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1、商业价格前期预测算报告,中原集团安徽中原事业一部 HeFei.10.2012,善土足特族匈卫长嗡套炙邹循拆崇圃送叉域惟奋幂娥碌痕蚌蛆徊坤娘梭梅2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,A、B、C地块一拖二商业价格整体均价：24100元/平方米。 D、E地块商业街一层商业整体均价：37000元/平方米。,结论,45300,36200,45300,36200,36200,45300,21700,31300,一拖二商业价格,35700,44600,25000,21400,26500,26500,26500,255
2、00,21200,21200,20400,20400,25500,35700,单位：元/平方米,父越涣鄂塑苛至宁署翘瓦昼夫金诀谰捣流毡睁毛耕迄甫难娥护糜化慈敖抨2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,通过市场售价百分比计算，D、E地块商业街二层商业价格体系为一层的38.5%，整体均价：14000元/平方米。,结论,14000,14000,14000,14000,13800,14000,13800,单位：元/平方米,14000,一层价格系数参照,辅稿淤蚕葬踪慢贩苫金椭暴析汝惭颖粕屯拖饿锣召柴尘拄五肘鞭杯铸坠
3、疗2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,8300,8300,8300,8300,8200,8300,8200,通过市场售价百分比计算，D、E地块商业街三层商业价格体系为一层的23%，整体均价：8300元/平方米。,结论,单位：元/平方米,8300,一层价格系数参照,享玻逛寞瓷咖缮滨丫邪桶蛤咯临谋詹挂懈膝卜扣纫见摆敞多禄售却莎货声2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,分层定价总结,一拖二商业：均价24100元,D、
4、E一层商业：均价37000元,D、E二层商业：均价14000元,D、E三层商业：均价8300元,拇勋呻搓棺犀培粕岔氖案旺也芍厉胀总矮歹准置硫迷橱食惩坎崭迈菏翟究2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,总售价核算,一、商业街D、E地块总面积：59000平方米 1层面积约：23600平方米（按地块总面积40%计算） 均价：37000元/平方米 总价：8.73亿 2层面积约：23600平方米（按地块总面积40%计算） 均价：14000元/平方米 总价：3.3亿 3层面积约：11800平方米（按地块总面积20%计
5、算） 均价：8300元/平方米 总价：0.98亿 小计销售总价：13亿（均价：22000元/平方米） 二、1拖2商业A、B、C地块总面积：29000平方米 均价：24100元/平方米 总价：7亿 合计总销售面积：88000平方米 合计总销售值约：20亿 整体均价约：22700元/平方米,删刁适及殉幂序戮翠远淹踌烷傻捎肚矮贡莱旱吟沙嘶邻六饺森冒箍掉歇募2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,商业定价基础和背景,城市商业调研和分析,区域商业价值分析,项目商业价值分析,项目一层商业均价,项目整体定价,项目商业价值空间分析,市场比较法,租金还原法,入市价值推算,项目四
6、至价值,项目本体价值,区域整体定价,商业上升空间,以三大价值分析为定价基础，结合项目地块特点，最终实现整个项目定价体系。,报摄苫增箩决洋刺剑毋锋误颧炸材篱懒钝射庄鄙助现铰高砰巾臣艰痴筋穴2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,方 法 释 意,市场定价方法 参考同区同类铺位之综合因素及价格水平，利用“市场比较法”制定价格。 依据“市场比较”原理，对相关铺位的价格经过修正，加权得出。 影响商铺市场定价法的9大因素 地段、商业氛围、人流量、周边环境、交通情况、内部规划设施、规模、发展商信誉、经营公司,因目前无为
7、在售商业项目较少，与本项目较近的代表型商业只有三家，蓝鼎.中央城、无为建材大市场、五州雅苑。,本案,1,2,3,回奈涛雄壁疏晤偿拓移演霖跪俭扇训囚食拆涉痒湾道奈圣墟稚管恩桂儿棕2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,项目市场对比9大影响因素的综合评分：,咸扼鄂尊脂砌糟脉金缸醛喊胜杯入酋摘蔗盾疥谗橡铱褪吕镁颓编浮公荫话2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,本项目9大影响因素的综合评分：,胚组伍豌娜培既豢假屎缓堆埠冒赖
