云南白药股份有限公司利润表分析.pdf

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1、会计0916班 梁慧 2009614542112 利润表分析 利 润 表 编制单位：云南白药集团股份有限公司2010 年1-12 月 单位：元 项目本期金额上期金额 合并母公司合并母公司 一、营业总收入10,075,437,834.26 2,595,079,048.89 7,171,784,043.63 2,010,052,525.39 其中：营业收入10,075,437,834.26 2,595,079,048.89 7,171,784,043.63 2,010,052,525.39 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收 入 二、营业总成本9,040,340,696.11 2,248,798,

2、753.81 6,483,991,030.45 1,671,315,490.30 其中：营业成本7,004,764,661.44 1,026,672,085.02 4,994,856,552.69 781,374,753.97 利息支出 手续费及佣金支 出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准 备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加78,370,242.39 22,134,399.72 37,217,788.00 20,454,460.88 销售费用1,702,532,239.96 1,079,793,350.04 1,237,368,270.36 742,046,230.28 管理

3、费用252,703,701.36 134,497,952.73 238,751,945.66 154,347,803.02 财务费用-14,562,595.47 -17,355,881.93 -30,188,479.75 -27,864,655.76 资产减值损失16,532,446.43 3,056,848.23 5,984,953.49 472,625.91 加： 公允价值变动收 益（损失以“ -”号 填列） 投资收益（损失 以“ -”号填列） 7,998,868.42 10,831,178.06 4,049,721.21 311,511.13 其中：对联营企业和 合营企业的投资收 益 -

4、1,655,900.16 -1,655,900.16 -1,092,102.51 -1,092,102.51 汇兑收益（损失 以“ -”号填列） 三、营业利润（亏 损以“-”号填列） 1,043,096,006.57 357,111,473.14 691,842,734.39 339,048,546.22 加：营业外收入6,874,855.59 5,542,145.05 16,838,333.63 9,713,188.80 减：营业外支出10,233,390.32 22,626,386.85 3,031,910.65 17,528,788.01 其中：非流动资 产处置损失 250,446.96

5、 29,384.58 806,215.41 366,556.56 四、利润总额 (亏 损总额以“ -”号 填列 ) 1,039,737,471.84 340,027,231.34 705,649,157.37 331,232,947.01 减：所得税费用113,393,966.28 53,417,020.30 96,453,929.85 55,536,426.54 五、净利润（净 亏损以“ -”号填 列） 926,343,505.56 286,610,211.04 609,195,227.52 275,696,520.47 归属于母公司所 有者的净利润 926,168,580.36 286,6

6、10,211.04 603,719,565.80 275,696,520.47 少数股东损益174,925.20 5,475,661.72 六、每股收益： （一）基本每股 收益 1.33 0.87 （二）稀释每股 收益 1.33 0.87 七、其他综合收 益 -184,373.31 -2,201,809.98 -2,121,730.90 八、综合收益总 额 926,159,132.25 286,610,211.04 606,993,417.54 273,574,789.57 归属于母公司所有 者的综合收益总额 925,984,207.05 286,610,211.04 601,517,755.

7、82 273,574,789.57 归属于少数股东 的综合收益总额 174,925.20 5,475,661.72 一、公司简介 云南白药集团股份有限公司(股票简称“云南白药” , 股票代码 000538,深圳证 券交易所 )， 前身为成立于 1971年 6 月的云南白药厂。 1993 年 5 月 3 日经云南省经 济体制改革委员会云体 (1993)48 号文批准 , 云南白药厂进行现代企业制度改革, 成 立云南白药实业股份有限公司, 在云南省工商行政管理局注册登记。 经中国证监会证 监发审字 (1993)55 号文批准 , 公司于 1993年 11 月首次向社会公众发行股票2,000 万股(

