个人理财规划研究报告书.pdf

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1、个人理财规划案例 目录 一、 理财寄予 二、 基本情况 三、 理财目标 四、 目前财务状况 五、 基本假设 六、 理财建议 七、 财务可行性分析 八、 未来家庭理财安排原则 九、 理财规划结论 十、 后记 一、理财 寄 语 理财是一个良好的生活习惯，是一种积极的处事态度，更是一段快乐 的人生享受！让我们携手共创自由、自主、自在的精彩人生！ 衷心希望为您提供的理财建议能帮助您实现您的理财目标以一臂之 力！ 二、基本 情 况 1、个人基本信息 表一家庭基本信息 家庭成员年龄职业健康状况 杨先生30 大学职员健康 杨太太31 自由职业者健康 2、风险承受能力及分析 （1）杨先生的家庭处于成长期， 杨

2、先生工作比较稳定 ,但杨太太是自由 职业者 ,收入相对缺乏保障，未来还要面对养育子女及现有资产的保值增值 等问题，风险承受能力不是很强。 （2）杨先生目前投资于房地产的资金占比较大，面对当下中国房地产 市场中的不稳定因素，存在一定的保值风险，而且房屋租赁市场的收益水 平时好时坏，投资回报不稳定；流动资产占比过低，需要进行合理的调整。 从目前的投资情况来看，杨先生有一定的投资意识，只是经验不足，还需 要进一步优化投资组合，合理选择投资产品。 （3） 通过以上风险承受能力分析， 可以看出杨先生属于稳健型投资者， 追求资产的增值，能接受一定的投资波动，建议适当改变目前的投资结构， 增加其它方面的投资

3、分散投资风险，可以尝试进行部分进取型的投资。 三、 理 财 目 标 1、2010 年要小孩，孩子的抚养； 2、选择适合理财组合，实现财产的保值增值； 3、子女的教育规划； 4、合理安排养老保障，确保晚年生活无忧 四、目前财务状况 1、财务报表 根据您所提供的信息，我们编制了如下各表： 表二 杨先生家庭规划前现金流量表 日期： 2008/11/16-2009/11/15 币种：人民币 每年现金流入（万元）每年现金流出（万元） 先生收入3.5 基本生活开销6 太太收入10 旅游费2 租金收入6 保险支出1 通讯费1 礼品支出0.5 汽车维修费2 其他支出1 现金流入合计19.5 现金流出合计13.

4、5 每年净现金流入6 备注：由于公积金和养老金是专项资金，支取时间与用途有特殊规定， 因此在现金流中不予考虑。 表三杨先生家庭规划前资产负债表 日期： 2009 年 11 月 15 日币种：人民币 资产项目（万元） 占比 （%） 负债项目（万元） 占比 （%） 银行存款10 3 股票 房屋297 91 负债合计0 0 汽车20 6 净资产327 100 资产总计327 100 负债及净资产合 计 327 100 备注：由于杨先生在学校缴纳社保养老金额较低，而杨太太作为自由 职业者没有社保，出于谨慎性原则，对以前年度的养老金积累在现有的资 产中忽略不记。 2、财务分析 （1）资产负债率 = 负债

5、/总资产=0/327=0 资产负债率 = 负债/总资产 =0/327=0，杨先生家庭无负债，造成这个 财务杠杆实际上没有发挥效力，一方面虽然家庭有足够的偿债能力，但与 此同时也体现出在投资方面的保守性和在理财规划方面的一点欠缺，这将 直接影响现有财产和未来现金流的保值和增值。在投资收益高于贷款利率 时,适当的负债也有利于资产的增长。 （2）流动性比率 = 流动性资产 /每月支出 =10*12/13.5=8.89 从比率上分析比值偏高，杨先生一家以目前的收入能够在消费水平不 变的情况下保证家庭至少8-9 个月支出，可以考虑拿出部分用于投资。 （3）储蓄比率 = 赢余/收入=6/19.5=30%

6、比较合理 ,可以将 30% 的收入用于增加储蓄或追加投资,加速资产增值。 （4）固定资产收益率 = 固定资产收益 /规定资产净值 =6/297=2% 从杨先生的资产上来看主要的部分集中在固定资产上，我们为其计算 了主要资产的收益情况，除去固定资产本身的价值因素增加外，收益仅有 2%，资产回报率比较低。 （5）投资与净资产比率 = 投资资产 /净资产 =115/327=0.35该比值偏 小，而且种类过于单一。 （6）资产结构 固定资产占比过大，达到91%，在家庭成熟期属偏高，随着资产总量 的不断增长，这一比率会趋于下降。投资产品过于单一，影响收益。 五、理财 假 设 1、通货膨胀率 2% 2、收

