钱龙期权宝使用手册..pdf

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1、钱龙期权宝 使用手册 目录 欢迎使用 .2 1.基本界面元素 2 1.1 智能键盘 . 2 1.1.1 选择商品 2 1.1.2 系统热键 3 1.2 菜单入口 . 4 1.3 状态栏 . 4 1.4 十字游标 . 5 1.5 右侧信息栏 . 6 2标的 /期权画面 . 7 2.1 画面联动 . 7 2.2 T 型报价 .8 2.2.1 T 型报价重要字段9 2.2.2 风险指标介绍. 9 3策略交易画面 10 3.1 模型库介绍 . 11 3.1.1 单式策略 11 3.1.2 复式策略 12 3.2 T 型报价 .12 3.2.1 调整策略周期. 13 3.2.2 选择执行价 . 13 3

2、.3 损益模拟显示 . 14 3.3.1 损益图 14 3.3.2 试算窗口 15 3.3.3 附加走势画面 15 3.4 委托下单 . 16 3.4.1 委托系统 16 3.4.2 闪电委托 . 18 3.4.3 净多净空持仓提醒. 18 3.4.4 下单交易 19 钱龙期权宝使用手册2 2 欢迎使用 钱龙期权宝是一款集行情、策略、交易为一体的专业期权业务平台，具有界面清晰明了，操作简单 易懂的优势，可以同时介入标的股、个股期权、股指期权等市场。 钱龙期权宝具有如下特点：实现全推送行情、支持高速行情处理、实现标的联动跳转、期权定价和 风险指标实时计算、支持全键盘或鼠标快捷操作、多套策略模型帮

3、助实现一键下单、全画面买卖价可触 发闪电委托等。 1.基本界面元素 这里向您介绍钱龙期权宝界面构成的基本元素，以及您从中能获得的信息和实现的功能。 1.1 智能键盘 客户端的右上角将智能键盘直接在界面中揭示出来，更符合用户的输入习惯，让您更快的定位到您 想要的类别，也方便进行智能键盘的焦点与委托输入焦点的切换； 只要您按了键盘上任意一个字母、数字或没有特殊用途的符号，都会默认将焦点定位到只能键盘的 输入框位置，操作更加便捷 1.1.1 选择商品 输入商品代码、商品名称的首字母或直接用中文输入商品名称，都能在智能键盘中搜索到该商品， 按 Enter 后就可以直接进入这个商品的画面。 输入标的股票

4、代码或名称 可任意输入标的股票的名称、拼音的首字母或代码，系统会自动显示符合条件的标的股票和其对应 的全部期权合约供用户选择，其中的标的股票自动匹配三个选项供用户选择：策略委托、分时走势、详 细分析，其中选择策略委托直接进入策略交易系统，分时走势进入该标的股票的走势画面，详细分析直 接弹出钱龙证券分析软件或其他主流股票行情客户端；对应的期权全部进入期权的走势画面， 钱龙期权宝使用手册3 3 输入期权的代码或名称 可任意输入期权的名称、拼音的首字母、期权代码或期权的标识码，系统会自动显示符合条件的期 权合约 输入期权标识码时 说明 由于期权名称和代码较长，一般我们都是搜索标的股票的名称来定位到您

5、想要的期权商品上，您只 要记得您要购买的期权的标的物是是什么即可进行智能匹配，无需记录太多的期权代码，其中用通配符“.“ （点），这个符号可以代替任何字母。 1.1.2 系统热键 大多数投资者都有一些经常习惯查看的画面，比如“上证 A 指数走势画面 “、“周期切换 “等等，如果每 次都要从菜单一个一个找过去，那可真是太麻烦了。为了解决这个问题，钱龙创造了很多画面热键，您 只要在智能键盘中打几个数字，Enter 后就可以直接跳到你想去的画面。下表列出了期权宝常用画面操作 热键。 分类键位说明 键盘 03/F3切至上证指数走势画面 04/F4切至深证成指走势画面 钱龙期权宝使用手册4 4 06/F

6、6标的 /期权报价画面 07/F7期权信息画面 12/F12当前画面焦点快速切至期权策略画面 ESC画面后退 ALT+F4退出终端 走势分析 05/F5 走势画面 /分析画面循环切换 08/F8 分析画面日、周、1M 、5M、15M、30M 、60M 周期循环切换 走势画面为分时/TICK 循环切换 CTRL+V分析画面前复权/不除权循环切换 CTRL+B分析画面后复权/不除权循环切换 CTRL+L走势画面 /分析画面右侧信息栏显隐 BACK前一只品种 策略分析 PAGE DOWN/UP期权报价画面前一只后一只股票切换 SPACE执行价勾选 选择 T 型左右期权合约 标的 /期权 PAGE D

