《中小企业融资策略 毕业论文.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业融资策略 毕业论文.doc（8页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、 毕 业 论 文题 目中小企业融资策略学生姓名 学 号 学 院 专业班级 指导教师 2012年2月 内容摘要 我国中小企业是我国国民经济发展中起着重要的作用，推动国民经济发展和社会的进步。但是不论从我国还是世界范围来看,中小企业融资难长期以来是制约中小企业发展的“瓶颈”。本文认为，企业融资是关系到企业生命的，包含有管理与经营等诸多理念的策略性行为，中小企业融资活动体现了管理者对企业资源-资本和信用的运筹能力及控制能力。企业自觉地、科学地、前瞻性地开展融资活动对企业融资效率的提高，乃至企业的综合治理都有着巨大的影响。本研究希望能在前人研究的基础上，结合最近涌现的中小企业融资的新模式，提出解决中国
2、中小企业融资难的对策建议。关键词 融资；中小企业；对策目 录一、选题背景及意义 1二、国内外研究现状 2（一）国内研究现状 2（二）国外研究现状 2三、我国中小企业的界定和融资方式 3（一）中小企业的界定 3（二）融资方式 3（三）中小企业融资特点 3四、中小企业融资难的原因 4五、解决中小企业融资难问题应摒弃的认识误区 6六、完善对策 7七、总结 10参考文献 11致谢 13破解中小企业融资难策略一、选题背景及意义在金融海啸的狂潮之下，中国及中国商业将面临着怎样的冲击？危机之下，适者生存。作为世界新兴成长力量的中国企业又将如何应对？如何通过创新企业的商业模式，转型升级以面对挑战？如何进行资本
3、运营进而抓住进一步发展的市场机遇，将企业做强做大？如何在全球一体化的合作与博弈中，实现企业价值的最大化？中国创业板即将迎来春天，中小企业有着怎样的期待与遐想？占全国企业总数逾99%的中小企业是我国社会就业和国民经济的主体，是抵御金融危机冲击的重要支柱，改善中小企业融资环境刻不容缓。据测算，在我国，中小企业吸纳了75%左右的城镇人口和农村转移劳动力就业，对GDP的贡献率超过60%，对税收的贡献率超过50%，创新环节中有65%的专利、80%的产品开发来自中小企业。“十五”期间，我国经济年均增长9.5%，而规模以上工业中小企业增加值年均增长28%，远高于GDP的增长速度。为改善中小企业融资环境，扩大
4、内需，促进就业，国家财政加大了对中小企业的扶持力度。2009年2月份，工业和信息化部下发通知，继续深入推动“创办小企业，开发新岗位，以创业促就业”工作，工作重点包括选择部分小企业创业基地，开展授信贷款试点，推动扩大小额贷款公司和村镇银行试点等。在中小企业遭遇金融危机冲击的时候，我国政府选择“开闸放水”，显示出我国政府对中小企业融资难问题的高度重视和破解的决心。研究中小企业融资的目的在于：当前，中小企业在确保国民经济持续增长、缓解就业压力、活跃市场、增加收入、社会稳定、推动技术创新以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用。通过对目前我国中小企业融资现状和问题的分析，探询中小企业融资难的解
5、决之道，为我国各级政府对中小企业发展问题的决策提供科学依据和可操作性对策，为我国各国有商业银行的金融创新，以及我国各类中小企业经营者的战略决策与实施措施，提供一系列理论与实践相结合的新思路和新方法。二、国内外研究现状（一）国内研究现状韩平（2000）认为银行体系相比较而言，直接融资能够更有力地促进资源配置效率的提高。因此，培育和完善我国的直接融资市场是解决中小企业融资难问题的必然选择。林毅夫、李永军（2001）认为大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免地造成我国中小企业的融资困难。金纯、肖海斌（2002）指出，发展民
