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1、货币银行学 第二次辅导课内容,XX,第三篇 金融机构 金融学第三篇讨论的是金融机构。金融机构是金融市场活动的重要参与者和中介人，能够通过提供各种金融产品和服务来满足经济发展中各部门的融资需求，最终促进储蓄向生产性投资的转化。 第三篇与第一篇、第二篇的关系 产品有剩余商品 商品货币 货币有剩余信用 信用能否成功取决于价格，即利率 价格谈好后，由谁来经办金融机构, 本篇的内容安排：共有三章 第七章是对金融机构体系进行概括性的描述： 产生与发展、特殊性、基本功能与作用、概括介绍了国家金融机构体系和国际金融机构体系的一般构成、发展趋势、我国大陆、香港、澳门和台湾的金融机构体系。 第八章主要讨论银行性金
2、融机构的概况与运作： 银行性金融机构的产生、发展及其种类、组织形式、主要业务与经营管理；政策性银行的运作及其在经济发展中的作用；信用合作机构的特点、作用及主要业务。 第九章讨论非银行性金融机构的概况与运作： 保险机构的种类、经营特征与作用及其发展趋势， 概述证券公司、投资基金等投资机构的特点与主要业务； 介绍信用合作机构的主要业务与作用， 概要描述了信托、租赁、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构等其他非银行金融机构的概况。,第七章 金融机构概述 （一）本章应该重点识记的基本概念： 资金融通：资金从盈余单位流向赤字单位的流动和转化就是资金融通。 融资交易成本：融资交易成本，简称为交易成本，
3、包括对资金商品的定价（即利率）、交易过程中的费用和付出时间、机会成本等。 金融风险：资金融通过程中的不确定性所带来的可能损失就是金融风险。 金融中介机构：金融中介机构是专业化的融资中介人。 管理性金融机构：管理性金融机构是一个国家或地区具有金融管 理、监督职能的机构。,目前各国的金融管理性机构，主要有构成有四类： 一是负责管理存款货币并监管银行业的中央银行或金融管理局， 二是按分业设立的监管机构如银监会、证监会、保监会， 三是金融同业自律组织如行业协会， 四是社会性公律组织如会计师事务所、评估机构等。 其中，中央银行或金融管理局通常在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置。 商业性金融
4、机构：商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，以利润为其主要经营目标的金融企业，如各种商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。 政策性金融机构：政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。,这类金融机构的建立旨在支持政府发展经济，促进社会全面进步。 世界各国都根据各自发展需要建立了相关的政策性金融机构，如一些国家为解决银行不良资产而成立的金融资产管理公司；一些国家为防止存款人的资金遭受损失而成立的存款保险公司，这些政策性金融机构都属于专门做某类业务的金融机构。我国的政
5、策性金融机构主要是政策性专业银行，如国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行以及金融资产管理公司等。 国际金融机构：国际金融机构是多国共同建立的金融机构的总称。广义的国际金融机构体系包括政府间国际金融机构、跨国银行、多国银行集团等。狭义的国际金融机构体系主要指各国政府或联合国建立的国际金融机构组织，主要由全球性和区域性国际金融机构组成。,区域性金融机构：区域性金融机构包括两种： 一种是成员国主要在区内，但也有区域外的国家参加，如亚洲开发银行、泛美开发银行、非洲开发银行等； 另一种是完全由地区内的国家组成，是真正的区域性国际金融机构，如欧洲中央银行、欧洲投资银行、阿拉伯货币基金、伊斯兰发展
6、银行、西非发展银行、阿拉伯发展基金等。 四行二局一库：“四行”是中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行； “二局”是中央信托局和邮政储金汇业局； “一库”是指中央合作金库。 “四行二局一库”成为国民党政府实行金融垄断的重要工具。它们是国民党统治时期，国民党政府和四大家族运用手中权力建立的官僚资本金融机构体系。,第八章 银行性金融机构 银行性金融机构又叫存款机构或存款货币银行。 其共同的特征是以吸收存款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转账结算为主要中间业务，直接参与存款货币的创造过程。 （一）本章应该重点识记的基本概念： 商业银行：商业银行是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行
7、。商业银行的特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，增加货币供应量，所以通常被称为“存款货币银行”。,专业性银行：专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。专业银行一般有其特定的客户群和业务范围。 总分行制：总分行制是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。目前，世界各国的商业银行普遍采用这种制度。 单一银行制：单一制也叫单元制，是不设任何分支机构的银行制度。推行单一银行制度的理由是地方性强，经营自主灵活，便于鼓励竞争，也可避免大银行吞并小银行，限制银行垄断。但是，由于只是
8、单体银行，在整体实力上就会受到限制，许多业务需要依赖其他银行的代理才能完成，在经济发展和同业竞争中常会处于不利的地位。全美现在还拥有8000家左右的小商业银行、20000家储蓄信贷协会和住房信贷协会等小型金融机构。,控股公司制：控股公司是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。通过控股公司这种安排可以解决银行业务发展中的两个问题，一是规避跨州设立分支机构的法律限制，二是通过设立子公司来实现业务多元化。当所控制的银行只有一家时，为单银行控股公司制；当控制的银行有两家或两家以上时，则为多家银行控股公司制。这种银行的组织形式在美国最为流行。 连锁银行制：连锁
9、银行制是指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形式。连锁银行制曾盛行于美国中西部，是为了弥补单一银行制的缺点而发展起来的。连锁银行制与银行持股公司制度的作用相同，差别在于没有股权公司的形式存在，即不必成立持股公司。,分业经营：分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，有的专营证券业务，或信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要经营银行业务，特别是短期工商信贷业务。与其它金融机构相比，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。 混业经营：混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经