7、OWN/UP翻页，相当于垂直滚动条 选择标的 /期权焦点 选择期权焦点，切换标的隐藏报表字段 ENTER标的进入策略交易画面，期权进入走势画面 + -切换月份与执行价 Tab在标的、标的走势、期权T 型报价之间进行焦点切换 1.2 菜单入口 期权宝系统提供了快捷的菜单入口，如果您对期权宝软件还不熟悉，那么通过菜单栏，您可以快速 切换您想实现的功能 单击某个菜单或输入快捷键可以对常用功能界面进行快速切换。 1.3 状态栏 在画面最底端有一行信息，即状态栏。 格式为：上证指数、涨跌、涨跌幅、成交金额（亿） 鼠标单击此处，即可切换到相应的指数分时走势图画面。 钱龙期权宝使用手册5 5 右侧为系统的链

8、接状态以及系统时间，第一个是中金所期权的链接状态，第二个为上交所期权 的链接状态，其中绿色成功链接的标志，如果显示黄色惊叹号为链接不成功。 1.4 十字游标 由于期权是一个全新的产品，期权揭示的字段与股票是不一致的，我们这里详细介绍期权走势和技 术分析画面的十字游标显示的数据情况。 分时走势画面显示数据 时间：当前分钟数 最新价：快照最新成交价 涨跌：最新价 -昨结算价 幅度： (最新价 -昨结算价 )/昨结算价 *100% 成交量：快照最新成交总量 成交额：快照最新成交总金额 均价：成交金额/成交量 /手比率 持仓量：快照最新持仓总量 技术分析画面显示数据 时间：游标的当前日期 开盘：当日开

9、盘价 最高 =当日最高价 最低 =当日最低价 收盘 =当日收盘价 成交量 =快照最新成交总量) 成交金额 =快照最新成交总金额 持仓量 =快照最新持仓总量 幅度 %=(最新价 -昨结算价 )/昨结算价 *100% 结算价 =收盘后交易所推送的当日结算价 钱龙期权宝使用手册6 6 1.5 右侧信息栏 进入标的股票和期权的走势或技术画面，右侧显示了当天该商品的各种信息，我们这里详细介绍期 权走势和技术分析画面的十字游标显示的数据情况，股票和指数的信息栏的不在此处介绍 期权信息窗口显示数据 五档买卖盘：卖五/卖四 /卖三 /卖二 /卖一、买一 /买二 /买三 /买四 /买五 最新：该商品目前最后1

10、笔成交的价格 涨跌：最新价-昨结算价 幅度： (最新价 -昨结算价 )/昨结算价 *100% 总量：当日开盘到最近1 笔为止，该个股所有累计成交手数的总和。 金额：到最近1 笔为止该个股当日的累计成交金额。单位为“ 万元 ” 。 量比：总量 /(5 日每分钟均量 * 开市时间 ) 结算：收盘后交易所推送的当日结算价 单位：一张期权合约包含的股数 涨停 ：为抑制投机行为，证监会对每交易日中每只股票的成交价格，相对于前一交易日收盘价的最 大升跌幅度作了一个限制，此即涨跌幅限制。现在涨跌幅限制是当日成交价只能在前一交易日收市价10 内，当成交价为前一交易日收市价+10 时，此成交价即为涨停板，亦即“

11、涨停 “。 均价：成交金额/成交量 /手比率 开盘 ：该个股当日的第1 笔成交价格 最高 ：当日到最近1 笔为止该个股成交的最高价格 最低 ：当日到最近1 笔为止该个股成交的最低价格 钱龙期权宝使用手册7 7 现量 ：该个股最近1 笔成交的手数 持仓：最新持仓总量 仓差：今持仓量-昨持仓量 行权：该期权价到期执行价 跌停 ：为抑制投机行为，证监会对每交易日中每只股票的成交价格，相对于前一交易日收盘价的最 大升跌幅度作了一个限制，此即涨跌幅限制。现在涨跌幅限制是当日成交价只能在前一交易日收市价10 内，当成交价为前一交易日收市价-10时，此成交价即为跌停板，亦即“跌停 “。 ：点击标，进入该期权

