证券投资技术分析.ppt

《证券投资技术分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资技术分析.ppt（91页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、证券投资技术分析,第一章 技术分析基础导学,本章主要教学内容 第1讲：技术分析的理论基础（实验1） 第2讲：技术分析的图表和刻度（实验2） 第3讲：技术分析的理论流派（实验3） 第4讲：技术分析和基本分析（实验4）,第1讲：理论基础引言,昨日大盘综述与今日盘面特点 热点与板块分析 个股点评,1.0 技术分析的涵义,证券的市场行为：证券在市场中的表现。 表现的内容：价格高低及幅度、成交量大小、时间长短。 市场行为四要素：价格、成交量、时间、空间。 所有的技术分析都建立在这三种要素的分析基础上，包含的要素越多，则技术分析的模式越可靠，越能揭示接近市场行为的真实面目。,1.1 技术分析的涵义,技术分

2、析的涵义：技术分析是对证券的市场行为所作的分析。 具体来说，就是通过分析证券在过去和现在的市场表现，运用逻辑、统计等方法，总结市场行为的典型特点，建立起固定模式，并利用这些模式来预测未来的变化趋势。 技术分析的手段：图表解析和技术指标,2.0 技术分析的理论基础,三大假设： （1）市场行为包含一切信息 （2）价格沿趋势运动 （3）历史会重演 三大假设评论,学习指导课程性质,证券投资技术分析是一门实践性极强的专业课程，也是一门全程实验课程。 它要求学生在全面掌握证券投资的基本理论知识基础上，运用各种证券投资技术分析方法，进行模拟证券投资活动，培养学生的实践操作技能。,学习指导学习要求,1、准确理

3、解技术分析的各种理论； 2、通过实验,系统掌握各种技术分析方法； 3、通过实验,进行规范填写实验报告方面的训练，对投资过程进行准确的分析评价； 4、锻炼学生从事证券投资的实际分析、投资管理能力，增强风险意识和风险控制能力，力争投资收益的最大化。 5、按时完成各环节的各项教学活动。,学习指导学习方法,教学方法：基本原理课堂讲授、个股分析案例教学、实验操作和实验指导。 教学手段：多媒体课件、网络环境下的实验室课内教学；课外开放实验、网上辅助教学。 特别强调理论联系实际。精学理论，勤做实验，积极参与模拟投资活动、网上辅助教学活动和师生交互式讨论活动,学习指导考核办法,综合成绩评定由下列三部分组成：

4、（1）实验报告（50%） （2）平时成绩（20%） （3）结业考试成绩（参与程度、模拟账户收益情况）（30%） 考核成绩不及格的，应重修或重做规定数目的实验。,学习指导实验纪律,（1）不得无故缺勤或缺做实验，不要做与实验无关的事情 （2）实验准备要充分 （3）要自觉遵守实验室管理的各项规定 （4）要注意环境卫生，增强安全意识 （5）按时提交实验报告 （6）积极参加开放实验,学习指导网络辅助教学,Blackboard网络辅助教学平台的登录与管理 （1）分配学生注册账号，请及时修改和妥善保管好自己的密码 （2）教学平台登录和使用方法演示 （3）在平台上进行的有关教学活动及活动要求简介,学习指导课外

5、学习资源,五大课外学习资源： 请登录学校Blackboard网络教学平台，点击参考资料及课程相关网络资源链接 请到图书馆，借阅老师指定的课外书籍； 积极参加网上的专题论坛和其它专题活动； 按时完成老师布置的课外作业和思考题； 每周都参加模拟证交所的开放实验。,实验指导关于实验1,本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。 实验报告填写要求和其它注意事项。,实验指导实验名称,实验1： 技术分析基础证券行情表解读,实验指导实验目的,通过亲临模拟证券交易所,能够读懂证券交易行情表所显示的各项原始数据、派生数据、相关指标和证券交易的专业术语，对证券交易产生感性认识。,实验指导实验要求

