钢铁行业风险分析报告.doc

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1、2009年成品油行业风险分析报告钢铁行业风险分析报告20111北京世经未来投资咨询有限公司 中国农业银行2011年钢铁行业风险分析报告摘 要本报告所分析的钢铁行业是指国民经济行业分类(GB/T4754-2002)中的黑色金属冶炼及压延加工业，行业代码为32。按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。钢铁行业子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述32黑色金属冶炼及压延加工业3210炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。3220炼钢指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生

2、铁）所含杂质的金属提纯过程，称为炼钢活动。3230钢压延加工指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。3240铁合金冶炼指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。数据来源：国家统计局一、行业地位得到提高次贷危机发生后，全球性的金融危机对国内外经济产生破坏性作用。为了刺激经济恢复增长，我国实施了积极的政策措施组合拳，四万亿投资计划出台、十大产业调整和振兴规划相继发布、刺激国内消费的汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策的刺激作用下，宏观经济逐渐好转，经济增长势头良好，钢铁行业的生产经营也有了恢复性增长，产销两

3、旺。这一轮刺激经济增长的措施以加大固定资产投资为主，基础设施建设加大，对钢铁行业的需求拉动作用明显，钢铁行业的工业总产值增长明显。2010年，钢铁行业的工业总产值同比增速达到27.51%，占GDP的比重上升至12.89%，行业在国民经济中的地位有所恢复提高。二、产消数量适度增长从钢铁行业的产量看，2010年，我国钢铁行业的生产继续保持高增长。2010年，生铁、粗钢和钢材的产量增速分别达到7.40%、9.30%和14.70%。宏观政策推动经济恢复，钢材市场需求预期增加，再加上钢铁行业产能过剩的现实，促使钢铁企业加大力度生产，产品产量创造新高。2010年，国内市场粗钢表观消费量59939.55万吨

4、，同比增加2863.12万吨，增长5.02%。三、价格低位震荡上行2010年钢材综合价格平均指数（钢铁协会价格指数CSPI）为118.99点，同比上升16.23点，升幅为15.79%。其中，长材122.24点，上升15.22%；板材118.07点，上升17.28%。从2010年各月走势情况看，1-4月，国内市场钢材价格逐月上升，4月末钢材综合价格指数达到上半年最高点127.54点，比年初上涨20.70%。5-7月，钢材价格由升转降；8-9月，钢材价格有所回升；10月份价格保持平稳；11-12月呈现持续上涨走势。至12月末，钢材综合价格指数升至全年最高点128.29点，与2009年同期相比，年末

5、钢材综合价格指数同比上升了22.62点，升幅为21.41%。四、出口市场出现好转2010年，我国钢材产品的出口数量是4244.68万吨，同比增长72.71%；出口金额由于出口钢材数量的大幅增长而增长了64.21%。而出口钢材的平均离岸价为863.36美元/吨，比上年同期降低4.92%，说明我国钢材出口结构呈量增价跌的状态，特别是低附加值钢材的出口数量大幅度增加，钢材出口价格并没有跟随国际钢材价格的上涨而上涨，钢材出口仍以打价格战为竞争优势。五、行业效益恢复增长2010年，经济刺激政策作用下，宏观经济环境好转，我国钢铁行业也逐渐复苏，产量快速增长，需求增加，价格整体有回升，企业的生产经营情况变好

6、，企业效益普遍改善。从具体指标来看，2010年1-11月，钢铁行业的盈利能力提高；营运能力相对稳定；偿债能力提高；发展能力指标大幅增长；钢铁行业的财务状况表现好于2009年。六、行业运行风险依旧2011年，钢铁行业面临的不确定性因素仍较多，风险点仍然存在。钢铁行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；产业政策的风险；原材料价格变化的风险；国际钢材贸易摩擦加大的风险；人民币汇率上升的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。七、钢铁行业投资建议2011年，钢铁行业的投资总体原则是：严格执行国家的产业政策，加强资金投放的控制管理；关注大型优势钢铁企业的融资需求，建立良好的

