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1、财会经济经济师2011 年第 5 期中 小 企 业 资 金 紧 张 的 原 因 及 对 策 研 究李 芳摘 要：中小企业资金紧张，从表面上看，目投资、扩张，对中小企业增加了经营非常大点的控制。降低库存，加强营销，支持开发过硬是成本上升、货款相互拖欠或者产品滞销等原的风险，有时一次盲目投资就可能造成一个中的产品；加强销售，适度扩充渠道；加强销售预因造成的。但实际导致企业资金紧张的因素很小企业破产。测。七要加强应收账款管理，制定合理的商业复杂，既有企业缺乏有效的资金管理机制的成3.中小企业管理不到位，造成资金紧张。信用政策，企业既要考虑产品的商场状况，又分；也与国家的金融政策、市场的季节性变化一是
2、由于自身管理体制不当造成资金紧张。要正确评估客户的信用状况，因此要建立客户导致消费能力的变化、通货膨胀及竞争对手的许多中小企业管理制度不完善，有的不是以制资信管理机制，及时掌握客户的各种信用资强弱等有关系。要解决资金紧张问题，必须从度为本进行管理。没有有效的民主制度保证扩料；建立应收账款控制机制及科学合理催收机多方面考虑本质问题，企业必须合理安排资本大再生产，不太会补充流动资金的不足，资本制。扩大使用票据，制定严格的收账制度。八要结构和资产结构，实行财务集中管理。文章对运营基本依靠银行贷款，国家宏观政策一旦出合理利用信用资金，定期编制现金预算，合理企业的资金现状、资金紧张的原因进行了深入现调整
3、，企业就不可避免出现资金周转困难的安排现金收支，及时反映现金的盈缺情况。对分析，对治理资金紧张提出了相应的解决对局面。二是经营不善造成企业资金紧张。资金日常的现金收支进行控制。在不损害供应商心策。使用不当；各种开支控制不严，浪费严重，缺乏目中的形象的前提下，加速收回应收账款，可关键词：中小企业资金紧张 现状 原统一管理；企业物资无计划滥购，存货积压严以尽早的使用资金，尽量推迟支付应收账款，因 对策重，管理不善等情况的出现，致使企业资金利就可以充分利用手头的资金，确定最佳现金持中图分类号:F275文献标识码:A用率低下，费用无预算或预算执行不力。有余额。建立现金管理信息的反馈系统，一旦文章编号:
4、1004- 4914(2011)05- 160- 024.企业往来资金拖欠严重。企业为了在激发现企业现金运转不灵，或现金流出流入情况烈的行业竞争中争取客户，越来越多地将赊销变化，及现金持有量低于企业最低限量，应能一、引言作为一种营销策略。赊销在增大销售量的同及时使企业领导得知信息，以便能采取措施来目前许多中小企业由于资金紧张，对生产时，也导致了另一种后果，即：三角债问题严重达到理想状态，保证企业生产经营的正常进经营造成了不少负面影响。一是经营业绩下影响企业资金运作的效果。由于三角债占用的行。加强现金日常管理，目的是防止现金闲置滑；二是由于资金不足，资金周转速度减慢，企资金属营运资金的一部分，本
5、来通过合理安与流失，保障其安全完整，并且有效地发挥其业维持正常生产经营非常困难，再加上应付银排，可能收到良好效益，然而以三角债形式存作用。行利息的增长，直接影响到企业经营效益的提在，不但不能产生任何经济效益，反而要企业3. 正确处理企业与政府和银行之间的关高。如一些企业由于受资金困扰，原材料库存承担相应的机会成本和大量的利息费用。系。政府方面，一要适当放宽地方信贷部门的减少，无法购进原材料和配件，造成现有的大三、对策研究贷款审批权限。本着兼顾经济效益和社会效益量订单流失，有合同的订单也不能按期交货，1. 借助计算机网络系统实行财务集中管的原则，政府应当适当放宽地方信贷部门的贷给企业造成了很大损
6、失。三是难以扩大再生理。对于企业来说，财务集中管理主要包括统款审批权限，完善信贷中介服务体系，规范民产，企业固定资产投资减少，造成企业市场竞一开户、统一结算、统一购进、统一核算。首先间融资行为，加大对经济效益好、社会诚信度争力减弱。四是中小企业职工的凝聚力不够，要建立合理的财会体制，建立结算中心、核算高、发展潜力大的企业特别是中小企业的扶持职工因为资金紧张，工资福利不能按时到位，中心和稽核中心。结算中心主要负责企业内力度，在银行贷款额度和利率方面给予优惠。职工利益得不到有效保障；造成职工工作主动部往来资金的划拨和采购资金的偿付，核算中二是要加快企业产权制度和经营机制改革的性积极性不够。心主要对
