3月10日：周三投资报告.docx

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1、第 1 页 3 月 10 日：周三投资报告 特征码 xqoFdqTGamxHnjYuwVeH 关键词： 今日头条：新兴产业获高度关注 物联网驶入快车道 刘明康：出现中度以上通货膨胀可能性很小 2 月汽车产销继续强劲增长 中线研判：从技术上分析，目前大盘的调整还会延续一段时 间，调整到 2800 的可能性是存在的；但同时，从中长线看， 2900 之下任何点位买入都是正确的，3000 点之下任何点位割肉 都是错误的；对 20XX 年的行情要有信心，目前的点位是中线建 仓的相对合理点位，4000 点在今年是可以期待的；目前需要做 的就是以稳定的心态来做好布局，等待趋势的明朗化，耐心很 重要；在投资方

2、向上，应该重点跟踪新兴产业，调结构和大消 费概念； 仓位策略：从中线看，2900 上下 50 点是相对安全的建仓区， 注意做好布局。2950 附近可以加仓到 40%左右，2900 可以加仓 到 50%左右的仓位，2850 附近加仓到 60%，2800 附近可以加仓 到 75%的位置； 今日综合研判：维持前期观点，今天整体以震荡整理为主， 第 2 页 向上 3100 的压力较大，仍有向下的动力，3000 点附近支撑估 计靠不住，本人倾向于认为还有低点；持股的谨慎持股，轻 仓的介入还需谨慎，仍需控制仓位； 2900 上下 50 点是较为 安全的建仓区域，中线布局；建议关注的版块：以七大新兴 产业，

3、调结构，大消费概念和出口复苏为主线，同时兼顾世博 高送转区域振兴和边疆振兴四大主题投资机会。 本周周走势基本预测与策略：本周大盘以震荡为主,有震荡向 下的可能性，但向下的空间并不大，2900 附近有较强的支撑。 向上要注意 3100 和 3160 两个压力位,大盘中线调整的格局仍未 发生变化;目前的机会只是结构性的机会,可追踪世博概念，高 送转概念和边疆振兴概念；本周要注意日线和日线的 压力，以及 5 日和 10 日线的方向变化，关注成交量的变化；目 前需要的是控制仓位，做好布局，以较为理性的仓位策略来指 导自己的投资。 七大新兴产业+调结构+消费+低碳经济+出口复苏是 20XX 年的 投资主

4、题； 我国也确定了战略新兴产业的 7 个方面，分别是新能源与可 再生能源，新能源汽车，新材料、生物医药、生物育种、信息 网络、海洋、深部勘探及空间基础设施；调结构和扩大内需是 20XX 年经济工作的中心； 在出口数据快速转好的背景下，外贸、电子信息、纺织服装、 航运等出口板块集体崛起，这是机构目前的投资方向，值得追 第 3 页 踪； 一热股追踪 五星股:国电南瑞，锦江股份，新世界， 二环球市场 1.美国股市： 道琼斯收 10564.69，跌 12.17 点，跌幅为 0.12%； 纳斯达克收 2340.67，涨 8.46 点，涨幅为 0.36%； 标普 500 指数收 1140.43，跌 1.9

5、3 点，跌幅为 0.17%； 2.香港股市：报收 21207.55，涨 10.68 点，涨幅为 0.05%； 3.国际大宗商品市场有色金属期货（LME）:平。 三财经要闻必读 1 新兴产业获高度关注物联网驶入快车道 在“保增长、调结构”的大背景下，新兴产业成为今年两会的 热点话题之一。其中，方兴未艾的“物联网”产业首次在政府 工作报告中予以高度关注和政策支持。记者 9 日获悉，我国将 成立物联网标准联合工作组。同时，在各界关注的新能源发展 上，权威人士透露，核电中长期发展规划调整方案正在等待国 务院最后审批，随后将出台新兴能源发展规划。 发展战略性新兴产业，抢占经济科技制高点，决定国家的未 来