7、合作关系；选择具有产品结构优势的企业，寻找差异化投资机会；关注具有资源优势的企业，参与企业的产业链延伸发展；支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的投资项目；选择性参与大型实力钢铁企业的兼并重组项目，以及沿海钢铁基地建设项目。目 录第一章 钢铁行业基本情况1第一节 钢铁行业的定义及分类1第二节 2010年钢铁行业在国民经济中的地位1第二章 2010年钢铁行业发展环境分析3第一节 2010年宏观经济环境分析3一、国内宏观经济运行3二、国际宏观经济运行11三、宏观经济运行对钢铁行业的影响12第二节 2010年钢铁行业政策环境分析12一、政策汇总分析12二、重点政策解读13第三节

8、 2010年钢铁行业社会环境分析16一、行业发展社会环境概述16二、节能环保环境分析16第四节 2010年钢铁行业技术环境分析18一、行业主要技术术语及简要解释18二、行业生产工艺技术19三、2010年行业劳动生产率22四、行业技术未来发展趋势预测22第三章 2010年钢铁行业发展情况分析25第一节 2010年钢铁行业规模分析25第二节 2010年钢铁行业供给分析及预测26一、供给总量分析26二、供给结构变化分析28三、供给预测31第三节 2010年钢铁行业需求分析及预测33一、需求总量分析33二、需求结构变化分析34三、钢材主要产品使用情况35四、需求预测36第四节 2010年钢铁行业市场分

9、析37一、供需平衡分析及预测37二、价格变化分析及预测40第五节 2010年钢铁行业投融资情况分析41一、行业资金渠道分析41二、固定资产投资分析42三、行业投资结构分析44四、兼并重组情况分析45第六节 2010年钢铁行业运行主要特点50一、钢铁产需超预期，进口下降50二、原燃料成本上升，行业利润较低50三、铁矿石对外依存度高，价格受制于人50四、淘汰落后稳步推进，兼并重组有序进行51第四章 2010年钢铁行业全球市场及我国进出口情况分析52第一节 2010年钢铁行业全球市场情况分析52一、2010年国际钢铁行业运行情况52二、全球主要国家生产情况分析54三、钢铁行业全球市场发展趋势预测55

10、四、钢铁行业全球贸易政策分析56第二节 2010年钢铁行业进口情况分析56一、进口数量分析56二、进口结构分析57三、进口趋势预测59第三节 2010年钢铁行业出口情况分析59一、出口数量分析59二、出口结构分析59三、出口趋势预测61第五章 行业竞争状况分析62第一节 2010年钢铁行业进入与退出壁垒分析62一、进入壁垒分析62二、退出壁垒分析62三、钢铁行业生产经营规范条件62第二节 2010年钢铁行业竞争结构分析64一、“波特五力”模型分析64二、行业当前竞争特点总结67第三节 2010年钢铁行业生命周期分析67第六章 2010年钢铁行业产业链分析70第一节 钢铁行业产业链介绍70一、产

11、业链简图70二、产业链结构及特点70第二节 2010年钢铁行业上游产业分析71一、上游行业对钢铁行业影响分析71二、铁矿石行业发展分析71二、焦炭行业发展分析77第三节 2010年钢铁行业下游产业分析81一、下游行业对钢铁行业影响分析81二、房地产行业发展分析82三、汽车行业发展分析86四、机械行业发展分析91第七章 2010年钢铁行业财务状况分析95第一节 2010年钢铁行业三费变化情况95第二节 2010年钢铁行业经营效益分析96一、钢铁行业效益状况96二、行业盈利能力分析97三、行业营运能力分析98四、行业偿债能力分析98五、行业发展能力分析99第三节 2010年钢铁行业财务状况总体评价

12、100第八章 2010年钢铁行业区域发展情况分析101第一节 钢铁行业区域分布总体分析101一、钢铁行业区域分布特点分析101二、行业规模指标区域分布分析102三、行业效益指标区域分布分析104第二节 河北省钢铁行业发展分析及预测105一、行业地位变化105二、行业规模和效益106三、企业结构情况107四、行业效益分析107五、区域整体评价108第三节 江苏省钢铁行业发展分析及预测108一、行业地位变化108二、行业规模和效益109三、企业结构情况109四、行业效益分析110五、区域整体评价111第四节 辽宁省钢铁行业发展分析及预测111一、行业地位变化111二、行业规模和效益112三、企业结

