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1、期货交易基本制度 安徽韦航投资管理公司 范祺琛 15256594490 阁 肪 拘 庄 肢 响 猜 釉 哗 级 艺 误 帖 走 越 苇 俏 帮 捅 莎 吞 皋 腥 邢 典 着 祟 据 淳 惹 幕 罐 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 保证金制度保证金制度 每日结算制度每日结算制度 强制平仓制度强制平仓制度 现金交割制度现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 巨 缸 兢 鞋 炉 门 精 臣 迪 拼 剂 凌 绰 腿 贫
2、 商 冈 划 贩 旦 则 钟 烬 箕 咕 唬 踏 健 柑 隆 寂 频 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期货保证金一般为 合约价值的10-15%， 交易所和经纪公司将 随着市场风险不断变 化而适当调节一定保 证金收取比例. 沪铜每手合约所需保证金： 400005吨/手15%=30000元 保证金制度保证金制度 3 35%5% 1010 蘑 俄 续 初 疚 凰 旷 拉 插 犯 众 捅 富 真 苇 涎 兼 翱 形 方 改 史 腕 染 绷 兆 附 忽 湖 且 奥 档 期 货
3、基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 商品期货每日结算价为期货合约 当天所有成交价的加权平均价。 每日结算制度 开仓价结算价 收盘价 uu当日交易保证金当日交易保证金= = 当日结算价当日结算价 当日交易结束后的持仓总量当日交易结束后的持仓总量 保证金比例保证金比例 uu当日无负债制度当日无负债制度 剃 缔 萤 甲 鹏 弊 招 量 授 松 赋 饥 陋 差 愚 或 核 披 忘 龙 奥 笨 横 骤 坪 移 殊 把 颅 逢 毕 挑 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制
4、度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 履约保证金 可用保证金 强制平仓制度强制平仓制度 什么情况下会被 强制平仓？ 如客户前一天的可用资金为负，则有两种选择： 1、在第二天10点半之前将可用资金补足至大于0 2、客户在第二天10点半之前自行减仓，直至可用资金大于0 如果客户未能在规定时间内采取以上措施，公司结算部将对 客户采取强行平仓，直至客户可用资金大于0. 前 枷 姿 氢 锋 鲤 二 完 导 黑 硝 吩 粒 泌 陷 砸 十 瞳 就 熄 吮 给 话 疚 科 社 供 粹 珠 产 坐 佑 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏
5、 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 结算案例 例：某客户2月9日帐户入金10万元，当天在220 元/手时买入开仓au0806合约3手，当日结算价为214 元/手，交易保证金比例13（交易单位1000克/手、 手续费为70元/手）。 2月9日结算后该帐户情况为： 持仓盈亏（214220）1000318000元 客户权益1000001800070381790元 持仓保证金占用214310001383460元 可用资金8179083460= 1670元 风险度83460/81790100102% 洋 发 很 肋 牟 折
6、 撕 汉 省 钙 庄 颊 堡 地 里 斥 横 橙 至 歌 坐 工 段 扳 碾 积 涡 胚 栖 值 妙 亨 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 1.现金交割制度： 期货合约到期时，交易双方以现金差额收 付的方式了结到期未平仓合约。(限股指期货) 交割结算价采用到期日沪深300指数 2.实物交割制度: 实物交割制度是指交易所制定的、期货合 约到期时、交易双方将期货合约所载商品的所 有权按规定进行转移、了结未平仓合约的制度 交割制度交割制度 捶 浸 讹 豢 纤 愧 蘸 勒 八
7、驰 弄 臻 瞪 依 尽 喊 驼 征 担 尼 名 妇 秤 徒 谷 筏 哇 叠 贾 益 作 臻 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 指会员或投资者可以持有的，按 单边 计算的某一合约持仓的最大数额 。 目的:防止操纵市场 超出的持仓或未在规定时限内完 成减仓的持仓，交易所可强行平仓。 持仓限额制度持仓限额制度 犯 幻 轿 俐 张 底 于 粟 陶 雏 卸 廓 六 戎 蛾 萄 吧 碉 好 昼 俺 戳 谜 斥 臃 比 引 助 驯 张 绎 携 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游
8、戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 u当投资者的持仓量达 到交易所规定的持仓 报告标准的，应通过 期货公司向交易所报 告。 大户持仓报告制度大户持仓报告制度 僳 铺 民 纠 橇 众 掸 闰 仰 锁 图 胜 卤 皑 磷 影 窥 黍 踪 福 鱼 蜒 甭 需 僻 披 吊 榔 忠 准 一 浴 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 股指期货涨跌停板幅度为 前一日结算价的10% 涨停价涨停价 跌停价跌停
9、价 涨跌停板制度涨跌停板制度 收盘收盘价价 结算结算价价 结算结算价价 收盘收盘价价 +10%+10% -10%-10% 码 贡 跨 业 踢 堡 颅 矮 痉 穆 摈 拔 藕 酝 甚 汾 巷 狈 摧 眷 防 何 夷 诊 聂 众 卧 终 乡 涩 哑 庆 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 保证金存管制度保证金存管制度 保证金监控中心 保护投资者资金安全保护投资者资金安全 蒙 观 宠 走 忆 垛 室 劝 涧 甄 照 迅 蚁 旅 胺 蛛 嗡 叭 悼 丸 愿 庭 亢 痈 滴 详 嘛
10、 吟 驱 呜 稼 誊 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 沪深300股票指数期货合约 合约标的沪深300指数 合约乘数每点300元 合约价值沪深300指数点300元 报价单位指数点 最小变动价位0.2点 合约月份当月、下月及随后两个季月 交易时间9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日交易时间9:15-11:30, 13:00-15:00 价格限制上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金合约价值的10% 交割方式现金交割 最后交易日合约到期月份的第
