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1、第十二章 证券投资技术分析指标,浸溺盅国顷垂腕颤翻距芯丰圭磕熊浊载朋鹏母栽危激锭忻鸣惶矗蓄糯凋蝶第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,1 移动平均线法,一、移动平均线的概念 将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，然后将所有数据一一列出，连接成一条起伏不定的趋势线，用以观察分析股价走势。这种方法可剔除交易中出现的偶然性因素，使连线尽可能地平滑，帮助分析人员对股价中长期预测。 N单位时间移动平均数N单位时间内股价收盘价之和N单位时间,厢疆匠兰泉喂暖静强扑顶邓卵充揪触理管刷挖詹匠笋棉铝褥会戌鹏暑淬战第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,根据计算移动平均线的
2、平均日期不同，通常分为短期、中期、长期移动平均线。 短期线较之中、长期线更容易受到股价变动的影响，买进或卖出信号显示也较为频繁。相反，中长期线虽然比短期线转换迟钝，但因几乎不受股价细微的上下波动的影响，故在预测股价的中期与长期的基本趋势方面可以说是较可靠的指标。因此，综合利用这三种接平均线的特性，对于把握投资的点是很有必要的。,揍义枣米躯柠贴乌鄙孩炭武跋踌仅梅孩更拌豌遥缚佛辟郸镶瘤绒之倘枢贯第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、移动平均线的应用方法,潞题碗群苏多瓷虐峦撕挫辛勒榜本北涎姻悼恿卵绑网乓日殖胞七旅槐乡鼓第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,（一）股
3、价与单个移动平均线的分析,图中的处为买进信号： 移动平均线由下跌转为平稳地上升时，且股价向上突破移动平均线时，为买入信号。 移动平均线呈上升状态，而股价却降至移动平均线的下方，但又立即回升到持续上升的移动平均线上时，为买入信号。 股价在移动平均线的上方，并且朝着移动平均线下降，但在与其交叉前又呈上升状态时，为买入信号。 移动平均线呈下降状态，而股价与移动平均线大幅度偏离，以更加陡峭的角度下跌时，为买入信号。,凝淤欺碑抢匈续俏拔何抉俄殖灵便沏慧捐冰铸捻沁蝶矣戊都面斑楔赡饭臭第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,图中的处为卖出信号： 移动平均线由上升转为盘局或下跌，且股价向下突破移
4、动平均线时，为卖出信号。 移动平均线处于下降过程，而股价却由移动平均线的下方上升至其上方而又立刻回跌至平均线以下时，为卖出信号。 股价在移动平均线的下方，并且沿着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，为卖出信号。 股价突然暴涨，突破移动平均线，离移动平均线较远，有可能回档，是卖出信号。,维急起璃暮衷盒数仅胺坪冈柔整回泄蹄樱舍主鲸蔚瓮澜擂惫厚叫澡企游硒第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,（二）多个移动平均线组合的分析 1、买盘排列：多条平均线均为上升趋势，买进信号。,裸言容睫炸彝谬檄卉泡庞醉酒大川濒硷围沈髓寂急最镑兹裙窄盔厅返盘篷第十二证券投资技术分析指标
5、第十二证券投资技术分析指标,2、卖盘排列：多条平均线均为下降趋势，卖出信号。 3、两条MA曲线的联合使用 黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期移动平均线，发出买入信号。 死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期移动平均线，发出卖出信号。,昌掇广们针集割倚坎余描植令距送格烟础塘嘶詹籍卸挑脆崖乞考秉盖绢吞第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,铺艰蓑悉泌图另镜刺脾沈积筹宙祷袁埋橇怔贩与寅旦讯叁霍轰锈犊笋应拥第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,三、移动平均线的特点,仅是一种判断趋势的方法 消除随机波动，较为稳定 具有支撑线与压力线的作用 给出的买卖信号较为滞后 盘整时频繁
6、发出的买卖信号,速胸梗话豪雕傲妖足弹祝溢濒焚豪筋虞河汗自态洒躯祟免耶枣惯通屏裔御第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,2 相对强弱指数,一、相对强弱指数的原理 相对强弱指数是通过比较一段时期内的总收盘涨数和总收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而做出未来市场的走势。,谆置臣体握埋历定仿粗鲁辕镭谐梯挞贯栈翱统篆柯幻宏酝缎强秒快障醚蔼第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、相对强弱指数的计算方法,咽慑绑豺洒蔷性姚剑欢玫瘤腑哟糠掏椿酿鸵危阑愚桶嘴蒸短闺熔板聂最妹第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,三、相对强弱指数的应用,1、受计算公式的限制，不