6、,基础验证型实验，必做，每人一机，独立完成. 将大盘及自选股有关验证数据填入实验报告。,实验指导实验原理,证券投资学基本原理证券流通市场,实验指导实验步骤,进入证券分析软件大盘分析设置自选股打开分时图解读原始数据了解派生数据的计算原理及验证打开网上资源链接，查找有关交易规则实时行情验证,实验指导实验内容,（1）股票行情显示屏原始数据的解读 开盘价、成交价、买入价、买出价、最高价、最低价、申买价、申卖价、收盘价；涨跌值、成交股数、成交金额,实验指导实验内容,（2）相关派生数据及计算原理 上证指数 、深证指数 、深证成指、深沪300指数、分时图、成交均价、涨幅、震幅,实验指导实验内容,（3）证券行

7、情表相关指标及计算方法 委比指标、量比指标、ADL指标、多空指标、换手率指标,实验指导实验内容,（4）了解证券交易的一些基本规则 竞价规则、撮合成交原理、涨跌停板制度、除权除息处理规则、停牌与复牌制度、当天挂牌上市的品种。,图例行情表解读,课外作业问卷调查,问卷调查 1、证券投资情况：开户、资金、盈亏 2、对A股的了解：上市品种、数量、市值 3、对技术分析的了解情况,课外作业思考题,思考题 你认为技术分析的理论基础可靠吗？你如何评价三大假设？,课外作业网络辅助教学,网络辅助教学活动 登录学校Blackboard网络辅助教学平台，建立自己的学生用户账号，修改初始密码，熟悉平台界面和互动学习功能，

8、练习测试题，发一个与本课程学习有关的帖子，然后到讨论区去参与论坛的有关活动。,第2讲：图表和刻度引言,昨日大盘综述与今日盘面特征 热点与板块分析 模拟投资个股点评,1.0 价格图1,价格类图形： 1、K线图（重点掌握） 2、棒线图（重点掌握） 3、收盘线图 4、对数线图,图例K线图,图例棒线图,图例收盘线图,图例对数线图,2.0 价格图2,两种特殊的图表 1、线图 2、宝塔线图,图例线图,图例宝塔线图,3.0 价格图3,市场价格剖面图 该种图形是用柱状图形式来表示成交的价格，并且将柱状图横放。 市场价格剖面图主要用来分析一定时间内价格成交的分布情况和成交密集区间，“发现”筹码集中程度和筹码分布

9、规律，从而帮助判别支撑或阻力位置。,图例价格剖面图,4.0 其它图表,多因素配合图 1、价量配合图 该图主要用于分析价量配合情况。 2、价格与技术指标配合图 该图主要用于分析价格和技术指标的配合情况，尤其是判断是否出现背离。,图例价量配合分析图,图例价量指标综合分析图,5.0 图表刻度,图表的刻度 刻度的等值一致是准确绘制图表的保证。图表一般使用二维图形，以坐标的横轴表示时间，以坐标的纵轴表示价格、技术指标值或成交量。 1、算术刻度：在数学中，算术刻度最常见，是均匀等值的，是没有经过任何数学处理的原始刻度。 2、对数刻度：对数刻度是经过数学处理了的，是不均匀的，表示相对距离相同，而绝对距离不相

10、等。,图示算术刻度和对数刻度,算术刻度,对数刻度,0,2,1,3,4,5,6,7,8,1,2,4,8,16,32,64,128,256,图例算术刻度（002028）,图例对数刻度（002028）,实验指导实验2,本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。 上次实验报告点评 本次实验的作图规范,实验指导实验名称,实验2： 技术分析基础证券分析的图表识读,实验指导实验目的,通过本次实验，了解各种证券分析图表的含义，掌握绘制方法，熟练识读各类图表，并掌握运用各种图表分析的技巧。,实验指导实验要求,基础验证型实验，必做，每人一机，独立完成。 将大盘或自选股有关验证数据填入实验报告，准

11、确绘制相关图表。,实验指导实验原理,证券投资基本原理场内交易市场,实验指导实验步骤,进入证券分析软件按F3或F4进入大盘分析按F6打开上次实验已经设定的自选股个股分时图按F5进入技术分析界面观察记录相关技术分析图表作图,实验指导实验内容,结合大盘或自选个股，准确绘制下列图表： （1）棒型图 （2）K线图 （2）价量配合图 （3）价格和技术指标配合图,课外作业查阅资料,查阅资料 到图书馆借阅上次课所指定参考书，或上网搜寻、或登录学校网络教学平台证券投资技术分析课程网上学习资源库，查找有关线图、宝塔线图方面的知识，并自做学习笔记。,课外作业思考题,思考题 在计算机技术大发展的今天，你认为手工绘制技