13、构情况112四、行业效益分析113五、区域整体评价113第九章 2010年钢铁行业子行业发展情况分析115第一节 炼铁行业发展情况分析115一、行业规模115二、供求状况116三、财务情况119四、运行特点120五、发展趋势120第二节 炼钢行业发展情况分析121一、行业规模121二、供求状况121三、财务情况124四、运行特点125五、发展趋势125第三节 钢压延加工行业发展情况分析125一、行业规模125二、供求状况126三、财务情况128四、运行特点129五、发展趋势129第四节 铁合金冶炼行业发展情况分析130一、行业规模130二、供求状况130三、财务情况134四、运行特点135五、

14、发展趋势135第五节 子行业对比分析135第十章 2010年钢铁行业企业发展情况分析138第一节 行业内企业竞争情况分析138一、企业规模特征分析138二、企业所有制特征分析139三、企业集中度分析141第二节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名144一、总资产排名144二、销售收入排名145三、净利润排名146四、净利润增长率排名146五、综合排名147第三节 宝钢股份发展情况分析148一、企业简介148二、股权关系结构149三、经营状况分析149四、主导产品分析151五、企业经营策略和发展战略分析152六、SWOT分析152七、企业竞争力评价153第四节 鞍钢股份发展情况分析153一、企

15、业简介153二、股权关系结构154三、经营状况分析154四、主导产品分析155五、企业经营策略和发展战略分析156六、SWOT分析157七、企业竞争力评价157第五节 河北钢铁发展情况分析158一、企业简介158二、股权关系结构158三、经营状况分析159四、主导产品分析160五、企业经营策略和发展战略分析160六、SWOT分析160七、企业竞争力评价161第六节 武钢股份发展情况分析161一、企业简介161二、股权关系结构162三、经营状况分析162四、主导产品分析163五、企业经营策略和发展战略分析164六、SWOT分析164七、企业竞争力评价165第十一章 2011年钢铁行业风险分析16

16、6第一节 经济环境风险167第二节 产业政策风险168第三节 市场供需风险169一、供给过剩风险169二、需求减弱风险169三、原材料风险169四、产品结构风险170第四节 其他风险170一、技术风险170二、兼并重组风险171三、人民币汇率风险171第十二章 2011年投资建议173第一节 行业信贷情况分析173一、银企信贷合作情况173二、钢铁行业银行贷款情况173第二节 行业总体投资原则174第三节 鼓励类投资政策建议175第四节 允许类投资政策建议177第五节 限制类投资政策建议178第六节 退出类投资政策建议180附 表表1钢铁行业子行业分类1表22006-2010年钢铁行业工业总产

17、值占GDP比重2表32010年钢铁行业相关产业政策13表4钢铁行业社会环境因素分析16表5钢铁行业主要技术术语、简写及解释18表62006-2010年我国钢铁行业全行业人均粗钢产量22表72006-2010年钢铁行业主要指标统计25表82006-2010年钢铁行业工业总产值26表92006-2010年钢铁行业产量情况27表102006-2010年普通建筑用钢材产量28表112006-2010年薄板材产量29表122006-2010年中厚板产量29表132006-2010年无缝钢管、焊接钢管产量30表14我国主要钢材品种自给率水平30表152010年上半年我国钢铁行业新增产能情况31表16钢铁行

18、业供给预测表32表172006-2010年钢铁行业销售收入情况33表182006-2010年钢材表观消费量34表192010年钢材细分品种表观消费量情况34表202011年中国粗钢需求量（表观消费量）预测值37表212010年全国主要城市主要钢材品种库存情况39表222007-2011年中国钢铁行业单位投资金额分析42表232005-2010年钢铁行业固定资产投资情况43表242009年钢铁行业按建设性质分城镇固定资产投资额44表252009年钢铁行业按构成分城镇固定资产投资额44表262009年钢铁行业固定资产投资按隶属关系和注册类型分类44表272010年钢铁行业主要兼并重组情况47表28