7、经济事项进行记录和处理，稽核中心步伐，创造企业引进资金的良好环境，增强企因此，资金紧张是每个企业不容忽视的问主要负责资金运用和账簿记录的稽核工作。通业融资活力。题，应该引起相当大的关注与深入研究。本文过这三个部门的有效配合实现资金的良性运银行方面，在宏观调控政策下，要把握好对企业资金紧张的原因进行深入研究，并提出作。信贷调控的艺术性。积极主动地为有市场、有相应的一些解决方法与对策。2.加强企业内部管理。流动资金紧张反映效益、有利于增加就业的企业提供正常的流动二、资金紧张原因分析了企业宏观管理不当，如资金配置不合理、微资金贷款以外，还要加快金融体制改革和金融1. 国家信贷紧缩，造成中小企业资金紧
8、观管理不严、流通环节不畅等方面的问题。为制度创新的步伐，发展票据市场和多层次的资张。随着我国银根紧缩政策的执行，以及银行了使企业摆脱困境，除了尽量争取外部的支持本市场，扩大直接融资的规模，为企业筹集流风险意识加强，银行由于受任务指标考核等影外，企业应主动从内部管理上下工夫。一是努动资金开拓更多的渠道。响，往往对规模较大的企业表示青睐，而对中力提高企业素质，提高企业资金的使用效果，企业方面，必须转变计划经济体制下资金小企业则较为冷淡。中小企业在银行进行借大力压缩库存，搞活用活资金。二是节能降耗，依赖银行的传统观念。改变生产经营单纯依靠贷越来越困难，由此导致企业的生产经营资金努力降低产品成本，提高
9、企业经济效益。三是银行贷款的做法，尽快建立一套补充、积累、管紧张。加强销售环节的管理，努力做到多产多销多创理流动资金的长效稳定机制，提高自筹资金的2. 企业投资盲目，收益亏损导致资金紧利。四是积极清理债权债务，加速资金周转。五能力。企业内部要加强对资金的管理，提高资张。随着社会信息化建设加快，经济的蓬勃发是要加强预算管理，制定与实际相符的预算目金的使用效率，减少不必要的资金占用。企业展，市场热点变化也较快，一些中小企业看到标，必须经得起市场的考验，与企业的外部环必须不断强化自身的财务管理及风险控制能哪个产品热销，就准备投资生产。许多中小企境相适应。为应对市场变化，企业制定的预算力，加强对短期财
10、务的管理，特别是对存货、应业由于没有充足的资金来源或者投资额过大，目标应具有一定的弹性，增加应变能力；还要收账款的管理；必须不断提高资金的使用效造成固定资产投入不足，没有达到预期经营目符合企业内部生产经营的客观实际，与企业的益，在优化结构、技术升级、管理创新、挖掘内的。即使固定投入充足，但由于挤占了大量流生产能力、技术水平和员工素质相适应，不能部潜力等方面付出更大的努力。同时，企业还动资金，造成周转困难，效益下降。由于这种盲过高或过低。六要加强库存管理。加强对订货要提高信用观念，管理好资金用途，与银行真 160经济师2011 年第 5 期财会经济摘 要: 文章从三个方面对我国企业的资本运营财务
11、问题进行了研究，分析了国有企业资本运营财务方面存在的问题，提出了健全与完善国有企业外部市场环境，在企业内部建立适应现代企业制度要求的国有企业经营者的激励与约束机制的对策。关键词：国有企业 资本运营 财务问题中图分类号：F275.2 文献标识码：A文章编号：1004- 4914（2011）05- 0161- 03国有企业资本运营的财务问题探讨岳 霞一、引言我国经过 20 余年的企业改革，已经初步奠定了企业资本运营的基础。主要体现在：（1）具有较好的市场环境。目前我国市场范围逐步扩大，大多数商品的价格已经放开，计划直接管理范围显著缩小，包括资本市场、产权市场等在内的各类要素市场不断发展，市场对经济
12、活动调节的作用已经大大增强。（2）以建立现代企业制度为目标的深化企业改革，逐步明确了企业法人财产权，使企业具有资本运营的自主决策权，逐步成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场竞争主体，这为资本运营提供了主体条件。（3）我国经过了几十年的生产建设，积累起雄厚的物质基础，形成了庞大的生产能力和资产存量。据有关资料显示，目前国有资产达九万亿左右。与此同时，我国又有大量的存量资产处于闲置与半闲置状态，这些存量资产急需盘活，为企业进行资本运营提供了客体条件。(4)近年来，许多国有企业完成了公司制改造，企业股份进一步多元化，除了少数由国家垄断经营的企业外，积极发展多元化投资主体的公司，转换企业经营机制，进
13、一步盘活国有资产存量，推动国有企业资本运营。二、国有企业资本运营存在的财务问题当前从整体上来讲，国有企业的资本运营还只是刚刚开始，还没有完全展开，还存在着这样那样的问题。1.筹资渠道单一。在现实中，由于各种原因及条件的限制，许多国有企业在筹资过程中往往筹资方式过于单一，即主要采用银行借款，很少采用其它方式。这种状况既不利于企业自身的发展和企业产权制度的改革，也与我国社会主义市场经济的发展不相适应。2.选择投资项目盲目，缺乏理性。当前，相当一部分国企在管理中存在决策随意、成本居高不下、资金管理粗放、产品质量水平低等突出问题。一些企业自身还没有建立符合市场经济规则的现代企业制度，思维方式、治理结构