8、 含 20万内部职工股 ), 定向发行 400万股 , 发行价格 3.38 元/ 股, 发行后总股本 8,000 万股。 经中国证券监督管理委员会批准,1993 年 12 月 15 日公司社会公众股 (A 股)在深圳证券交易所上市交易, 内部职工股于 1994 年 7 月 11 日上市交易。1996 年 10 月经临时股东大会会议讨论, 公司更名为云南白药集团股份有限公司。 经过 30 多年的发展，公司已从一个资产不足300 万元的生产企业成长为一个总 资产 22 亿多，总销售收入逾 32亿元，经营涉及化学原料药、 化学药制剂、 中成药、 中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及

9、销售；糖、茶，建筑 材料，装饰材 料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务， 医疗器械（二 类、医用敷料类、 一次性使用医疗卫生用品） ，日化用品等领域的云南省实力最强、 品牌最优的大型医药企业集团。公司产品以云南白药系列和田七系列为主，共十种 剂型七十余个产品，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等 国家、地区的市场。“云南白药”商标于2002 年 2 月被国家工商行政管理总局商 标局评为中国驰名商标。 云南白药集团公司是云南大型工商医药企业, 是中国中成药五十强之一 ,1997 年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业大集团之一。1997 年经外经贸部批 准, 获

10、得企业经营进出口权。1999年被云南省科委认定为高新技术企业。1999 年被 国家人事部批准建立博士后工作研究站。2002年被云南省政府列为10 户重点扶持 的医药企业之一。 2003 年公司控股子公司云南白药集团大理药业有限责任公司、丽 江药业有限公司及天紫红药业有限公司先后通过国家 GMP认证, 公司控股子公司云 南省医药有限公司、云南白药大药房有限公司、云南白药集团医药电子商务有限公 司通过 GSP 认证。 2004年 7 月公司合剂、口服液剂型通过国家GMP 认证,2004 年 9 月公司文山三七种植基地高水准通过国家GAP认证。2005 年 9 月公司糖浆剂、 软膏 剂、搽剂通过国家

11、GMP 认证。 2006年天紫红饮片车间通过GMP 认证。 二、对母公司利润表进行分析 （一）项目分析 报告期内公司主营业务收入、营业利润(毛利)的构成情况（单位：万元） 主营业务分行业情况 分行业营业收入营 业 成 本 营 业 利 润 率(%) 营 业 收 入 比 上年增减 ( %) 营业成本比 上年增 (%) 营业利润率比 上年增减 ( %） 工 业 销 售 收入 361,796 95,125 73.71% 40.06% 38.39% 0.32% 商 业 销 售592,572 558,393 5.77% 29.36% 29.79% -0.31% 收入 房 地 产 销 售收入 50,236

12、44,584 11.25% 合计1,004,604 698,102 30.51% 40.23% 39.91% 0.16% 占公司主营业务收入或营业利润(毛利)10%的主要业务和产品（单位：万元） ： 主营业务分产品情况 分产品营业收入营 业 成 本 营 业 利 润率 (%) 营业收入比上 年增减（ %） 营业成本比 上年增（ %） 营业利润率比 上年增减（ %） 工 业 产 品 （自制） 361,796 95,125 73.71% 40.06% 38.39% 0.32% 批 发 零 售 （药品） 592,439 558,282 5.77% 29.41% 29.83% -0.30% 房 地 产

13、销 售收入 50,236 44,584 11.25% 酒 店 及 其 他 133 111 16.54% -55.37% -52.97% -4.27% 合计1,004,604 698,102 30.51% 40.23% 39.91% 0.16% 1、主营业务收入分析 由上表可知，云南白药股份有限公司的主营业务收入主要由四部分构成，分别 是自制工业产品，药品批发及零售，房地产销售，酒店以及其他。首先说资质工业 产品和药品批发零售，营业收入与去年相比有较高的增长，处于稳步的发展状况。 其次，房地产销售收入是今年新增的一个主营业务，给企业带来一定得收入，应该 引起投资者的注意。第三，酒店及其他在营业收