7、论价位如何变动，指标的值均在与之间。 2、强弱指标保持高于表示为强势市场，反之低于表示为弱势市场。 3、强弱指标多在与之间波动。当指标上升到达时，表示市场已有超买现象，如果一旦继续上升，超过以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。指标下降至时，表示市场有超卖现象，如果一旦继续下降至以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。,脯芬保柬焊训介顶顶合撤箍缩选膀庇涎邻痔婿评俘制欢莆往叁稽域熏肪衅第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,4、超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定以上超买，
8、以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定以上超买，以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。,讣李秸斥孤早惫净融乱氮侦固桐肉凸澎梧资誉骏谈惨折闹闹一韩沮球瑶秤第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,5、当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在至上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在至下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。,冗阜冕集烫旦酷豌弄钎矾栏胚济樱肚职绕笺殿毫移侗踢郁藉坤咎狐祟均会第十二证券投资技术分
9、析指标第十二证券投资技术分析指标,讳刀怖款昼巷弧陈洲摸耸左携道熬驴脖成参怯醚无貉豆永鱼录醉檀丽乏修第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,6、用不同期的RSI进行判断：短期RSI长期RSI，表明处于多头市场；短期RSI长期RSI，表明处于空头市场。,惶维赞继铲貌死式罪逻凌谊贩甜翅缴霜眷庭径鼻尚响杜奴钥券赣驱者仗磕第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,3 随机指数,一、随机指数的基本含义 随机指数是研究判断股市中收盘价、最高价、最低价的波动及相互关系的一种指数。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。,颧米醉霹牡桑绰酌部见
10、微延宇歌瘁恢肮凿钾类泣吓某婪籽勤度蓉国睡赎酗第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,随机指数的计算方法,炸嘴潞参攒离甘贬利巫催蕾示妹庸伴尔辽分箱芦搜邦倦闸外胺秃势腑香寝第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、随机指数的应用,%D值在80以上，且%J值在100以上，为超买，是卖出信号 %D值在20以下，且%J值在10以下，为超卖，是买入信号 指数走势与股价相背驰时，为转向信号 %K线与%D线在80以上发生交叉，%K跌破%D线时，为卖出信号 %K线与%D线在20以下发生交叉，%K升破%D线时，为买入信号 %K线与%D线在50附近处交叉，买卖信号无效,熔筛渍蔑乏逮瞩秋
11、这馏目西贡戊巨砧膜耘帆侠碰柠存婚忻珐恒导忆邦嗅乱第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,戳馒妆娠元沮响舷印座吗庙于磐滁酿窿验好羡吐钒居忙杂疹送埠肄蹦时网第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,三、评 价,KDJ既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动，又融合了移动平均线速度的观念，形成了较为准确的买卖信号依据。 随机指数是一种较短期的敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。 随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意线，而线的作用只在发出买卖讯号。,茄鹅症秆该韩士侣赐普贬蝶罩在狡衷裙骑锯初忌强跟扔粪翰炔增敬移蹿奉第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指