19、钢铁行业七大区域基地48表292011年钢铁行业兼并重组事件预测49表302010年全球粗钢生产统计54表31粗钢产量前10位国家产量情况54表322010年来各国或地区发布的主要钢铁贸易政策56表332002-2010年我国钢材进口情况56表342010年我国钢材分品种进口数量57表352010年中国钢材分国别进口情况58表362002-2010年我国钢材出口情况59表372010年我国钢材分品种出口数量60表382010年中国钢材分国别出口情况61表39钢铁替代品分析67表40钢铁产业生命周期特征分析68表41中国铁矿石需求与供应对比73表422010年国内铁精粉平均价格变化情况74表43

20、2006-2010年炼焦行业规模指标77表442006-2010年炼焦行业效益指标78表452001-2010年我国焦炭产量和表观消费量78表462010年来国内冶金焦参考价格79表47我国钢铁行业下游行业需求情况81表482006-2010年汽车制造业规模指标86表492006-2010年汽车行业工业总产值情况87表502006-2010年汽车行业产量情况87表512006-2010年汽车行业销售收入情况88表522006-2010年汽车行业销量情况89表532006-2010年汽车行业主要财务指标对比分析89表54机械工业各行业当月工业增加值增速91表552006-2010年钢铁行业三费变

21、化情况95表562006-2010年钢铁行业经营效益指标97表572006-2010年钢铁行业盈利能力指标97表582006-2010年钢铁行业营运能力指标98表592006-2010年钢铁行业偿债能力指标98表602006-2010年钢铁行业发展能力指标99表612006-2010年钢铁行业主要财务指标对比分析100表622010年全国主要地区粗钢和钢材产量情况101表632010年钢铁行业资产区域分布情况103表642010年钢铁行业销售收入区域分布情况103表652010年钢铁行业盈利区域分布情况104表662010年钢铁行业不同区域亏损情况对比105表67河北省钢铁行业规模指标情况10

22、6表682010年河北省钢铁行业企业所有制结构情况107表69河北省钢铁行业经营效益情况107表70江苏省钢铁行业规模指标情况109表712010年江苏省钢铁行业企业所有制结构情况109表72江苏省钢铁行业经营效益情况110表73辽宁省钢铁行业规模指标情况112表742010年辽宁省钢铁行业企业所有制结构情况112表75辽宁省钢铁行业经营效益情况113表762006-2010年炼铁行业主要规模指标统计115表772006-2010年炼铁行业工业总产值情况116表782006-2010年炼铁行业销售收入情况117表792006-2010年生铁表观消费量情况118表802010年国内主要地区平均生

23、铁参考价格119表812006-2010年炼铁行业主要财务指标对比分析119表822006-2010年炼铁行业亏损情况120表832006-2010年炼钢行业主要指标统计121表842006-2010年炼钢行业工业总产值情况121表852006-2010年炼钢行业销售收入情况123表862006-2010年炼钢行业主要财务指标对比分析124表872006-2010年炼钢行业亏损情况125表882006-2010年钢压延加工行业主要指标统计125表892006-2010年钢压延加工行业工业总产值情况126表902006-2010年钢压延加工行业销售收入情况127表912006-2010年钢压延加

24、工行业主要财务指标对比分析129表922006-2010年钢压延加工行业亏损情况129表932006-2010年铁合金冶炼行业主要规模指标统计130表942006-2010年铁合金冶炼行业工业总产值情况131表952006-2010年铁合金冶炼行业销售收入情况132表962004-2010年铁合金表观消费量情况133表972006-2010年铁合金冶炼行业主要财务指标对比分析134表982006-2010年铁合金冶炼行业亏损情况135表992010年钢铁行业各子行业盈利与资产运营情况135表1002010年钢铁行业内不同规模企业资产情况138表1012010年钢铁行业内不同规模企业亏损情况13