6、间金融是解决我国中小企业融资困境的有效途径。民间金融具备信息对称性、利率随市场波动、期限灵活且手续简便、对资金借贷者存在着“预算硬约束”等优势，因此建议我国立法承认其合法性，通过规范民间金融市场使其更好地为中小企业融资服务。黄臻（2006）指出“太过分强调直接融资渠道对中小企业融资的作用，只是在理论上追求完美而无视实践上的迫切性”。（二）融资方式企业的融资方式按照不同的标准，我们可以划分出不同的类型。按照融资过程中作为资金需求者的融资企业与资金的供给者是否为统一体，可以把企业融资方式划分为内源融资和外源融资。最早进行这种划分的是美国经济学家格利和肖。他们是按照融资方式的储蓄与投资的联系方式来划
7、分的。内源融资是企业经营活动结果产生的资金，即企业内部融通的资金。其具有自主性、有限性、低成本性、低风险性。外源融资是指企业从外部融通的资金，其具有高效性、有偿性、高风险性和流动性。按照融资过程中资金运动的不同渠道，可以把企业融资方式分为直接融资与间接融资。这种划分的核心是融资过程是否经过金融中介机构。直接融资是资金短缺部门直接从金融市场中获得资金，没有任何中间媒介介入，从而使资金从盈余部门直接流入短缺部门。其具有直接性、流通性与长期性。资金短缺部门通过金融中介充当信用媒介来获得所需资金的融资方式是间接融资。其具有间接性、非流通性与短期性。（三）中小企业融资的特点与大企业相比，中小企业融资具有
8、自己的特点。在资产总值中，中小企业固定资产所占比重较大企业低；贸易债务对于中小企业尤为重要；中小企业比大企业更多地依靠银行贷款和透支；股东以股息再投资的资产在中小企业资产总值中所占比重较大企业低；在中小企业资产负债表的构成中，贸易性债务较为重要，而固定资产处于次要地位；以租赁或租购的融资方式购置设备较多；创建企业的资金主要来自于个人积蓄或家属集资；极少通过正规渠道获得信贷和其他财政支持；大多数中小企业缺乏必要的账户，也不能执行正规的财会制度。从中小企业发展的生命周期来看，不同阶段所需资金有不同的特点，因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金：1.创办阶段需要产权（自有）资金即股金，一般来自个人投资
9、者和风险资金，也需从商业银行以举债方式筹措少量资金。2.经营阶段主要从商业银行及其他渠道获得流动性资金，有时仍需从个人投资者、风险资金和中小企业投资公司等方面获得资金。3.发展阶段外部融资为主，主要从商业银行及各种中小企业投资公司获得债务性资金，也会从风险资金等多方面筹集资金。4.成熟阶段主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行等筹集发展改造所需的资金。三、中小企业融资难的原因.银行贷款难我国目前的金融环境处于新旧体制接轨阶段，许多规章制度不完善不规范，对中小企业的政策扶持多流于口号、形式，一直就说的多，做的少，金融扶持不到位，中小企业难以获得银行的信贷支持。据人
10、民银行武汉分行的统计数据显示，今年上半年，武汉地区各金融机构累计投放信用总量1025.28亿元，但只有27.53亿元投向了中小企业，仅占2.69%。据调查，中小企业贷款数额为大中型企业的0.5%左右，但在业务审批时，每笔业务的流程是完全相同的，对中小企业提供贷款的手续与向国有大中企业的手续是一样繁琐的。就单笔业务来说，银行向中小企业提供款的管理成本平均是大中型企业的5倍左右。在目前银行业竞争激烈、追求利润最大化的环境下，银行家们不自觉地向大中型企业倾斜。四、解决中小企业融资难问题应摒弃的认识误区对中小企业融资难问题，当前存在三种认识误区：第一种是“企业融资难是因为银行不贷款，银行贷款企业融资就
11、不难”。这种观点认为，企业需要资金、银行发放贷款是天经地义的，银行应对中小企业融资难负责任。防范资金风险是银行的首要职责，追求利润最大化是银行的经营目标，银行有权自主选择信贷扶持对象，而没有为所有企业经营供应资金的义务。第二种是“中小企业资信差，不能对其发放贷款”。这种观点对中小企业存有偏见。中小企业总体资信低是一个不争的事实，但其中也确实存在一大批有发展潜力、讲信用的优质企业，它们的合理资金需求是应该得到满足的。第三种是“企业出现逃废银行债务行为时，地方政府帮助企业有利于经济发展”。这种观点仅局限于眼前利益，从长远来看，逃废银行债务多的地方，社会公信力就会降低，各商业银行的上级行对该地区的授
