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1、中小企业财务战略实施的现状、成因及对策 财务战略是企业管理战略的重要组成部分，企业财务战略的制定与实施对企业特别是当前我国中小企业的发展越来越重要。本文从研究我国中小企业财务战略实施的现状和问题着手，重点剖析了导致这些问题的成因，并从企业的内外两个方面提出了解决这些问题的战略性对策。一、我国中小企业财务战略实施的现状及问题随着我国财务战略理论研究的不断深入,研究成果大量出现，特别是财务战略在实践运用中为企业发展带来了巨大成功，使人们对财务战略重要性的认识逐步提高，对财务战略的关注程度也进一步加强。目前，已有一些企业开始重视制定和实施财务战略，并取得了显著成效。“蒙牛集团”因成功实施扩张型财务战
2、略而发展壮大就是一个典型的例子。但像蒙牛集团一样能高度重视财务战略的制定与实施的企业在我国还为数不多，中小企业更是如此。中小企业财务战略实施中存在许多问题，主要表现在：（一）缺乏科学、规范的财务战略。当前我国部分企业贪大求全、不注意资产结构配置、只顾及短期资金安排，缺乏财务战略，因此也就根本谈不上战略实施。还有部分企业，虽然也制定了财务战略，但不科学、不规范，影响了财务战略实施的效果。其主要体现在：（1）财务战略目标背离企业整体战略目标，财务战略置于企业整体战略之外；（2）将财务战略等同于财务计划，忽视了财务战略的全局性和综合性特征；（3）没有从企业长期发展的目标出发制定财务战略，随意性大。（
3、二）忽视战略环境分析，财务战略目标制定不合理。财务战略环境分析既是企业财务战略生成的前提，也是财务战略实施的保证。财务战略环境分析包括内部环境分析和外部环境分析两部分，其中内部环境是企业财务战略制定的内在依据和实施基础。目前，相当一部分中小企业没有认识到战略环境对财务战略制定和实施所产生的重要影响，不注重对企业财务战略环境特别是内部战略环境进行分析，因此，所制定的财务战略目标往往脱离实际，这从根本上制约着财务战略的有效实施。（三）弱化了财务预算在财务战略实施中的作用。企业财务预算在财务战略实施中的作用主要体现在两方面：一是通过预算把财务战略思想进一步明确化、具体化，便于企业员工理解和实施财务战
4、略。通过编制预算，将战略目标细分到企业的每一个部门，使各部门员工明确自己的具体工作目标，使企业内各个部门、员工在财务战略实施过程中行为更加协调。二是预算为控制企业日常经营活动提供了标准。由于预算以数量化的形式反映了企业的财务战略目标，在日常经营活动中，能通过对比实际执行结果与预算标准之间的差异体现财务目标与实际存在的差异，及时分析原因并采取有效措施。从目前我国中小企业的现状看，大部分企业没有建立包括销售预算、生产成本预算、一般间接费用预算、损益和资本支出预算及现金预算等在内的系统的、完整的预算体系。即使有，也存在着预算编制不够严密、预算执行不够严格等问题，严重削弱了财务预算的作用，影响了财务战
5、略的实施。（四）企业财务管理本身存在问题。当前中小企业财务管理本身存在的问题，也制约着财务战略的制定与实施。（1）企业观念陈旧，职责不清，管理混乱。具体表现在：企业缺乏“企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为中心”的意识，企业家及财务管理人员未充分树立起时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学先进的财务观念，对财务管理的理论和方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱、财务监控不严、会计信息失真等问题出现。（2）财务核算粗放。如任意简化会计手续，滥用会计科目；账外设账，会计结算实行体外循环；对财产物资和库存现金不进行定期盘点，对银行存款和债权债务不经常核对
6、，造成账簿记录与实物、款项不符；不顾效益好坏，盲目规定“保息分红”、“保底分红”，在税前支付红利，逃避所得税等等。（3）融资困难。融资难主要表现在企业融资渠道窄、规模小，融资秩序混乱。目前我国中小企业主要以间接融资为主，各种直接融资渠道严重不足，间接融资主要是向各商业银行贷款，其贷款的规模十分有限，而且贷款期限、结构也非常严格。这与中小企业的数量和其对经济的贡献程度是很不对称的。由于企业的资金供给严重不足，许多企业为了求得生存和发展，不得不通过各种非正规途径和方式融资，甚至违规违法，在国家监控薄弱的情况下，造成融资市场秩序混乱。（4）财务控制薄弱。一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些企