10、营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。早期的银行都是全能型的。,银行资产业务：银行资产业务是运用资金的业务，能反映出银行资金的存在形态及银行所拥有的对外债权。资产业务提供了银行创造利润的渠道。一般有现金资产、信贷资产、投资三大类。 银行负债业务：银行的负债业务是银行吸收资金形成银行资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、自有资本。 表外业务：表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动。商业银行表外业务的概念可以有狭义和广义之分。,第四篇 金融市场 第十章 金融市场与金融工具 金融学第四篇讨论的是金融市场。金融市场金融市场
11、是一国市场体系的重要组成部分，金融市场有多个子市场，其中最主要的是货币市场 和资本市场。 第四篇与第一篇、第二篇、及第三篇的关系 本篇的内容安排：共有三章,第十章是对金融市场及金融工具作概括性的介绍与分析。 金融市场的种类和构成要素，金融市场的地位与功能； 金融工具的种类、特征、金融工具的收益及影响收益的因素。 第十一章对金融市场的重要部分-货币市场展开细致的探讨。 货币市场的特点、功能与作用， 子市场同业拆借市场、商业票据市场、短期政府债券市场以及回购协议市场的基本特征、市场要素、发展历程、市场特色、市场功能以及社会经济意义作对比分析，并加以概括和总结。,第十二章讨论金融市场的另一个重要组成
12、部分-资本市场。 资本市场的特点，重要功能； 重点讨论资本市场的核心部分证券市场： 证券发行市场， 证券流通市场， 最后分析证券投资的角度、方法以及技术指标，介绍一些重要理论。,第十一章 货币市场 （一）本章应该重点识记的基本概念： 同业拆借市场：同业拆借市场是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。同业拆借市场主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。 银行同业拆借市场：银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余，头寸不足的银行为弥补差额，头寸盈余的银行为使盈余资金产生短期收益，双方自然会产生资金拆借
13、交易。 通知放款市场：通知放款市场，主要是商业银行与非银行金融机构（如证券商）之间的一种短期资金拆借形式，特点是利率波动很大。证券交易所的经纪人大多采用这种方式向银行借款。,拆息率：拆借利息占拆借本金的利率称为拆息率。同业拆借按日计息，拆息率每天甚至每时每刻都不相同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。 伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）：伦敦银行同业拆放利率是伦敦金融市场银行间相互拆借英镑、欧洲美元及其他欧洲货币的利率，分为存款利率和贷款利率两种。从20世纪60年代开始，这一利率逐步成为伦敦金融市场乃至于国际金融市场的关键性利率，许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率作为浮动的依据
14、和参照。 商业票据市场：票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括其他融资性票据市场。 贴现：贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。,再贴现：再贴现是指商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为，也称重贴现。它是中央银行对商业银行及其他金融机构融通资金的一种形式，是中央银行的融资业务。这项业务又可以作为中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。 转贴现：转贴现是指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。票据可以被多次转贴现。 回购：回购是交易双方
15、进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务，也就是资金融入方在将证券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由资金融入方按约定回购利率计算的资金额向资金融出方返还资金，资金融出方则返还原出质证券的融资行为。 逆回购：逆回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。,第十二章 资本市场 （一）本章应该重点识记的基本概念： 资本市场：资本市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资金市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发
16、行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。 证券发行市场：证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。又被称为一级市场。 证券发行人：证券发行人是指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织，它是构成证券发行市场的首要因素。,公募发行：公募发行是指向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大。 私募发行：私募发行是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发行者有特定关系的投资者，如发行人的职工或与发行人有密切关系的金融机构、公司、企业等。 直接发行：直接发行是指发行人
17、不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式。如果股份有限公司采用发起设立方式筹集股份，由于首次发行股票须由发起人认购，这种股票发行就属于直接发行。 间接发行：间接发行亦称承销发行，是指发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式。 证券上市：证券上市是指将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格。,柜台交易：柜台交易是通过各家证券商（证券公司）所设的专门柜台进行证券买卖，故又称店头市场。 信用交易：信用交易指投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的一种交易方式。 强势有
18、效市场：强势有效市场即资本市场的所有信息都已经反映在股票的价格当中。这些信息不仅包括公开信息，而且包括各种私人信息。 形态法：形态法是根据价格在一段时间内走过的轨迹形态来预测证券价格未来趋势的方法。用证券过去的价格形态可以在一定程度上推测将来的证券价格。 著名的形态有双顶（M头）、双底（W底）、头肩顶底等多种。 K线法是根据若干交易日的K线组合情况，来推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断多空双方哪一方占优势。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。单独一天的K线形状有12种,（二）本章应该了解和掌握的主要内容： 从市场参与人、交易对象以及经济、政策意义角度掌握资本市场的特点。 重点掌握资本市场的功能。 了解证券发行市场的发行人、发行方式分类，掌握证券选择及证券发行方式的选择。 熟悉证券发行的条件限制。 熟悉证券流通市场的参与人、组织方式和交易方式，了解证券的上市与交易程序。熟悉基本的证券投资技术分析方法，重点掌握证券投资的基本面分析。,