财务报表分析方法（Word）.doc

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1、问：公司财务报表应如何分析呢？ 答：公司财务报表既反映了公司的财务状况，同时也是公司经营状况的综合反映。因此，通过分析公司财务报表，就能对公司财务状况及整个经营状况有个基本的了解。分析公司财务报表可以掌握反映公司经营状况的一系列基本指标和变化情况，了解公司经营实力和业绩，并将它们与其他公司的情况进行比较，从而对公司的内在价值作出基本的判断。按有关规定，上市公司应将其中期财务报表(上半年的)和年度财务报表公开发表。这样，一般投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。公司中期报表较为简单，年度报表则较为详细，但上市公司的各种财务报表至少应包括两个基本报表，即资产负债表和利润及利润分配表

2、。 问：资产负债表有些什么内容呢？ 答：资产负债表是一张静态报表，反映了该报表截止时间时公司的资金来源及分布状况。对该 表的基本分析内容包括了解分析公司当时的财务结构、经营能力、盈利水平和偿债能力。a、流动资产，包括货币资金、短期投资、应收帐款、应收票据、坏帐准备、预付货款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券和其他流动资产。b、长期投资，一年期以上的投资。c、固定资产，包括固定资产原值及折旧、净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失。d、无形及递延资产。e、流动负债，包括短期借款、应收票据、应收帐款、预收货款、应付福利费、未付股利、未缴税金、其他未缴及应付、

3、预提费用 、一年内到期的长期负债、 其他。f、长期负债，包括长期借款及其他。g、递延税项及其他。h、股东权益，包括股本、资本公积金、盈余公积金（含公益金）、未分配利润。 问：利润及利润分配表又有什么内容呢？ 答：该表是一张动态表，反映了公司在某一时期的经营成果(中期报表反映上半年，年度报表反映全年)。从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。理想的增长模式应呈阶梯式增长，这样的公司业务进展稳定，基础扎实。大起大落的公司则不够安全稳定。 问：这两个表结合起来该如何分析呢？ 答：对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问

4、题的实质。投资者尤其应重视以下指标：反映获利能力指标包括：资产收益率=净利润/总资产平均余额100%平均余额=(期初余额+期末余额)2股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股本金额100%税后利润优先股股息每股盈利=-普通股股本总数净利率税后利润/主营业务收入100%注: 资产收益率是公司资产获利能力的综合反映, 它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力, 也是决定公司是否应举债经营的重要依据。股本收益率和每股盈利的高低, 反映了公司分配股利的能力, 也是投资者最为关心的指标。净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。反映经营能力的指标包括:销售成本存货周转率=-存货平均余额 销售收入应收帐

5、款周转率=-应收帐款平均余额销售收入资产周转率=-总资产平均余额以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低, 这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。反映偿债能力的指标包括:自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示：自有资产比率资产净值/资产总额100%资产负债比率负债额/资产总额100%自有资产比率高，说明公司经营资产中举债的比例低，偿债的安全性较高，反之则结果相反。但是对股东来说，该比率过高并非是好现象，因为借款利率如果低 于资产报酬率，则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬。当然，自有资产比率过低，公司经营扩张过度，将来资金周转有可能出现困难，这对

6、股东来说也并非是好事。流动比率可用下面公式表示：流动比率流动资产/流动负债流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。流动比率高表示公司的短期偿债能力 强，但过高则可能是流动资产过剩，形成资金浪费。一般认为，流动比率为2:1较为适当。过低说明偿债能力不足，过高则说明资金没有有效地利用。速动比率可用下面公式表示：速动比率速动资产/流动负债速动资产只是流动资产中的一部分，包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快 能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力。一般认为1:1的比率 是较为合适的。每股净资产可用下面公式表示：每股净资产资产净值/普通股总数每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量

