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1、1绪论1.1研究背景 长期以来，商誉问题一直是困扰会计界的一个难题，早在1929年，著名会计学家坎宁（J.B.Canning）就曾这样感慨到：“会计师、会计学家、经济学家、工程师和法庭，都试图从他们各自的角度来定义商誉，讨论其性质，并提出对它的计价方法。纵观浩如烟海的论述，观点之多，分歧之大，是最显著的特征。”自那以后，尽管有很多学者著书立说来研究这一问题，然而，时至今日，商誉问题依旧和过去一样棘手，理论界仍然没有统一的认识，实务界也没有一个公认的处理方法。 近年来， 随着经济的迅速发展，无形资产作为企业的一项重要经济资源，在企业总资产中所占的比重越来越大，而商誉作为一种“最无形”的无形资产，
2、在企业的生存、发展和获利中发挥着愈来愈重要的作用，因此，商誉问题受到了理论界和实务界的普遍关注。如今随着国际资本市场的扩展及各国企业并购浪潮的高涨，由企业并购带来的商誉会计处理问题就更成为国际会计界所关注的一个重要问题。在企业并购浪潮涌现的同时，将会出现巨额的外购商誉，而这些外购商誉又不是一夜间产生的，它是企业自创商誉不断增加的表现。但商誉因其特殊的性质及特点，及其形成因素的复杂性、为企业带来未来经济利益的不稳定性、无法与企业整体脱离单独计价的特性，使得商誉的确认，计量长期以来成为理论界争论的焦点，对商誉会计的研究也有别于一般会计处理方法的研究。自创商誉的相关问题是商誉会计中研究的难点，也是一
3、直以来多方争论的焦点。如何认识、理解自创商誉？如何对自创商誉进行确认、计量等？如何更好的对自创商誉进行披露？这都是会计理论界与实务界亟待解决的问题。1.2研究目的及意义1.2.1研究目的随着经济的迅速发展，无形资产在企业中的比重越来越大，而商誉作为企业重要的资产，对企业的现实收益与未来发展均产生重要影响，在企业生存和发展中的地位与日俱增，因此，商誉问题受到了理论界和实务界的普遍关注。但迄今为止，有关商誉的若干问题在会计学理论界及实务界并未达成共识，从而在实践上引起混乱。随着市场经济的不断发展，企业产权交易活动尤其是企业整体资产的重组与流动日益频繁，与之相伴的关于自创商誉的确认与计量等问题也日益
4、成为会计界所关注的焦点。自创商誉正逐渐成为企业无形资产中重要的构成部分，而且在企业总资产中的比重也越来越大，历来备受争议，现实对企业加强自创商誉计量提出了新的要求，但自创商誉现状与这一要求相去甚远。本文研究的目的是为了探讨自创商誉的确认、计量及披露等问题。1.2. 2 研究意义目前，研究自创商誉问题具有如下意义：首先，有关自创商誉的一系列问题虽然对现行的传统会计理论提出了挑战，但在研究解决这些问题的同时，客观上也促进了有关会计确认、计量、记录和报告等方面理论的丰富和发展。其次，随着知识经济时代的不断繁荣，自创商誉在企业中的地位越来越重要，它所表现出的超额盈利能力使得企业的管理者、现有投资者和潜
5、在投资者都对其予以高度的关注和重视，因此，如何将这一重要的经济资源反映在财务报告中，满足会计信息使用者各项决策的需要，是会计学界面临的重要问题之一再次，对于企业自身来说，全面、及时地掌握自创商誉的有关信息，更利于企业结合自身优势，充分借助外部力量，加强商誉的挖掘、开发、创造和利用，从而获得更多的经济效益，在日益激烈的竞争中立于不败之地。最后，自自创商誉研究对中国而言有着特殊的意义。我国原有的国有企业只重视有形资产的计价，而对无形资产，特别是自创商誉的计价在报表上不予列示，这就给国有资产的流失提供了可乘之机，造成了一定的隐患。因此，探讨并研究自创商誉的确认、计量是确保国有企业保值增值，维护民族经
6、济利益的重要方面。1.3研究思路和方法本文从商誉的基本原理出发，研究了自创商誉的确认、计量、披露等相关问题。第一章主要是研究背景、研究意义和目的及研究思路和方法。第二章介绍了商誉相关理论及自创商誉的研究现状。第三章首先对比分析了自创商誉应否确认的两种观点，然后探讨了知识经济时代自创商誉确认的必要性、可能性以及意义，从而说明了自创商誉是应该予以确认的，并在此基础上进一步研究。第四章主要讨论了自创商誉的计量属性和计量模式的选择。第五章研究了自创商誉的披露相关问题。本文在分析和研究传统商誉会计问题的基础上，以经济学、会计学等相关知识为指导，以规范分析为主，规范分析和实证分析相结合等，从对会计基本理论
