财务报表的粉饰与识别.docx

1、第二章财务报表粉饰与识别资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息。而在一个非完全有效的资本市场中，具有“公共物品（Pub1.icGoods）属性的那些信息（如会计信息）一旦缺乏必要的约束就可能存在市场失灵（MarketFai1.ure）,会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一局部。高痂量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关拧决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终到达改善资源配置效率的目标。反之，经过粉饰和操纵的会计信息，则可能使投资者的利益受损，尤其是给中小投资者带来灾难性后果，迫使中小投资者选择用脚投票”的方式退出资本市场，最

2、终导致资本市场规模萎缩并影响经济的开展。可见，透明、充分的会计信息不仅是各种交易，尤其是投资交易所不可或缺的，而且在宏观上也具有一定的经济后果。既然会计信息版量In的上下直接关系到公平（利益相关者之间的财富分配）和效率（社会资源的合理流动和配置.效率），那么，从经济学的角度看，上市公司管理层试图改变或修饰会计信息质量的做法，便可理解为符合逻辑的博弈行为。现代企业制度所形成的两权别离，赋予上市公司管理层经营管理权,其中包括编制财务报表的权利。根据代理理论，上市公司管理层有义务及时、准确地向投资者等利益相关者提供能够真实地反映财务状况、经营业绩和现金流量的财务报表，以利于利益相关者作出决策并评价管

3、理层是否有效地做行其受托责任。多数情况卜.，上市公司管理层能够比较老实地履行提供会计信息的义务。然而,基于利益驱动，上市公司的管理层或控股股东，有时也会利用其掌握的信息优势，利用会计准则和制度所赋予的会计政策选择权，进行报表粉饰以人为地修饰、提高上市公司的财务状况、经营成果和现金流量。对于财务报表使用者而言，期望上市公司管理层如实地提供财芬报表显然是不切合实际的。相反，了解上市公司管理层的报表粉饰动机及惯常粉饰手段，防止被误导才是上策O所谓财务报表粉饰叫是指公司管理层通过人为操纵，使财务报表反映预期”财务状况、,1.关于我国上市公司会计信息版Irt因制度女持块陷和财务报衣粉饰而而够的严岐城故，

4、详见附录1.3:1财务报表.粉饰英文为WindowingDressingOfFinU1.Kia1.Sutcmcnts,。此相关的其他犬遂包括盈余,管电（EamingSManagement）.公计政策选1.f（ChoiceOfAccoiuHingPo1.icies）.收瓶均衡化UnCo1.nCSnXXHhmgh收的桑纵（InComcMimipu1.ationh财务IttZZ株弊（FinImCia1.atementFraud1.买N仑it学（AAAt1.jij公h必务会计准则委员以FAS1.i虔GKa1.1.ixineJkhipper将说余管理定义为：/余管理是片在行口的地干保对外环务投告的过程.

5、以获取某些私人利益的披露管理.会计政策选和是指企业在小Ih背会计准则的前提F.通过交易及”等手法，选挣右利于企业或企业甘理的程序和方法,如通过企业并购协议的法神安排，格本血采用购置法反映的收物於并.通过权总站合法予以反映依战均衡法是指利阳权员发生制所埴浦的倡计和判断，以待揶或双提究用、if提准备或预计负镣等方式,将本用的料洞递延至以后会计用问现认,或将以游公法期间的做的利泯HIfJfI加不明利制的行为，收益援城是指通过提前或推退确认收入和曾川、确认虚假收入和游川等违反会计准则的F段.常念增加或N少某会计期间利湖的造假行为.美用注册四年审爽Ati学会（ACFE）：W财务报表尽弊定义为”有就地.成

6、心地错报或*1报收魄事实.成齐搬供误导性会计数M.以及槌供在与其检所仃可耗得的伯电一并考虑时.可傥8效阅读者改变或调解其判断和决定的会计数据”.在“才务报表而鎏：饯防与发现/IVI.经营成果和现金流量的行为。在我国资本市场上,困绕着中国证监会和证券交易所制定的新股发行、再融资、维持上市资格等刚性监管指标，利洞充盈的绩优公司通过粉饰财务报表以藏匿利刑，利润微薄和经营亏损的绩差公司通过粉饰财务报表以度难关.当财务报表粉饰充满资本市场，真实、公允的信息披露反而成为稀缺资源。传统上，财务报表分析的一个假设前提是，目标公司的财务报表是可.信、没有水分的。银广厦、安然事件、帕马拉特事件后，这一假设前提的正