7、，该指标在对公司进行股本扩张和清 算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。反映市场价值的指标包括:每股市价市盈率=-每股前一年净盈利在把握公司经营实绩中, 应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解, 如技术水平、人员素质和重大项目情况等, 做出综合分析判断。 问：那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢？ 公司所在行业和国民经济发展状况是影响股票价格的重要因素, 对它们的分析主要是关注政策动向和结论，同时采用定量和定性分析相结合的方法。对行业和国民经济发展状况的全面把握是相当复杂的, 但一般通过了解政府政策及日常报告和分析它们的主要经济指标, 便可基本认识。其中最有代表性的报

8、告是政府工作报告、指标是行业总产值 或国民生产总值。通过分析政府报告和公告，我们可以了解国家整体形势、发展方向，一段时间内政府的发展重点和扶持行业。通过分析行业总产值增长率以及与其他行业增长率的比较或国民生产总值增长速度变化情况, 我们对行业或国民经济发展的状况就有大致的了解。当然, 进一步的认识还需分析其他有关指标, 如行业的平均利润率和国家的通货膨胀率等。一般而论, 当行业总产值连续稳定增长, 且增长速度和行业平均利润率高于其他多数行业较多时, 表明该行业增长较快, 前景也较好; 反之, 行业前景就不太妙。 当国民生产总值连续稳定地较快增长且通货膨胀率又较低时, 表明国民经济发展状况及其前

9、景较好;反之, 则情况就不妙。以上所提的这些指标情况从国家或行业发布的统计报告中即可获得。另外, 为了较全面地认识行业或国民经济发展的状况, 尤其是发展前景的预测, 还应结合对行业周期和国民经济发展周期, 特别是目前行业和国民经济所处的发展阶段进行分析。对国民经济所处发展阶段及其前景的分析应注意国家重大经济政策的变化和国家经济 计划的安排。总之, 公司所在行业和国民经济发展前景看好, 将有利于公司的发展和其股票价格的上升; 反之, 则不利。通过对公司经营实绩、所在行业和国民经济发展状况的基本分析, 我们对公司股票的实际价值就能有个基本的判断。当然, 股票的市场价格并非只取决于其实际价值, 它同

10、时还要受其他种种因素, 尤其是直接受市场供求关系的影响。但是, 从长远看, 股票实际价值的高低终将会在市场价格上体现出来。 财务报表怎么做？编制报表前，先进行记账、算账、结帐、做到帐项平衡，账账相符，以保证帐簿资料的真实性和准确性。财务报表主要包括：资产负债表，利润表，现金流量表。1.负债表：综合反映企业某一特定时期财务状况的报表。主要内容是列示资产、负债和所有者权益构成情况。并按会计恒等式原理进行计算填列。报表左方按流动资产、固定资产、长期负债和所有者权益顺序排列，流动资产各项目按流动性大小排列。报表的右方按流动负债、长期负债和所有者权益顺序排列。负债表中有关项目应根据有关帐户的期初、期末余

11、额填列。2.利润表：综合反映企业一定时期经营成果情况的报表。主要内容是列示各种收入与费用、成本相配比的结果，借以反映企业在一定时期实现的利润。其有关项目一般根据有关帐户的发生额填列。3.现金流量表：以现金为基础编制的财务状况变动表。它是以现金的流入和流出反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和绸资活动的动态情况，反映企业现金流入和流出的全貌。这里的的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款，以及现金等价物。第一章 总则第一条 为了规范财务报表的列报，保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比，根据企业会计准则基本准则，制定本准则。第二条 财务报表是对企业财务状况、经营成果和

12、现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：（一）资产负债表；（二）利润表；（三）现金流量表；（四）所有者权益（或股东权益，下同）变动表；（五）附注。第三条 现金流量表的编制和列报，以及其他会计准则的特殊列报要求，适用企业会计准则第31号现金流量表和其他相关会计准则。第二章 基本要求第四条 企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则基本准则和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。企业不应以附注披露代替确认和计量。以持续经营为基础编制财务报表不再合理的，企业应当采用其他基础编制财务报表，并在附注中披露这一事实。第五条 财务报表项目的列