7、业认为现金越多越好，造成现金闲置，不能充分发挥资金效益；有些企业缺乏资金使用计划，过量购置不动产，无法应对经营急需的资金，使财务陷入困境。二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难，甚至出现呆账。三是存货控制薄弱。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重钱不重物，资产流失、浪费严重。不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等资产管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。二、我国中小企业财务战略实施现状及问题的成因剖析（一）管理模式僵化，管理理念落后，管理者素质低下。目前，中小企业特别是民营中小企业，其典型的管理模式是所有权与经营权高度统一，企
8、业的投资者同时就是经营者，领导专权不受约束。管理者们管理理念落后，政企不分、职责不明、规章制度执行不力，没有把财务管理纳入企业管理的有效机制中，更没有把财务战略视同为企业战略的重要组成部分，使财务战略失去了其在企业战略中应有的地位和作用。另外，企业管理者素质较低，也是造成目前中小企业财务战略难以有效实施的重要原因。众所周知，我国中小企业尤其是民营中小企业大部分管理者文化水平有限，没有进行过系统的管理知识学习和专门的业务培训，其综合业务素质较差，管理经验不足，管理水平不高，管理效率低下。他们不能根据企业特点和市场状况，很好地进行财务预测、决策、预算、控制、分析和评价；不能正确地对企业的财务战略环
9、境进行分析，制定出符合企业实际的、切实可行的融资战略、投资战略和收益分配战略；不能正确认识财务预算的重要性，从而对企业战略的实施进行有效的控制，确保实施效果，更好地服务于企业发展战略的大局。（二）缺乏较为独立、渠道多元的融资体系。中小企业产品市场变化快，不仅经营风险大，而且由于负债过多，融资成本高，财务风险也很大，这样必然造成企业自身信用等级低。同时，企业经营的透明度不高，财务报表不规范，信息不对称，也使得其资信相对较差，造成融资困难，融资战略目标难以实现。从融资体系看，目前中小企业还缺乏较为独立的、渠道多元化的融资体系，这也在很大程度上制约着企业融资战略的实施。表现在：第一，国家没有专设中小
10、企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使其在融资上长期处于不利地位。第二，大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心，贷款条件苛刻。第三，中介机构不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。第四，多数中小企业不具备直接融资权，无法发行股票和债券，二板市场融资和风险投资的风险大，缺乏很好的退出机制。（三）企业投资能力弱，投资缺乏可行性研究。中小企业注册资金不足，生产经营资金有限，投资所需要资金缺乏，投资能力严重不足。大部分企业只能局限于追求短期目标，尽快收回投资，很少考虑扩大生产经营规模，所以企业只能长期停留在简单再生产上，难
11、以做大做强。与此同时，中小企业缺乏专门研究市场的机构，其投资往往是凭直觉，故盲目性大、投资方向难以把握。由于企业本身规模较小，决策者不能全面掌握市场经济的特征及运行法则，也不懂如何合理运筹资金市场以谋取更大的经济利益，对于企业制定收缩与扩张战略、选择筹资渠道模式与结构、确立新的投资方向等缺乏可行性研究。这些在很大程度上影响和制约了中小企业财务投资战略目标的制定与实施。（四）内控制度不健全，监控乏力。中小企业普遍存在着内部控制制度不健全的情况，其突出表现在：多数中小企业没有建立内部控制制度或内部控制制度不完善，形同虚设，不能从制度上有效地约束企业的经济行为。另外多数中小企业也没有设置内部审计机构
12、来专门监督内部控制的实施，保证企业财务制度的严格执行。有的企业即使有内审机构，也很难保证其相对独立性，造成企业内部监控乏力。这些不仅影响了企业财务管理工作的正常开展，也阻碍了企业财务战略的有效实施。三、我国中小企业财务战略实施的对策（一）确定正确的理财目标，确立牢固的战略意识。企业的理财目标，既是企业理财工作努力的方向，也是评价企业财务决策是否正确的有效标准。确定正确的理财目标，有助于企业整体战略目标的实现。生存、获利和发展是每一个企业的基本目标，根据这一基本目标及当前企业所处的环境，应把实现企业价值最大化作为企业的理财目标。在这一目标指导下，企业应首先确立财务管理在企业管理中的核心地位,坚持
13、以财务管理为核心，重视筹资管理、投资管理和收益分配管理，充分考虑企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，通过控制资金、成本和利润等，引导企业生产和资本经营的各个方面。战略管理意识要求企业上下必须遵循竞争优势宗旨，围绕战略管理核心，处理好企业利益与社会利益、整体利益与局部利益、长期利益与眼前利益的关系，充分认识战略管理对企业发展的重要性及财务战略的重要地位。树立牢固的战略意识，是企业实施财务战略的前提。此外，企业还应树立风险观念、时间价值观念、现金流量观念、知识效益和人才价值观念等现代管理理念。（二）实行预算控制，保证财务战略的有效实施。预算控制是将企业财务战略目标落实为具体的行动方案，并