7、的分析着手，对自创商誉的确认、计量、披露等问题进行分析。2相关理论综述2.1商誉相关理论2.1.1商誉的定义一直以来，商誉被认为是最“无形”的无形资产在于其不可辨认性，它与企业整体有关，不能与企业可辨认的各种有形及无形资产分开来出售，脱离了特定企业，商誉也就不存在。正是由于商誉的这种“无形”性，对商誉所下的定义随着几个世纪以来特别是近两个世纪理论界对商誉所作的不懈探究，才得以逐渐清晰地显现出来。(1).商誉的初期概念：商誉是企业从事经济活动中取得的一切有利条件1859年英国一件法庭案例中司法官对商誉所下的定义：“商誉指旧企业在从事经济活动中取得的一切有利条件，包括地理位置、商号等有关的一切，以
8、及与企业经营有联系，并且由于它们能使企业受益的一切有利条件。”这个概念在英国法庭一直沿用到20世纪初。(2)商誉概念的演绎：业主与顾客之间的友好关系19世纪末期，使劳动生产率不像过去那样惊人地提高，企业要想获得丰厚的利润，必须依靠内部的各项优秀素质：如信誉卓著，生产工艺精湛、推销有术、组织管理有方等，它就能吸引较多的顾客购买，企业与各户之间亦能建立良好的相互信任关系。而且这种良好关系一旦建立，正常情况下能够一直保持下去，企业就会源源不断地获得较多的未来收益。此时，商誉普遍被理解为能使企业获得更多收益的业主与顾客之间的友好关系。(3)商誉概念的拓展：导致超额利润的一切因素20世纪20年代初期，我
9、国会计学家杨汝梅先生在其无形资产论中就指出：“凡足以使一个企业产生较寻常收益为高之收益者，均称之为商誉矣。”20多年后，佩顿的论述如出一辙：“商誉一词最先仅限于现成的顾客群所具有的价值，后来则逐渐被用来描述企业可以归因于销售、制造、理财和政治等方面良好关系的那一部分价值。”这样，商誉的概念就向深层次拓展了。212商誉的性质与特征(1)商誉的性质正确认识企业商誉的性质是认识商誉其他问题的基础。关于商誉的性质，学术界论述较多，争议也较大。好感价值论、超额收益论和总计价账户论是目前为止会计学界公认的最具代表性的三个流派，会计学界统称为“三元论”。、好感价值论：这种观点认为商誉是对企业好感的价值，这种
10、好感可能起源于企业所拥有的优越的地理位置，良好的口碑，独占特权和管理有方等。、超额收益论：认为商誉是企业超额盈利的现，。一个企业拥有商誉，是因为这个企业能够较长时期获得比同行更高的利润。、总计价账户论：这种观点认为商誉是一个企业的总计价账户，企业的商誉价值是计量了企业其它未入账资产的结果，包括先进的技术，杰出的管理人才，忠实的客户和有利的地理位置等。综上所述，本人认为：对企业的好感是商誉的表象，总计价账户是商誉的计量方法之一，超额收益才是商誉的本质。商誉是在企业的持续经营中能为企业提供某种权力、并能为企业带来超额收益的一种无形资产，它是由多种因素共同作用逐步形成的一种企业整体资产的价值超过其公
11、允的有形资产及可确指的无形资产之和的价值。(2)商誉的特征会计上所讲的商誉(goodwill)是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值，是一项不可分离的单项资产。商誉作为一种不可确指的无形资产，具有以下特征：、整体性。商誉是企业所有资产(包括有形资产和可辨认无形资产)共同作用的产物，此外，商誉不能够单独进行转让，它不能脱离企业整体而存在。整体性是商誉的本质特征。、超额盈利性。商誉的存在代表企业某些有利的优势，而这些优势不为其他企业所拥有，因而商誉具有超过正常收益额的获利能力。、不确定性。第一，商
12、誉给企业带来未来超额经济利益的金额是不确定的；第二，商誉的存在年限具有不确定性，它既可以随着企业生产技术的进步，管理的创新，产品质量的提高等而不断持续下去，也可能因为某方面的原故而立刻消失；第三，商誉的不确定性还表现在商誉的价值形成之中。、长期性。商誉的形成是一个长期的过程。另外，商誉作为一项长期资产，一旦形成，一般情况下将长期对企业起作用。、唯一性。其一，有助于商誉形成的因素不能被一一确指，而且不同因素在形成商誉过程中发挥的作用无法单独区分，也不能用任何方法或公式进行单独计价，因而商誉不能被复制或仿造。其二，商誉的形成是企业内部各因素分力相互作用的结果，即便两家企业的有形资产和可辨认的无形资