6、。可以预见，两会过后，新兴产业发展各项政策措施将不断 推出，新兴产业各相关板块也将持续成为资本市场的热点。 物联网成发展新热点 第 4 页 物联网是继计算机、互联网与移动通信网之后的世界信息产 业第三次浪潮，开发应用前景巨大，目前已被正式列为国家五 大新兴战略性产业之一。 将形成万亿元级别通信业务 中国物联网标准联合工作组筹备会议 9 日在京召开，据联合 工作组组长、工业和信息化部电子科技委副主任张琪介绍，联 合工作组将紧紧围绕物联网发展需求，统筹规划，整合资源， 坚持自主创新与开放兼容相结合的标准战略，加快推进物联网 国家标准体系的建设和相关国家标准的制定，同时积极参与相 关国际标准的制定，

7、以掌握发展的主动权。 核电调整规划待国务院最后审批 国家能源局副局长孙勤日前在接受本报记者采访时透露，核 电中长期发展规划的调整方案正在等待国务院最后审批，随后 将出台新兴能源发展规划，因为这两个文件是各界关注的热点， 此后，再去推动能源法的出台。 下一步，能源局将大力调整能源结构，加快发展可再生能源 和核能，加快发展水电、核电和太阳能、生物质能、地热能、 海洋能、潮汐能源等新兴能源。推进传统能源的低碳化技术研 发和应用，建设大型环保型火电机组，发展先进输电技术和电 网技术等，加快传统能源低碳化利用。 2 刘明康：出现中度以上通货膨胀可能性很小 中国银监会主席刘明康日前在接受新华社记者采访时表

8、示， 第 5 页 我国出现中度以上通货膨胀的可能性很小。他还表示，银监会 将对房地产相关贷款保持审慎态度。 刘明康说，对于房地产开发商贷款，银监会要求商业银行首 先要关注开发商的资质和信用。目前国内开发商超过万家， 银行通过名单式管理，根据各方面的资讯调查和过去的历史记 录、以及相对的标准确定其资质，对违约的开发商直接列入黑 名单。其次关注房地产开发商的抵押品。第三，严格控制开发 商的贷款程序，开发商除了资本金以外，也应当有自己的自有 资金。通过保守估计和较稳妥的审慎做法确定开发商贷款成数 以控制风险。 3 2 月汽车产销继续强劲增长 在经济回暖、鼓励政策延续，以及节日效应的共同作用下， 今年

9、前两个月汽车产销仍延续了去年以来的较高增长态势。 昨天，中国汽车工业协会发布 2 月汽车产销情况。今年 2 月 产销量分别是 120.62 万辆和 121.15 万辆，比上月分别下降 25%和 27%，比上年同期分别增长 49%和 46%；1-2 月汽车产销分别完 成 282.10 万辆和 287.57 万辆，同比分别增长 92%和 84%。 4 贾康：抓紧研究制定“房地产税” 全国政协委员、财政部财政科学研究所所长贾康在建议有关部 门抓紧研究、准备出台房地产税时提出，房地产税和土地出让 金一个是“税” 、一个是“租” ，两者不存在“重复征收”的问 题。 第 6 页 贾康建议，有关部门应抓紧研

10、究制定在我国开征物业税的方 案，并将税的名称在方案中规范地表述为“房地产税” 。 他说，我国在改革中已推出的“土地出让金” ，其性质是土地 使用权的价格，即凭借所有者身份对使用权持有人收取的地租； 而房地产税，其性质是不动产保有环节上使用权持有人所必须 缴纳的法定税负，收取者国家凭借的是社会管理者的政治 权力。 5 基金投资线路图曝光剑指三大方向 基于对 20XX 年投资机会在于个股的判断，以基金为代表的机 构投资者在去年底加大了调研的力度，而明星基金经理所创办 私募基金也在这波调研潮中频频亮相。根据上市公司年报披露 的信息，基金 20XX 年的投资路线图也愈加清晰，高端制造、技 术升级、大消