13、报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更，但下列情况除外：（一）会计准则要求改变财务报表项目的列报。（二）企业经营业务的性质发生重大变化后，变更财务报表项目的列报能够提供更可靠、更相关的会计信息。第六条 性质或功能不同的项目，应当在财务报表中单独列报，但不具有重要性的项目除外。性质或功能类似的项目，其所属类别具有重要性的，应当按其类别在财务报表中单独列报。重要性，是指财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。重要性应当根据企业所处环境，从项目的性质和金额大小两方面予以判断。第七条 财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费用项目的金额不得相互抵销，但

14、其他会计准则另有规定的除外。资产项目按扣除减值准备后的净额列示，不属于抵销。非日常活动产生的损益，以收入扣减费用后的净额列示，不属于抵销。第八条 当期财务报表的列报，至少应当提供所有列报项目上一可比会计期间的比较数据，以及与理解当期财务报表相关的说明，但其他会计准则另有规定的除外。根据本准则第五条的规定，财务报表项目的列报发生变更的，应当对上期比较数据按照当期的列报要求进行调整，并在附注中披露调整的原因和性质，以及调整的各项目金额。对上期比较数据进行调整不切实可行的，应当在附注中披露不能调整的原因。不切实可行，是指企业在作出所有合理努力后仍然无法采用某项规定。第九条 企业应当在财务报表的显著位

15、置至少披露下列各项：（一）编报企业的名称。（二）资产负债表日或财务报表涵盖的会计期间。（三）人民币金额单位。（四）财务报表是合并财务报表的，应当予以标明。第十条 企业至少应当按年编制财务报表。年度财务报表涵盖的期间短于一年的，应当披露年度财务报表的涵盖期间，以及短于一年的原因。对外提供中期财务报告的，还应遵循企业会计准则第32号中期财务报告的规定。第十一条 本准则规定在财务报表中单独列报的项目，应当单独列报。其他会计准则规定单独列报的项目，应当增加单独列报项目。第三章 资产负债表第十二条 资产和负债应当分别流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列示。金融企业的各项资产或负债，按照流动性列示

16、能够提供可靠且更相关信息的，可以按照其流动性顺序列示。第十三条 资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产：（一）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。（二）主要为交易目的而持有。（三）预计在资产负债表日起一年内（含一年，下同）变现。（四）自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。第十四条 流动资产以外的资产应当归类为非流动资产，并应按其性质分类列示。第十五条 负债满足下列条件之一的，应当归类为流动负债：（一）预计在一个正常营业周期中清偿。（二）主要为交易目的而持有。（三）自资产负债表日起一年内到期应予以清偿。（四）企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表

17、日后一年以上。第十六条 流动负债以外的负债应当归类为非流动负债，并应按其性质分类列示。第十七条 对于在资产负债表日起一年内到期的负债，企业预计能够自主地将清偿义务展期至资产负债表日后一年以上的，应当归类为非流动负债；不能自主地将清偿义务展期的，即使在资产负债表日后、财务报告批准报出日前签订了重新安排清偿计划协议，该项负债仍应归类为流动负债。第十八条 企业在资产负债表日或之前违反了长期借款协议，导致贷款人可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债。贷款人在资产负债表日或之前同意提供在资产负债表日后一年以上的宽限期，企业能够在此期限内改正违约行为，且贷款人不能要求随时清偿，该项负债应当归类为非流动负