12、对应的标的股票走势。 2标的 /期权画面 菜单栏点击，或按快捷键F6，进入标的 /期权画面。 本画面是期权宝的初始进入画面，对于期权投资者来说，标的股的走势与期权价格变化息息相关， 投资者的交易也要先选定标的后才能进行，所以画面联动是投资者的首要选择。 2.1 画面联动 点击任意标的证券，标的走势 /K 线画面以及期权T 型报价画面进行联动切换，极大的方便了投资者 的盯盘要求。 钱龙期权宝使用手册8 8 1、选中标的，右上画面显示标的走势画面，可以通过下方的标签切换分时走势和技术分析。 2、选中期权，右上画面显示期权的走势画面（同时间轴联动），可以通过下方的标签切换分时走势 和技术分析。 3、

13、双击标的报价的任意证券，进入该证券的期权策略交易画面。 双击标的的走势或K 线，全屏化该走势或K 线画面，进行详细分析。 双击期权T 型报价中的任意期权，进入该期权的走势画面。 2.2 T 型报价 T 型报价是按照期权的不同执行价格列示了所有期权的成交涨跌情况，是全面把握期权价格的重要 画面，通过切换不同T 型报价类型，可以查看期权的风险指标。主要分为认购和认沽两大类。 T 型报价还可以在左下角选择标签切换显示类型：实时行情、技术指标、按执行价、按成交价。 钱龙期权宝使用手册9 9 T 型报价深虚值背景颜色 认购期权判断标准：标的现价-行权价 0 则为实值，背景色为红色，否则为虚值，背景色为绿

14、色 认沽期权判断标准：行权价-标的现价 0 则为实值，背景色为红色，否则为虚值，背景色为绿色 2.2.1 T 型报价重要字段 买入：当前盘口的买一价格 卖出：当前盘口的卖一价格 最新：最新的期权成交价格 涨跌：当前期权的涨跌值，最新价- 昨结算价 理论价：根据 BS定价模型计算出的合约理论价格。根据过去历史资料所计算出来的数据，理论 价可研判实际成交价格是否偏高或偏低。 隐含波：根据当前合约成交价格倒推出BS定价模型中的波动率。隐含波动率表示标的价格波动 度的大小，对期权价格的影响，当标的价格波动越大，隐含波动率越大，期权的价格也跟着上涨，隐含 波动率变小，表示行情趋平淡。 总量：今日的成交数

15、量 持仓：当前的持仓数量 仓差：今持仓量 - 昨持仓量 执行价：期权到期按此价格行权。不同的执行价格序列，是您买卖期权的关键。 2.2.2 风险指标介绍 隐含波：隐含波动率，又称引伸波幅，是将市场上的期权交易价格代入BS定价模型，反推出来的 波动率数值。由于期权定价模型( 如BS模型) 给出了期权价格与五个基本参数( 标的股价、执行价格、利 钱龙期权宝使用手册10 10 率、到期时间、波动率 ) 之间的定量关系，只要将其中前4 个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量 代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。 理论价值：通过 BS模型根据相关给出的条件，计算出期权的理论

16、合理价格。 偏离度：偏离度 =期权价格 - 理论价格 Delta：是衡量期权价格变动一个单位，是引起权利金变化的幅度。如看涨期权为0.4 ，意味着标 的股价格每变动一元，期权的价格则变动0.4 元。涨期权Delta 为正数。而看跌期权权利金的变化与期 货价格相反，因此，看跌期权Delta 为负数。绝对值介于0 到 1 之间。深实值期权绝对值趋近于1，平值 期权绝对值接近0.5 ，深虚值期权绝对值趋近于0。 Gamma：Gamma 反映标的股价格对delta值的影响程度， 为 delta变化量与标的股价格变化量之比。 如某一期权的delta为 0.6 ，gamma 值为 0.05，则表示标的股价

17、格上升1 元，所引起 delta增加量为0.05. delta将从 0.6 增加到 0.65。标的股价格上涨，看涨期权之delta值由 0 向 1 移动，看跌期权的delta 值从-1 向 0 移动，即期权的delta值从小到大移动， gamma 值为正。 标的股价格下跌，看涨期权之delta值由 1 向 0 移动，看跌期权的delta值从 0 向-1 移动，即期权 的 Delta 值从大到小移动， Gamma值为正。平值期权的Gamma 值最大，深实值或深虚值期权的Gamma 值则 趋近于 0。随着到期日的临近，平值期权Gamma 值还会急剧增加。对于期权部份来说，无论是看涨期权或 看跌期权