7、当性倍受质疑。事实上，财务报表分析与财务报收粉饰识别是相互联系在一起的.当目标企业的财务报表存在着广泛的粉饰行为，导致信息严IR失真时，如果不有效地识别财务报表粉饰，财务报表分析的方法再合理,工具再发杂，也是徒劳无益的。基于此，本章主要剖析我国企业的财务报表粉饰动机，概述财务报表粉饰的类别，并以通化金马公司为案例，分析上市公司常用的报表粉饰手段，提出识别财务报表粉饰的方法，以利于利益相关者提高识别报表粉饰的能力，更加高效地运用企业的财务报表。第一节财务报表粉饰的动机分析判断公司管理层粉饰财务报表的潜在动机，是有效地分析和利用财务报表的关键。本节在简要回忆国内外关于财务报表粉饰成因与动机的研究文

8、献的基础上,对我国公司常见的报表粉饰动机进行剖析。一、国内外关于财务报表粉饰动机的文献回忆在国外，关于财务报表粉饰或盈余管理的研究文献较多。A1.breChtet.a1.(1995)提出了著名的舞弊-角论:压力(Presure).时机(Opportunity)和寻找借口(Rationa1.ization),用于解择财务报表粉饰行为。另一个解粹财务报表粉饰行为的理论称为GoNE理论，其中G代表贪婪(Greed).。代表时机(Opportunity).N代表需要(Need).E代表暴露(EXPOSUre)。舞弊三角论和GoNE理论虽然没有直接触及粉饰动机，但能弊较好地解择财务报表粉饰行为的发生。近

9、年来,直接触及财务报表粉饰动机的研究文献日益增多。例如，HU1.eOrd和ComiSkey(2001)在其财务数字游戏一书里，将企业粉饰财务报表的动机概括为：(I)股票价格效应(SharePriceEffects)；(2)借款本钱效应(BorrowingCostEffects)；(3)奖金方案效应(BonusP1.anEffects)；(4)Po1.itica1.CostEffects),Sco1.t(2000)在其以信息经济学理论为基础撰写的财务会计理论-书中，将盈余管理的动机分为:(1)奖金动机(BOnUSMOtiVations)；(2)契约动机(ContTaCtUaIMotivation

10、s)；(3)政治动机(Po1.itica1.Motivations)：(4)税收动机(TaXationMotJvations)：(5)更换首席执行官(ChangesofCEO)；(6)新股发行(Initia1.Pub1.icOfferings).国内也有一些研究直面财务报表粉饰的原因和动机。安敷省会计学会课题组(1999)将会计Zabiho1.1.ahReZa快斓干粒13财务Itt衣株外定义为一,通常为上市公司公司所犯的.通过使川呱火误导性财务报表,造成投资苦和情权人遭受柏书和物书的构成心的、事法的行为.信息造假的原因归结为：（】）国有企业产权中各行为主体的利益矛盾；（2）鼓励和约束机制的非对

11、称性；（3）市场机制的缺陷和政府职能的局限性。南京大学会计系课题组（2000）的研究说明，主管部门不切实际的指标、监籽不力、客观环境所迫、企业领导为了本企业的利益、企业内部控制制度不严分别是造成会计信息失真的五大原因（详见本章附录）。而黄世忠（2001）则认为，公司治理结构和注册会计师聘任制度的缺陷、造假本钱与造假收益的不对称、剥离与模拟等“会计创新”、资产揖组与关联交易的滥用,是造成我国上市公司会计信息大面积失真的深层次原因。二、财务报表粉饰的动机分析根据证券监管部门披露的大量财务舞弊和报表粉饰案例,我国企业财务报表粉饰的主要动机可分为6种：业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机和上市

12、资格维护动机、税收筹划动机、政治利益动机、贡任推卸动机。（一）业绩考核动机企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如利涮（或扭亏）方案的完成情况、投资回报率、产值、销隹收入、国芍资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标,而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除门人J部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定，并影响到厂长经理的提升、奖金福利等.如第一章所述，美国著名学者WattS和ZiEenDan在其实证会计理论一书中，提出了三个