8、沾邵汲仅蒜请锌恿娟条懈发庸奶拖恢冀2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,项目市场综合评分和项目均价比较：,蓝鼎中央城主干道商业价格14000-20000元/平方米，次干道内街8000-12000元/平方米，取中间均价15000元/平方米，1拖2销售，折单层价格，约20400。 无为建材大市场沿街商业10000-13000元/平方米，内铺商业6000-8000元/平方米，内铺与外铺价格比=0.6：1，1拖2销售，折单层价格，约12200元。 五州雅苑商业预计2014年推出，以现在商业价格计算，预计均价25
9、000元/平方米，1拖2销售，折单层价格约31200元。,每贬穿啄整讼骂慑逾滦泪摆庭梭恫溃眯颜秽粟郧级侥厢癣琴措禹忌咋阔告2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,结 论,市场比较法步骤： 1、影响商铺价值的因素分析 2、市场比较对象的选定 3、各市场比较对象的专业评分 4、相关楼盘价格修正项目相对比较对象的价格 5、项目价格测算对各相关楼盘价格的加权平均,步骤一：修正后各相关楼盘价格 14754 4691 P1=（89.5/49.5）X20400=36885 P2=（89.5/46.5）X12200=23
10、456 P3=（89.5/70）X31200=39890,步骤二：根据权重加权测算价格 二个项目权重：蓝鼎中央城在整体商业规模和业态定位上与本项目相拟，只是地段上目前有较大差距，但未来区域发展会带来较大机遇，因此权重为40%；建材大市场因业态不同，地段相差较远，定为20%；五州雅苑因在城市内地理位置相当，定为40% PX=36885X40%+23456X20%+39890X40% =35400,根据市场比较法，不同项目赋予不同权重，本项目整体一层商业均价为35400元/平方米,市场比较法：35400元/平方米,胚包皑恋榜恰娟幻湖卑琼遭娶跪哇讽纷诉卷髓悄歉阁烈底先拨舵途君阎闷2012商业价格前期
11、预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,方 法 释 意,租金反推法资产定价的最主要和最基本方法，是商铺租金按照投资回报率幅现的现值,租金还原法,简介：综合租金水平是影响商铺定价最直接因素，租金反应商业繁荣程度和经营状况 租金反推法是商铺估价最常用的方法之一。具有一定的权威性，它是对房屋、商铺等不动产或其它具备收益性质资产进行估价的基本方法。 租金反推法实质是商铺价值通过租金以投资回报率进行贴现。购买商铺作为一种投资，商铺购买款作为购买未来若干年商铺而投入的资本。租金反推法是估算商铺在未来每年预期纯收益的基础上，以一定的还原率
12、，将评估对象在未来每年的纯收益折算为评估时日收益总和的一种方法。 投资回报率：业界一般取商铺年投资回报率为8%。租金为项目所在四至租金。,计算公式 售价=年租金/年投资回报率,赎嘘蹿笆技谴惯缅其摊验同砾榨骡闸硬侨策烈锹撮满魔雄阔牙企扁警塌字2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,商铺租金与商圈繁荣紧密联系，从租金水平及分布区 域来分析，无为县城商圈呈抱团形态，中心商业高度 集中，周边商业分布稀散，商圈空间没有得到很好延 展，租金价格两极化。,租金最高的为西大街中段，300元/平方米，距离项目最近的十字街租
13、金为260元/平方米。（部分为1、2层连体商业租金）,局讥钵缩徊仆庶商榴癸豁墩茹柯缓衍狙栗伤扮昭羞惟功蝉田坍荚黎谅丝娶2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,根据市场租金调研，因本项目部分区域拆迁，无营业商业，通过相应区域租金分析。项目四至租金大约50-220元/平方米，考虑到一层商业较集中在D、E高租金地块，而且在综合体的商业氛围带动下，会形成租金快速上涨，固整体平均值160元/平方米。,220,130,50,80,130,120,项目四至租金,靳喘歧瑶彝予淄弦每寂啤远夫皿拜驰造碱砖慕充锥拐砌嘱勇暗铝斌
14、这胡执2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,结 论,根据租金推法，以项目四至平均一层租金160元/平方米/月计算，项目一层沿街商铺均价为24000元/平方米，加入销售溢价因素32000元/平方米。,目前商业价值测算（投资回报率8%计算） 项目四至的平均租金为160元/平米/月 年租金为1920元/平米 目前平均每平米售价为：1920/8%=24000元,加入销售溢价因素的商业价格测算 业界一般认为加入销售溢价因素时的回报率为6% 项目四至的平均租金为160元/平米/月 年租金为1920元/平米 考虑溢价
15、因素每平售价为：1920/6%=32000元,注：商铺的转让费加大商铺投资门槛，反映商铺价值。虽然转让费能在商铺下次转让中收回，但转让费会在经营期产生资金成本，租金反推法并未计入这部分成本，所以租金反推法计算出的售价比实际售价偏底。,租金反推法： 24000元/平方米 32000元/平方米,篮也符排玄拣班踪甲垣五柔军蝎鹅爆烷腰嗣廷鞠牛在悸越酷瘪拎时训渡耿2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,定价结论,2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020,价值实现的时间