7、入为税后收入 ,且收入的增长与通货膨胀的增长率相同，也为2% 3、股票型基金平均投资回报率10% 配置型基金平均投资回报率8% 债券型基金平均投资回报率5% 货币型基金平均投资回报率3% 房屋租赁平均回报率为5% 4、预期 60 岁退休 5、预期寿命 90 岁 6、社保养老金个人的缴费比例为工资收入的8%（普遍标准），假设养老金 帐户平均回报率 2% 7、杨太太每年交费1 万元的健康保险，按目前的健康保险收费水平测算， 交费 20 年，保额可以达到 30 万元左右，假设杨太太购买的保险保额为30 万元。 六、 理 财 建 议 1、投资规划 （1）消费建议 从杨先生家庭的支出项目来看各项费用比较

8、大，通讯费用特高，还有 些不清楚的消费项目，把每月的工资收入几乎都花光了，仅有租金收入能 够积攒下来。杨太太的工作本身就不稳定，收入没有保障，房地产租赁市 场也不景气，租金弹性比较大，在这种情况下，一旦养成了大手大脚花钱 的习惯，在收入紧张的情况下就容易出现财务危机。所以建议先控制不必 要的消费，节省开支。 （2）应急备用金 按现在每月的支出1.125 万元计算，10 万元存款中 4 万元作为 3 个月 的家庭应急备用金，比较合理。 鉴于杨先生夫妇每月生活消费5000 元的情况，建议您办理一张额度在 2 万元左右的信用卡。 这样家庭每月生活消费可以通过信用卡来调节，可以 享受 20 天到 60

9、 天不等的免息期；同时根据现在金融市场上的情况，贷记 卡的透支现金的额度一般在6000 元至 10000 元，基本上可以满足其临时 资金的需求。 （3）房产投资 杨先生的固定资产占比过高，收益过低的情况，特别是位于郊区的房 屋，由于位置处于郊外，本身升值空间不大、空置时间又较长，存在资产 浪费的情况。但考虑到郊区的房产是为了更好的享受生活，所以在手中金 融资产还能满足理财需要的情况下，不会轻易建议出售房产。 （4）股票投资 杨先生家庭目前没有股票方面的投资，鉴于目前中国股票证券市场的 牛市，应该适当购买一些股票，建议投入金额为2 万元。如果持有的是成 长性较好的绩优股，只是由于目前整体形势不好

10、而被套，可以耐心持有， 静观其变。如果持有的股票是业绩比较差的短线投机股，建议您在合适的 时候果断出局。 （5） 、基金投资 基金是将募集的资金，由富有经验的基金经理投资于股市、债券市场、 货币市场等不同渠道，以获取资产的增值。相对于个人投资，风险相对要 小，适合没有足够的时间和精力做个人投资，缺少投资经验的上班族。基 金中主要分为股票型基金、配置型基金、债券型基金和货币型基金，总体 来看，股票型基金的收益最高，但风险也最大，出于稳健投资考虑，投资 比例不宜太高，不要超过 20%,如果没有时间投资股票 ,购买股票型基金间接 投资股市也是不错的选择。配置型基金可以同时投资在股票和债券市场， 根据

11、市场行情调整投资方向，风险和收益要视具体的投资结构分析,投资比 例可以在 40%-60% 之间。债券型基金主要投资债券市场， 风险和收益少许 多，但今年由于利率上涨的趋势影响，债券市场收益也在下降，所以暂时 先不考虑。 每月的收支节余或闲散资金，不要再闲置在活期储蓄帐户中，收益太 低，建议购买货币型基金，该基金主要投资于短期债券市场，能保持教好 的安全性和流动性，且没有手续费，比活期存款收益高的多，待合适时机 再按 2:6:2 的比例分别购买股票型基金、 配置型基金和债券型基金， 做好长 期投资规划，也是实现子女教育规划、养老规划和财富增值的一个重要手 段。退休后，由于风险承受能力降低，应该逐

12、步转投风险小，收益稳定的 金融产品如国债、货币型基金等。 表四开放式基金推荐分析表 基金类型股票型基金债券型基金货币型基金 基金名称景顺长城内需增长大成债券长信利息收益 成立时间2004 年 6 月2003 年 6 月2004 年 3 月 4.14 基金净值1.333 元1.0013 元1.00 元 4.14 累计净值1.42 元1.18 元1.00 元 风险水平偏高中等低 年平均收益率19% 6% 2.45% 期间分红次数3 8 日日分红 每月结算每份基金分红累 计 0.09 元0.176 元 备注：大成基金管理公司旗下基金，每年有两次免费转换的机会，可 以节省申购手续费。 （6）其他投资