14、，管理水平有种种不完善之处，企业的盲目行为大量存在。3.会计计量收益存在的问题。资本增值是资本积累和分配的基础，合理界定资本增值是研究资本积累和分配的前提。由于会计收益按收入实现原则，不确定未实现的资产升值，而对于此增值，从投资者角度来看，对于评价其财富状况是非常重要的；由于会计收益按现时价格计量收入，按历史成本计量费用，所以在通货膨胀的情况下，会导致成本补偿不足，难以做到资本的保全；由于依赖历史成本计价原则，使得企业资产负债表仅揭示企业尚未摊完的资产价值余额，故而难于揭示企业的实际价值。4.忽视无形资产的作用。在企业的经营中，无形资产的积累比实物资产的积累作用更为深远。无形资产对于企业的有形
15、资产具有乘数效应。因此，我国企业应增强知识产权意识，注重无形资产的开发和利用，注重无形资本的积累。此外，对于在竞争过程中处于领先地位的企业，更应重视无形资产的运营，用无形资产去盘活实物资产，从而也盘活无形资产存量，实现无形资本价值的积累。因此，重视无形资本的运营和开发，是实现广义资本积累的重要途径。三、解决国有企业资本运营财务问题的对策国有企业的资本运营从一开始就是个大难题，各界人士也在孜孜不倦的进行探讨，也取得了一些成绩。本文通过分析国有企业中资本运营存在的一些财务问题，提出以下建议。（一）开拓筹资渠道筹资渠道是指企业资金的来源。它反映资金的分布状况和供求关系，决定着筹资的难易程度。筹资渠道
16、的选择其实就是企业要从什么地方用什么方法取得资金的问题。市场经济条件下国有企业主要有以下 5 种筹资渠道可供选择。1.完善金融市场，包括资本市场和货币市场。如在现有主板市场上加大上市的规模，适当放宽条件，使更多的企业上市直接融资；设立第二板市场，为高新技术领域的中小企业提供融资场所；创建投资基金，为创业阶段的企业提供融资渠道；开拓货币市场的业务，增加短期融资渠道；规范社会集资行为，筹集社会闲散资金等。2.深化企业改革。建立起“产权明晰，责权分明，政企分开，管理科学”的现代企业制度，企业才能实行规范的内部治理结构，明确股东大会，董事会，经理层，监事会各自的责任，才能培养和发展多元化的投资主体，实
17、现股权多元化，才能规范企业管理机制，形成各种管理创新和理财创新。3.设置独立的理财机构，明确财务经理的责任。要使“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金为重点”真正实现，在组织机构上必须设置独立的财务部门，有条件的大公司还可以在财务内设立投资中心，财务与会计分设后，有利于明确各自的责任。财务经理的责任是作出有关财务管理的决策，包括投资决策，筹资决策，资产的管理等。财务经理同其它部门经理一样直接对总经理负责。4.培养一批具有市场经济理财观念和现代管理知识的财务人员。一方面要建立合理的人才流动市场；另一方面应建立对现有人才的培训制度。5.量力而行，多元筹资。企业筹资方式很多，每种筹资方式都有自己
18、的特点。对于大型企业集团或大型公司，应积极创造条件，争取上市直接融资，此外，还有国际租赁，补偿贸易等。对中小型企业而言，首先，应尽快完成改制，建立与市场经济相适应的内部管理机制，并根据企业的具体情况采用股份合作制，股份制实现投资主体多元化；其次，中小企业应在新型理财观念下，除考虑现有各种融资工具灵活筹资以外，利用商业票据及其贴现，应收账款抵押，售后回租等表外融资取得短期资金，利用融资租赁，向社会集资取得长期资金。（二）加强投资管理1.建立健全完善的内控制度和监督体系。科学的投资决策是决策内部控制的重要内容，只有按照内部控制的程序和要求进行运作，长期投资的有效性才会得到保证，企业才能达到预想的投
19、资目标。因此，企业应建立长期投资的内部控制制度和监督管理体系。2.建立投资风险制约机制。现代企业的一个基本特征就是企业经营管理的专家化。现代企业将所有权外在化以后，企业经营管理者由不具正建立起互利互信的共同发展关系。过企业制度和金融制度的创新、通过宏观经济2.张玉秀.浅谈中小建材企业发展的资金四、结束语环境的改善，多管齐下，才能从根本上缓解企瓶颈问题J.中小企业,2010(20)对于企业流动资金紧张的现状要仔细分业流动资金紧张的状况。3.尚利锋.浅谈企业的流动资金J.会计之析，深入研究，找到本质。企业自身要加强学友,2010(7)习，完善民主管理，科学决策，合理分配资金。参考文献:（作者单位：衡阳师范学院财务处 湖南解决企业流动资金紧张问题是企业一项艰巨1.张清有.企业流动资金紧张原因探析J.衡阳 421008）的任务，也是一个长期的、复杂的工程，只有通金融理论与实践,2005(3)（责编：贾伟） 161