18、，只要是买入期权，则Gamma 值为正，如果是卖出期权，则Gamma 值为负。 Vega：Vega 衡量标的股价格波动率变动时，期权价格的变化幅度，是用来衡量标的股价格的波动 率的变化对期权价值的影响。Vega 指期权权利金变化与标的股波动性变化的敏感性。认购期权Vega都是 正数，认沽期权Vega都是负数。 Theta：Theta 是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损 失多少。期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会 损失价值。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta意味

19、着时间的流失 对你的部位有利。 Rho ：是用以衡量利率转变对期权价值影响的指针。Rho值代表利率每改变1% ，期权将会出现的变 化。期权买方的Rho是正的，随着无风险利率的增大，执行价格会下降，期权价值则会增加。在其它因 素不变的前提下，距离到期日的时间越长，期权的Rho就越大。深入价内的期权，由于需要最大的投资 金额，故对利率转变的敏感度亦最高，故这些期权的Rho值也就相对大；同理，年期愈长的期权，Rho值 亦会相对高。 3策略交易画面 菜单栏点击，或按快捷键F12，进入策略交易画面，也可以在标的/期权画面选定某一 标的后，直接进入策略交易画面进行一体化交易，极大节省了投资者的下单时间，并

20、有效防止了错单的 钱龙期权宝使用手册11 11 发生。 画面特点 ： 1、提供多种基本买卖策略供用户选择。 2、损益图直观显示盈亏情况，帮助用户评估策略 3、一键委托，大大简化下单流程，快速把握投资机会 3.1 模型库介绍 目前钱龙期权宝提供了14 种策略模型供选择使用，包括单式策略4 种和复式策略10 种，共两大类。 3.1.1 单式策略 大涨：预期后市标的价格将会大涨，波动加剧，买入认购期权创建看涨头寸，代替直接买入标的， 避免占用过多资金。 大跌：预期后市标的价格将会大跌，波动加剧，买入认沽期权创建看空头寸，代替直接融券卖出标 的，避免占用过多资金和利息。 不涨：预期后市标的价格将不会大

21、涨，卖出认购期权创建看空头寸，增加到期获取时间价值和权利 金的概率。 不跌：预期后市标的价格将不会大跌，卖出认沽期权创建看涨头寸，增加到期获取时间价值和权利 金的概率。 钱龙期权宝使用手册12 12 3.1.2 复式策略 突破： （勒式 /宽勒式）预期后市标的价格将出现向上或向下突破支撑或压力位，买入同月份的认购 和认沽期权，通过执行价的选择，可增加或降低获利率及获利额。 盘整：（跨式 /宽跨式）预期后市标的价格将出现区间内盘整，卖出同月份的认购和认沽期权，通过 执行价的选择，可增加或降低获利率及获利额。 温涨： （牛市看涨价差）预期后市标的价格将小幅上涨，波动趋缓，买进低执行价且卖出高执行价

22、 之相同月份之认购期权，通过义务仓的收入相抵扣，可减少权利金支出。 温跌： （熊市看跌价差）预期后市标的价格将小幅下跌，波动趋缓，买进高执行价且卖出低执行价 之相同月份之认沽期权，通过义务仓的收入相抵扣，可减少权利金支出。 温涨作庄： （牛市看跌价差）预期后市标的价格将小幅上涨，波动趋缓，买进低执行价且卖出高执 行价之相同月份之认沽期权，通过义务仓的收入相抵扣，可减少权利金支出。 温跌作庄： （熊市看涨价差）预期后市标的价格将小幅下跌，波动趋缓，买进高执行价且卖出低执 行价之相同月份之认购期权，通过义务仓的收入相抵扣，可减少权利金支出。 先盘再涨：（正向看涨日历价差/反向看跌日历价差）预期后市

23、标的价格将先盘整再上涨时，卖出近 月买进远月之认购期权，标的价格将先盘整再下跌时，通过月份调整，买入近月卖出远月之认购期权。 两者都可查看两腿合约存储期内无风险套利可能。 先盘再跌（正向看跌日历价差/反向看涨日历价差） ：预期后市标的价格将先盘整再下跌时，卖出近 月买进远月之认沽期权，标的价格将先盘整再上涨时，通过月份调整，买入近月卖出远月之认沽期权。 两者都可查看两腿合约存储期内无风险套利可能。 逆转(多)：通过买入相同月份相同执行价之认购期权，卖出相同月份相同执行价之认沽期权，两张 期权合约合成期货多头线性策略，代替买入开仓期货合约，可减少期货保证金支出。 转换(空)：通过卖出相同月份相同

