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1、财务管理学计算题：一、计算题：第四题：（1）某公司2009关财务资料如下：年末流动比率为2，年末速动比率为1.2，存货周转率为5次。年末资产总额200万元（年初200万元），年末流动负债35万元，年末长期负债35万元，年初存货30万元。2009售净利率21%，资产周转率0.8次，存货周转率5次，该公司流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。要求：1、计算该公司2009年年末流动资产总额、年末资产负债率。2、计算该公司2009年年末的存货、销售成本和销售收入和净资产收益率。答案：年末流动资产=35*2=70（万元）年末存货=70-1.2*35=28（万元）资产负债率=（35+35）/200=35
2、%权益乘数=1/（1-35%）=1.54净资产收益率=21%*0.8*1.54=25.87%销售成本=平均存货*存货周转率=(28+30)/2*5=145（万元）销售收入=平均资产总额*资产周转率=200*0.8=160（万元）（2）2010年有关财务资料如下：年末流动比率为2，年末速动比率为1.2，存货周转率为5次，年末资产总额200万元，年末流动负债35万元，年末长期负债35万元，年初存货30万元。2010年营业净利率21%，资产周转率0.8次，该企业流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。要求：（l）计算该企业2010年年末流动资产总额、年末资产负债率和净资产收益率。 （2）计算该企业2
3、010年的存货、营业成本和营业收入。答案:（l）2010年年末流动资产=352=70(万元)2010年资产负债率= =35%2010年权益乘数= l/( l-35%)=1.542010年净资产收益率=21%0.81.54=25.87%（2）2010年年末存货=70-1.235=28(万元)平均存货=(30+28)2=29(万元)2010年营业成本=平均存货存货周转率=295=145(万元)2010年营业收入=资产周转率平均资产总额=0.8200=160（万元）第五题：某企业全面需耗用甲材料16000千克，单位采购成本为10元，年单位储存成本为8元，平均每次进货费用为40元 假设该材料不会缺货。
4、 求1、甲材料的经济进货批量2、经济进货批量下相关总成本3、经济进货批量的全年平均占用资金4、年度最佳进货次数答案：（1） 经济进货批量= 2*16000*40/8 开平方=400。（2） 相关总成本=2*16000*40*8 开平方=3200+10*16000=163200全年平均占用资金= 400/2 *10 =2000最佳进货次数=16000/400=40次（2）某企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克年储存成本1.5元，平均每次订货成本为600元。要求：1、确定最佳采购批量？2、计算最佳采购批量下的年存货总费用？3、计算最佳进货次数？4、计算最佳进货周期？1、最佳采购批量=（2*
5、20000*600/1.5）开方=40002、年存货总费用=20000*1.5+20000/4000*600=330003、最佳进货次数=20000/4000=5次4、最佳进货周期=365/5=73天（3）某公司全年需耗用甲材料 3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3 元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。（240千克、15批、720元这是最佳订货批量的决策分析方面的一道题。1、应用公式：年订货成本存货全年需要量经济批量每次订货成本年储存成本平均储存量单位年储存成本经济批量2单位年储存成本 同时，当某种存货的全年订货成本与全年储存成本相等时，存在最佳经济
6、批量。则：3600千克经济批量24元=经济批量2*3元，求出经济批量为240千克。2、经济批量求出后，经济批数就是3600千克/240千克=15了3、最低年成本，由订货成本、储存成本组成（两个360元）。注：缺货成本，题中没有提及，也就不用考虑了。第六题：某企业融资租入设备一台，价款为300万元，租期为6年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率10%，采用等额年金方式支付租金。计算每年年末应付租金：每年应付租金=300 / PVIFA（10%,6）=300 /4.355=68.88(万元)八：8、某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元，年利率为5，筹资费率为0.1；按面值发行企业
7、债券1000万元，票面利率为12，筹资费率为3；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5递增，企业所得税税率为25。 要求：(1)计算银行借款资金成本； (2)计算企业债券成本； (3)计算普通股资金成本； (4)计算加权平均资金成本。答案：(1)银行借款资金成本K=10005% （1-25%）/1000 （1-0.1%）= 3.75%(2)企业债券成本K=100012% （1-25%）/1000 （1-3%）= 9.28% (3)普通股资金成本K=1.5/（15-3）100% + 2.5% = 15% (4)加权平均资金成本=20
8、%3.75% + 20%9.28% + 60%15% = 11.506%。九：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：（1）流动负债年末余额；（2）存货年末余额；（3）本年销货成本；（4）应收账款周转率。答案：（1）流动负债年末余额=年末流动资产/年末流动比率=270 /3=90（万元）（2）年末速动资产=年末流动负债年末速动比率=901.5=135（万元）（3）存货年末余额=年末流动资产-年末速动资产=
9、270-135=135（万元）（4）本年销货成本=存货周转率平均存货=4(145+135)/2=560（万元）（5）应收账款周转率=本年赊销净额/平均应收账款=260/(125+135)/2=2。十：某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。答案：（1）本年度乙材料的经济进货批量根号下2乘以36000乘以20除以16 300（千克）（
10、2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本根号下2乘以36000乘以20乘以16 4800（元）（3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额300200230000（元）（4）本年度乙材料最佳进货次数36000300120（次）第十一：某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新投资项目融资500万元，新项目投产后每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。适用所得税税率40%。要求：（1）计算两个方案的每股盈余。（2）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前利润
11、。（3）计算两个方案的财务杠杆系数。（4）判断哪个方案更好。(2)（EBIT4060）(140%)/100=(EBIT40)(140%)/125EBIT=340(万元)(3)方案1 财务杠杆系数=200/（2004060）=2 方案2财务杠杆系数=200/（20040）=1.25(4)由于方案2每股收益大于方案1，且其财务杠杆系数（1.25）小于方案1(2)，即方案2收益性高且风险低，所以方案2优于方案11111.某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前盈余增加到200万元。现有两个
12、方案：按12%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2），公司适用所得税率40%。(1)计算两个方案的每股收益；(2)计算两个方案的每股收益无差别点息税前利润；(3)计算两个方案的财务杠杆系数；(4)判断哪个方案更好。答案：（1）项目方案1方案2息税前利润目前利息新增利息税前利润税后利润普通股数每股收益200406010060100万股0.6元2004016096125万股0.77元(2)（EBIT4060）(140%)/100=(EBIT40)(140%)/125EBIT=340(万元)(3)方案1 财务杠杆系数=200/（2004060）=2 方案2财务杠杆系数=200/（20040）=1.25(4)由于方案2每股收益大于方案1，且其财务杠杆系数（1.25）小于方案1(2)，即方案2收益性高且风险低，所以方案2优于方案1。