13、假说，其中的个假说为“奖金方案假说（BonusP1.anHypothcsis）o奖金方案假说指出：其他条件保持相同的情况下，设有奖金方案的企业，其高管人员更有可能选择将未来期间的报告盈利提前至本期确认的会计程序（WattsandZimmernan,1986）,Wa1.IS和Zimmeram提出的这一-假说对我国企业同样适用。尤其是我国企业在设计报州方案时，主要采用以利涧为基础的奖金分享.企业的高管人员为了其自身利益,往往选择能够将报告盈利由未来期间提前至本期确认的会计政策或做法。（一）信贷资金获取动机改革开放以来，我国的i正券市场得到迅速开展，但我国的证券市场仍属于新兴市场，其深度和广度不能与

14、兴旺国家的证券市场相提并论，因此，企业需要的资金，绝大局部来自银行等金跟机构。国仃企业超过70%的负债率，大多数上市公司的负债率也超过50%,均凸显出信贷资金的重要性。在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是在市场竞争取胜的四要素(产品质量、资金实力、人力资源、信息资源)之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺的局面。因此，为了获得金融机构的信贷资金或其他供给商的商业信用，经营业绩欠佳，财务状况不健全的企业,就有可能对其财务报表粉饰。从某种意义上说，企业往往为其会计报表准备多套“时装”。报送给银行等金融机构的会计报表,般是穿上最

15、漂亮的“时装”。企业似乎都感悟出这样的个道理：向银行只能报喜，不能报忧，否则，就很难得到银行的支持。Watts和Zimmermiin提出的另一个假说为“债务契约假说(DebtCovenantHypothesis)该假说指出：在其他条件保持相同的情况下，企业越接近于违反以会计数据为基础的债务契约，企业的经理越有可能选择将未来期间的盈利提前至本期确认的会计程序(WattsandZimmerma,1986),我们认为，这一假说对于我国同样适用。随着商业银行改革的深入，侬行与企业签订的贷款合同越来越多地利用会计信息。许多银行为了控制风险,往往对贷款企业的财务指标提出限制性要求，有些展至对贷款企业的继续

16、举债、利润分配、收购兼并做出限制。这意味者，如果违反与银行签订的以会计数据为基础的债务契约，企业将面临着许多严重的经济后果，如银行可能提高贷款利率、要求追加抵押或质押品、提高信用担保条件、提前收回贷款等。所有这些，都会增加企业的借款本钱,甚至使企业陷入技术性偿债困难(TeChniCa1.Inso1.vency).因此，为了防止违反以会计数据为基础的债务契约，企业可能诉诸于财务报表粉饰。换言之，这种情形下的财务报表粉饰可以降低违反债务契约的风险，从而到达降低借款本钱的目的。案例分析：“审计风暴,下的南海华光贷案为了获取信贷资金而不惜粉饰财务报表的一个典型案例是南海华光膈贷案。2001年审计总署李

17、金华总审计长掀起的“审计风暴”,揭露了南海华光集团通过粉饰财务报表腑取中国工商银行74亿元贷款的恶性案件。表2T列示了南海华光集团触目惊心的报表粉饰。表2-1南海华光集团财务数据比较单位：人民币亿元工程名称资产总额所有者权益曾售收入中利润增值税其实金额9.771.173.220.I1.0.01报表金颤36.4318.6364.387.311.55虚线金额26.6617.4661.167.201.51座假比例273%1492%1899%6545%3775%面对如此丧心病狂的报表粉饰，如果不加以识别，银行信贷决策者进行再而明的财务报表分析都是徒劳的。从这个克:义上说，我国商业银行也是会计信息失真的

18、牺牲品”，唯有提高识别报表粉饰的能力，才能防止产生巨额的不良贷款。（三）股票发行动机和上市资格维持动机股票发行分为首次发行（IPO）和后续发行（SEO）如配股或增发。在IPO情况3根据公司法等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利,经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格确实定也与盈利能力有关。因为，P=印SXPE（即发行价格=预测的每股税后利润X发行市盈率）。为了顺利通过发行审核，尽可能多募集资金，降低募集资金的本钱，拟上市公司往往对会计报表进行包装、粉饰。此外，为了使IPO喷利进行，拟上市公司发行前一年的净资产比率不得低于3。%,故主要依靠举债经营的企业，为了发行股票，

19、往往通过隐瞒负债等手段粉饰财务状况。在配股情况下，根据1999年之前证监会的规定，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率（ROE）每年必须在10%以上。因此，10%的ROE已成为上市公司的“生命线”。统计数据外表,1997年755家上市公司净资产收益率在10%至IK的高达211家，约占28%。1999年证监会修改了配股条件，其中对净资产收益率的耍求改为3年平均不低F10乐但每年不低于6幅结果，1998年度上市公司公布的净资产收益率低于10%的比比皆是，但低于6%的却屈指可数。可见，为了配股而粉饰会计报表的动机并不亚于1P0.2001年起，中国证监会开始实行“退市制度，连续三年亏损的上市公司

