金需求 缺口，造成了中小企业通过非正常的融资途径融资和不合理的融资结构。中 小企业信贷业务的风险管理，是商业银行经营管理中需要高度重视的一个问 题。 虽然商业银行对中小企业一直是“从紧” 、 “惜贷” ，但是商业银行贷款 仍然是绝大多数中小企业在进

29、行融资时考虑的首选方式。 3.1.1 改革现行融资体制,促进金融制度创新 由于大多中小企业规模较小以及信息不对称,受利率管制约束的商业银 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 行对中小企业的贷款业务往往成本大、风险高,中小企业在现行的银行制度 框架内难以得到足够的信贷支持,因此应该推进银行进行制度改革。 政府改革放市场准入限制和金融领域的利率管制,允许民间资本成立银 行、 、投资公司、信用合作社等形式的金融机构,并利用一些金融杠杆来实现 资源的优化配置,使我国的金融机构能够适应并搞笑的服务于中小企业的发 展。 银行的制度创新首先要转变一些传统观念，比如按企业所有制形式划分 贷款以及长期以

30、来对中小企业惜贷; 其次, 要简化中小企业贷款流程, 降低 双方的交易成本; 不断地探索适合中小企业特点的金融服务, 诸如可以用票 据等作为担保贷款等措施来针对中小企业。 3.1.2 鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持 通过税收和其他财政措施，支持和鼓励国有商业银行，股份制商业银行 增加对中小企业贷款的比例，合理确定中小企业的贷款期限和线条，真正发 挥与中小企业信贷部门银行的作用，关键取决于当地的商业银行和担保机构， 开展以中小企业贷款担保的债券和贷款业务提供服务。鼓励国有商业银行， 政策性银行，股份制商业银行增加对中小企业贷款的比例。 3.1.3 加快建立民营中小银行的步伐 依靠现有的商业

31、银行解决中小企业融资的同时,我们应该创造条件,逐步 和适当放松金融机构的录取机制,加快建立中小银行的步伐。例如,在中国广 阔的农村地区,农村信用社单一金融机构。但是农村信用社现有运营效率不 高,流动性差的问题,使这些地区的中小企业正面临着困难的局面不能获得金 融支持。中小企业银行由于其分散、操作灵活、适应性强的优势,与中小企 业有着天然的联系,他们发挥着不可替代的作用,为中小企业融资服务。所以,我 认为我们应该大力支持规模小,管理,运营状况良好和现有的银行,也应该鼓 励私人资本股权的形式多样化的私人银行。但也由政府资助推动创建专门为 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 中小企业政策性银

32、行中小企业发展银行。 建立小型和中小型企业银行，可以从政策上建立政策性的专门用于支持 中小企业的发展的银行和中小企业商业银行两种。政策性的中小企业银行将 主要解决创业过程中的中小企业需求固定资产所需的中长期贷款，支持发放 无息或低利率贷款。中小企业的商业银行可以与城市合作银行，城市信用合 作社、农村信用合作社，或城市和农村信用社合作，充分发挥地方银行对当 地的经济条件是熟悉服务中小企业的优势。打破现有的商业银行在这方面写 一些垄断，形成商业银行及各类中小企业银行的良性竞争，创建一个有利于 中小企业融资现状的环境。 3.23.2 强化政府的作为强化政府的作为 3.2.1 政府应履行一定的职责 政

33、府对中小企业金融支持是必不可少的措施和政策。产业政策等政府部 门、相关部门应对中小企业的产业分布和发展趋势中国严肃的研究,开发与 指导和可操作性的中小企业,产业政策和产业政策,为了使中小企业行业前景 和政府的态度是一致的。与此同时,产业政策管理部门还应提供金融机构的 基础来确定中小企业贷款策略和贷款业务。中央银行按照产业政策,使商业 银行贷款的数量和质量对中小企业相应的评价体系,对中小企业贷款的银行, 特别是当地银行,可以给予适当的优惠政策批准的其他业务的扩张,如业务数 量、质量好的银行允许发行金融债券,来调整资产和负债的结构,推出债券交 易业务,为了吸引客户,举办商业投资基金,降低成本获取存

