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1、 目 录摘 要.3一、恩利德公司概括.4二、恩利德公司财务状况说明.4（一）销售收入情况.4（二）费用水平情况.5（三）资金运用情况.5（四）利润情况.6三、恩利德公司财务状况分析.6（一）偿债能力.6（二）营运能力分析.7（三）盈利能力分析.7四、恩利德公司财务评价.7五、结论与建议.8 致谢.10 参考文献.11 摘 要财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营的财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。本文从一个财务报表外部使用者的角度，以恩利德公司为例，从该公司近几年的
2、财务报表着手分析，并据此分析结果做出某些必要的调整和提出解决问题的方法。 关键词：财务报表、财务报表分析、财务指标 恩利德公司财务分析报告 一、恩利德公司概况新疆恩利德生物科技有限公司是一家依托中国沙棘协会、中国科学院成都生物所、成都农林科学院、成都农业科技学院等科研单位在新疆青河县设立的以沙棘为主要原材料、开发、生产、销售系列沙棘产品的企业。该公司于2008年5月在青河县注册成立，注册资本1000万元，预计项目总投资3000万元。工厂建设位于青河县环城东路，占地为18000平方米，厂房建筑面积9000平方米，配套的办公、实验室、开发区等面积为8000平方米。公司产品主要针对出口创汇、预计产品
3、80%出口。公司将达到设计的生产能力，可实现产值5000万元，消耗沙棘果原料为5000吨，员工人数将达到300人，可实现利税1000万元。截止2013年11月已完成固定资产投资3000万元，包括1700平米粗加工厂房及配套设备。 二、恩利德公司财务状况说明 （一）销售收入情况 2013、2012销售收入比较表 （单位：万元）项 目2013年2012年销售收入 销售比重销售收 入销售比 重13年销售比12年增加额13年销售比12年增长率沙棘汁销售525993.65%305890%220467.75%沙棘茶销售3586.35%33110%246.45%合计5617100.00%3,386100%2
4、,22861.88% 恩利德公司2013年销售收入5617万元，同比增加2204万元，增加幅度为62%。 （二）费用水平情况 1. 运费 2013年运费为110万，同比2012年增加44万，与此相关的销售额为5177万，运费占销售额的2.13%，与2012年该比率相同。2. 业务费 2013年业务费为22万，同比2012年增加3万，与此相关的销售额为1029万，业务费占销售额的2.16%。相比2012年业务费占销售额的比率3.31%，下降1.15%。 3.营业费用、管理费用 2013和2012年销售费用、管理费用对比表20132012增减额费用总额（万元）每万元销售额所花费用（元）费用总额（万
5、元）每万元销售额所花费用（元）费用总额（万元）每万元销售额所花费用（元）2013每万元销售额所花费用比2005营业费用101188.6864201.0137-12.33-6.13%管理费用196366.15147461.6849-95.53-20.69% （三）资金运用情况 2013年经营活动产生的现金流量净额为-214万，投资活动产生的现金流量净额为-428万，筹资活动产生的现金流量净额61万，汇率变动对现金的影响-16万，现金及现金等价物增加额-597万。1.现金流量分析2013年经营活动产生的现金流量净额之所以是负数，主要是公司在盈利的同时，应收账款从2013年初的773万上升到年底的1
6、580万，上升了114.8%，超过销售增长率53%，占用公司大量资金。同时应付账款从540万上升到757万，只是上升了40%，低过销售增长率22%，没有能随销售同步增长，增加了我司现金流的负担。因此，2013年经营活动产生的现金流量净额为负数。2013年投资活动的现金流量主要是生产性固定资产投资，详情见2-1资产情况中的新增固定资产。2013年筹资活动中与关联公司的内部资金往来基本持平，公司向员工筹集的资金主要用于偿还银行利息。 （四）利润情况1.利润构成情况2013年恩利德公司实现利润总额5617万元，其中，经营性利润2204万元，占利润总额62%；营业外收支业务净额101万元，占利润总额的
7、38%。2. 利润增长情况2013年公司实现利润总额5716万元，较上年同期增长62%，其中，营业利润比上年同期增长72%；营业外收支业务净额比去年同期降低38%，减少营业外收支净额196万元。三、恩利德公司财务状况分析（一）偿债能力 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.公司本期偿债能力综合分数为55.79,较上年同期提高37.15%,说明恩利德公司偿债能力较上年同期大幅提高,本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降
8、低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标. （二）营运能力分析 分析企业的经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段,如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的.恩利德公司本期经营效率综合分数为58.16,较上年同期提高24.3%,说明恩利德公司经营效率处于较快提高阶段,本期恩利德公司在市场开拓与提高恩利德公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩,恩利德公司经营效率在本期获得较大提高.提请分