20、其股票将暂停交易。在哲仲交易的第一个半年内，如果仍无法实现盈利，则其股票将被摘牌，在交易所停止交易。这一新政策的出台，给绩差公司带来了很大压力。濒临退市边缘的上市公司，其报表粉饰的动机也特别强烈,少数上市公司可能因此铤而走险。（四）纳税筹划动机尽管财务会计与税务会计日趋别离,但应税所得额根本上仍以财务会计上的利润为基础，通过纳彳克调整，耨利润总额调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税率而得出的。可见，财务会计上的利润，直接关系到纳税的金额与时间分布。而桎收的现值取决于纳税金额和纳梭时间。根据桎收筹划假说，由于税收的现值取决于纳桎金额与纳税时间，其他条件保持相同的情况下，企业一般会选择能够报告

21、较少盈利或将报告盈利由本期推迟至未来期间确认的会计程序或做法。然而，税收筹划动机有时受制于其他报表粉饰动机。税收殍划动机与财务报表粉饰的其他动机如业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机、上市资格维护动机经常相互抵触.因此，企业最终是否选择最低限度地降低税收现值的会计政策或做法，取决于对其他报表粉饰动机的权衡和抉择。税收筹划动机可能还与企业的所有制形式和其他经营效应有关。一般而言,国有企业、拟上市公司、面临退市压力的上市公司，基于税收筹划目的而粉饰其报表的可能性较小。相反地，这类企业很有可能选择多交税或提早交税的会计政策或做法，以证明其经营业绩的“真实性”。（五）政治利益动机Watts和Z

22、in1.mCrman提出的三大假说之政治本钱假说”（Po1.itica1.CostHypothesis）.该假说指出：在其他条件保持相同的情况下，企业面临的政治本钱越大，其高管人员越有可能选择将本期报告盈利递延至未来期间确认的会计程序（WattsandZifnmerman,1986）.一般地说，盈利能力越强的企业，尤其是关系到百姓生计的公用设施企业如水电煤气公司，其潜在的政治本钱也越高。潜在的政治本钱包括更加严格的价格管制、更严格的政府或消费者监管、更剧烈的商业竞争、更总的税收、更严厉的反垄断指控。企业通过选择异常保守的会计政策，降低财务报告所表达的盈利水平，可防止成为社会公众关注的焦点，从而

23、到达降低潜在政治本钱的目的。例如，微软（Microsoft）公司在1997至1999年期间，通过将符合规定应当资本化的软件研发费用确认为期间费用以及递延收入确认时间，少报J159亿美元的利润,微软这种低估利润的粉饰行为，主要是为了搜脱与美国司法部的反垄断官司。政治本钱假说在中国是否适用，目前还缺乏令人信服的实证数据。但是，我国的企业基于政治11的而粉饰财务报表的行为时有发生。国企改革已进入了攻坚战（现在流行的说法是,要么消灭企业的亏损,要么就消灭亏损的企业）.党的“十五大”要求国企用三年的时间使国企走出困境.从某种意义上说，国企扭亏为盈，创造良好经营业绩已成为一项政治任务。对厂长经理而言，完成

24、这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国企很有可能粉饰财务报表。此外，许多地方的市长、局长从大型国有企业的厂长经理中挑选,为J表现其才能,表达业绩,厂长经理们就有粉饰会计报表的动机。不难发现，一些企业的老总一旦被提拔为市长和局长，继任者往往不得不花费几年的时间来消化上任J.长经理因粉饰会计报表而遗留下的沉重历史包袱，（六）贡任推卸动机为了推卸货任而粉饰财务报表，主要表现为：（1）更换高级管理人员时进行的离任审计，一般暴露出许多会计问题“新任总经理就任当年，为了明确贡任或推卸货任，往往大刀蟠舁地对陈年老帐进行清理，甚至将本应在未来会计期间确认的本钱费用提前至本期

25、确认：(2)会计准则、会计制度发生重大变化时，如6企业会计制度和具体会计准则的实施，可能诱发上市公司粉饰财务报表,提前消化潜亏，并将贡任归咎新的会计准则和会计制度：(3)发生自然灾害时，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很可能粉饰财务报表。第二节财务报表粉饰的类型根据粉饰对象的不同，财务报表粉饰可分为三种类型：经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰。一、经营业绩粉饰经营业绩粉饰的具体表现形式包括：利河最大化(PrOfitMaximization)、利洞最小化(PrOfitMinization)、利润均衡化(ProfinS1.nOOthing)和利润清洗(ProfitC1.ean-up)(一