18、债。其他长期负债存在类似情况的，比照上述第一款和第二款处理。第十九条 资产负债表中的资产类至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）货币资金；（二）应收及预付款项；（三）交易性投资；（四）存货；（五）持有至到期投资；（六）长期股权投资；（七）投资性房地产；（八）固定资产；（九）生物资产；（十）递延所得税资产；（十一）无形资产。第二十条 资产负债表中的资产类至少应当包括流动资产和非流动资产的合计项目。第二十一条 资产负债表中的负债类至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）短期借款；（二）应付及预收款项；（三）应交税金；（四）应付职工薪酬；（五）预计负债；（六）长期借款；（七）长期应付款；（八）

19、应付债券；（九）递延所得税负债。第二十二条 资产负债表中的负债类至少应当包括流动负债、非流动负债和负债的合计项目。第二十三条 资产负债表中的所有者权益类至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）实收资本（或股本）；（二）资本公积；（三）盈余公积；（四）未分配利润。在合并资产负债表中，应当在所有者权益类单独列示少数股东权益。第二十四条 资产负债表中的所有者权益类应当包括所有者权益的合计项目。第二十五条 资产负债表应当列示资产总计项目，负债和所有者权益总计项目。第四章 利润表第二十六条 费用应当按照功能分类，分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等。第二十七条 利润表至少应当单独

20、列示反映下列信息的项目：（一）营业收入；（二）营业成本；（三）营业税金；（四）管理费用；（五）销售费用；（六）财务费用；（七）投资收益；（八）公允价值变动损益；（九）资产减值损失；（十）非流动资产处置损益；（十一）所得税费用；（十二）净利润。金融企业可以根据其特殊性列示利润表项目。第二十八条 在合并利润表中，企业应当在净利润项目之下单独列示归属于母公司的损益和归属于少数股东的损益。第五章 所有者权益变动表第二十九条 所有者权益变动表应当反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失、以及与所有者（或股东，下同）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分

21、别列示。第三十条 所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）净利润；（二）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（三）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（四）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（五）按照规定提取的盈余公积；（六）实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。第六章 附注第三十一条 附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。第三十二条 附注应当披露财务报表的编制基础，相关信息应当与资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动

22、表等报表中列示的项目相互参照。第三十三条 附注一般应当按照下列顺序披露：（一）财务报表的编制基础。（二）遵循企业会计准则的声明。（三）重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等。（四）重要会计估计的说明，包括下一会计期间内很可能导致资产、负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据等。（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。（六）对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明，包括终止经营税后利润的金额及其构成情况等。（七）或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。第三十四条 企业应当在附注中

23、披露在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向投资者分配的利润总额）。第三十五条 下列各项未在与财务报表一起公布的其他信息中披露的，企业应当在附注中披露：（一）企业注册地、组织形式和总部地址。（二）企业的业务性质和主要经营活动。（三）母公司以及集团最终母公司的名称。财务报表一般是指，资产负债表和损益表，现金流量表资产负债表是根据各个科目的余额填列损益表是根据损益类的本期发生额填列现流表是要分析一下再填列的1.直接填列主要是根据总账科目余额直接填列，资产负债表中大部分都可以根据总账科目的余额直接填列，如：短期借款，应收票据，实收资本，资本公积，盈余公积，其

24、他应收款，待摊费用，固定资产清理，在建工程，应付账款，长期借款，未交税金，其他未交款，实收资本，资本公积，盈余公积等。2.计算填列（1）根据总账科目余额计算填列，资产负债表中某些项目需要根据若干总账科目的期末余额计算填列，如货币资金，存货等。货币资金=现金 银行存款 其他货币资金。存货=物资采购 原材料 低值易耗品 库存商品 包装物 分期收款发出商品 委托加工物资 生产成本 自制半成品-代销商品款-存货跌价准备 或材料成本差异-商品进销差价。（2.）根据明细账科目余额计算填列。资产负债表中某些项目需要根据有关科目所属明细账的余额计算填列。如：应收账款=应收账款明细账借方余额 预收账款明细账借方