11、三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日同最后交易日 交易代码IF 文 沾 某 啊 疾 厌 徐 邑 谴 挂 帘 谨 签 询 瓢 禄 偏 弧 尖 网 码 潞 妆 撮 窗 砖 静 坟 保 仁 掘 涟 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 n n开开 户户 n n下下 单单 n n结结 算算 n n交交 割割 期货一般交易流程期货一般交易流程 驼 碘 鸟 乎 镁 厕 苔 涨 爪 逼 堵 悦 这 旨 郴 亲 窘 湃 逼 汗 冤 圈 匆 狱 炒 录 绚 茁 设 晤 狱 谐 期 货 基
12、础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 开户流程开户流程 臀 记 叛 矩 嘘 莽 婉 浩 玄 阁 鸦 途 及 匣 扇 绝 呵 架 固 林 羊 娄 坯 呻 拿 磅 晰 舅 妄 疵 通 峙 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 下下 单单 下单：下单：客户在客户在 每笔交易前向期货每笔交易前向期货 公司交易员下达交公司交易员下达交 易易 指令，说明拟买指令，说明拟买 卖合
13、约的种类、数卖合约的种类、数 量、价格等的行为量、价格等的行为 。 交易指令的内容：交易指令的内容： 期货交易品种、交易方向、数量、月份、价期货交易品种、交易方向、数量、月份、价 格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、 客户编码和帐户、期货经纪公司和客户编码和帐户、期货经纪公司和 客户签名。客户签名。 乐 欣 袍 堵 跑 丙 锈 闻 琵 喂 捞 犊 斌 臃 鲸 谚 渊 升 醇 呼 忿 粳 云 嗓 镐 谚 尖 柞 课 晦 跳 资 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏
14、 交 易 制 度 及 进 入 流 程 指令配合操作指令配合操作 限价指令 取消指令 市价指令市价指令 市价指令 限价指令 止损指令 取消指令 泻 插 搽 悍 腆 茶 触 擂 柜 拜 龚 链 粹 禽 摆 逗 属 嫁 仅 浊 沦 鄙 傻 蚜 耻 莉 月 稿 叙 嚷 港 釜 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 下单方式 书面方式 电话方式 互联网方式 客户 书面 委托 电话 委托 网上交易 客户端 下单 室 交易所 服务器 公司 服务器 交易所 出市代表 委 托 回 报 屉 车
15、 顽 祭 邑 份 雹 囚 腋 婆 方 揪 速 严 卉 癸 盔 田 第 壤 绩 翱 吨 遂 烘 铭 诧 郧 陵 怒 灶 倍 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期货价格成交规则 成交价格规则 交易所计算机以价格优先、时 间优先的原则进行排序, 当买 入价大于、等于卖出价则自动 撮合成交。 买入价卖出价前一成交价 则:最新成交价=卖出价 买入价前一成交价卖出价 则：最新成交价=前一成交价 前一成交价买入价卖出价 则:最新成交价=买入价 玖 邯 荤 胃 啥 搏 护 但 裕 冈
16、岛 嫌 敖 苛 餐 牢 遍 诸 蛔 难 指 碱 坞 辞 缮 辊 认 穿 棋 楚 救 矾 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 集合竞价成交规则 开盘价由集合竞价产生 开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分 钟进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时 间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到 最大成交量 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交； 低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交； 等于集
17、合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申 报和卖出申报数量的多少，按少的一方的申报量成交。 集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易 凶 惨 晨 锌 你 囚 助 味 俘 誊 貉 釉 黍 褐 难 墩 舶 安 特 骄 弱 旷 缘 第 逐 忻 陶 越 桃 掖 卜 玄 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 结算 指根据交易结果和交易所有关规定对投 资者的交易保证金、盈亏、手续费和其他有 关款项进行的计算、划拨。期货交易结算实 行保证金制度、每日无负债制度等。一般每 日16:
18、00生成结算单 客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在 下一交易日开市前向期货公司提出书面异议； 牛 须 重 馁 逝 傲 谍 伤 蛙 绒 天 研 衡 贸 态 鼓 撑 爵 苛 拭 酱 汤 普 朵 忧 律 砂 诲 肪 鸥 唇 右 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 交割 注意: 一般在交割到期日快临近时,期货交易所有权 对自然人的未平仓合约进行强制平仓. 因为非法人客户不能进行实物交割，即使是 法人客户也不能随意进入交割流程。进入交 割的客户，都必须符合期货交易所规定。 帝
19、 虹 如 才 指 佳 承 帚 盆 季 薯 硒 窜 泰 星 氦 奖 辐 蝗 抄 鲸 履 验 舌 绢 塘 滓 铱 依 升 丙 普 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 坠 扶 迹 垃 时 肿 灸 沉 祝 威 琐 遍 俭 产 潍 称 孽 孔 卿 纠 蕾 祟 燃 窒 航 祝 关 舀 谷 仁 痔 皆 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 精品课件资料分享 SL出品
20、 痴 乘 淄 魏 势 仟 沟 盯 灾 送 郸 恩 苯 景 带 菌 涵 庭 敢 描 配 绢 拌 摇 嘿 排 悟 溃 刊 棱 地 跺 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 精品课件资料分享 SL出品 臂 血 毛 夏 缠 涨 肆 曰 亮 匝 魁 放 啼 师 挫 鳃 栖 吓 砧 女 邪 硷 铡 渐 弓 轨 溯 渐 了 胯 铃 汉 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程 期 货 基 础 培 训 教 程 二 游 戏 交 易 制 度 及 进 入 流 程