货币与货币制度2.ppt

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1、货币与货币制度Part Two:货币制度,Part Two的主要内容,货币制度的定义与内容 货币制度的类型与演变 国际货币体系,货币制度的内容,货币制度政府为克服货币流通的混乱状况，以法令或条例形式对货币流通作出种种规定并使之制度化的过程。,各国宏观经济政策目标之一就是保持币值稳定。 货币制度的内容：,规定本位货币 材料与货币 单位,规定本位货币 和辅币的发行 与流通程序,规定货币的 对外交往能力,规定发行准备,货币材料,即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。 规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。 对于货币材料的要求：（1）价值

2、较高；（2）易于分割；（3）易于保存；（4）便于携带。,货币单位,在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。,英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.274 47格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888 671克。中国1914年的“国币条例”中规定，货币单位名称为“圆”，每圆含纯银6钱4分8厘（合23.977克）。,在金属货币流通条件下，就是铸造单位所包含的货币金属重量和成色。,货币的铸造、发行和流

3、通程序即规定货币的本位币、辅币及其铸造、发行和流通的程序。,本位币： 本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币。早期的货币制度允许本位币自由铸造。本位币的自由铸造可以使货币的名义价值与实际价值保持一致，并可自发地调节货币流通量，使流通中的货币与货币需求量保持一致。,辅币： 辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币用较贱的金属铸造。辅币的面额较小，因此使用贱金属铸造辅币，可以节省流通费用。辅币是不足值的铸币，其实际价值虽低于名义价值，但可按固定比例与本位币自由兑换，这样，就保证了辅币可以按名义价值流通。辅币只能

4、由国家来铸造。由于辅币的实际价值低于其名目价值，铸造辅币会得到一部分铸造收入，所以铸造权由国家垄断，其收入归国家所有。同时，因为辅币是不足值的，限制铸造也可以防止辅币排挤本位币。,银行券和纸币： 银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号。19291933年西方国家经济危机后，各国的银行券都不再兑现，从而演变为不兑现的纸币。纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。,金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备，其作用主要是： （1）作为国际支付的准备金； （2）作为扩大和收缩

5、国内货币流通的准备金； （3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。,准备制度即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定。,货币制度的类型与演变,货币制度发展所经历的几个阶段,最早：银本位制 以白银作为本位货币的一种金属货币制度。 银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。 崩溃原因 世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。 银币体重价低不适合用于巨额支付。 白银质地易于磨损。,一、金银复本位制 1、金银复本位制是一种金银两种金属同时作为本位币的货币制度。 2、金银复本位制的三种形式：,平行本位制,双本位制,跛行本位制,金币和银币之间不规定 比价，按照各自包含的 金和银的实际价值流通,金币和银币都

6、为本位币， 但金币可以自由铸造， 而银币不可以自由铸造,国家规定金币和银币的 比价，两种货币按法定 的比价进行流通,3、实行金银复本位制的必然性和缺陷 必然性：可以使币材充足，便利了商品流通。 缺 陷：这种货币制度是不稳定的，它与货币的本性 是相矛盾的。 （1）货币具有排他性、独占性，两种本位币的存在，必然使商品的价值尺度二重化。 （2）会使得商品价格和交易出于混乱状态。在双本位制下，会出现劣币驱逐良币规律，即“格雷欣法则”。,格雷欣法则 Greshams Law-Bad money drives out good money,典故：16世纪英国财政大臣汤姆斯格雷欣在给英国女王的改革铸币的建议

7、中用到“劣币驱逐良币”一语，后被英国经济学家麦克劳德加以引用，并命名“格雷欣法则”。 所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。,格雷欣法则,假设：在双本位制下，市场比价：金：银：，法定比价： 金：银： 分析： 劣币：金币 良币：银币 金币 银币 白银 125黄金 金币 最终银币退出流通，金币充斥流通界。,劣币驱逐良币,在双本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。