13、产一模一样，但各自的商誉价值也不可能完全相同，即不同企业的商誉价值是唯一的。 213商誉的分类根据商誉的获得形式，商誉可分为外购商誉和自创商誉。(1). 外购商誉：外购商誉通常是在企业收购与兼并过程中形成的。并购方之所以愿意以高出被并购方可辨认净资产的公允市价来收买企业，主要是认为并购后可获得在将来赚取超过正常水平的“超额收益”的能力，为此目的而现在所需支付的差额部分，也就是外购商誉的价值。即：外购商誉=并购企业购买成本一被并购企业净资产的公允价值(2)自创商誉：自创商誉是企业在长期生产经营中形成的可使本企业获得比其他企业更多收益的各种无形资源的总和。它反映了企业在同行业中的特别能力(如良好的
14、客户关系、较高的市场知名度和资信等级等)是企业一项特殊的综合竞争力。从定性分析角度看，自创商誉价值构成如下：企业所处的地理位置优势； 优秀的企业历史传统和企业文化；企业良好的社会形象；优秀的资信级别； 技术创新优势；科学的管理体制；人才优势员工的团队精神； 企业的经营状态；企业短期现金流量的增加；其他：如产品的专营权、企业的商标、品牌的知名度等。2.2 国内外研究现状2.2.1国外研究现状2004年3月，IASB发布国际财务报告准则第3号一企业合并中规定：企业合并应采用购买法处理，购买方在购买日应对被购方的可辨认资产、负债及或有负债按照其公允价值进行确认，并同时确认商誉，商誉随后进行减值测试而
15、非摊销。2001年6月，美国财务会计准则委员会FASB发布财务会计准则公告第141号(FASl41)对原准则(APBl6)进行了修订，其中一点，是确定并购商誉不再摊销，只作减值测试。美国颁布的FASNo141对商誉进行减损测试，即是向自创商誉的确认以及滚动计量迈近了一大步。1991年Penman指出，若将商誉视为资产，则企业权益报酬率(ROE)将超过权益资金成本率，故建议商誉的效益期限应该低于20年最为合适。1922年美国会计学家佩顿就曾指出：“商誉一词在广义上表示未来超额收益的估计价值确切地说，商誉从这一点上可以被定义为某一特定企业所能赚取的超额收益的资本化价值，即超过具有相同资本投资的代表
16、性竞争者的盈利水平的那部分收益。”后来考虑到时间价值，认为一个企业的商誉是未来实现的超额收益的现值。1914年Leake在其的商誉的性质和估价经典一文中，首次提出了超额利润一词，并正式将商誉定义为预期未来超额利润的折现值。在该文中Leake明确地指出，商誉所产生的超额利润并不是永续年金。Bourne(1888)认为，商誉是“一个企业由于其顾客所持有的好感并可能继续光顾和支持而得到的利益和好处。2.2.2 国内研究现状李玉菊(2006)在以企业资源为基础的会计要素研究一文中，将会计要素增补调整为:资产、能力价值(商誉)、负债、权益、收入、利得、费用和损失，从而将商誉(能力价值)作为新会计要素纳入
17、会计报表中。首先通过“商誉指数及价值核算表”对商誉进行计量，然后在“商誉”账户记录商誉价值的增减变动情况。董必荣(2004)认为，“以自创商誉的形式来公开披露特异无形资源和企业能力方面的信息是企业的最佳选择”。但是没有就具体的披露方式进行深入的研究。邓小洋(2003)在商誉会计论一书中认为无论是自创商誉还是合并商誉，都能为企业带来未来经济利益，符合资产的确认条件。因此，将自创商誉归入永久性资产范围，每年进行减值评估。李华(2003)指出自创商誉同合并商誉的确认、计量、记录和报告同时进行是符合商本质要求的。朱国泓、周波(2000)提出了“商誉的整合效率论”，认为商誉的构成并不是多种有利因素的结果
18、，而仅仅是企业管理当局在最大限度上使用了企业所拥有的有形资产、无形资产和人力资产，从而使紧密结合的各项资产的总价值得到了提升，表现为企业价值和利润较之同类企业的平均水平为高。葛家澍（2000）指出“在现代企业中，自创商誉是存在的，也是可以计量的自创商誉之所以长期在会计上得不到反映，是由于传统会计有一些框框难以突破会计中的一些传统偏见应当逐步改变”。于长春(1999)认为，商誉的内涵有必要进一步划分成若干细目，其中有一部分应该再分离出来，作为人力资源得到单独确认和计量，剥离之后所确认的商誉，就是不包括人力资源在内的企业整体商誉。杨汝梅(1936)认为，一个企业能够取得成功，不仅取决于顾客对企业的