26、)利润大化公司在上市前一年和上市当年采用这种类型的报表粉饰尤其明显。典型的做法是：提前确认收入、推迟结转本钱、亏损挂帐，资产揖组，关联交易。(二)利润量小化当公司达不到经营目标或可能出现连续三年亏损,面临被摘牌时，采用这种类型的会计报表粉饰就缺乏为奇J。典型的做法是：推迟确认收入、提前结转本钱，转移价格。很多公司制定的薪酬方案将管理层的奖金与利润挂钩，并设计了卜.限和上限，如图2T所示。这种制度设计，也很容易诱发利润最小化的财务报表粉饰。图2-1设计上下限的奖金方案奖金数额税后利润上限下限假设ABC公司管理层的奖金等于税后利涧的10%,且只有在税后利涧到达2000万元时才可享受奖金方案，后利润

27、超过I亿元后，超过局部不再发放奖金。在这一奖金方案卜.，假设八BC公司当年的实际税后利润为1980万元，管理层将无缘分享奖金，此时，管理层可能采用利涧最小化的报表粉饰，通过预提费用、预计负债或者加大研究开发和广告促销等斟酌性支出k(DiscretisaryExpenditure).据以为卜.一年获得奖金创造时机。(三)利润均衡化期企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型的做法是：利用其他应收、应付款、待押费用、递延资产、预提费用等科目调节利润，制造利润稳步增长的趋势.(四)利润清洗利润清洗俗称“洗大澡(Big-bathCharges),亦称巨额冲销

28、其做法是：在某一特定会计期间，将坏帐、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理潦动资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失，以便卸掉包袱，轻装前进，为未来会计期间实现盈利拓展空间。二、财务状况将饰财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。(一)高估资产出的性支出是指公司管理层对支出发生的金额和时向具有高度自由优豉权的支出工程，如研究开发和广告促HI支出.研究开发和广竹促销的投入水平，从长远价，在助于公司增加收入和利洞,但在城期内可能加大公司的费用负担,因比，这类例的性支出往往成为公司管理层调节利洞的便利工具，W5利滔均街化亦称收培平符化(IngmCSmg(h

29、i咤).也益平帝化的呆山型代去当胧通川电气(GE)公，儿2002年.在华尔街财务分析加评选利HR可预测性的公司中.通川电气“荣电榜首获得了总分.这是因为.通用电气从来没有让华尔街的财务分析师失里过.过去17年6X个季度报告的仔股收益(EPS)不足等就发明为超过财务分析卸的自测.通用电气举行典型的多元化势酋战略,横跨许多个行业,从飞机发动机到医疗用械、工业照明等.受宏观经济闷期波动的影典很大.(!它过去68个季度每股收股却能波澜不惊，令人BEJWf思.实上，华尔街将J1.if为“令世界凯利垃具可预测性的分，/，带有很大的挖苦意义，Ift明通用电气根本上按照华尔街对林股收益的预期送行效和报告的,从

30、这个密义上说，通用电气显然是名刷其实的“收益平滑化.顶尖得手.通用电气收益平滑化所伐川的手段.左姿是将北经华性收益与非经就性报关工程相互抵仔i.从而防止冲收我的大幅波动.例加.1993箪通用电气出售f从事航空设卷制造的下Je公司的股权.获得14.03亿英元的利斛后.它立即计ItT10.11亿元的双仃明确用途的秘密於得：1987年因税务和存货处理方法的改变2号K5S亿美元的非经营性收益后,通用电气计提10.27亿美元的秘密准备；1985年出售煤矿和冢有俄电视公司37%股份荻得5.18亿美元的利得后.通用电气计提了4.47亿美元的秘密准停；1984年出件小康电和有&电视公司的股钗俣得6.17亿赞元

31、的利用后，通用电气计提6.36亿美元的秘密准备；1983年出竹电台和电视的股权获得.17包关元的利得后,通过电气计提了1.47亿美元的as密准备.可以看出,通用电气的等经在性收益与非凶彗性极失,详见附玳2.对外投资和股份制改组时，企业往往倾向于高估资产，以获得较大比例的股权。典型的做法是:编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利涧。（二）低估负债和或有负债企业贷款或发行债券时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债及或有负债的欲望。典型的做法是：帐外帐，将负债和或有负债隐匿在关联企业。三、现金流量粉饰现金流量粉饰的具体表现形式主要包括：突击制造现金流量、混满现金流量的类别。（一）突击制造现金HM