11、费与内需成为基金配置的重点方向，值得关注的 是，由于低碳领域难以寻找有确定性增长的上市公司，基金对 这一热点主题更多的是采取“多看少动”的策略。 以往较少抛头露面的私募基金越来越多参与机构调研暗示了 这样的信息：20XX 年的股市投资更多的是结构性的，把握个股 成为胜出的关键。燕京啤酒披露的信息显示，燕啤去年四季度 成为公募基金和私募基金等机构投资者扎堆调研的上市公司， 包括博时基金、广发基金、长盛基金、泰达荷银等大型基金公 司都出现在该公司 20XX 年四季度的调研人员名单上，值得关注 的是，原交银施罗德投资总监李旭利担任合伙人的重阳投资也 第 7 页 在去年 12 月份实地调研该公司。除此

12、之外，重阳投资的视角也 包括酒鬼酒，这家私募基金的投研人员在去年中期参与了机构 对酒鬼酒的集体调研。 国内另一明星基金经理吕俊创立的从容投资也在上市公司调 研活动中频繁亮相。华润三九披露的信息显示，去年下半年公 司接待了多批机构投资者，其中包括华夏、大成、南方、融通、 国投瑞银、景顺长城等机构调研人员，上海从容投资的相关人 员也与南方基金等同期进行了上市公司的实地调研。此外，从 容投资去年还参与了对贵州轮胎的实地调研，后者显然也不是 仅吸引到私募基金的注意力，民生加银、宝盈基金、易方达基 金同样在去年底造访了上市公司。 此外，出口类上市公司也是基金重点调研的一大方向。以中 鼎股份为例，嘉实基金

13、、上投摩根、华宝兴业、汇添富等基金 公司在去年底也密集造访上市公司。 去年几乎无机构关注的东凌粮油在最后的两个月内密集接受 基金的造访，公司披露的 20XX 年度接受调研情况显示，博时基 金、嘉实基金、工银瑞信三家大型基金公司的调研人员在去年 11 月份开始关注这家上市公司，而公司的前十个月都无机构调 研走访。值得一提的是，东凌粮油的情况几乎被完全复制在另 一家做压缩机的上市公司华意压缩被机构调研也集中在 20XX 年的最后两个月内，调研机构也包括了参与东凌粮油调研 的博时基金。 第 8 页 具备区域振兴概念以及技术升级的 xq 中泰化学显然成为去年 机构调研中的明星上市公司，公司 20XX

14、年下半年共接待了华夏 基金、广发基金、交银施罗德等 19 家基金公司。而在武汉的高 端制造领域的华工科技去年也接待了 40 多机构投资者的调研， 其中大成基金、长城基金、浦银安盛、华宝兴业等在四季度造 访了上市公司，而大成基金在一个月内两次了实地调研华工科 技，在大成基金研究员先行走访公司后，大成策略回报基金经 理周建春也在不久后亲赴上市公司。 对于前期基金开展的调研布局，去年参与多次实地调研的一 位基金经理向上海证券报透露，去年调研的方向主要是消 费升级以及具有独特技术壁垒和盈利模式的上市公司，四季度 初挖掘的一些优质中小盘个股经过调研分析、坚定布局后已经 取得较大的投资收益，对基金的投资组

15、合贡献较多。 “我们目前配置的主要是增长较为确定和稳健的大消费和内 需板块。 ”国内一家大型基金公司投资副总监昨日对上海证券 报称，市场风险已经不大，继续调整的空间有限，截至目前 公司旗下基金整体的仓位在 85%，部分基金的仓位超过了这一 数据。据透露，经过去年初的一番调研，上述人士加大了对零 售、高端制造以及与消费相关的精细化工领域的投资布局。 值得一提的是，对于低碳领域的投资，不少基金经理直言难 以找到合适的投资标的，基金调研对低碳概念的上市公司往往 更注重是否有足够的业绩支撑，对有相关业务而无实质业绩贡 第 9 页 献力的公司采取谨慎的态度，昨日多位基金经理也证实其投资 组合中这类股票配

