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1、1,第七章 趋势型技术指标,第一节 移动平均线(MA) 第二节 指数平滑异同移动平均线 （MACD） 第三节 其他趋势型指标（了解）,2,第一节 移动平均线 （MA）,移动平均线（Moving Average）是道氏理论的具体体现，也是K线图的重要补充，不仅可以观察股价运动的动态过程，还可指明买卖时机。 移动平均线是跟踪股市趋势的工具；它具有平滑和过滤的特点。,3,一、移动平均线的优缺点,优点：反映真实的股价变动趋势；借助于多种移动平均线的排列关系预测中长期趋势；与K线或各种平均线结合可发出买卖信号，界定风险程度。 缺点：平均股价与实际股价在时间上有所超前或滞后，难于把握股价的最高和最低点，盘
2、整期时买卖信号过于频繁。,4,二、移动平均线的种类,以时间长短划分，可分为短期线、中期线和长期线。 短期移动平均线有5日、10日和15日线； 中期移动平均线有20日、30日和60日线； 长期移动平均线有150日、200日和280日线，280日线实际约是365日中全部交易日的数目，所以又称年线。,5,三、移动平均线的计算方法,简单算术移动平均线 加权移动平均线 指数平滑移动平均线,6,简单算术移动平均线,五日简单算术移动平均价的计算公式： MA5=（C1+C2+C3+C4+C5）/5 上式中C1、C2、C3、C4、C5分别代表第一天 到第五天的收盘价。 MA6 =（ C2+C3+C4+C5+C6
3、 ）/5 计算n日移动平均线的公式： MAn=(C1+C2+C3 +Cn)/n,7,加权移动平均线,考虑到在移动平均数的周期内最近一日收盘价对未来价格波动影响最大，因而赋予较大的权数加以计算的方法。 加权移动平均线，计算公式如下： Man = (C1 1 + C2 2 + C3 3 + + Cn n)/(1 + 2 + 3 + + n),8,指数平滑移动平均线,先计算出第一个简单算术移动平均数（或使用起算日的收盘价）作为基数，再以平滑公式计算以后的移动平均数。 计算从基期起第t天的n日指数平滑移动平均线的一般公式： EMAt = Ct 1/n + EMA(t-1) (n-1)/n EMA5 =
4、 当日收盘指数 1/5 + 前一日移动平均数 4/5,9,四、移动平均线的应用方法,两条移动平均线和价格三者之间的相互关系和作用可产生明确的趋势信号。 “双线相交法” 当短期移动平均线向上穿越长期移动平均线时，发出“黄金交叉”，构成买入信号；当短期移动平均线下穿长期移动平均线时，发出“死亡交叉”，是卖出信号。 三条移动平均线胜过两条，两条胜过一条。,10,五、葛兰维移动平均线法则,美国分析师葛兰维(Granvile)提出移动平均线八条法则： （1）当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线下方向上突破移动平均线，是买入讯号。 （2）股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但
5、未跌破平均线又再度上升，是买入信号。,11,五、葛兰维移动平均线法则,（3）股价虽向下跌破平均线，但立刻又回到平均线上方，此时，平均线仍然继续上涨，是买入讯号。 （4）股价突然暴跌，跌破并远离移动平均线，如这时股价开始回升，再趋向平均线，是买入信号。,12,五、葛南维移动平均线法则,（5）当移动平均线由上涨转为盘局或下跌，股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线，是卖出讯号。 （6）股价在移动平均线下方移动，当股价线开始上涨但并未突破移动平均线时又转向下跌，是卖出讯号。,13,五、葛南维移动平均线法则,（7）股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出讯号。 （8）
6、股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出讯号。,14,移动平均线示例,15,第二节 指数平滑异同移动平 均线（MACD）,指数平滑异同移动平均线（MACD）简称指数离差指标，它是利用快速移动平均线（短期线）与慢速移动平均线（中长期线）之间不断聚合和分离的特征，加以双重平滑运算后用以研判买卖时机和信号的方法。,16,一、MACD的计算,（1）计算12日平滑移动平均数作为快速移动平均线，并加重最近一日的权数。 EMA12 = 前一日EMA1211/13+今日收盘指数2/13 （2）计算26日平滑移动平均数作为慢速移动平均线。 EMA26 = 前一日EMA262