32、t为了使对外报告的利涧表显得真实，企业可能在粉饰利润表的同时，对现金流量表进行粉饰。典型做法是突击制造不可持续的现金流量.如在会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款,降价处巴存货，低价抛售有价证券，i额融入资金，在会计期间结束前形成现金流入的“顶峰”。（一）混淆现金流量的类别不同类别的现金流量发出的信号也存在差异。其他条件保持相同的情况下，经营活动产生的现金流入净额越大，意味着企业的利洵质量越高。反之，如果企业的现金流量主要来自投资活动或融资活动,则其利润的J贞量较低。为此，企业为了改变投资者对利涧表的“印象”，可能蓄意混渤现金流附表的类别，将投资活动或融资活动产生的现金流量划分为经营

33、活动产生的现金流量$句.四、财务报表机动机与类型的关系财务报表粉饰的首要动机决定r财务报表粉饰的类型.一般而言，基丁业绩考核、获取信贷资金、发行股票和政治F1.的，会计报表粉饰一般以利涧最大化、利润均衡化、高估资产、低估负债和或有负债、虚增经营活动现金流量等形式出现。基于纳税和推卸货任等目的，会计报表粉饰一般以利润坡小化和利润清洗（巨额冲销）、低估资产，高估负债和或有负债、虚诚经营活动现金流量等形式出现.第三节财务报表粉饰的手法加例如,IBM公司花1999年第狗2,将出竹股权支现的投资收费4057匕美元Ij该手咙处置其他PMf公司的抠夫15.46亿关元相互冲抵.并将是嵌25.11亿达无用于冲抵

34、辆停、一Jft及管0者用“这做法虽然没仃改变IBM公司的利制总额,但在报表上使其经常利润虚增25.11亿获无便共投费收益虚款25.11亿美元.相应地.八M3，A1:.经昔活动产生的现金减量废*了25.11亿美元,投资活动产生的现金流的虎M了25I亿英元.又如.世界通伯（Wor1.dCom）在2001年至2002件第一李友期.通过将文“蛤其他长途电话公司和电胭网络公司的3862亿荚元线路出货切川从势甘费M）K户粘入的定货产和在建工程）K户.在虚堵38.52利冽的同时，也使其炫背活动产生的现金iit0增/38.52亿美元,详见第九章粽观中国证监会和新闻媒体披斑的会计造假丑闻，我国上市公司粉饰报表

35、可归纳为12种惯常手法，区分为传统手法和现代手法两大类。一、传统的财务报表给饰手法传统的财务报表粉饰手法，主要包括：提前或推迟确认收入，或者确认虚假的收入：利用虚拟资产高估利润：期间费用资本化：借助股权转让炮制”利涧：高估存贷本钱少计销售本钱：利用其他应收应付款隐瞒亏损或藏匿利涧。（一）操纵收入确认时间或确认虚假收入利用收入确认粉饰报表的典型手法是提前或推后确认收入、或者确认虚假的收入。收入是指企业在日常经营活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入,1.收入包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入，正确确认企业在某会计期间的收入是正确核算企业利涧的

36、根本条件。对丁收入确实认，何时确认，确认多少收入需要大量的职业判断。企业会计准则第14号一收入3对收入确认的标准，遵循的是实质重于形式的原则。在商品销件的交易中，该准则要求企业在确认收入时必须同时满足以下五个条件：1.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购践方；2.企业既没有保存通常与所有权相联系的维续管理权，也没仃对已售出的商品实施有效控制：3.收入的金额能够可电地计员：4.相关的经济利益很可能流入企业：5.相关的己发生或将发生的本钱能够可靠地计量.在确定劳务收入时，如果在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在完成劳务时确认收入。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度,在提供劳务交易的结果

37、能够可独估计的情况下，应当采用完工百分比法确认提供劳务的收入.提供劳务交易的结果能铭可靠估计，是指同时淌足以下条件：1.收入的金额能够可靠计量：2.相关的经济利益很可能流入企业：3.交易的完工进度能够可辨地确定：4.交易中已发生和将发生的本钱能够可苑地计量。收入掂则对收入确实认主要着眼于经济实质，然而在实际操作中，存在着许多需要会计人员进行职业判断的余地，也为管理当局进行会计报表粉饰提供了余地。而且，对收入进行粉饰，并不像前面的几种报表粉饰手段，会计准则要求进行披露,较容易进行分析。因此，对收入进行粉饰，一般外部的投资者通过分析会计报表较难发现。上市公司操纵收入确认的手法，可归纳为9种：1.寅