12、术分析图表还有必要吗？请陈述理由。,课外作业网络辅助教学,网络辅助教学活动 本周网络论坛主题： 你相信技术分析吗？ 每个人都可以发表自己的看法和不同的观点，也可以跟帖，假如能理论联系实际，当然是最有价值的啦。这里是真正自由的网上学习论坛，只是别忘了围绕主题发言哟。,第3讲：理论流派引言,昨日大盘综述与今日盘面特征 热点与板块分析 模拟投资个股点评,1.0 道氏理论,Charles Dow技术分析的开山鼻祖，华尔街道指的创始人 。是目前相对来说最科学、最全面、最古老也最接近市场现实的技术分析理论 。,1.1 基本观点,（1）市场价格包融消化一切 （2）市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋

13、势，分别代表我们平时所说的大势、调整、波动 （3）主要趋势分三个阶段：积累阶段、成长阶段和消散阶段 （4）顺势交易原则。只有明确的反转信号出现后，才能判断一个既定趋势的结束 （5）收盘价是最重要的价格 （6）价格的有效性必须得到成交量的验证,2.0 随机漫步理论,以亚当理论为代表。基本观点： 应放弃一切主观测市工具，只关心价格。价格波动是随机不可测的，预测是徒劳的，甚至是有害的。所有市场参与者掌握的信息、交易的态度都是不一样的，因而市场的价格根本无迹可寻；价格是波动无序的，过去的价格与未来的价格没有必然的相关；所有人按同一技术信号操作，将使价格更加不可捉摸。,3.0 循环周期理论,Gann史上

14、最著名的时间分析大师，“时间之窗”学说的创始人。专著在华尔街45年提出了著名的江恩十二条买卖规则和二十一条买卖守则,3.1 基本观点,价格的起伏运动过程，在时间上存在周期循环的规律。一个高点与另一个高点之间，或低点与低点之间，是由神秘的时间周期决定的。在一个趋势没有结束之前，这种时间周期是不会改变的。,4.0 相反理论,以戴维 德瑞曼所著逆向投资策略为代表。 相反理论很简单，两个字：反动。要反市场操作，逆大众而动，走与群众相反的路线。 它的理论依据是：市场上大多数人的看法是错的；物极必反，应先行一步，反向操作。,实验指导实验3,本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。 上次

15、实验报告点评,实验指导实验名称,实验3： 技术分析基础证券分析软件的应用,实验指导实验目的,本次实验是证券行情动态分析系统的使用说明，是学生进行证券技术分析的工具，通过本次实验，应掌握一般证券行情动态分析系统的基本功能，熟练操作步骤，了解系统中的符号，图形的含义。,实验指导实验要求,基础验证型实验，必做，每人一机，独立完成。 将大盘及自选股有关验证数据填入实验报告，并在电脑上建立数据库对自己的投资活动进行理财管理。,实验指导实验原理,计算机文化基础应用软件的操作与维护 证券投资学场内交易的规则与程序,实验指导实验步骤,进入证券分析软件界面 依次点击上述主菜单 观察各主菜单功能 验证其它菜单功能

16、 快捷功能键的使用 附加功能及升级功能的应用技巧 证券实时行情验证,实验指导实验内容,一级菜单： （1）系统功能架构 （2）系统功能操作 （3）多股同列 （4）特别报道 （5）公告信息 （6）系统工具 （7）常用功能快捷键的应用,实验指导实验内容,（1）系统功能架构 大盘分析 报价分析 当日个股即时分析 技术分析 多股同列 特别报道 公告信息 系统工具 进入系统及错误信息提示 退出系统,实验指导实验内容,（2）系统功能操作 大盘分析 选择菜单 走势功能 领先指标功能 ADL指标功能 多空指标功能 买卖力道功能,实验指导实验内容,（2）系统功能操作 当日个股即时分析 选择菜单 分时走势功能 买卖