34、款等。 3.2.2 引导金融机构信贷倾向发生变化 目前,中国的政策支持中小企业已经开始实施。中央预算建立中小企业 科目,安排专项资金,支持中小企业的发展。与此同时,国家设立中小企业发 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 展基金,并通过税收政策,鼓励基金捐款。另外,法律还要求金融机构为中小 企业改善融资环境,增加对中小企业的信贷支持,直接融资渠道,积极采取措 施扩大中小企业、风险投资机构通过税收政策,鼓励各种依法设立中小企业 增加投资。 3.33.3 企业的信誉建设企业的信誉建设 3.3.1 塑造好自身的形象 中小企业把重点放在提高整体素质,为了吸引银行贷款和其他类型的投 资。中小企业改

35、善他们的质量可以从以下几方面改进:信用意识,消除商业欺 诈,没有不良信用记录。增加研发投资,提高产品技术含量。引进高科技人才,专 业的管理人员,以及定期培训,提高员工素质。企业产权、提高企业的管理水 平。财务管理达到标准的,透明的。 预期的效益的更好,信贷条件更好,投资者更愿意投资。可以建立中小企 业信用评级机构,为中小企业提高信息的透明度。只有中小金融机构的总体 质量获得认可和信任,融资时为了获得令人满意的结果。 3.3.2 规范企业治理结构 标准的公司治理结构不仅是影响投资决策和融资,而且还影响公司的管 理效率和内部凝聚力。因此,公司治理结构决定了企业的融资能力,中小企业 必须规范公司治理

36、结构。 中小企业规模普遍较小,经营稳定性较差,没有形成合理的公司治理框架,而 且往往结构简单,没有形成董事，经理管理层合理的制约关系。公司治理结 构不完善,不健全的问题已严重制约了中小企业的长期发展，中小企业完善 公司治理结构是及其紧迫的。 规范首先中小企业治理结构应该有勇气去走自己的路,不要“顺其自然” 的去改革。我们可以听到在全社会建 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 立现代企业制度要求的今天,许多中小企业主,甚至是私营企业主,等不及要 改变公司制度,建立现代企业制度。值得一提的是,尽管建立现代企业制度是 西方国家在很长一段时间内公司治理的成功经验,但没有所谓包治百病的药。 服对

37、药才是解决问题的方法。只有一群人的私营部门,如果需要设置董事会, 监事会,他们不仅流于形式,增加企业管理成本。中小企业可以在大森林在市 场经济中占有一席之地,其灵活的操作和管理,可以快速适应市场。这个功能 的一个关键环是领导能够迅速做出决定,从而节省大量的时间,成功的中小企 业应对市场的变化,适应市场发展的变化。在公司成立之初,一个人负责公司 的内部决策结构更加符合公司发展的要求,家族管理有利于公司员工团结一 心,在一起。 其次，当中小企业规模逐渐扩大，企业发展到一定水平之后，建立现代 企业制度，规划合理的公司治理结构就成了重要的问题。特别是中小企业建 立初期的一些不规范管理，往往会给企业发展

38、埋下隐患，需要企业在适当的 时机及时改变管理体制，适应企业自身的发展变化。而对于中小企业来说， 一般都存在着领导层人数不多、亲属关系牵制、个人主意强等特点，因此企 业在调整治理结构时，更要注意方法和策略。此时中小企业的内部控制必须 明确责任,科学管理,提高企业行为透明度,“诚信”业务。它不仅可以获得 更多的银行贷款,也可以多渠道融资,通过吸收的机构投资者,投资者自由,投 资公司和其他机构。而且银行和其他投资者自然会加强其监督中小企业,从 而促进企业合理的公司治理结构的形成,使企业内部和外部的相互补充,形成 一个相互促进的良性循环,使公司的治理结构也越来越科学、合理。 3.3.3 完善中小企业财