19、好感，还要取决于企业员工对企业的好感(即所谓的“工业商誉”，industrial goodwill)以及投资者和金融机构对企业的好感(即所谓的“财务商誉”，financial goodwill)等等。综上所述，国内外对外购商誉的研究较多也较深入，但就自创商誉而言，有关自创商誉应否予以确认的问题讨论较多，而涉及它的计量和披露问题研究较少，这主要是由于传统会计不予确认自创商誉的原因所致。3 企业自创商誉的确认关于商誉会计问题，争论最多的莫过于对自创商誉的确认问题。尽管目前各国的会计准则中并未确认自创商誉，但在科技进步日新月异的今天，自创商誉在企业资产中所占的比重与日俱增，主张确认自创商誉的呼声也越
20、来越高。因此，有必要对自创商誉的确认问题进行探讨。3.1 会计确认的含义及标准确认是一种会计行为，它是根据一定的标准，将会计要素记录入账，并在会计报表中予以反映的行为。会计确认是会计运行的起始阶段，一个经济事项要进入会计系统，首先要解决会计确认的问题。FASB于1984年12月发布了第5号财务会计概念公告企业财务报表中的确认和计量中提出，在满足重要性原则和成本效益原则的前提下，一个项目要作为会计要素进行确认必须符合四项基本标准:可定义性：该项目必须符合某个财务报表要素的定义;可计量性：应予确认的项目应具有相关并充分可靠的可计量属性;相关性:关于该项目的有关信息应能在使用者的决策中导致差别;可靠
21、性:信息应如实反映、可验证和不偏不倚。国际会计准则委员会在1989年公布的财务报表的编制和列报的框架中指出:“确认是指将符合要素定义和规定确认标准的项目计入资产负债表或利润表”这里所指的确认标准是“.与该项目有关的未来经济利益将会流入或流出企业;.对该项目的成本或价值能够可靠地加以计量”。除了符合上述标准外，国际会计准则委员会指出还必须考虑重要性原则和可靠性原则。可见，无论是美国财务会计准则委员会还是国际会计准则委员会，在论及确认问题时，实际上只强调了两个要点:.确认的事实应符合会计要素的定义;.确认的事项应具有可计量性、可靠性和相关性。3.2 关于自创商誉确认的争论3.2.1 反对确认自创商
22、誉的主要理由(1)不符合可靠性原则可靠性要求会计所做的计量要真实地反映经济对象和经济事项。许多学者从可靠性方面对商誉进行分析：自创商誉，由于其价值组成部分容易发生变化，如随着生产技术的发展，特有技术可能不再特有，优秀的管理人才随时可能离开本企业另谋高就，良好的地理位置可能会由于城市建设规划或经济布局的改变而不再具有优越性，专营专卖权可能会由于发行许可证主体扩大专营专卖范围或取消专营专卖而消逝等。因而，自创商誉能为企业带来多少未来超额收益无法提前预知。(2)不符合可计量性原则可计量性是指会计要素可以可靠地用货币单位予以计量。美同FASB在第5号财务会计概念公告企业财务报表的确认与计量中，全面地总
23、结了5种适用于资产和负债的计量属性：历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值。前两种可以概括为成本或费用属性后3种可以概括为价值属性。资产存在的不确定性，影响到计量的准确性。如果企业不能确定某一项资产将来会为企业所有，那么就很难对它进行确认和计量。(3)不符合稳健性原则稳健性原则要求会计在确认和计量方面，应当选用对所有者权益产生乐观影响最小的做法。由于不确定性和风险性因素的影响，自创商誉的形成以及能给企业带来多少未来经济利益都是不确定的如果将自创商誉作为一项资产加以确认，实际上是将企业尚未实现的未来利润提前资本化，这样有可能引起会计信息使用者对企业前景的盲目乐观，极不稳健。
24、(4)不符合历史成本原则历史成本计价要求资产的取得以其购置或制造时实际发生的耗费为准。自创商誉的形成是一个长期的过程，在企业的日常经营活动中，很难确定哪些支出促使商誉的形成，哪些支出无助于商誉的形成而且对于一项具体的支出亦很难判定能形成多少商誉所以不能按照历史成本原则为其计价。3.2.2 赞成确认自创商誉的主要原因(1).不确认自创商誉，而确认外购商誉，不符合一致性原则。外购商誉的本质是目标企业的自创商誉，只不过在被并购前未被确认，而是等到被并购对才加以确认。为什么新的集团只确认目标企业的自创商誉，两不确认并购企业自身的“自创商誉”?这显然不符合一致性原则。(2).不确认自创商誉，只确认外购商
