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1、xx年 xx 不良资产市场分析报告 一、xx 年 xx 银行业不良率状况简析 截至 xx 年 9 月 xx 银行业不良率 4.93%“领跑”全国。 xx 省相关数据显示， 截至 xx 年 9 月末，xx 省不良贷款余额 887 亿元，比年 初增加 128.97 亿元；不良贷款率 4.93%， 比年初上升 0.35 个百分点。原因是“尽 管我省融资结构进一步优化，但整体经济下滑压力持续，让银行不良继续攀 升，继而影响实体经济融资”。 “xx 银行业不良率一直很高，主要是因为煤炭产能过剩的原因，xx 省“煤、焦、 冶、电”等产能过剩行业风险蔓延，四大行业不良贷款332亿元，占全部不良贷 款的 36
2、.5%。”某股份制银行风险管理部负责人表示。银监会数据显示，截至xx 年 9 月末，商业银行不良贷款率1.59%，较上季末上升0.09 个百分点。 xx 省副 省长王一新指出，信用风险已逼近警戒线。 二、本轮不良资产特殊性与业务环境变化 （-）不良资产市场对比 从 xx 年下半年数据来看， 银行不良资产具有以下特征： 首先是系统普遍性， 包括国有银行、股份制银行、城商行、农商行等各大金融机构普遍出现不良；其 次是行业多样性，钢贸、煤炭、零售、房地产等多个行业是不良贷款出现的重灾 区。 （二）当前不良资产市场交易不太活跃的原因及趋势 尽管目前商业银行体系内不良资产的规模较大，但从批量转让的角度来
3、看， 整体 交易仍不是太活跃，主要有以下几个原因： 首先，监管层对银行贷款的五级分类标准、不良率、拨备率和偏差率等各 项指标的容忍度逐渐上升， 缓解了银行的压力。 其次是利率市场化的背景下，银 行利润增速下降， 而不良贷款批量转让的价格过低，意味着银行用来核销不良的 利润过多， 银行难以承受。 尽管如此， 在考核机制的压力下商业银行不良资产出 表的需求长期存在，加之非银金融机构的及非金融企业的不良资产规模也在增 加，不良资产的处置可以让各类金融机构及非金融企业快速甩掉包袱，改善经营 状况，所以未来不良资产市场仍具有很大的商机，在各方主体的积极参与的条件 下，交易将趋于活跃。 （三） 不良资产业
4、务环境变化 1、中央鼓励不良资产的盘活，银监会也是采取鼓励的不良资产加快处置。 2、政策松绑带来持续的催化。国家陆续出台相关政策支持不良资产管理行业， 包括放宽各省AMC数量至 2 家（之前每省原则上设立一家），并允许地方AMC 以债务重组、 对外转让的方式处置不良资产以提升市场活力（之前不允许对外转 让），银监会近日新批复5 家地方 AMC ，各路资本积极涌入。此外，国务院10 月 10 日发布关于市场化银行债权转股权的指导意见，银行不得直接债转股， 应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为股权，利好AMC 。 3、处置方式松绑 。放宽了关于地方资产管理公司收购的不良资产不得对外转让 的限制，允许以债务重组、 对外转让等方式处置不良资产，对外转让的受让主体 不受地域限制，加快资产处置速度。 4、市场化运作。 以债转股定价为例，过去商业银行担心国有资产流失，不良债 权转让时折扣率偏高，市场成交并不活跃，新规实施后，债权转让市场化。 5、地方 AMC 优势。 与四大 AMC 相比，地方AMC 优势在于基本上都是政府背景的，对当地 企业比较了解，在和地市级、市县级政府打交道有优势。