8、银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。 中国古代的情况：好的制钱被保存起来，磨损的越来越越磨损。 这表明：货币会违背优胜劣汰的市场竞争法则。,二、金本位制 1、金本位制就是以金为本位币的货币制度。 2、金本位制的形式,金块本位制,金汇兑本位制,都规定以黄金为 本位货币，规定 货币单位的含金 量，而不铸造金 币，实行银行券 流通,3、金本位制崩溃的主要原因： （1）黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足商品流通需要； （2）黄金存量在各国的分配不平衡； （3）第一次世界大战的爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，最终

9、导致了金本位制的崩溃。,三、不兑现信用货币制度 1、不兑现信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。 2、在这种货币制度下，信用货币主要包括政府发行的纸币和各种发挥货币功能的信用凭证，黄金不再作为本位币进行流通，而只作为国际储备资产的一部分，用于国际清算。,3、不兑现信用货币制度对商品经济发展的影响： （1）信用货币突破了金属货币物质价值总量的限制，及时满足了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的对货币需求的增长，为新技术革命焕发出来的巨大生产力扫清了流通领域的障碍。 （2）信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。 （3）在不兑现信用货币制度下产生了许许

10、多多至今不能根本解决的新问题，如通货膨胀问题。,四、人民币制度 1、人民币是从1948年12月1日开始发行的，这标志着我国人民币制度建立的开端。 2、人民币采取的是不兑现的纸 币制度。 3、人民币汇率的形成机制： 从1994年1月1日起，我国开始实行以银行结售汇制度为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。企业和个人按规定向银行买卖外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易，形成市场汇率。中央银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市场保持人民币汇率稳定。,布雷顿森林体系,建立背景 主要内容 作用 崩溃,布雷顿森林体系的建立,背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制。 建立：1943年7月，在美国

11、新罕布什尔州布雷顿森林召开44国会议，通过了布雷顿森林协议（包括国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定），建立了以美元为中心的资本主义货币体系。,布雷顿森林体系的主要内容,以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行双挂钩（美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩） 实行固定汇率制 国际货币基金组织保证向会员国提供辅助性储备供应 会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性货币政策 实际上是国际金汇兑本位制。,布雷顿森林体系的作用,积极作用： 美元视同黄金，弥补了国际清偿能力的不足 汇率稳定 国际货币基金组织发挥了积极作用 缺陷： 以美元为中心，美国操纵国际金融活动 以美元为主要储备资产，本身

12、具有不稳定性 固定汇率有利于美国输出通货膨胀,布雷顿森林体系的解体,1971年，美国放弃金本位制； 1973年，在发生多次美元危机后，各国放弃固定汇率，实行浮动汇率制； 1974年，国际协定正式排除货币与黄金的固定联系，布雷顿森林体系彻底瓦解。,小结：金本位制的兴起与衰落,兴起于18世纪末（英国1816年）-一战前成为主要币制 - 一战中遭破坏 - 一战后至30年代大危机，实行金块本位制-43年美元为中心金汇兑本位（布雷顿森林体系）-黄金本位制1974年最终彻底崩溃。,纸币本位不兑现的信用货币制度,目前各国普遍实行 特点： A、切断银行券与黄金的联系 B、国家法定强制流通 C、由银行通过信用渠

13、道投入流通 D、非现金流通成为货币流通主体,两个特例,跨国货币制度：欧元 地区货币制度：多种货币制度在一国内共存：人民币、港币、澳门币一国两制三币,欧元,1999年1月1日，欧元启动，欧元成为欧共体国唯一的法定货币，各成员国原有的货币可继续流通到2002年6月30日。,欧元走过的历程,罗马条约：建立欧洲经济共同体 德洛尔报告：形成欧洲货币联盟 马斯特里赫特条约：正式提出欧洲货币联盟和推出欧洲单一货币“欧元”的设想。,欧元与区域货币一体化,区域货币一体化：在一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国际协调，并最终形成统一的货币体系。 理论基础：最适通货区理论（蒙代尔） 理论内核：采用统一的区域