12、权授信就会因此减少甚至取消，最终导致企业融资困难、地方经济发展缓慢。五、完善对策1.加强中小企业的内部管理，提高管理水平我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引进优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。
13、2.规范和完善企业财务制度，形成完整真实的财务系统中小企业要建立完善的财务管理、内控制度和监督制度，依照规范程序建立能正确反映企业财务状况的报表系统，保持会计资料的真实、完整，提高企业的信息披露，方便银行进行信用分析和判断，为申请贷款提供基础依据。中小企业通过自身努力，不断完善相关资料、手续，主动地和银行、担保公司建立日常的信息沟通机制，才能增强银行、担保公司对企业的信任程度，缓解抵押担保难的现状3.加强中小企业的信用观念中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景、管理理念以及营销方式等方面。首先，企业要有信
14、用意识，企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。其次，要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。再次，要有竞争意识，通过竞争使中小企业优胜劣汰，在竞争中不断提高自身的核心竞争力，在竞争中不断提升经营理念，扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。银行贷款约束，如资本金达到多少才能贷多少，还要找一个担保等条件规定。技企业，不仅可以减少贷款利息支出，而且可以增强企业的信誉度和知名度。六、总结综上所述，我国中小企业融资难是亟待解决的重要传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去
15、分析它。融资的基本原则：1.合法性原则。中小企业必须提高合法运作的意识,在法律允许的范围内,使用各种合法的金融工具开展融资工作,不做非法融资。2.适用型原则。中小企业必须根据自身的融资需求与企业特点,采取适合本企业的融资方式,优化融资结构,合理保持融资数量。3.创新性原则。中小企业必须提高现代管理意识,积极参与资本市场运作,合理组合各种金融工具,保障企业战略目标的顺利实现。通过上述分析，可以发现，中小企业融资难的原因很多，有中小企业内部自身的问题，也有中小企业外部的原因。笔者认为要解决中小企业的融资问题，最关键的是从企业内部入手。相信经过国际金融危机洗礼，全社会对中小企业发展的认识一定会提到一
16、个新的高度，其融资难问题也一定能够早日得到破解。 参考文献1中国中小企业协会.中国中小企业蓝皮书现状与政策(2007 - 2008)M.北京:中国发展出版社,2008年2俞建国.中国中小企业融资，中国计划出版社，2002年3韩平.我国中小企业融资问题思考，中华财经网，网址:，2000年4林毅夫、李永军.“中小金融机构发展与中小企业融资”J.经济研究，2001年第1期5金纯、肖海斌.“民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析”J.经济研究，2002年第10期6黄臻著.我国中小企业融资问题研究学位论文,贵阳，贵州大学，2006年5月7王铁军.中国中小企业融资28种模式,中国金融出版社,2004年8罗正明.金融深化中我国中小企业融资问题探讨学位论文,西南财经大学，2007年4月14刘炜.解决我国中小企业融资难问题的对策,财会月刊2006年第一期15 彭洁.金融抑制对我国中小企业融资的影响，开发研究2005年05月16周兆生.中小企业融资的制度分析财经问题研究,2003，（5）：4717赵尚梅，陈星.中小企业融资问题研究M，水利水电出版社，2007 年 02 月18关景欣.中国中小企业板上市融资操作实务M，法律出版社，2007 年 06 月19国家信息中心.国家法规数据库DB.国家信息中心法规信息处20中国中小企业信息网