16、置的相对较少。 6 南方航空（600029）注资将大幅提升估值吸引力 7 房地产净流入 7.9 亿元交通设施净流出 2.3 亿元 交通设施、农林牧渔、工程建筑 居资金净流出三甲 两市大盘净流出资金 4.67 亿元，交通设施、农林牧渔、工程 建筑、电力设备、运输物流板块净流出居前，交通设施板块居 资金净流出首位，净流出 2.33 亿元，资金净流出最大个股为重 庆路桥（-0.47 亿元） 、上海机场（-0.27 亿元） 、中集集团（- 0.26 亿元） ；农林牧渔板块居资金净流出第二位，净流出 1.76 亿元，资金净流出最大个股为大成股份（-0.31 亿元） 、北大荒 （-0.20 亿元） 、通威

17、股份（-0.19 亿元） ；工程建筑板块净流出 资金 1.65 亿元，海油工程（-0.75 亿元） 、四川路桥（-0.41 亿 元） 、中国铁建（-0.39 亿元）为资金净流出最大个股。 房地产、银行、保险 列资金净流入前三 房地产、银行、保险、煤炭石油、钢铁板块居流入前列，房 地产板块居资金净流入首位，净流入 7.90 亿元，净流入最大个 股为金地集团（+1.18 亿元） 、万科 A（+0.78 亿元） 、广宇集团 （+0.57 亿元） ；银行板块居资金净流入第二位，净流入 4.99 亿元，净流入最大个股为民生银行（+1.12 亿元） 、中信银行 第 10 页 （+0.76 亿元） 、北京银

18、行（+0.59 亿元） ；保险板块净流入 2.21 亿元，净流入最大个股为中国平安（+1.37 亿元） 、中国太 保（+0.63 亿元） 。 上海医药净流入最多 中国北车净流出最大 个股方面，当日两市近 800 只个股呈现资金净流入，资金净 流入超千万的个股有 120 家，净流入最大个股为上海医药 （+1.44 亿元） 、中国平安（+1.37 亿元） 、金地集团（+1.18 亿 元） 、民生银行（+1.12 亿元） 、超声电子（+0.98 亿元） 。而资 金净流出超千万的个股有 153 家，净流出最大个股为中国北车 （-0.93 亿元） 、海油工程（-0.75 亿元） 、世纪星源（-0.71

19、亿 元） 、四川长虹（-0.61 亿元） 、申华控股（-0.58 亿元） 。创业 板净流入 7651 万元，有 41 只净流入，净流入最大个股为上海 凯宝（+1583 万元） 。 四.重组股票关注 1 同方股份可能会重组晶源电子； 2 中国电子可能会重组振华科技； 3 联创光电实际控制人江西省国资委正在与第三方讨论电子集 团的股权转让事宜； 4 浙江东方； 5 永吉印务更换评估机构旭飞投资重组继续推进； 6 五洲明珠主要资产及业务在山东，且目前正在推进与梅花集 第 11 页 团的重大资产重组； 7ST 合金大股东股权更迭浙系资本“暗渡陈仓” 8 三环集团入主资产重组空间大； 9 海鸟发展重大资产重组夭折； 10 五洲明珠与梅花集团正在商量重组事宜； 11*ST 工新打响“保壳战； 12 持续“增兵”直指控股权“宝安系”再度举牌海南椰岛； 13 厦门当代置业执意“趟水”备好“礼单”只待重组 ST 大水； 1.以上观点仅代表个人意见，不构成投资建议，仅供大家做投 资参考。 2.所推荐股票只是说从资金、技术和基本面上看上升的概率较 大，但市场的变化是有偶然性和随机性，因此不能保证每一个 都会上涨。关注不一定是开盘就买，而要根据即时的盘面形势 来判断。 3.上述所有内容都是个人意见，仅供参考，不构成投资建议。