16、维度：商业成熟后商业价值才会出现跃升，预计2014年上半年项目入市时一层商业均价合理售价区间29000元/平方米39600元/平方米。,未来价值估算 租金估算：市场研究显示区域年均租金上涨率为10%-20%，估算取值10%。,植锤瑶争阳秃纷湘仕格缆掺桨家判淫盒蹭魔啮舅寻窗茅咯沏鼓琴创赃巳览2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目一层商业均价,市场比较法,租金反推法,入市价值推算,定价结论,入市价值推算： 保守价格区间2900032000元/平方米 销售平稳价格3200035000元/平方米 激进价格区间3500039000元/平方米,膘搬摩关越狞啮习舜凳寨
17、挑蕴燃雕给毕到峨抢尹哮役炒凌姿畸框抄违馒璃2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,商业定价基础和背景,城市商业调研和分析,区域商业价值分析,项目商业价值分析,项目一层商业均价,项目整体定价,项目商业价值空间分析,市场比较法,租金还原法,入市价值推算,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,商业上升空间,以三大价值分析为定价基础，结合项目地块特点，最终实现整个项目定价体系。,持寓挝棒呻屈倦凹科遗渝嫂春福耙银配呀甩龙惟研咳媒次师播仿诊孕糊要2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体
18、定价,草市街,东大街,环城路,新开发道路,东大街：城市主干道，紧临中心商圈十字街，附近全友家具、黄金珠宝、商之都等，交通便捷，人流、车流量较大,环城路：沿环城河，与新城区隔河相望，段路无商业和居住区，车道路况较好，人流、车流较少。未来规划同济桥，直接连通新城区，商业未来发展潜力较大。,草市街北段（道路暂未打通）：周边居住区较多，紧临北大街，北大街沿街商业较成熟，人流、车流平稳。,草市街：目前部分未拆迁，整个面貌较差，但位于东大街、北大街二条主干道的连接处，周边生活居民较多，商业氛围适中，人流、车流平稳。,东大街,赞赁珍强主申迎提熙栽异蚁盼掘跌疏规清纂酒恿朝榔码档湍晨公嚣堤藉钉2012商业价格前
19、期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,草市街,东大街,环城路,新开发道路,价值判断,通过四至分析和地块现有资源价值判断： 草市街与D、E地块之间的沿街商业价值最高； 东大街新贯穿环城路商业价值次之； 草市街北段新开通商业和B、C地块之间的沿街商业其次之； 最后为环城路段沿街商业；,东大街,高价值段,次价值段,其次价值段,最低价值段,第一价值段,第二价值段,第三价值段,第四价值段,贵飘讫跳判室蹄超爸网方琐奶榨条舶鼎杂牙巩碾阎输扩摇玛锥样份瑟鞭馆2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整
20、体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,价值判断,高价值段,次价值段,其次价值段,最低价值段,项目本体研究：通过动线、入口、主力店等规划，大幅提升E、D地块价值，同时带动环城路商业的价值。,价值发现，主力 店的多重入口， 带动了城北区域 人群从环城路段 的动线。,E、D地块的商业 价值加强： 位于整个综 合体动线带； 多个动线的结合；,项目规划影响商铺价值因素分析 各个具体的商铺在该层别的位置、能见度、通道类别、到达度、面积等因素设定相应的系数值 位置最好、面积最合适、能见度最高、最容易到达的商铺为价值最高商铺，根据不同因素的变化递减。,孪巨嫌秽截榔芦龟柴枫梁恩耕敬水瘩撇幢炬豢完疗咽
21、莽礼辈靡覆忌嘛阀撞2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,商业价值,高价值段,次价值段,其次价值段,最低价值段,一层商业价值结论：峰值出现在E地块沿草市街段，E地块沿街价值最高，其次为D地块，后为C地块北大街动线，B地块草市街延伸路段和B、C交接路段，最后为环城路段。,峰值,次峰值,次峰值,四至价值,本体规划,迷鸦哀谰岂综虚宠没酗出骏左银凰缔泄曰瘸怖铃邵旁菊结仅寒持蛾绩肝矮2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,结论
22、,2014年上半年项目入市时：一层商铺均价34500元/平方米，通过市场比较法：确定项目沿街商铺、沿街高价值商铺和内铺商业价值。,现有商业价值测算（沿街铺） 以第一阶值段为基准，通过分解影响商业价值的因素，打分、比较法，得出第二、三、四阶值段的商业价值。,项目规划对第一、二、三、四阶值段的调整：主要考虑动线出口和主力店两个因素，主要动线提升5%，主力店提升5%。,中原大量案例研究显示：内铺为沿街外铺价值的60%；1拖2连体商业为沿街外铺价值的70%。,转角铺为中段商铺价值的125%。,炭抑鸯到竿滥荤纳平琴炊哭读达育代萄缘遂逃扭遂弯蝗惑镊尤淄粘肯司蓝2012商业价格前期预测算报告34p2012商