14、货币，有利于安排汇率，实现宏观经济的各项目标。,曾经出现的一些货币联盟的失败都是因为缺少政治联盟，各国都想维持自己在财政问题上的主权而归于失败的。 欧元最终能否成功，很大程度上取决于各成员国在经济政策上的协调和统一情况。 思考：欧元能否最终挑战美元？,一国三币与“格雷欣法则”,在中国，一个国家内流通着三种货币，那么“格雷欣法则”是否会产生作用？ 答案：No！ 为什么？,案例：我国港澳台地区的货币制度,1.香港的货币制度,香港回归后，我国实行一个主权国家两种社会制度下两种不同的货币制度。在香港实行独立的港币制度，在货币发行、流通与管理等方面自成体系，人民币和港币分别作为内地和香港的法定货币在两地

15、流通。由于香港仍然实行资本主义制度，因此，按照我国目前的外汇管理规定，港币仍然属于外汇，港币在内地以外币对待，人民币在香港也以外币对待。,（1）港币的发行制度： 根据中华人民共和国香港特别行政区基本法，港元为香港的法定货币。港币的发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币的发行须有百分之百的准备金。发钞银行只有在交存足够美元并获取负债证明书以后，才能发行等值的港币。 （2）港币的货币单位： 香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。其纸币有：10元、50元、100元、500元和1 000元等面额；硬币有：5分、10分、20分、50分及1元、

16、2元和5元等面额。1元为100分。,港元实行联系汇率制度。这一制度要求发钞银行按1:7.8的固定汇率，向外汇基金提交百分之百的美元作为发钞准备。其他商业银行也须以同样方式向发钞银行换取港币钞票。而超出这个范围以外的港元汇率则由市场供求决定。所以，1:7.8的汇率水平一方面规定了发钞准备的水平，同时，也为市场汇率的变动提供了坐标。而保证市场汇率不会过多地偏离这个水平，就成为香港货币政策的核心目标。香港特别行政区政府通过掌握的外汇基金维持港元汇率的稳定。 （4）香港特别行政区不实行外汇管制：港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开。,（3）香港实行与美元联系的汇率制度：,2.澳门的货币

17、制度,(1)根据中华人民共和国澳门特别行政区基本法，澳元为澳门的法定货币。澳元的发行权属于澳门特别行政区政府，中国银行、大西洋银行为澳元发行的指定银行。依照澳门的有关法令规定，发行澳元必须有100的等值黄金、外汇资产作准备金，缴纳给澳门货币暨汇兑监理署(后更名为澳门金融管理局)，作为发行澳元的担保和外汇储备。 (2)澳门货币单位为“澳门元”，简称澳元，用符号“Pat”表示。 (3)澳元实施的是与港元挂钩的联系汇率制，103澳元兑换100港元。,1899年6月29日，“台湾银行券”正式开始发行，到1945年8月止共流通了46年时间，在这期间，由于日本人控制着台湾银行，因此台湾金融受日本金融变动的

18、影响很大。 1945年8月15日，日本宣布无条件投降，但直到1946年8月底止这段时期，台湾所流通的货币实际上仍是日本占据台湾时的货币，“台湾银行券”、“日本银行券”仍然流通。 1946年5月20日，旧台湾银行宣告结束，新的台湾银行宣告成立。1946年5月22日，台湾银行公告发行小面额的台币，称新台币。,3.台湾的货币制度,1949年6月15日币制改革后，改称这些新台币为“旧台币”。 1949年6月15日，台湾省政府公布台湾省币制改革方案及新台币发行办法，决定实施币制改革。新台币的发行主要有以下几方面内容：第一，台湾省政府指定新台币的发行机关为台湾银行；第二，实行与美元联系的汇率制度；第三，新台币以黄金、白银、外汇及可以换取外汇的物资做十足准备。1961年7月1日，台湾“中央银行”复业，收回了台湾银行的货币发行权，但仍然委托台湾银行发行新台币。20世纪70年代后，台湾货币发行制度又有了新的变化，主要是大额钞券发行的比重上升。目前，台湾流通的硬币有5角、1元、5元、10元四种，纸币有50元、100元、500元和1000元四种。,Thank you，see you next time！,