25、9表1022010年钢铁行业内不同规模企业盈利情况139表1032010年钢铁行业内不同所有制企业资产情况140表1042010年钢铁行业内不同所有制企业亏损情况140表1052010年钢铁行业内不同所有制企业盈利情况141表1062010年重点大中型钢铁企业粗钢产量142表1072010年前三季度钢铁行业上市公司总资产排名144表1082010年前三季度钢铁行业上市公司主营收入排名145表1092010年前三季度钢铁行业上市公司净利润排名146表1102010年前三季度钢铁行业上市公司净利润增长率排名146表1112010年前三季度钢铁行业上市公司主要指标加权排名147表112宝山钢铁股份有

26、限公司前十大股东149表1132006-2010年宝钢股份财务状况150表1142007-2010年宝钢股份主营收入构成情况151表115宝钢股份SWOT分析表152表116鞍钢股份有限公司前十大股东154表1172006-2010年鞍钢股份财务状况155表1182007-2010年6月鞍钢股份主营收入构成情况156表119鞍钢股份SWOT分析表157表120河北钢铁股份有限公司前十大股东158表1212006-2010年河北钢铁财务状况159表1222010年上半年河北钢铁主营收入构成情况160表123河北钢铁SWOT分析表160表124武汉钢铁股份有限公司前十大股东162表1252006-

27、2010年武钢股份财务状况163表1262007-2010年武钢股份主营收入构成情况163表127武钢股份SWOT分析表164表128钢铁行业各项评级因素判断结果167表129钢铁行业主要风险因素分析167表1302010年来部分银企合作情况173表1312010年6月主要商业银行对钢铁行业信贷情况173表1322009年主要商业银行对钢铁行业信贷情况174附 图图11991-2010年中国GDP及其增速3图21995-2010年全社会固定资产投资及其增速4图32006年以来工业增加值增速情况6图41995-2010年中国社会消费品零售总额及增速7图52008-2010年我国进出口月度增速情况

28、8图62008年以来我国CPI、PPI走势9图72008年以来我国货币供给增速情况10图8钢铁生产工艺流程图19图92006-2010年钢铁行业资产及负债变化趋势26图102006-2010年钢铁行业工业总产值变化趋势27图112005-2010年粗钢及钢材产量情况28图122006-2010年钢铁行业销售收入变化趋势34图132003-2010年钢铁行业产能利用率情况39图14钢铁生产、消费和库存的形成39图152004-2010年钢铁行业成品钢材产销率变化趋势40图162008-2010年国内钢材综合价格走势41图172008-2010年主要钢材品种价格变化趋势42图182005-2010

29、年钢铁行业固定资产投资占全国比重44图192009年钢铁行业固定资产投资资金来源情况46图202009-2010年全球粗钢产能利用率月度变化53图212010年我国钢材进口分品种比重59图222010年我国钢材出口分品种比重62图23行业竞争结构66图24产业生命周期69图25钢铁行业产业链简图71图262001-2010年国产铁矿石产量增长情况73图272002-2010年铁矿石进口情况73图282009-2010年国内重点地区铁精粉价格变化情况75图292000年以来我国进口铁矿石到岸价格变化76图30印度铁矿石现货价格变化情况76图31主要港口进口矿港存变化情况77图32铁矿石海运费平均

30、价格变化情况77图332000-2010年我国焦炭出口量及增速80图34我国钢铁行业下游消费行业分布82图352006年以来房地产开发投资情况84图362010年1-12月房地产开发结构84图372006年以来商品房销售额及增速情况85图382010年70个大中城市房屋及新建商品住宅销售价格涨跌幅度（月度同比）86图392006-2010年汽车行业总产值情况88图402006-2010年汽车行业销售收入情况89图412006-2010年钢铁行业三费同比增速图96图422006-2010年钢铁行业三费比重变动图97图432010年国内钢材产品地区流向比例103图442006-2010年河北省钢铁