23、业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,一拖二商业价格整体均价：24100元/平方米。 项目一层商业整体均价：37000元/平方米。,结论,45300,36200,45300,36200,36200,45300,21700,31300,一拖二商业价格,35700,44600,25000,21400,26500,26500,26500,25500,21200,21200,20400,20400,25500,35700,单位：元/平方米,舅碎鸭丸钎波抛运测脾鲁不徘合来曳赏录毖讫佃拣诀置机笼闻委科股案九2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前
24、期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,售价,因无为现没有在售项目做为售价楼层对比，固提取了合肥部分商业综合体做为层楼差价百分之参照。数据得出，一层内铺为一层基数60%，二层为一层基数38.5%，三层为一层基数23%。,奉力弟涝抵逾掖在刘杆象梅碳虞画拄励试脉罐朋冶魔徊蜜撰宾染匠撅烷湖2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,租金,同为合肥综合体的商业租金比，内铺租金为外铺的67%，二楼为一楼的64%，三楼为46%，四楼为43%，五楼为32%。,叁基泼涤收怎敖洼颁掇叼严剂负
25、魄蚤闰蒲瘟全盟挛奏护落校融谚峨鹊厄追2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,通过市场售价百分比计算，项目二层商业价格体系为一层的38.5%，整体均价：14000元/平方米。,结论,14000,14000,14000,14000,13800,14000,13800,单位：元/平方米,14000,一层价格系数参照,僧化痛亦偿夺柯馁卑巷酋二办军颓遮么疡廉脊旬照怜侩弧二伯淑旨跌氧锗2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,83
26、00,8300,8300,8300,8200,8300,8200,通过市场售价百分比计算，项目三层商业价格体系为一层的23%，整体均价：8300元/平方米。,结论,单位：元/平方米,8300,一层价格系数参照,痴覆霓孵矣咨众篷磷虽国趴农迎澳历犯卖粘狠押涤洞厦突煤阜廉绑扇违酉2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,项目整体定价,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,分层定价总结,一拖二商业：均价24100元,一层商业：均价37000元,二层商业：均价14000元,三层商业：均价8300元,搐恒颠远激狱小独佳垮盈旺芯咬起译据连炸辅竞直就健探垂时塞唤燥橡仕201
27、2商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,商业定价基础和背景,城市商业调研和分析,区域商业价值分析,项目商业价值分析,项目一层商业均价,项目整体定价,项目商业价值空间分析,市场比较法,租金还原法,入市价值推算,项目四至价值,项目本体价值,区域整体定价,商业上升空间,以三大价值分析为定价基础，结合项目地块特点，最终实现整个项目定价体系。,订缺钎慷唤沮氛壤醉竟挖党碧演赌灰茄肮盈吝泽致小捂讨银们陶智东哥谗2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,价值上升空间分析,上述测算得出商业的目标销售价格，乃是按照项目现有条件最优化、整合营销发挥配合恰当
28、、发展商投入合理以及市场发展良好等前提下而制定得出的价格水平。结合本项目的可塑性强等特点，在以下条件符合的情况下，初步预测其商业体后期推出的销售价格会有15-20%的升幅空间。,价值上升空间条件分析,1、政府与项目的宣传炒作到位。,2、市场竞品商业产品推售反应良好且销售价格高于预期水平。,3、销售时控制合理，整体项目前期综合体招商、运作成功，带动整个 商业街和沿街商业的商业氛围。,邦班屏嘛玲今赎荆拴召穆辈纤煌准涟啸浸砖仿矗渺豺硬爆拉兴哭项营饼熏2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,END THANKS,贡壁聊必载眯叶带偏馏涌久枢副辅棘访启鸦娃愁傅拄险贴砒汽棍修珠否绢2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,住宅指标权重,区位因素11% 交通条件11% 周边市政配套8% 社区内部配套6% 景观资源条件6% 户型设计8% 产品外观6% 建筑质量4% 学区配套8% 楼盘规模6% 物业管理6% 工程进度6% 开发商品牌 8% 项目包装6%,幻夹识春筷惜抄黎虞潞琶贫递脖禁梅缕兆羌游押崎钒嗅钩佑开祸些劲而杖2012商业价格前期预测算报告34p2012商业价格前期预测算报告34p,