9、析者予以重视,恩利德公司经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面.从行业内部看,恩利德公司经营效率远远高于行业平均水平,恩利德公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在经营效率中,应收帐款周转率和流动资产周转率的变动,是引起经营效率变化的主要指标. （三）盈利能力分析 企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力.恩利德公司本期盈利能力综合分数为96.4,较上年同期提高36.98%,说明恩利德公司盈利能力处于高速发展阶段,本期恩利德公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了
10、极大的进步,公司盈利能力在本期获得极大提高,提请分析者予以高度重视,因为盈利能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大,创造更好的经济效益打下了坚实的基础.从行业内部看,公司盈利能力远远高于行业平均水平,公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在盈利能力中,成本费用利润率和总资产报酬率的变动,是引起盈利能力变化的主要指标. 四、恩利德公司财务评价综合上述分析，恩利德公司财务状况、经营成果的形势比较乐观，公司的盈利能力在不断提高，资产总额在不断扩大，表明公司的市场占有率和规模呈现出扩大趋势。资产管理方面也卓有成效。资产周转速度有所加快，营运能力不断增强。从资产负债表
11、和现金流量表可以看出，恩利德公司可能正在扩大经营规模，可见其经营能力和盈利能力在未来应该会得到进一步的提高。 但从2013年报告及与行业内同类企业的比较可以看出恩利德公司也存在一些问题，如相对于同行业企业来说，恩利德公司的流动比率较低，反映其短期偿债能力较低。对此，恩利德公司应该适度提高自己的短期偿债能力，以保持较高的短期融资能力。另外，从现金流量表可以看出，恩利德公司2013年的经营活动现金净流量较去年同期无论绝对额还是比重都出现大幅度的下降，且2013年的经营活动现金净流量不足以补偿非现金消耗性成本，如果这种状态持续下去，从长期来看，其经营活动产生的现金流量不可能维持企业经营活动的货币“简
12、单再生产”。现金流入结构中，2013年的经营活动现金流入所占比重较去年大幅度下降，这将影响恩利德公司的财务基础的稳定和支付能力。2013年的现金净增加额主要来源于筹资活动，这种情况是不可能长久的，一个正常经营的企业的现金及现金等价物的净增加额应该主要来源于经营活动，因为只有经营活动导致的现金净增加额才是企业利润的真正来源。因此，恩利德公司应该通过提高应收账款周转率，销售获现率等方法来提高未来的经营活动现金净流量，提高企业的获现能力，进而提高自身的债务清偿能力，股利支付能力和财务弹性，实现企业的长期发展。 五、结论与建议 综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，恩利德公司近两年中流动比率和速动
13、比率都有所降低，而且低于标准值，说明企业偿债能力较上年同期有所下降,企业资产变现能力下降了, 对债权人的保障程度降低了。为将来企业持续健康的发展,降低企业债务风险，该企业应提高在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平。 从盈利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力减缓；说明企业经营效率处于保持阶段,提高企业经营效率,创造更好的经济效益,为降低经营风险开创了良好的局面。应收账款周转率下降了3.18个百分点，说明企业管理层对应收账款的管理放松了，应该加强对应收账款管理的重视。综合偿债能力、盈利利能力、营运能力分析，说明企业的13年
14、的经济效益较12年的有所上升。综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。但为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的解决问题：一是提高企业的盈利能力、更好的利用货币资金，加强对应收账款的管理。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系。 致谢 将近两个月的时间终于将这篇论文写完，在论文的写作过程中遇到了无数的困难和障碍，都在同学和老师的帮助下度过了。尤其要强烈感谢我的论文指导老师，她对我进行了无私的指导和帮助，不厌其烦
15、的帮助进行论文的修改和改进。另外，在校图书馆查找资料的时候，图书馆的老师也给我提供了很多方面的支持与帮助。在此向帮助和指导过我的各位老师表示最中心的感谢！感谢这篇论文所涉及到的各位学者。本文引用了数位学者的研究文献，如果没有各位学者的研究成果的帮助和启发，我将很难完成本篇论文的写作。 由于我的学术水平有限，所写论文难免有不足之处，恳请各位老师和学友批评和指正！参考文献1 高洁琼，对三元公司20072009年财务报表各指标分析J,经济观察，2010. 2 时军，上市公司财务报表分析探究J，财会通讯，2010. 3 周玉娇，上市公司财务报表分析综合案例青岛海尔股份有限公司财务报表分析 J，财务管理，2009. 4 史艳青、李莉，TCL集团股跟有限公司财务报表分析J，管理荟萃，2010. 5 王艳荣，会计报表及财务指标分析J ，中国外贸，2010. 6 王雁萍，关于财务会计报表的思考J，财会研究，2010. 7 吴兰，财务报表分析的局限性探讨J，财会研究，2010. 8 曹军、刘翠侠，财务报表编制与分析与实务M，北京：清华大学出版社，2009. 9 胡奕明，陈亚民，公司财务案例M，北京：中国经济出版社，2007. 10 刘姝威，刘姝威叫你读懂财报M，北京：机械工业出版社，2009. 第 13 页