13、国债投资安全、稳定、收益适中，凭证式国债流动性不好，期限较长， 记账式国债流动性好，但收益高低不一，具体要看哪支国债。大连华信信 托每年都会发行多期信托产品，从历年的发行兑付情况来看收益基本保持 在 4.5% 左右，建议您进行部分投资，投资金额为5 万元。 2、生育子女规划 2010 年打算生孩子，需要准备一笔生育费用， 按大连目前的消费水平， 准备 10000 元基本够用，可以暂时购买货币基金。 随着孩子的出生，家里的开支会加大。现在，很多家长都很重视孩子 的启蒙教育，孩子的教育费用从出生后就发生了，所以把大学前的各项教 育费用与生活费用一起考虑，假定出生后各项费用为每年12000 元，考虑

14、 通货膨胀，到18 岁上大学时，每年的生活费用就会达到17000 元，学费 按目前每年 20000 元的水平来计算， 那时也将需要 30000 元，合计就要准 备 120000 元教育基金。 上大学前孩子每年的费用可以从房租收入中列支， 但上大学的教育基金由于数目较大，越早准备越好， 建议将目前的存款中3 万元长期投资于配置型基金，待孩子上大学的时候，正好支付教育费用。 3、保险规划 随着家庭责任的增加，生命风险保障也必须增加。由最初对配偶的家 庭责任，扩大到对子女的抚养、教育责任。通过表五可以看出，杨先生和 妻子基本没有风险缺口 ,不需要购买人寿保险： 表五生命风险分析表 单位：万元 意外死

15、亡状况当前水平（年）若丈夫身故若妻子身故 现金流入 丈夫工资3.5 105 妻子工资10 300 租金收入6 180 180 现金流入合计19.5 480 285 现金流出 丧葬费用10 10 10 应急资金10 10 10 生活开支9 270 270 子女养育费用1.2 40 40 现金流出合计30.2 330 330 已有保障 银行存款10 10 10 商业保险30 已有保障合计10 10 40 缺口0 5 如果有一方发生意外，则生活开支降为原来的70%,计算到退休前。 子女养育费用：到24 岁大学毕业前，每年生活费用平均1.2 万元， 准备教育基金 12 万元，合计 40 万元。 （1）

16、健康风险 杨先生夫妇现在比较年轻，身体健康，目前所面临的健康风险较低。 随着年龄的增长，面临的风险必然增加，杨太太有30 万元的保障，但杨先 生只有有社会保险，一旦发生重大疾病保障远远不够，建议增加健康保障， 作为现有医疗保险的补充。 另外，对于杨太太明年要生小孩，到时应该相应增加一份生育险。 （2）财产风险 一般贷款购房，都会要求购买房屋财产保险（不一定全额），但家庭财 产损失的风险远比房屋风险要大，为了防止火灾、盗窃等造成的财产损失， 建议投保家庭财产保险。 （3）具体险种推荐： 表六保险组合 单位：元 被保险人险种 投保 年龄 保障金额 保障 年限 缴费 期限 缴费金 额 保障 范围 丈

17、夫 太平安益 长期健康 保险 30 周 岁 200000 至 100 周岁 25 6300 25 种 重大 疾病 太平附加 安顺住院 医疗保险 30 周 岁 20000 至 60 周岁 25 378 住院 医疗 给付 附加太平 完全保意 外伤害保 险 30 周 岁 400000 至 60 周岁 25 420 意外 死亡 残疾 妻子 太平安保 孕妇意外 伤害保险 怀孕 28 周 内 50000 怀孕 到分 娩 趸缴100 孕妇 意外 太平附加 安保婴儿 疾病保险 怀孕 28 周 内 50000 怀孕 到分 娩 趸缴1050 婴儿 疾病 家庭财产 人保金锁 家庭财产 保险组合 家泰 险 购房300

18、0000 终身年缴2400 房屋 及室 内财 产损 失 备注：保险保障以合同为准。综合以上险种每年共计需要投入保费金额为 10648 元。 4、养老规划 （1）养老需求 杨先生有社会养老保险，杨太太由于职业的原因没有任何的保险，从 表七可以看出杨先生夫妻有324 万元的养老缺口，需要从现在开始进行投 资积累。 表七养老缺口测算表 注:退休后保费支出没有 ,通讯、礼品及其他支出都会减少，以每月8000 元 当前 退休时 月生 活费 8000 2%通货膨胀率14490 PV=8000 ，N=30 ， I=2 ，得 FV=14490 社保 养老 金 根据目前的养老政策： 月领养老金 = 基础养老金（