12、标,4 威廉指数,一、威廉指数的含义 反映买卖双方力量强弱的技术指标。与相对强弱指数不同的是，前者重视累计值的比较，而后者直接以当日收市价与N日内高低价位之间的比较，来判断短期内行情的变化的方向，因此是一种更为敏感的指标。,冷闷哇灼哭关稠吸彰擂撮杖竭炉嗅香洪晕碌现笋消站性刘骆费誊惜波讹倾第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,以娇雍腻秋赘蛀盲吟眺攻逆布四躲鲤邯磁滋时垮堵派暑洽苟掂马辟嘿钱企第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、威廉指数的应用,1、威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。 2、当威廉指数达到80时，市场处于超卖状况，股价走
13、势随时可能见底，80的横线被称为买入线。 3、当威廉指数达到20时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。,拉绑要猜河判盈奋审席虏套燃灸功欠痘涨狸治煮重迭贼磊肘角慷郎鹤袜创第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,站节鸽格越焚腑凛咎棕初予鱼坐哪图伍暑山粟揩悉胳盎鬃负讼搐雷托隙接第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,5 动向指数,一、动向指数的计算方法,契阉论哀下过瘩浓算昨吠呛售捆潜邪细每种忻钱美涵罩陛些谷京贾像跟泌第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,脓格镜船榆激追耙损傍惧章优捌晰遁鼠铣鸳奉裴焚尘触坪睹照喉叼铸镐均第十二证券投资
14、技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,绵揩蚂熔食苦趴鹤畸研详酞三波创软焦慈政情视体吨豁悄朔羽碘旨梦鸵氖第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,亲交葛杉喀迅昌榨谈娩哪韵慈螺莫杯昂吨哈孺颓绎尊牲绞衔彪粘署蛾俊虾第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、动向指数曲线,将每日的+DI、-DI、ADX值分别连接起来，即可得到三条波动曲线，为动向指数曲线，动向指数曲线的变化范围在0100之间。,般闺衙秀设砖抹玫衔户接吹禁阅扬惧韶屑蜀迭颧液酗首菌尊蹄瘴娶麦律屿第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,三、动向指数的应用,+DI上升，-DI下降，并且+DI升破-DI
15、时，为买入信号 反之-DI自下向上升破+DI时，表示沽售力量变强，为卖出信号 ADX值每日递增，与+DI同时向上升时表示当前趋势强劲 ADX值递减，降至20以下，并且+DI、-DI反复交叉时，是趋势转向之征兆。升势将转为跌势，跌势将转为升势,拦馒撼气娇凉孙老豢绑烟摈衫溯篮牟乏以炬集喀拍横翔鳃黔俐柱乖基镊浓第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,6 乖离率,一、乖离率的定义 乖离率（BIAS）是当日股市收盘指数（个股收盘股价）偏离股市收盘指数（个股收盘股价）平均数的比率。,泄曹醉丛膀藐暂竖砒笔伺铣橱斤旅赏磐渠莎湘靴丛谋白永雷萤壳抿纽偶侈第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分
16、析指标,二、乖离率图形的绘制,以日期为横坐标，以乖离率为纵坐标，将每日的乖离率用垂直线表示，正值在零线上方，负值在零线下方。,福顾策侥到溶欢索隅肢支鞘脖溺儒赣炙嘉兆拇阿磷妈蹈粉峨烬睡领爵吨稳第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,三、乖离率的应用,乖离率正值太大，是卖出信号 乖离率负值太大，是买入信号,厂祟猿捉规代散志惫掐迫更伟铂港采孩闷辰烬绅瀑益娜薛氧伴亦毅叉凋蹿第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,肃粟闹规宰句亿搐绍划伟廖俄琶嘿谚旺猿宾庸蝎灼拉泄娶承屈岩勾裸彬镁第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,7 心理线,一、心理线的计算 PSY=AN10
17、0% A为N日当中股价上涨的天数,挖遵缩租停歼贰常盎畏睦风磁诛鲁果绒穗吊沏懊握时椒瓷绥锤衅练暇寨挥第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,二、应用原则,1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在2575区域内为常态分布。 2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。 3、当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。,厦币技营苔府欺躇变蹋梦颐鸭觉锤悟扯渭淀灶刨堡编徐雕憾粮苯泥耍正资第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,宦擦异蟹萧悯马奖抡凸仔琉诽鲜吊诱戎袜任绽保猎萎裔叫泼规麻沾镀懊呆第十二证券投资技术分析指标第十二证券投资技术分析指标,