25、誉，实际上是遵循了收付实现制原则，违背了权责发生制原则。(3)当自创商誉在企业总资产中占较大比重时，不加以确认和披露，违背了实质重于形式原则及充分披露等原则。(4)不确认自创商誉违背可比性原则。现行会计实务只确认外购商誉而不确认自创商誉的方法降低了会计信息的可比性。举例来说，对于具有同样经营业绩的A企业和B企业如果A企业有并购行为发生，那么A企业就能在财务报表上反映出外购商誉的价值。而B企业由于没有发生产权交易行为就无法在会计报表上反映自创商誉的信息。这样，从财务报表上反映A企业比B企业经营状况要好，因为A企业的资产负债表中有商誉资产的存在而B企业却没有。而事实上A、B企业的会计信息并不具有多
26、大的可比性。3.3 自创商誉确认分析3.3.1 自创商誉确认的必要性(1)、自创商誉的确认是满足会计目标和会计原则的需要。在现代经济环境中，会计目标已由传统的经营责任观转向决策有用观，即要求企业要向信息使用者提供对他们决策有用的会计信息。只有外购商誉的确认而没有自创商誉的确认会给信息使用者造成一种错觉，以为外购商誉就是并购后整个企业集团的商誉，实际上并购活动的发生主要是因为原并购企业具有超额盈利能力，即拥有巨大的商誉所致，如果并购方本身效益不好，即使被并购方具有巨大的吸引力，并购企业也无能为力。所以说，按照传统会计惯例确认的外购商誉实际上只是并购后整个企业集团商誉中的一小部分，而绝大部分自创商
27、誉并未得到确认。因而，这样的财务信息容易误导企业相关利益者对新企业集团的财务状况、获利能力等做出判断，有悖于决策有用性的会计目标。只有对自创商誉予以确认才能避免上述情况的发生，才能满足会计目标的要求。此外，自创商誉的确认也是满足相关性、一致性、重要性、客观性、可比性等会计原则的要求。(2).将自创商誉进行确认是社会环境变化的要求按传统会计模式和会计惯例，对于企业的专利权、商标权等可辨认无形资产必须予以确认，但对于商誉则只确认外购部分而不确认自创部分。知识经济时代下，无形资产已逐步成为企业资产的主体，知识成为发展经济的首要资本，无形资产中未确认的自创商誉占总资产的比重越来越大。会计信息使用者越来
28、越注重企业无形资产的状况，他们需要会计提供有关自创商誉方面的有用信息，以便做出科学合理的投资、管理决策。否则，既不能满足经营者正确报告受托责任的要求，也不能满足与企业有利害关系的各方进行决策的要求。3.3.2 自创商誉确认的可行性(1).可定义性。我国新会计准则将资产定义为：“资产是指企业过去的交易或者事项形成、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源”， 商誉属于不可辨认的资产，而自创商誉是商誉的一种来源形式，依此类推，自创商誉符合资产的定义。(2).可计量性。对于自创商誉来说，它具有很大的不确定性，难以准确计量，这是不可否认的。 但是难以计量，并不等于不可以计量。自创商誉的内在
29、价值表现为其对企业的超额效用，它是难以赋予一定的货币价值的。 所以我们无法直接用货币单位来量度自创商誉的内在价值，但可以用其外在表现形式超额盈利能力来反映，而超额收益是可以确认的。 因此，自创商誉是可以计量的。(3). 相关性。在知识经济时代，无形资产已逐步成为企业尤其是高科技企业的主体，自创商誉在总资产中所占的比例也越来越大。 如果不确认自创商誉，不及时地向报表使用者提供相关的信息，既不能满足经营者正确报告受托责任的要求，也不能满足与企业有利害关系的各方进行正确决策的需要。(4).可靠性.自创商誉是由企业各种因素综合作用而形成的。虽然形成自创商誉的单项因素不能可靠地确认与计量，但单项因素对自
30、创商誉的作用最终将反映到企业的未来超额盈利能力上，而且企业未来的超额盈利能力是可靠估计的，则自创商誉亦可计量。 3.4 如何确认自创商誉上面谈到自创商誉是否要确认的问题，得出的结论是应该确认企业的自创商誉，但是自创商誉应如何确认呢?下面从自创商誉的确认时间、初始确认的账务处理两方面谈其应该如何确认。(1).自创商誉的确认时间自创商誉只有在企业并购时才予以确认的传统做法并不合理。因此有人提出，既然自创商誉的存在能够给企业带来超额盈利，那么我们应该在企业获取超额盈利的当期予以确认自创商誉。本人以为，这种做法也不尽合理。首先，自创商誉确认时间的弹性太大，不同企业获得超额收益的时间不同，因而可在不同时