7、5/27+当日收盘指数2/27,17,一、MACD的计算,（3）计算差离值（DIF）。 DIF = 今日EMA12 - 今日EMA26 （4）计算差离平均值（DEA），即差离值 DIF的9日指数平滑移动平均线。 DEA = 前一日DIF 8/10 + DIF 2/10 （5）计算MACD柱状线。 MACD柱状线 = DIF-DEA,18,二、MACD的应用,持续的涨势中，短期的EMA必然在长期EMA 之上，DIF为正，并会越来越大，反之，在 持续的跌势中，DIF为负并越来越大。 行情反转前，正或负的离差值会逐渐缩 小，并向各自相反的方向转化。 DIF代表快速线，DEA代表慢速线。,19,二、M
8、ACD的应用,DIF与DEA为正值，表示市场行情是上涨，两者均为负值，表示市场是下跌行情。当DIF从负值向上转变为正值，是买入信号，当DIF从正值跌破0转变为负值，是卖出信号。 当DIF与DEA均为正值时，DIF从下向上穿过DEA为买进信号，DIF从上向下跌破DEA时，是卖出信号。,20,二、MACD的应用,当DIF与DEA均为负值时，DIF从上向下穿过DEA为卖出信号，DIF从下向上穿过DEA时，是买进信号。 背离信号。当K线图或直线图出现渐次上升的头部，而DIF与DEA却逐次下降，是较可靠的下跌信号，反之则为可靠的上升信号。,21,二、MACD的应用,股价处于上升的多头形势，当DIF远离D
9、EA，造成两线之间乖离率加大，多头应分批了结。 股价或指数横盘之时常会出现DIF与DEA交错，可不必理会，如乖离率加大方可视为盘局的突破。,22,MACD指标示例,23,第三节 其他趋势型指标,一、平均差（DMA） 二、趋向指标（DMI） 三、三重指数平滑平均线（TRIX） 四、威廉变异离散量（WVAD）,24,一、平均差（DMA）,英文全名：Different Of Moving Average 利用两条不同期间的平均线，计算差值之后,再除以基期天数。,25,DMA指标应用法则,DMA向上交叉其平均线时，为买进信号； DMA向下交叉其平均线时，为卖出信号； DMA的交叉信号比MACD、TRI
10、X略快； DMA与股价背离时产生的交叉信号可信度较高； DMA、MACD和TRIX三者构成指标群，互相印证。,26,DMA指标示例,27,二、趋向指标（DMI）,英文全名：Directional Movement Index 该指标由J.Wells Wilder于1978年首先提出，提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。,28,DMI指标应用法则,+DJ向上交叉-DJ为买进信号，+DJ向下交叉-DJ为卖出信号； ADX在高于50的地方向下反折时，应小心股价有随时反转的可能； ADX小于+-DJ
11、时，意味股价将进行盘整，此时不宜买卖和使用技术指标； ADX介于20-25之间时，应用CDP系统进行买卖。,29,DMI指标示例,30,三、三重指数平滑平均线（TRIX）,英文全名：Triple Exponentially Smooth Moving Average 该指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假讯号。 本指标适用于长期趋势，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。,31,TRIX指标应用法则,TRIX由下往上交叉其平均线为长期买进信号； TRIX由上往下交叉其平均线为长期卖出信号； TRIX与股价产生背离时，应
12、注意随时会反转； 盘整行情本指标不适用。,32,TRIX指标示例,33,四、威廉变异离散量（WVAD）,英文全名：Williams Variable Accumulation Distribution 该指标是一种加权的量价动量指标，由Larry Williams设计，其作用在于测量从开盘到收盘期间，买方与卖方各自的爆发力程度。 长期使用该指标才能获得最佳利润。,34,WVAD指标应用法则,指标为正值时，代表多方的冲力占优势，应买进。 指标为负值时，代表空方的冲力占优势，应卖出。 WVAD由下往上穿越0轴视为长期买进信号； WVAD由上往下穿越0轴视为长期卖出信号； 当ADX低于+-DJ时，本指标失去效用；,35,WVAD指标示例,个人观点供参考，欢迎讨论,