17、力道功能 量比指标功能,实验指导实验内容,（4）特别报道 选择菜单 涨跌幅排名功能 成交价振幅排名功能 量比排名功能 今日强势股功能 今日弱势股功能 今日资金流向排名功能 买卖量差排名功能 综合指标排名功能,课外作业名著阅读,到图书馆借阅道氏理论市场分析的基石一书，认真通读，写一篇书评,课外作业思考题,思考题 怎样理解技术分析理论之间观点差异如此之大的现象？,课外作业网络辅助教学,网络辅助教学活动 本周网络论坛主题： 我最佩服的投资大师 他是谁？他有什么伟大的理论贡献或惊人的投资业绩？他如何感动了你？写个小帖子，让大家共同分享一下。,第4讲：分析方法的比较引言,昨日大盘综述与今日盘面特征 热点

18、与板块分析 模拟投资个股点评,1.0 技术分析与基本分析,基本分析是“法”，技术分析是“器”，“法”是“器”的基础与依据，“器”为“法”的工具与实践。 基本分析的重点: 对证券本质进行分析, 注重相对长期的投资,“发现”价值被低估的证券；基本解决“买什么”的问题； 技术分析的重点：对证券交易中的现象进行分析，注重相对短期的投资，“发现” 证券价格走势的统计学特点，预测未来。基本解决“什么时间买”的问题。,2.0 证券投资分析方法论,分类标准不统一，争议较大。 影响较大的四分法： 1、基本分析法 2、技术分析法 3、理论分析法 4、行为分析法,图示 交易流程,复习场内交易的基本流程,开户,委托,

19、成交,清算,交割,实验指导交易规则,（1）模拟保证金账户的开通与日常管理： 账号、密码、资金 （2）T+0资金清算规则 （3）T+1交割规则 （4）涨跌停板规则 （5）撮合与竞价规则 （5）其它相关规则与制度规定,实验指导实验4,本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、实验内容、实验步骤。 上次实验报告点评,实验指导实验名称,实验4： 技术分析基础证券模拟交易,实验指导实验目的,通过使用实验室配置的证券交易软件客户端（学生模拟交易用户端），了解交易软件的基本功能、基本使用和维护方法，熟悉证券场内交易的基本规则，掌握证券场内交易的基本流程。,实验指导实验要求,综合设计型实验，必做，每人一机，独立

20、完成； 或分组进行，账户集中于一人操作，其他组员进行明确分工，挑选组员分别担任投资调研、资料收集、盘面分析、操盘手等专门角色，各司其职； 本次实验要求将证券投资情况如实填入实验报告，并进入理财数据库，正式开始综合投资理财管理过程。,实验指导实验原理,证券投资基本原理场内交易规则与交易流程,实验指导实验步骤,开户进入证券分析软件查询（利用证券交易系统查询有关股票行情，主要有股票代码、简称、当前市价、最高价、最低价、前日开盘价、今日开盘价、前日收盘价、前日成交量、资金量）下单（委托买入或卖出，按要求填写委托单，在过几分钟以后进行查询是否成交，同时，通过查询注意资金变动及证券变动情况）撤单（委托之后

21、，在没有成交之前进行撤单练习）交易规则试误操作（试验违规委托）对自选股实时行情进行简单的基本分析或技术分析正式委托买进查询本人账户资金变化情况及持仓情况日后每次实验都进行相应的买卖操作将当天实际成交记录记入投资理财数据库。,实验指导实验内容,（1）模拟交易账户的分配：账号及密码维护 （2）熟悉交易软件的基本界面和功能菜单，进入实验模拟：查询、下单、撤单 （3）练习应用场内证券交易的基本规则 （4）开户：为每位学生开设证券保证金账户，配置一定数额的保证金,实验指导实验内容,（5）委托交易：委托的形式、方向、数量、有效期、价格及竞价成交的规则 （6）成交及成交查询 （7）清算：保证金的增减、了解T+0资金清算规则 （8）交割：股票交割与过户的相关规定、了解T+1交易制度,课外作业思考题,思考题 结合实验，谈谈在实际投资活动中应如何运用技术分析理论？,课外作业网络辅助教学,网络辅助教学活动 请结合已经学习过的技术分析基本理论和自己的理解，写一篇如何正确理解运用技术分析和基本分析方法的小文章，题目自拟，将自己的文章提交粘贴到网上教学平台的论坛上，开展相互学习和相互点评活动。,