31、行业地位变化情况107图452006-2010年江苏省钢铁行业地位变化情况110图462006-2010年辽宁省钢铁行业地位变化情况113图472005-2010年炼铁行业资产及负债变化趋势116图482006-2010年炼铁行业总产值情况117图492004-2010年生铁产量及其增速118图502006-2010年炼铁行业销售收入情况119图512006-2010年炼铁行业产销率120图522006-2010年炼钢行业资产及负债变化趋势123图532006-2010年炼钢行业总产值情况123图542004-2010年粗钢产量及其增速124图552006-2010年炼钢行业销售收入情况125

32、图562006-2010年炼钢行业产销率125图572006-2010年钢压延加工行业资产及负债变化趋势127图582006-2010年钢压延加工行业总产值情况128图592004-2010年钢压延加工行业钢材产量及其增速129图602006-2010年钢压延加工行业销售收入情况129图612006-2010年钢压延加工行业产销率130图622006-2010年铁合金冶炼行业资产及负债变化趋势132图632006-2010年铁合金冶炼行业总产值情况133图642004-2010年铁合金产量及其增速133图652006-2010年铁合金冶炼行业销售收入情况134图662006-2010年铁合金冶

33、炼行业产销率135图672010年钢铁行业各子行业销售利润率对比137图682010年钢铁行业各子行业成本费用率对比137图692010年钢铁行业各子行业资产负债率对比138图702010年钢铁行业各子行业流动资产周转率对比138图712010年钢铁行业企业规模分布情况139图722010年我国钢铁行业内企业所有制类型分布141图732002-2010年钢铁行业前十家企业粗钢产量集中度水平143北京世经未来投资咨询有限公司 186 第一章 钢铁行业基本情况第一节 钢铁行业的定义及分类广义的钢铁行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业活动为主的工业行业的统称

34、，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全面的生产系统，钢铁行业的生产还涉及非金属矿物采选和制品等一些其他工业门类，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义的钢铁工业范围中。而狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主的工业行业，包括炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、铁合金冶炼业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。本报告中的钢铁行业采用此定义。按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。表1 钢铁行业子行业分类行

35、业及代码子行业及代码行业描述32黑色金属冶炼及压延加工业3210炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。3220炼钢指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生铁）所含杂质的金属提纯过程，称为炼钢活动。3230钢压延加工指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。3240铁合金冶炼指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。数据来源：国家统计局第二节 2010年钢铁行业在国民经济中的地位钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在我国

36、工业现代化进程中发挥了不可替代的作用。钢铁工业作为一个原材料的生产和加工部门，处于工业产业链的中间位置。它的发展与国家的基础建设以及工业发展的速度关联性很强。次贷危机发生后，全球性的金融危机对国内外经济产生破坏性作用。为了刺激经济恢复增长，我国实施了积极的政策措施组合拳，四万亿投资计划出台、十大产业调整和振兴规划相继发布、刺激国内消费的汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策的刺激作用下，宏观经济逐渐好转，经济增长势头良好，钢铁行业的生产经营也有了恢复性增长，产销两旺。这一轮刺激经济增长的措施以加大固定资产投资为主，基础设施建设加大，对钢铁行业的需求拉动作用明显，钢铁行业的工业总产值增长明显。2

37、010年，钢铁行业的工业总产值同比增速达到27.51%，占GDP的比重上升至12.89%，行业在国民经济中的地位有所恢复提高。表2 2006-2010年钢铁行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率 钢铁行业工业产值增长率工业产值比重200621087111.125473.37 20.12 12.08 200725730613.030853.87 35.85 13.08 20083006709.040932.4934.7914.8520093353538.737612.46-6.8812.24201039798310.347040.65 27.5112.89数据来源：国

38、家统计局注：2007-2010年钢铁行业工业产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时换算为了12个月的产值。第二章 2010年钢铁行业发展环境分析第一节 2010年宏观经济环境分析一、国内宏观经济运行（一）国民经济增长加快2010年，我国国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%，四季度增长9.8%。分产业看，第一产业增加值40497亿元，增长4.3%；第二产业增加值186481亿元，增长12.2%；第三产业增加值171005亿元，增长9.5%。数据来源：国家