31、期进行自创商誉的确认，时间间隔可在一年或数年不等，由于资金存在时间价值，不同企业在不同时期所确认的自创商誉价值仍缺乏可比性；此外，这种做法将给企业提供操纵盈余、虚增资产的空间。因为超额利润的存在并不一定是由企业自创商誉带来的，辟如，偶然的经济环境的影响可以给企业带来超额经济利益，企业的不法交易也可以产生超额经济利益。因此，如果以是否存在超额收益作为确认自创商誉的时间标准，企业则可以通过操纵盈余来提高账面利润从而达到虚增商誉资产的目的。所以，较为合理的自创商誉确认时间应为：首先，按照以往的惯例，以准则或者规定出台的时间为起点，要求所有的企业在过渡期内(1年或2年内)选择自创商誉的初始确认时间。其
32、次，考虑到商誉价值的不稳定性，从过渡期结束之日开始算起，统一规定一个时间(每3年或5年)要求企业对已确认的自创商誉价值进行重新评估。最后，在企业发生产权交易(如合并、分立等非持续经营状态)时，充分考虑并购后被并购企业原有自创商誉形成因素的变动情况，允许并购企业调整购入的外购商誉价值，即重新确认被并购企业原有的自创商誉。这样，自创商誉的确认一方面保持了与其他资产确认原则的一致性；另一方面又兼顾了其价值容易波动的特殊性，同时也降低了随意调整商誉入账价值以实施盈余管理的机会。(2).自创商誉初始确认的账务处理自创商誉的形成是企业在长期的生产经营过程中逐渐创立和积累的结果，尽管企业的人力资源因素在其中
33、发挥了重大的作用，但由于目前对人力资源尚未确认入账，人力资本也没有构成企业总资本的一个组成部分，自创商誉所带来的超额收益仍然是属于企业物力资本所有者，因而自创商誉的确认将增加企业股东的权益。因此，在商誉己从无形资产中分离出来的情况下，我们应该设置“商誉”和“资本公积”两个账户来反映企业自创商誉的确认。即自创商誉初始确认时，一方面，借记企业商誉资产的增加；另一方面，贷记资本公积的增加。之所以设置“商誉”而不是“自创商誉”账户的理由是，因为在企业并购后，外购商誉和原并购企业的自创商誉融合在一起发挥作用，即成为新企业集团自创商誉的一个组成部分，它们不能区别开来，所以我们只设置一个“商誉”总账户来反映
34、企业的自创商誉和外购商誉。此外，自创商誉的确认虽然是增加企业股东的权益，但究竟计入哪个权益类账户呢?考虑到自创商誉的存在是企业所有资产(包括有形资产和可辨认无形资产)溢价的结果，按照现行的会计制度，资产溢价是计入“资本公积”，因而自创商誉的确认也应计入“资本公积”。具体而言，自创商誉初始确认的账务处理是：借：商誉贷：资本公积一商誉4 企业自创商誉的计量按照现行的会计制度，各国均不确认自创商誉，因而会计准则中也没有规定如何计量自创商誉。但随着自创商誉的确认入账，它的入账价值问题就摆在了人们的面前。因此，我们有必要进一步研究自创商誉的计量问题。此外，自创商誉价值计量问题的解决，为其确认又将提供强大
35、的理论依据。4.1 自创商誉计量属性的选择所谓计量属性，是指被计量客体的特性或外在表现形式。例如，对一张桌子而言，可以分别从长度、高度、重量、价格等不同方面进行计量，它因此而具有不同的计量属性。在财务会计中，计量属性是指资产、负债等要素可用财务形式定量化的方面，即能用货币单位计量的方面。经济交易或事项同样可以从多个方面予以货币计量，从而具有不同的计量属性。我国新颁布的会计准则增加了会计计量的内容，新准则认为会计计量属性主要有五种，即历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。五种计量属性的比较如表4一1。由表4一l可知，历史成本计量属性是将计量时点放在过去，重置成本和公允价值将计量时点放在