25、余额-坏账准备应付账款=应付账款明细账的贷方余额 预付账款明细账的贷方余额预收账款=预收账款明细账的贷方余 应收账款明细账的贷方余额预付账款=预付账款明细账的借方余额 应付账款明细账的借方余待摊费用=待摊费用借方余额 预提费用借方余额等3.分析填列根据总账和明细账科目分析填列。资产负债表中某些项目需要根据总账科目和明细账科目的期末余额分析填列。如：长期借款=长期借款贷方余额-一年到期偿还的长期借款 等4.金额抵消计算填列根据报表各项目数字抵消计算填列，资产负债表中某些项目需要根据总额项目和备抵项目计算其净额填列。如：应收账款，固定资产净值。固定资产=固定资产原值-累计折旧。在资产负债表中，资产

26、按其流动性分类，分项列示，包括流动资产，长期投资，固定资产，无形资产和其他长期资产等类别；负债按照流动性分类列示，包括流动负债和长期负债两类；所有者权益按照实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润分项列示。我国采有账户式资产负债表。资产负债表的表头部分列示报表的编制单位，编制日期，货币计量单位等。表体则列示一定时点上企业的资产，负债和所有者权益。附注部分（补充资料）主要用于进一步详细说明报表中的某些主要项目和编制基础。利润表采用多步式。在多步式利润表中，本期利润的计算步骤为：主营业务利润=主营业务收入-主营业务支出-主营业务税金及附加营业利润=主营业务利润 其他业务利润-营业费用-管理费用-财

27、务费用利润总额=营业利润 投资收益 补贴收入 营业外收入-营业外支出净利润=利润总额-所得税。 财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。A.偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率 =（流动资产存货）流动负债由于种种

28、原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率 =（货币资金流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率 销售收入平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数 360

29、天应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率 股东权益总额资产总额100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率 负债总额资产总额100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率 负债合计股东权益期末数100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率

30、 长期负债资产总额100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 （短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券长期应付款）股东权益期末数100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。C.经营效率分析： 净资产调整系数 （调整后每股净资产每股净资产）/每股净资产调

31、整后每股净资产 = （股东权益年以上的应收帐款待摊费用待处理财产净损失递延资产）/ 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。营业费用率 营业费用 / 主营业务收入100%财务费用率 财务费用 / 主营业务收入100%反映企业财务状况的指标。三项费用增长率 =（上期三项费用合计本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用管理费用财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。

32、存货周转率 销货成本（期初存货期末存货）存货周转天数 天存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率 销售收入平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率 销售收入平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。主营业务收入增长率 （本期主营业务收入上期主营业务收入）上期主营业务收入100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。其他应收帐款与流动资产比率 其他应收帐款流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。

33、如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。D.盈利能力分析： 营业成本比率 营业成本/主营业务收入100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 营业利润/主营业务收入100%销售毛利率 （主营业务收入主营业务成本）主营业务收入100%税前利润

34、率 利润总额/主营业务收入100%税后利润率 净利润/主营业务收入100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 净利润2（期初资产总额期末资产总额）100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 净利润净资产100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 主营业务利润主营业务收入100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行

35、业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 营业利润/固定资产净值100%总资产回报率 净利润/总资产期末数100%经常性总资产回报率 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。E.投资收益分析： 市盈率 每股市场价每股净利润净资产倍率 每股市场价每股净资产值资产倍率 每股市场价每股资产值F.现金保障能力分析： 销售商品收到现金与主营业务收入比率 销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入100正常周转企业该指标应大于。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业

36、绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 经营活动产生的现金流量净额净利润100净利润直接现金保障倍数 （营业现金流量净额其他与经营活动有关的现金流入其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入100营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额（短期借款年内到期的长期负债）100每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额股数每股自由现金流量 = 自由现金流量股数（自由现金流量净利润折旧及摊销资本支出流动资金需求偿还负债本金新借入资金）G.利润构成分析： 为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。 （注：文件素材和资料部分来自网络，供参考。请预览后才下载，期待你的好评与关注。）