39、统计局图1 1991-2010年中国GDP及其增速2010年中国GDP增长10.3%，分季度来看呈现前高后平态势，分驱动力来看，则仍表现为投资积极增长，增速23.8%；消费稳定增长，增速18.4%；进出口较强反弹，但顺差增长缩小，下降6.4%。从经济增长的“三驾马车”看，2010年最终消费支出对GDP增长的贡献率为37.3%，拉动GDP增长3.9个百分点；资本形成总额对GDP增长的贡献率是54.8%，拉动GDP增长5.6个百分点；货物和服务的净出口对GDP增长的贡献率是7.9%，拉动GDP增长0.8个百分点。总体而言，2010年，中国经济运行基本符合市场预期，增速适度主动回落，经济运行平稳。2

40、011年，影响经济运行的因素主要有：首先，2010年GDP名义增长16.74%，名义增速接近05-06年水平，平减指数处于较高水平，显示潜在通胀压力仍然较高；其次，中国经济增长模式并未明显改观，投资增长推动经济增长的局面仍未变化，但2011年货币政策稳健趋紧、房地产调控等影响下，投资增速应会继续放缓；最后，由于2010年整体经济表现仍是2009年“救经济”的延续，2011年很难继续维持高货币推动高投资的增长模式，宏观经济政策转向，对经济增长速度是个考验。从经济增长趋势看，对中国经济的增长前景仍保持乐观。中国作为新兴经济体中的领先成长型经济体，扔出快速增长的通道。在新经济周期启动、消费的较强趋势

41、、服务业的稳步提升、以及外部需求可能转好的预期下，预计2011年中国GDP增速在9%-10%，仍会保持较快的增长。（二）投资增长速度下滑2010年，我国全社会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%，增速比上年回落6.2个百分点，扣除价格因素，实际增长19.5%。其中，城镇固定资产投资241415亿元，增长24.5%，回落5.9个百分点；农村固定资产投资36725亿元，增长19.7%，回落7.6个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长18.2%，第二产业投资增长23.2%，第三产业投资增长25.6%。分地区看，东部地区投资增长22.8%，中部地区增长26.9%，西部地区增长26.2%

42、。全年房地产开发投资48267亿元，增长33.2%。数据来源：国家统计局图2 1995-2010年全社会固定资产投资及其增速2010年，投资仍然是拉动国民经济增长的主要驱动力，但从投资增速看，固定资产投资增速峰值已过，增速出现下滑。2010年全社会固定资产投资实际增速自2009年一季度以来首次落入20%以下的偏冷区间。投资管理部门严控投资项目审批、地方融资平台清理是投资实际增速持续回落的主要原因。从投资增长的趋势分析：第一产业的投资在经历2009年的快速下滑后，逐步企稳回升。2010年粮食产量实现连续第七年增产，但今后播种面积增加的空间不大和全球温室效应增加了农业增产的不确定性。因此2011年

43、中央农村工作会议提出要加大农村水利设施投资。在财政支出乘数的效应下，农村水利设施投资为主的第一产业固定资产投资有望为2011年社会固定资产投资提供有力支持。在四万亿投资计划结束以后，中央投资的比重逐步降低。预计2011年中央投资将集中在战略新兴产业和保障房建设等领域。住建部2011年全国保障房建设目标将从2010年的590万套增加到1000万套。另外2011年，我国铁路基本建设计划安排投资7000亿元，投资规模与2010年基本一致，其中高铁和城际铁路将占投资较大的比重。房地产投资增速取决于对未来房价走势的预期。从房价的同比数据和环比数据看，2010年4月份“新国十条”出台以后房价同比增幅逐步回落，到12月，已回落6.4个百分点。房屋销售价格的同比涨幅连续7个月回落。房产税试点的推出，“新国八条”的实施，以及各地推出的限购措施，更表明了政府调控房地产的决心和引导房地产投资资金回流实体经济的决心。预计房地产投资增速逐步高位回落，与固定资产投资增速的差距将缩小，但城镇化和区域化建设仍将支撑其增速高于社会固定资产投资增速。2011年，预计固定资产投资依然将保持20%以上的增速，投资的重点领域将集中于保障性住房建设、战略新兴产业、各地区规划区建设