24、执行价之认购期权，买入相同月份相同执行价之认沽期权，两张 期权合约合成期货空头线性策略，代替卖出开仓期货合约，可减少期货保证金支出。 3.2 T 型报价 策略画面中的T 型报价基本排列和标的/期权画面基本相同，不同之处在于多出了交易选择框。当用 户在模型库选中策略模型之后，T 型报价的执行价便会出现相应的变化。 钱龙期权宝使用手册13 13 3.2.1 调整策略周期 在选择好策略模型之后，系统会自动给出默认的策略周期，同时用户可以根据自己的实际需求，调 整策略周期。 3.2.2 选择执行价 策略模型会自动给出默认的最优执行价，同时用户也可以根据自己的实际需求，调整执行价。 不可选；买入已选；买

25、入可选；卖出已选；卖出可选 单式策略，可以选择一个交易方向： 复式策略，可以选择2 个交易方向： 钱龙期权宝使用手册14 14 3.3 损益模拟显示 3.3.1 损益图 通过损益图表，可以直观显示出，在当前所选的策略模型条件下，获利区间、亏损区间以及盈亏平 衡点各是多少。 用户可以根据自己的需要，选择查看期权的到期损益图还是所以损益图。 仅到期损益 ：仅显示到期合计损益线 所有损益图 ：同时显示到期损益线、当日损益线、N 日后损益线（可调） 钱龙期权宝使用手册15 15 此外，也可以选择表格的方式来显示损益，如下图： 损益表：单损益函数和合计损益值的表格展现形式。 3.3.2 试算窗口 在损益

26、图右侧是试算窗口，对当前策略模型的损益进行结果试算。 最大收益 ：合计损益值中出现的最大值或无穷。 最大损失 ：合计损益值中出现的最小值或无穷。 保证金 ：义务仓开仓所需支出的保证金总和。 权利金 ：收入和支出权利金的净值。 条件权利金显示 只有买支出 * 元 只有卖收入 * 元 有买有卖 卖金 -买金 =0净收入 * 元 盈亏平衡点 ：合计损益值为零时的标的价格，当选择突破或盘整策略时，将出现两个盈亏平衡点。 3.3.3 附加走势画面 附加走势画面包括标的走势和策略价差/价和图 标的走势 ：由分时走势曲线（白色）和均价线（黄色）组成，若为ETF 多一条模拟净值线（紫色）。 钱龙期权宝使用手册

27、16 16 分时曲线由每分钟内最后一笔成交的价格构成的曲线，均价线由每分钟内当时累计成交金额/ 当前 分钟的累计成交量绘制而成。 策略价差 /价和图 ：仅在复式策略中出现，为两张合约的差价线形，在盘整或突破策略时，显示为价 和线形。 3.4 委托下单 3.4.1 委托系统 策略交易画面的左下区域是委托下单区，在钱龙期权宝中可以绑定券商的委托系统，当用户在选择 完策略模型之后，对应的下单系统会直接生成委托单，用户只需配置下单的数量（单位：张）即可进行 策略下单。 1、传统行情 +委托模式、 T 型报价 +内嵌委托 钱龙期权宝使用手册17 17 2、合约画面 +内嵌委托 3、合约画面 +内嵌委托

28、(锁定 ) 4、合约画面 +内嵌委托 (最小化 ) 钱龙期权宝使用手册18 18 3.4.2 闪电委托 钱龙期权宝除了传统委托系统下单之外，还支持右键菜单或快捷键命令启动闪电委托。 认购和认沽期权前端区分有无备兑委托指令 认购期权：买入开仓(21)、买入平仓 (22)、卖出开仓 (23)、卖出平仓 (24)、备兑开仓 (25)、备兑平仓 (26) 认沽期权：买入开仓(21)、买入平仓 (22)、卖出开仓 (23)、卖出平仓 (24) 3.4.3 净多净空持仓提醒 钱龙期权宝使用手册19 19 3.4.4 下单交易 委托的类型中可以选择：限价GFD、限价 FOK 、市价剩转限价GFD、市价 FOK 、市价 FAK GFD：当日有效。 FOK：指必须在指定价位、委托数量全部成交，否则自动被系统撤销。 FAK：指在指定价位成交，剩余定单自动被系统撤销。 点击之后，会弹出委托明细列表，检查无误之后，确认即可。 用户也可以随时查看自己账户的持仓、成交、委托、撤单情况。