39、务信息披露平台的建设 很大一部分融资困难的中小企业由于信息不对称,中小企业需要建立一 个标准系统的财务报告和信息披露财务信息渠道,特别是充分利用现在网络 信息技术发达,加强信息披露。从目前的情况下,大多数的中小企业不注重企 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 业网络财务信息披露,通过互联网技术,财务信息的披露的中小企业是非常小 的。那些已经使用互联网技术的披露财务信息的中小企业网络财务报告则存 在着形式单一,交互性差、财务信息和相关的可靠性低的问题。 中小企业应该充分利用互联网信息技术, 建立完善的信息披露渠道和形 式。信息化的过程可以让中小企业传统的封闭式的财务系统变成一个开放式 的

40、财务系统,企业采购、销售、人力资源部和财务部可以实现信息的共享,商 品或劳务数据、员工贷款还款这样的信息可以实现部门之间的实时访问,财 务部可以自动生成不同的账户,控制和最终的分析,通过互联网,一些中小企 业利益相关者在企业授权后,也可以通过网络获得企业的实时财务信息和非 财务信息,解决中小企业内部信息表达不规范,信息披露的公开性和透明度, 降低外部获取信息对投资者的成本,从而降低中小企业的融资成本,更有利于 企业的融资。 3.43.4 完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 3.4.1 完善中小企业融资担保及信用评价体系，从而为多渠道融资提供条件 建立专门的

41、中小企业贷款担保机构来解决中小企业缺乏担保品的问题:一 是带有一定的政策性支持，由政府出资或参与出资的担保机构,不从事贷款 担保以外的投资业务,不以盈利为主要目的;二是发展由中小企业自愿组成, 以会员企业出资为主,以会员企业为服务对象的会员制担保机构。这样有利 于会员企业之间的相互监督;三是发展由民间出资商业性担保机构。对其业 务范围不作过多限制,允许其从事贷款担保以外的其他投资业务。 构建企业社会信用评价体系,为各类企业信用建立社会作为一个整体的数 据库,向公众开放,这是解决融资问题的根本途径。中小企业信用机制包括一 套中小企业的信用评价机构、信用培养机构以及中小企业本身的规范等。 3.4.

42、2 发展我国中小企业风险投资 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 风险投资是指通过创建风险基金（或称创业基金）或风险投资公司，为 中小企业特别是中小型高新技术企业融通资金。在国外风险投资是中小企业 发展的主要资金来源, 而我国却发展滞后。在我国,融资渠道狭窄。私人资 本薄弱,保险公司和养老基金不允许参与证券投资;证券公司规模小,没有力 量成为真正的投资银行参与风险投资;外资参与中国风险投资有限公司能力 有限,仅仅依靠政府投资是不现实的。因此,应该拓宽风险投资基金渠道,允 许保险公司、养老基金等的一部分作为风险投资资本;有条件的证券公司可 以与一个强大的投资银行、风险投资、国内外投资机构

43、合作建立风险投资; 应该吸收外资和鼓励外国机构参与我国风险投资。 首先,企业大小的不同有不同的金融需求。一个完美的资本市场应该能 够覆盖不同企业规模的发展,满足各种需求的企业不同数量的融资和提供多 元化的融资模式,以促进国民经济健康稳定的发展!所以应该尽快建立一个多 元化的资本市场,来适应不同发展规模的融资需求。其次,企业在不同的发展 阶段有不同的融资策略,在不同时期需要资本市场提供多元化的金融服务。 所以不仅满足企业发展对资金的需求,也保证了社会资本的有效配置和使用。 在成熟的市场模型中,一个完善的资本市场体系应包括主板市场、创业板市 场、多层次资本市场体系,以满足任何规模企业和企业不断增加

44、的融资的请 求。 3.4.3 完善多层次资本市场为主体的直接融资体系 目前,我们的“第二市场”阶段已基本完成,将试图改善在中国的“第二 板块市场” 。随着国民经济的发展,特别是经济增长模式的转型,中小企业的 作用越来越突出,为了确保这种关系中国经济在未来增长潜力的企业发展,必 须尽快完善符合中小企业的融资特点的“第二板块市场” 。随着中国证券市 场,中国的金融监管能力增强,创造条件完善的“第二市场” 。这个市场是完 善后,只是为中小企业开放更实际的融资渠道,因为“第二市场”上市公司没 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 有利润要求,没有限制,只要符合条件的企业,通过中国证监会审核,可以