14、入方面与去年相比也有了一定得减 少，我们应该加强注意，企业在这方面的销售和投入在慢慢减少。 2、营业利润的分析 由上表可知，自制工业产品的营业利润比上年增长0.32%，企业收入和成本都 有所提高，但是成本提高的比率小于收入提高的比率，是的企业的利润增加，企业 应保持这种增长趋势。 药品批发零售和酒店及其他的利润率与去年相比都有所减少， 对于批发零售者一块，企业应该加大对成本的管理力度，降低成本，从而使利润增 加，对于酒店及其他，企业的收入和成本都有大幅度的减少，说明企业在慢慢减少 对着方面的投入，当然仍应该加强对成本的控制，使得利润为正。总的来说07 到 10 年公司的营业利润和净利润都是呈上

15、升趋势的，所以他的绩效还是比较理想的。 3、营业税金及附加 营业税金及附加与上年相比增加了8.21%,主要是因为公司药品销售收入增加相 应营业税金及附加也随之增加, 对于合并报表增加了 111%,还有一部分原因是公司子 公司白药置业本期确认房屋销售收入相应导致营业税金及附加增加。 4、期间费用分析 销售费用比去年增长 45.51%，销售费用在进三年以内都是增加的，主要原因是 公司增大了营销力度从而也是的销售收入得到了提高，但是我们更应该关注的是销 售费用的增高与销售收入增高的比较，不能让费用的增加高于收入的增加。管理费 用比去年减少 12.86%，这是近几年来管理费用的首次降低，说明企业正在加

16、强管理 减少一些不必要的浪费，从而增强自己的竞争力。财物费用比去年减少37.71%，主 要原因是存款利息收入减少。 5、营业外收入分析 营业外收入与去年相比减少了42.94%， 说明企业的收入总额中主营业务收入所 占比重越来越大，着是一种很好的现象，企业比较稳定。 （二）利润表纵向比较数据及分析 项目 母公司本期 金额 纵向分析比 率 母公司上期金 额 纵向分析比 率 一、营业总收 入 2,595,079,048.8 9 100.00% 2,010,052,525.39 100.00% 其中：营业收 入 2,595,079,048.8 9 100.00% 2,010,052,525.39 10

17、0.00% 二、营业总成 本 2,248,798,753.8 1 86.66% 1,671,315,490.30 83.15% 其中：营业成 本 1,026,672,085.0 2 39.56% 781,374,753.97 38.87% 营业税金及附 加 22,134,399.72 0.85% 20,454,460.88 1.02% 销售费用1,079,793,350.0 4 41.61% 742,046,230.28 36.92% 管理费用134,497,952.73 5.18% 154,347,803.02 7.68% 财务费用-17,355,881.93 -0.67% -27,864,

18、655.76 -1.39% 资产减值损失3,056,848.23 0.12% 472,625.91 0.02% 三、营业利润 （亏损以 “-”号填列） 357,111,473.14 13.76% 339,048,546.22 16.87% 加：营业外收 入 5,542,145.05 0.21% 9,713,188.80 0.48% 减：营业外支 出 22,626,386.85 0.87% 17,528,788.01 0.87% 四、利润总额 (亏损总额以 “-”号填列 ) 340,027,231.34 13.10% 331,232,947.01 16.48% 五、净利润（净 亏损以“ -” 号

19、填列） 286,610,211.04 11.04% 275,696,520.47 13.72% 六、每股收益： 七、其他综合 收益 -2,121,730.90 -0.11% 八、综合收益 总额 286,610,211.04 11.04% 273,574,789.57 13.61% 1、总体分析 只是针对母公司进行分析，公司的净利润与去年相比减少了，企业应该加强关 注，近几年来公司一直处于一种比较稳定的状态，管理者应该特别关注一下今年净 利润减少的原因。 2、具体分析 （1）从计算结果可以看出，营业成本共同比分别为86.66%、83.15%，再 往前推两年为数值相差也都并不大，说明在生产环节的成