38、吃卯粮，透支未来收入：2.以丰补数，蝴财政部2006珏2月ISH公布的企业公汁布划第144一收入,融济科学出版社.2006.2.储藏当期收入：3.鱼目混珠，伪装收入性质；4.张冠李戴，弯曲分部收入；5.借鸡生蛋，夸大收入规模：6.瞒天过海，虚构经营收入：7.里应外合，相互抬高收入：8.六亲不认，蹈瞒关联收入：9.随心所欲，蔡改收入分配.关丁收入确认的具体操纵手法和识别方法，详见第七章（二）利用虚拟资产高估利润所谓虚拟资产，是指已经实际发生的费用或损失，但由于上市公司缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、长期待擦费用、待处理财产损益等资产科目。广义的虚拟资产，还包括资产潜亏，如潜在的坏账损失、潜在的

39、存货跳价损失、潜在的长期资产（如长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产）的价值减损。利用虚拟资产科目作为“蓄水池，不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的钳用和损失，是上市公司粉饰会计报表，虚盈实亏的常用手法。案例分析：东北制药的利润制造东北制药股份公司就是利用虚拟资产调节利涧的“高手”。该公司1996年报告了1,920万元的净利涧.年度报告显示，该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计约14,000万元挂列为“递延资产。东北制药公布了这份年度财务报告后，引起投资者一片哗然.如果已经发生的经营费用只要经过当地财政部门的批复，即可通过挂账予以“待摊”

40、或“递延-,那么，上市公司还会亏损吗？最终，东北制药受到证券监管部门的通报批评，并被处以罚款。财政部为此还专门向各地财政部门发文，明确指出上市公司届T全国性公众公司，其会计处理必须遵循财政部公布的会计制度和准则，地方财政部门无权对上市公司违反会计制度和准则的会计处理做出批城。（三）期间费用资本化根据现行会计制度的规定，上市公司发生的支出必须区分为资木性支出和收益性支出。资木性支出是指能够使上市公司在个会计年度或个经营周期以上的期间受益的支出工程，如购置固定资产和无形资产支出.收益性支出是指只能在一个会计年度或一个经营周期以内的期间使上市公司受益的支出工程，如管理焚用和精传费用。根据这一要求，上

41、市公司为在建工程和固定资产等长期资产而支付的专项长期借款而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用之前，可予以资本化，冲人这些长期资产的本钱。广告促销支出和研究开发支出，有可能使上市公司在一个以上的会计年度或经营周期受益，从理论上说属于资本性支出，然而，由于广告促销和研究开发支出所能带来的未来经济利益具有很大的不确定性,因此，我国现行会计制度和准则均要求将其当作期间费用，不得资本化.在实际工作中，一些上市公司滥用利息资本化的规定，或将广告促销和研究开发支出计入资本化工程，常惫调节利涧。案例分析I“无知无畏,的滴纨白渝钛白股份公司公布了1997年度财务报告后，立即在证券市场引起轩然大波，成为万众眼

42、目的对默,因为负责审计渝钛白股份公司的重庆会计师事务所对该公司的年度会计报表发表了否认意见。这是中国证券市场上第一家被注册会计如出具否认意见审计报告的上市公司。在编制1997年度会计报表时，渝钛白股份公司将钛白粉工程建设工程建设期间的借款及应付债券利息8,064万元资本化为在建工程本钱。重庆会计和事务所的注册会计师审计时发现，钛白粉工程已于1995年下半开始试产，1996年就已经生产出合格产品，按会计制度规定8,064万元应当计入1997年度的财务仍用。重庆会计师事务所要求该公司更正这一违反会计规定的账务处理，将这&064万元利息支出反映为期间费用，但遭到渝钛白股份公司的“严正拒绝”。经过屋次

43、徒劳无益的协商后，延庆会计师事务所的注册会计师被迫出具否认选见的审计报告。上市公司被出具否认意见的审计报告，这在我国上市公司中还是第一次，在国际证券界也是十分罕见的。明知自己公司的财芬报表要被发表否认意见，渝钛白管理层竟欣然接受，可谓无知衣无畏！针对渝钛白股份公司上述年度报告，中国证券报进行了连续两周的跟踪报道，引起证券监管部门的高度关注。1998年6月30日，该公司召开股东大会，经表决，一致同意按重庆会计师事务所的审计报告调整1997年度会计报表，隔整后，该公司1997年度的亏损额由原来的3,879万元增至11,943万元。（四）借助股权转让“炮制”利润由了我国的产权交易市场还很不兴旺，对股