19、退休时上年度本市职工月平均工资*20% ）+个人帐 户养老金（个人养老金帐户总额/120 ）=5760*20%+157037/120=2460 基础 养老 金 3118 根据2004 年大连市劳动 和社会保障事业发展公报 （05 年未公布） ，2004 年 全市城镇单位职工年平均 工资为 18709 元，月均水 平达 1559 元，二人水平为 3118 元 5760 PV=3118 ，N=31 ， I=2 ，得 FV=5760 个人 养老 金帐 户 6240 个人养老金帐户缴费比例 为工资收入的 8%， 35000*0.08=2800 157037 工资每年 2%增长，个 人养老金帐户投资收

20、益平均 2%， PMT=2800 ，N=30 ， I=4 ，得 FV=157037 退休 后每 年养 老缺 口 144360 （14490-2460） *12= 144360 养老 缺口 合计 3240000 PMT=144360， I=4-2=2 （4%投资回 报），N=30 ，FV=0 ， 得 PV=3233152 作为基础。 （2）养老安排 养老计划可以从现在开始， 从每年的收支节余中投资3 万元购买股票 型基金，到三十年后可以达到490 万元左右，完全可以满足养老需要。而 且房租的收入也可以作为养老的资金。但是由于杨太太工资收入和租金收 入等很多不确定因素，能否保证每年有足够的余额做投

21、资，将直接影响到 养老计划的实现，所以应该尽早尽可能多的投资到养老基金中。 七、财务可行性分析 1、调整后的财务状况 表八调整后的资产负债表 币种：人民币 资产项目（万元） 占比 （%） 负债项目（万元） 占比 （%） 银行存款4 1 股票（股票型基金）2 05 配置型基金3 1 货币型基金1 05 房屋297 91 负债合计0 0 汽车20 6 净资产327 100 资产总计 327 100 负债及净资产合 计 327 100 表九调整后（含生育子女）的现金流量表 币种：人民币 每年现金流入（万元）每年现金流出（万元） 先生收入3.5 基本生活开销6 太太收入10 旅游费2 租金收入6 保险

22、支出21 通讯费1 孩子支出12 礼品支出0.5 汽车维修费2 其他支出1 现金流入合计19.5 现金流出合计158 每年净现金流入37 2、理财规划实施明细 以上的理财建议是在一些假定的前提下，根据您目前的财务状况，结 合您所提出的理财目标制定的。表十将各个阶段的理财目标与实施方案做 了简要的归纳： 表十理财规划实施明细 生育子女2007年 准备1万元子女生育金 , 购买生育保险，日常生活开支 每年增加 1.2万元 增加健康保险保障2006年杨先生增加 20万元健康保障 家庭财产保险2006年按固定资产价值购买 300万元左右家庭财产保险 子女教育基金2006年 3万元配置型基金是子女教育基

23、金的启动资金，投资 18年后上大学用 无忧的晚年生活2006年 2万元股票型基金作为长期投资，每年再追加投资3万 元 财富增值2006年 在投资子女教育和养老计划的基础上，余下资金每年 投资于债券型基金，到退休前可以积累近50万元 1、理财策划预期 如果您按照以上的理财方案逐步的实施，三十年内（退休时）您的金 融资产将会发生巨大变化： （1）孩子在上大学时会有12 万元的教育基金。 （2）杨先生增加了20 万元的健康保障。 （3）在社保养老的基础上， 还有 400 多万元的养老基金， 可以享受幸福的 晚年生活。 （4）除此之外，您还会有近50 万元的金融资产 通过执行本理财规划，可以帮您提高资

24、产收益，满足您不同阶段的理 财需要。在您夫妻退休时不但可以过着悠闲的晚年生活，同时还积累了50 万元左右的金融资产，如果您继续长期投资，您将留给后代一笔不小的财 富。 八、未来家庭理财安排原则 理财是一个贯穿人生各个阶段的长期过程，切忌操之过急，应持之以 恒。在未来的家庭理财安排上，您所需把握的原则是： 1、关注国家通货膨胀情况和利率变动情况，及时调整投资组合； 2、 根据家庭情况的变化不断调整和修正理财规划，并持之以恒地遵照执行； 3、“开源”是理财，“节流”也是理财，如遇不必要的开支可以省下。 九、理财规划结论 针对您的家庭特点，在确保您家庭生活质量不下降的前提下，按照这份 理财规划进行实际操作，可以帮您早日达成您的家庭理财梦想，并实现家 庭财富的最大化。 十、后记 考虑到您的家庭现在正处于成长期，将来肯定还会出现更多可喜的变 化，所以我们愿伴随您家庭的成长历程，随时为您提供更多的理财建议， 为您减缓财务忧虑，认清和实现理财目标。