36、现在。对自创商誉而言，由于自创商誉形成过程的复杂性以及价值与成本的弱对应性，我们无法按它的历史成本来计量。又由于自创商誉不能脱离企业整体而存在，不存在独立的、可以观察到的市场价格，因而重置成本和公允价值计量属性对它也不适合。但自创商誉的存在能够带来未来经济利益(而且是超额经济利益)，因此我们应将其计量时点放在未来，体现“未来超额盈利”的特性。从未来角度而言，用以资产计量的属性有两种:可变现净值和现值。在这两种计量属性中，可变现净值没有考虑到货币资金的时间价值，显然不适合作为商誉这种长期资产的计量属性。而现值既考虑了资金的时间价值又反映了资产可能的盈利能力，恰当地表现了自创商誉“未来超额盈利”的
37、特性，因此，现值最适合作为自创商誉的计量属性。此外，从公允价值角度来看，由于自创商誉不存在可以观察到的、独立的市场价格，所以它的公允价值不能通过市场价格反映出来，但由于其有未来超额盈利的现金流入可用以估计，因此，自创商誉的公允价值将通过未来现金流量现值表现出来。表4一1 五种计量属性的比较计量属性价值时态交易发生情况可靠性相关性历史成本投入价值过去实际发生强弱弱强重置成本投入价值现在假设发生公允价值产出价值现在假设发生可变现净值产出价值将来假设发生现值产出价值将来假设发生4.2 自创商誉的初始计量方法4.2.1 割差法割差法又叫间接法。它的理论基础源于商誉性质的“总计价账户论”。该理论认为，商
38、誉是企业整体价值与单项可辨认资产(单项有形资产和可辨认无形资产)的未来现金净流量贴现值的差额。它的现实基础是源于目前较为流行的外购商誉的计量方法。众所周知，外购商誉的价值是通过在并购发生日收购成本与被收购企业净资产的公允价值之差来确定的。由于收购成本是实际发生的产权交易价格，具有客观性和可靠性，而且它是买卖双方讨价还价的结果，体现了不同当事人对企业价值的判断，还具有公允性。割差法的公式为：自创商誉价值=企业整体价值企业可辨认净资产的公允价值例1：假设2004年12月31同A企业进行自创商誉的初始确认，确认日资产和负债的账面价值与公允价值如表42所示：如果经评估确定，企业整体价值为350 000
39、万元，则A企业自创商誉的价值为：350 000300 000=50 000(万元)由例1可知，在企业整体价值和各单项可辨认净资产的公允价值能够确定情况下，应用间接法来探求企业自创商誉的价值便迎刃而解了。关于可辨认净资产公允价值的确定，目前已有一套较为成熟的做法。问题是，企业整体价值应将如何确定呢?表 42 A企业资产和负债的账面价值与公允价值 单位：万元项目名称账面价值公允价值资产流动资产长期资产固定资产(净值)无形资产其他资产资产合计150 00050 000180 00020 00010 000410 000140 00040 000220 00030 00010 000440 000负债
40、流动负债长期负债负债合计100 00050 000150 000100 00040 000140 000净资产260 000300 000 (1)、用现值基础计算企业整体价值从企业资源论角度而言，“企业整体价值”是指食业整体的经济价值。为了实现价值增值，企业必须拥有一定的资源，包括有形资源(物质资源)和无形资源(人力、技术等)用于生产过程的投入。这些资源的存在构成了企业实体，成为了企业赖以增值的基础。它们共同的特点是：能为企业带来未米现金净流入。因此，企业所有的经济资源为企业带来未来现会净流入或产生未来盈利的效应邸为企业的经济价值。在考虑货币资金时间价值的情况下，企业经济价值就表现为未来现金净
41、流入或未来盈利的现值。用未来盈利的贴现值作为企业整体价值如果把企业的经济价值界定为未来经济利益的现值，那么，企业的整体价值也可以合乎逻辑地被认为是未来盈利的贴现值，以此作为估计企业整体价值，进而计量出商誉价值。为了得到未来盈利的现值，需要解决未来盈利的计算、贴现率的选择和贴现期的估计等问题。未来盈利的计算一般是根据企业净资产的公允价值乘以预计的资产报酬率而得到。而预计的资产报酬率通常是根据企业过去的盈利分析计算，即通过对企业过去若干年盈利情况的分析，剔除其中偶然因素的影响，结合现在和将来可能因素的影响，确定企业在J下常情况下实际可能达到的盈利水平。贴现率的确定主要受到行业平均报酬率、通货膨胀率
