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1、国际金融课件,国 际 金 融,国 际 收 支,基础篇,外汇与汇率 国际金融体系 国际金融市场 国际金融组织 国际资本流动,管理篇,国际收支管理 外汇管理 国际储备管理 外债管理,实务篇,外汇交易实务 国际融资实务 外汇风险及防范实务,外汇与汇率 国际金融体系 国际金融市场 国际金融组织 国际资本流动,外汇概述 外汇汇率 汇率的经济分析1 汇率的经济分析2 汇率的热点分析,国际金融体系一般框架 三大国际金融体系 国际金融一体化,国际金融市场一般概述 国际金融市场的发展趋势 欧洲货币市场,国 际 金 融 基 础 篇,第 一 篇,一般概述 三大国际金融组织,国际资本流动一般概述 国际资本流动经济效应
2、分析 控制国际资本流动的措施,国 际 金 融 管 理,国际收支管理 外汇管理 国际储备管理 外债管理,第 二 篇,一般概述 经济分析 管理内容 中国管理方式,国 际 金 融 实 务,外汇交易实务 国际融资实务 外汇风险及防范实务,外汇交易概述 传统的外汇交易方式 外汇衍生工具交易方式,国际融资概述 货币市场的短期融资业务 资本市场的中长期融资业务,第 三 篇,外汇风险概述 防范措施,第 一 章,外 汇 与 外 汇 汇 率,外汇概述 外汇汇率 汇率的经济分析1 汇率的经济分析2 汇率的热点分析,美元贬值原因、影响分析 人民币升值原因、途径,外汇定义 外汇种类,汇率定义 汇率标价 汇率种类,汇率的
3、决定 汇率变动因素,贸易的影响 资本流动的影响 外汇储备的影响 价格水平的影响 微观经济活动的影响 国际经济关系的影响,汇 率 变 化,第一节,外汇概述,外汇定义,外汇种类,第 一 节,动态外汇 静态外汇,外汇定义,外汇种类,动态外汇 静态外汇,外 汇 概 述,广义外汇 狭义外汇,外 汇 定 义,动态外汇 静态外汇,一,汇 兑,支付手段 外币资产,（一）外汇概念（foreign exchange） 外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。,二,外 汇 的 种 类,狭义外汇 广义外汇,动态外汇 静态
4、外汇,支付手段,外币钞票 支付手段 有价证券 其他,汇 兑,国际汇兑：是指通过银行把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 ，并借助于各种信用工具（如汇票等），将货币资金转移到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动。,1,：指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。 银行汇票（外币表示的） 银行支票（外币表示的） 银行存款（外币表示的） 各种债权凭证（外币表示的）,2 、 狭 义 外 汇,定义 种类,3 、 广 义 外 汇,定义 种类,:泛指一切以外币表示的金融资产。,外币 外币支付凭证 外币有价证券 其他外汇资产,第二节,汇率概述,
5、汇率定义,汇率种类,汇率标价,第 二 节,基本标价法 美元标价法,汇率定义 汇率标价法,汇率种类,制定方法 银行买卖外汇 支付方式 交割时间 管制程度 使用范围 汇率制度 通货膨胀因素,汇 率 概 述,一、汇率的概念,（foreign exchange rate）,1、汇率是指一国货币兑换成另一国货币的比率。 2、汇率是用一国货币表示的另一国货币的价格。 3、汇率或指不同货币之间的比率或比价。 也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。,汇 率 的 标 价 法,二,基本标价法 美元标价法,直接标价法 间接标价法,定义 公式 特点 表示 注意,汇 率 种 类,三,制定方法 银行买卖外汇 支付方式 交割时间
6、 管制程度 使用范围 汇率制度 通货膨胀因素,1、按制定方法划分,基础汇率,套算汇率,基础 货币,套算 规则,（1）、基础汇率,定义,注意,A,B,a、 应是本国国际收支中使用最多的货币。 b、应是本国外汇储备中比重最大的货币。 c、应是国际上普遍接受的可兑换货币。,“key currency” or “key money” 应具备的三个条件,(2)、套算汇率、交叉汇率,定义,A,规则,B,货币,方法,计算套算汇率的套算规则,2、按银行买卖外汇划分,买入价,中间价,直接标价法,间接标价法,原 因,卖出价,现钞价,现钞汇率： 现钞买卖价，是银行买卖外币现钞中使用的汇率。,原则,外币现钞的买入价通
7、常低于外汇买入价的2%3%，外币现钞的卖出价与外汇卖出价相同。,3、按支付方式划分,电汇汇率,票汇汇率,定 义,程 序,特 点,信汇汇率,电汇,信汇,票汇,汇 款 方 式,结算工具,优缺点,电报,电传,环球银行间金融电讯协会,电汇,优点,缺点,安全、可靠、快速,费用高,信汇,结算工具,优缺点,信汇委托书,支付委托书,费用较低,缺点：结算时间长、收款速度慢,票汇,结算工具,特点,银行即期汇票,汇款人自行将汇票传递给收款人,汇票经收款人背书可以流通,收款人可自行持汇票向汇入行取款,4、按交割期限划分,即期汇率,远期汇率,成交,交割,关系,即期汇率,远期汇率,成交,交割,概念：外汇买卖双方谈妥买卖外
8、汇的数量、价格、交割日期等条件。,概念：个人同银行一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。,（3）、远期汇率与即期汇率的关系,A、外汇升水,premium,fr = sr p,+ -,+ 直标 - 间标,B、外汇贴水,discount,fr = sr d,- +,- 直标 + 间标,C、平价par fr = sr,5、按外汇管制程度划分,官方汇率,市场汇率,管 制,市 场,6、按使用范围的不同分为,贸易汇率,金融汇率,进 出 口,非贸易 资本流动,7、按汇率制度的不同分为,固定汇率,浮动汇率,中心汇率 波动区间,货币 制度,A、 固 定 汇 率,汇率=,黄金输出点,铸币平价,黄金输入点,汇率=,
9、+1%,金平价,-1%,金 本 位 制 度,布 雷 顿 森 林 体 系,B、浮动汇率,自由浮动 联合浮动,浮动汇率,固定汇率,钉住浮动 联系汇率,8、按通胀因素的不同分为,实际汇率,名义汇率,实际 价值,名义 价值,A、名义汇率,官方公布汇率 含有通货膨胀因素的汇率 显性汇率,B、实际汇率,不含通胀因素的汇率 隐性汇率 计算汇率,B、实际汇率,名义汇率 名义汇率,=,-,+ -,通货膨胀率,财政补贴、退税,实 际 汇 率,有效汇率,A 币 的 有 效 汇 率,=,A币对i币的汇率,权数,IMF公布的权数,劳动力成本 消费物价 批发物价 贸易发生额 ,17 种,以贸易权数计算的有效汇率,A 币 的 有 效 汇 率,=,A国同i国的贸易值 A国的全部对外贸易值,A 币 对 i 币 的 汇 率,有效汇率,名义有效汇率 实际有效汇率,