45、申请 在创业板上市,这对于那些急需风险资本,而且有良好发展前景的中小企业提 供一个难得的机会。 拓宽中小企业直接融资渠道,促进建设高水平的资本市场对企业的发展 是非常重要的。国家中小企业板的推出也应结合中小企业板的开放情况组织 重点企业参加全国中小企业上市辅导培训学习,并积极促进中小企业上市工 作,鼓励符合产业政策的中小企业进行项目融资,融资租赁，引进风险投资基 金,支持风险投资基金的建立和中小企业投资公司。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 第四章第四章 结语结语 中小企业的融资问题由来已久，一直是困扰其发展的主要问题之一。中 小企业的发展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存

46、在的意义。本 文经过的研究和分析，从企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统 而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。解决中小企业融资难 的问题，需要企业自身发展潜力和可持续经营能力；需要企业提高自己的信 用度，努力拓宽筹资渠道，开辟多元化筹资渠道以及借鉴国际上发达国家和 地区的成功经验，同时，应该完善民间资本在融资体系中的作用。总之，我 相信，通过中小企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进行调整， 会使中小企业筹资问题得到很好的优化解决，从而推动国民经济快速、健康 地发展。 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 参考文献 1白钦先.薛誉华.我国政策性银行的运行障碍及对

47、策思考J.财贸经济, 2001,（9）. 2林毅夫.李永军.中小金融机构发展和中小企业融资J.经济研究, 2001,（1）. 3欧阳凌.欧阳令南.中小企业融资瓶颈研究- 一个基于产权理论和信息不 对称的分析框 架J. 数量经济技术研究,2004,(4). 4汪红.张咏梅.常巍.抵押品替代在中小企业融资中的运用分析学术交流J. 2007,（4）. 5寿海峰. 基于融资租赁的中小企业融资模式研究D. 2005,(5). 6罗 琼.我国中小企业融资难的原因与对策J.网络财富, 2009,(11). 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 7戴建兵. 熊笑坤：中小企业融资问题研究J金融教学与研究

48、, 2003,(5). 8夏 虹.建立完善的中小企业信用担保体系J经济论坛 ,2003,(24). 9王晓杰.基于互助担保联盟的中小企业集群融资研究D. 2005,(8). 10艾涛对我国中小企业融资难问题的探讨叩J科技广场, 2007,(6). 11杨海燕 .中小企业融资难问题研究及对策J.-中国证券期货, 2010,(8). 12王晓梅.夏岩磊，中小企业融资问题实证研究J.一个分析框架, 2010,(7). 13王庆明加强中小企业财务管理的途径J财会通讯理财版, 2006,(5). 14张福蕊中小企业融资困境及对策初探J中国管理信息化, 2007,(10). 15易国庆.中小企业政府管理与

49、政策支持体系研究M北京企业管理出版 社, 2001. 16 李恩强.中小企业融资五难J.中国经贸导刊，2003(1). 17王永刚.中小企业财务管理对策J.会计之友,（中） ，2006,(4). 18徐志刚 . 金融危机下中小企业融资难的解决途径J.中国高新技术企 业, 2009,(16). 19刘露 .金融创新视角下我国中小企业融资问题J.现代经济, 2010,(16). 20高新伟. 中小企业投资选择的十个误区J. 企业改革与管理，2002,(4). 21王旭. 中小商业银行在中小企业融资中的作用与地位探讨J. 2006,12). 南昌工程学院本科（双学位）毕业论文 2 1 22李扬 杨思群.中小企业融资与银行M上海财经大学出版社,2001. 23叶林.我国民营中小企业融资问题分析J.四川教育学院学报，2003(1). 致 谢 在进行毕业论文设计的过程中，原以为只是简单的找些参考文献就能顺 利地完成论文的写作。不过在实际操作中遇到了许多的问题，比