42、等因素的影响。例2：接例1，A企业净资产的公允价值为300 000万元，根据A企业过去五年数据计算得到平均报酬率为14，假设将来五年平均报酬率仍为14，而后保持同行业的资产报酬率。则未来五年每年的盈利为42 000万元(300 00014)，以后每年盈利30 000万元，选择企业所在的行业平均报酬率10为贴现率，贴现期为30年，则A企业自创商誉的价值计算如下：企业整体价值 42 000(PA，10，5)+30 000(PA，10，25)347 572减：可辨认净资产的公允价值 300 000自创商誉价值 47 572(万元)用未来现金净流量的贴现值作为企业整体价值在现实生活中，企业现有的和潜在
43、的财务报表使用者最关心的不是企业盈利的多少而是有关企业现金流量的金额、时间分布和不确定性等信息。因为对投资者而言，投资的最终目的就是用最少的现金支出获得最多现金收益。与其它经济资源相比，现金的不确定性小，风险性小，企业股利的支付和投资者成本的收回都需要借助于现金来实现。企业盈利再多，如果投资者不能分享利润或者说分享的只是账面利润，他们将得不到真正的实惠。因此，企业预期的未来现金净流量指标在一定程度上代表了企业的整体价值，可以用来作为计量企业整体价值的一个近似指标。与未来盈利相比较，未来现金净流量是从收付实现制的角度预测企业的经营成果，而未来盈利是从权责发生制的原则出发测算企业的经营成果。二者的
44、主要区别体现在跨期费用的分摊、固定资产的折旧和无形资产的摊销上。按照权责发生制原则计算的企业盈利将那些不需要支出现金的费用从收入中减出来了，故在计算现金净流量时要加回去。例3：接例2，有关A企业未来现金流量的计算如下：企业未来每年平均盈利 42 000加：按固定资产账面价值计算的年均折旧额 500按固定资产公允价值计算增加的年折旧额 200按无形资产账面价值计算的年摊销额 100减：年均资本性支出 900企业未来现金净流量 41 900(万元)企业自创商誉的价值未来现金净流量的现值一可辨认净资产的公允价值4l 900(PA，10，5)+30 000(PA，10，25) -300 000347
45、236300 000=47 236(万元)由上述分析可知，既可以用未来盈利的贴现值，也可以用未来现金净流量的贴现值作为企业整体价值，进而计量自创商誉的价值。（2）、用股票市价作为企业整体价值由上述分析可知，虽然未来盈利的贴现值或未来现金净流量的贴现值可以作为企业整体价值，进而计量自创商誉的价值。但事实上，在现实经济环境和技术条件下，要对未来盈利或现金净流量进行准确预测是较为困难的，因此，人们常用企业的市场价值作为企业经济价值的间接反映，以确定企业商誉的价值。企业的市场价值是企业经济价值在市场上的反映，对上市公司而言，其市场价值直接表现为特定时点的股票市场价格，因为每一个股票持有者都会根据其对公
46、司的现状和对未来盈利的估计做出购进、持有或抛售该公司股票的决策，所有投资者的买卖行为决定了该公司股票的市场价值。换而言之，股票市价从总体上反映了全体股票持有人对企业内在价值的判断，全部股票市价总额近似地反映了企业的整体价值。因此，我们可以用股票市场总值作为企业整体价值，从而计量企业自创商誉的价值。例4：接例2，A企业是个上市公司，且有发行在外的股票100 000万股，每股市价为350元，则A企业自创商誉的价值为：自创商誉的价值股票市价总额可辨认净资产的公允价值股票总份数每股市价可辨认净资产的公允价值100 000350300 000=50 000(万元)4.2.2 超额收益法超额收益法也是自创
47、商誉价值计量的主要方法之一，又叫直接法。它是指通过估测由于存在商誉而给企业带来的预期超额收益，并按一定的资本化率或折现率进行贴现从而得出商誉价值的一种方法。它是商誉性质的“超额收益论”的产物。在实际运用过程中，人们根据企业未来每年预期超额收益的稳定情况，又具体分为超额收益资本化法和超额收益折现法。(1)、超额收益资本化法超额收益资本化法是根据经济学中“等量资本获得等量利润”的原理。既然企业存在超额利润，就必然有一种与之相对应的资本(资产)在起着积极作用，这种积极的资本就是商誉。因此将超额收益还原，就是企业自创商誉的价值。其计算公式为企业预期年收益额企业单项资产价值之和行业平均收率自创商誉的价值= 适用的资本化率或者:企业单项资产价值之和(企业预期收益率行业平均收益率)自创商誉的价值= 适用的资本化率式中:企业预期年收益额企业预期收益率 =企业单项资产价值之和例5：承例2，如果预计A企业未来每年能获