44、权投资的会计标准尚处了起步阶段，有不少国有企业和上市公司利用股权投资调节利润。除了借助资产重组之机，利用关联交易将不良股权投资以天价与关联公司置换股权获取“暴利”外，还有少数上市公司利用利涧转投资掩盖虚假投资收益和投资工程合作分成等手段蓄意粉饰会计报表.此外，近年来一些上市公司迫于利涧压力，经常在会计年度即将结束之际，与关联公司签定股权转让协议,按权益法或通过合并会计报表,将被收购公司全年的利润纳入上市公司的会计报表。值得庆幸的是，财政部1998年5月已发布了通知，明确规定股权转让时，收购企业只能从收购之日起以权益法或合并报衣的方法确认被收购企业的利涧，收购之日前被收购企业实现的利润只能作为收

45、购本钱,收购企业不得将其确认为投资收益。这规定，无疑将抑制国有企业和上市.公司利用股权投资调节利润，粉饰会计报表。来调H表或其他调节表上的重:大差异工程做出合理解释；（14）销售收入和现金日记账存在明显的不平衡:（15）与收入相关的记录（如应收款记录）与询证证据（如函证回函）存在异常差异；（16）高管层逾越销售交易循环的内部控制：（17）新客户、异常客户或大客户未遵循惯常的客户审批程序：（18）面管层或相关雇员对收入或收入异常现缴的解拜前后矛盾、含混不消或难以置信：（19）存在若禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供给商等有助于获取收入证据的行为:（20）高管层在收入确认上对注册会计

46、如施加了过分的时间压力：（21）对注册会计师耍求提供的收入相关信息拖延搪塞；（22）高管层对注册会计师就收入提出的质询做出行为失常的举动（如勃然大怒、威胁利诱等）：（23）接到客户、雇员、竞争对手关于收入失实的暗示或投诉。（二）销售本钱鼻弊和粉饰的覆警信号销售本钱舞弊的常见预警信号主要包括：（1）分析性复核说明对外报告的带售本钱太低后降幅太大、购置退回和购货折扣太高：（2）分析性及核说明期末存货余额太高或增幅太大；（3）与存货和销传本钱相关的交易没在完整和及时地加以记录，或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当：（4记录的存货和销售本钱缺乏凭证支持或与之相关的交易未获恰当授权；（5）期末

47、的存货和销竹本钱调整对当期的经营成果产生重大影响：（6）存货和销传本钱的关键凭证“丧失”：（7）未能提供用以证明存觉和销售本钱的原始凭证，或只能提供发印件：（8）与销售本钱相关的会计记录（如购货、销件、现金支付日记账）明显不相勾稽：（9）存货和销住本钱的会计记录与佐证证据（如存货实物盘存记录）存在异常差异；（10）存货盘点数与存货记录数存在系统性差异：（12）存货收入报告与存优实收数存在差异：（13）采购订单、采购发票、存货收入报告和存货记录之间存在若不一致现象：14）存货供给商没有出现在经过批准的卖主清单上：（15）存货丧失或盘亏数狂巨大；（16）采购定单或发票号码被兔制：（17）供给商的身

48、份难以通过信用调杳机构或其他渠道予以证实：（18）高管层逾越与存货和销价本钱循环的内部控制：（19）新的或异常的供货商未遵循正常的审批程序：（20）存货实物盘点制度薄弱：（21）高管乂或相关雇员对存货和销售本钱的解择前后矛盾、含混不清或难以置信：（22）存在若禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供给商等有助于获取存货和销瞥本钱证据的行为：（23）高管层对注册会计师解决更杂的存货和销保本钱问题施加不合理的时间压力：（24）对注册会计师要求提供的存货和销售本钱相关信息拖延搪塞：（25）高管层对注册会计师就收入提出的质询做出行为失常的举动；（26）接到知情者关于存货和销售本钱不实的暗示或举报。（三）负债和费用舞弊和粉饰的预警信号负债和费用舞弊的常见预警信号主要包括：（1）期后事项分析说明，在下一会计期间支付的金额属于资产负债表日业已存在的负债，但未加