20、本管理工作并没有多 大改进。 （2）营业环节的销售费用基本呈上升趋势；管理费用、财务费用共同比 都呈波动状态。 （3）营业利润共同比分别为13.76%、16.87%，基本处于相对稳定状态， 但是今年仍然有一些减少应该多加关注。 （4）营业外收入的比例比去年减少而营业外支出的比例几乎没有变动， 由此可以看出其主营业务收入在公司中的地位越来越高。 综上所述，可以大体认为，云南白药公司的经营活动以及经营成果还是不 错的，一直处于一个上升的趋势。 （三）利润表的比率分析 （一）公司盈利能力分析 1、与销售有关的盈利能力分析 年份2010 2009 2008 2007 销售毛利率 % 30.4768 3

21、0.3541 30.8430 30.9874 销售净利率 % 9.1923 8.4180 8.1322 8.1830 与同是上市公司的北京同仁堂药业相比，同仁堂07 年 10 年销售毛利 率依次为40.3128%、41.4151%、43.9913%，45.4126%，云南白药销售毛利率要 低于同仁堂，因为云南白药的固定资产折旧费用比较高，同时云南白药一直采 取的薄利多销的政策，所以毛利率偏低一些。 北京同仁堂07 年 10 年销售净利率依次为8.6165%、 8.8106%、 8.7874%、 8.9747%，云南白药要稍稍高于它。因为近几年，云南白药的营业外收入的增 长幅度明显高于营业外支出

22、的增长幅度，而且投资收益也较为丰厚，虽然其销 售费用有所增长，但管理费用下降，起到了抵消作用，所以净利润较高的同时， 必然有较高的销售净利率，表明企业的盈利能力很强。 2、与投资有关的盈利能力分析 年份2010 年2009 年2008 年2007 年 总资产报酬 率% 13.5818 11.0344 11.6695 13.3333 北京同仁堂药业07 年 10 年总资产报酬率依次为5.8101%、5.9055%、 6.0304%、6.5730%，云南白药的总资产报酬率较高于同仁堂，说明公司的资产 运用效益好，利用资产创造利润的能力强。 年份2010 年2009 年2008 年2007 年 净资

23、产收益 率% 23.0263 17.7134 19.8567 26.2243 北京同仁堂药业07 年 10 年公司净资产收益率依次为7.3473%、 7.3251%、7.5250%、8.4135%，与同仁堂相比，云南白药的净资产收益率要高 出两倍多，说明公司资本营运效益很好，投资人和债权人受保障程度也较高。 营运能力分析表 报告日期10 年09 年08 年 应收账款周转率（次）36.15 32.19 23.915 应收账款周转天数 ( 天）9.96 11.18 15.05 存货周转率（次）3.38 3.42 3.41 存货周转天数（天）106.33 105.27 105.45 固定资产周转率（

24、次）21.45 19.8 15.89 固定资产周转天数 （天）16.78 18.18 22.66 总资产周转率（次）1.31 1.47 1.63 总资产周转天数（天）274.64 245.33 220.94 1、应收账款周转率 应收账款周转率是一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率，或称应 收账款周转次数，用时间表示的应收账款周转率就是应收账款周转天数，也称平均 收现期。 由表知企业 09 年周转天数比 08 年减少四天， 10 年比 09 年减少 1 天，企业对 应收账款周转的管理较为良好。 2、存货周转率 存货周转率是一定时期营业成本与存货平均余额的比率，或称存活的周转次 数。 由表

25、知，企业存货周转天数三年来不断减少，但10 年减少量小于 09 年，应在 加强这方面的管理。 3、固定资产周转率 固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率，或 称固定资产周转次数。 虽然企业固定资产在逐年增加，但企业营业收入增加额大于固定资产增加额，企 业固定资产周转天数也在不断减少，说明企业固定资产利用率高。 4、总资产周转率 总资产周转率是指企业一定时期的营业收入与总资产平均余额的比率，或称总 资产周转次数。 企业总资产周转速度三年来逐年下降，虽与 09，10 两年总资产的增加有关， 但 固定资产周转速度是加快的，说明企业利用流动资产进行经营的效率低，造成资金 浪费，影响企业盈利能力。 总的来说，企业营运能力较好，但有部分资金浪费，应注意流动资产的经营。