14、使之实现的保障与关键。中小企业实行预算控制，应首先在财务战略指导下，在财务预测基础上，科学合理地编制各种财务预算。这些预算包括销售预算、生产成本预算、一般间接费用预算、资本支出与损益预算、现金预算等。预算编制的具体步骤是：以销售预测为起点，预计企业在销售期内能够实现的销售水平，根据销售预测编制生产成本预算、一般间接费用预算;然后根据销售预算和生产成本预算编制预测损益表，根据资本支出及损益预算状况编制现金预算。其次，应将预算指标进行分解，落实到各基层单位、车间、班组及个人，并明确责权利，充分调动各责任单位、责任人的积极性、创造性，增强其责任感；第三，在财务战略实施过程中应严格执行预算，强化预算刚
15、性原则，不得随意突破预算。第四，根据企业战略环境的变化及企业发展战略的要求，及时调整预算。（三）规范理财行为，加强财务管理。规范理财行为，加强财务管理，提高企业财务管理的水平，是中小企业实施财务战略的重要基础。（1）加强企业内控制度建设，强化财务监督和内部审计工作。中小企业应建立和完善企业的内部控制制度，制定相应的财务风险控制指标，对企业筹资、投资、资产管理、收益分配等环节都要进行控制；对于企业的所有生产经营活动也都要实行严格的事前、事中和事后监督；要设立内部审计机构，专门进行严格的内部审计，确保财务工作健康有序。（2）严格执行会计法规，强化会计制度约束。企业领导和财务人员要增强会计法律、法规
16、意识，强调会计制度在会计核算和会计监督中的约束作用。（3）加强会计基础工作，提高会计信息质量。会计信息质量是经济决策的主要信息来源之一，必须做到全面、准确、客观和及时。企业要重视并加强会计的基础工作，确保会计信息披露的质量，讲求诚信。（4）强化资金管理，提高资金使用效益。在投资管理上，中小企业应加强对市场进行调查研究，面向市场对投资项目进行可行性研究。在投资规模上应立足于自身规模和实力；在投资形式上要以对内投资为主；在投资方式上应尽量避免过度分散资金，待企业积累的资本达到一定规模后，再搞多元化经营。在资金的使用效率上，一要加强现金管理，既要保证生产经营的需要，又要避免现金闲置而不能发挥出其应有
17、的收益；二要控制存货和固定资产，防止存货积压和固定资产闲置而带来资金浪费；三要使资金来源和资金运用得到有效配合；四要合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应配置合理，以产生最佳经营效果；五要加强应收账款的管理，防止呆账，并充分预测资金收回和支付的时间，做到收支平衡。如应收账款什么时候可收回，什么时间应进货等，都要做到心中有数，否则容易造成收支不平衡，资金紧张。（5）重视财会队伍建设，提高财务人员素质。财务人员素质的高低直接影响着企业财务管理水平的高低，为此，中小企业必须重视加强企业财会队伍的建设，把好用人关，对财务人员进行思想政治、法律法规、职业道德方面的教育和专业知识的培训，不断提高其
18、素质。（四）努力营造良好的财务战略环境，重视环境分析。中小企业财务战略环境的好坏，不仅影响到企业的理财，也影响到财务战略的制定与实施。努力为企业营造出良好的财务战略环境，并重视进行环境分析，是财务战略实施的重要保证。虽然目前国家出台了一系列鼓励、引导和支持中小企业发展的政策、措施，中小企业发展的内外部环境正在逐步得到改善，但还远远不够。国家应大力发展地方中小银行和中小金融机构，建立支持中小企业发展的金融体系；建立健全有效的中小企业贷款担保体系；积极创造条件使优质中小企业能发行股票和债券，大力拓宽直接融资渠道；鼓励发展风险投资事业，促进高新技术企业成长；从完善制度和加强组织建设两方面入手，加大金
19、融机构对中小企业的扶持力度；成立中小企业基金，集中支持中小企业的发展。从企业自身看，要不断提高素质，增强信用观念，改善信用状况，创造良好的信用环境。总之，政府、社会和中小企业等方面都要共同努力，多管齐下，为企业发展营造出良好的财务战略环境。中小企业要充分认识环境对企业财务战略制定及实施的重要影响，并进一步加强环境分析，提高决策水平，从而制定出科学合理、切实可行的财务战略目标，并保证目标的有效实施。（五）建立财务危机预警系统，有效地控制财务风险。建立财务危机预警系统是有效地控制中小企业财务风险的重要手段，是保证企业财务战略目标实现的重要方面。通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况等方面的信息，设置并观察一些敏感性财务指标，运用预警模型进行财务危机预警，便于企业采取措施进行有效的防范和控制，以避免财务危机的发生。财务危机预警系统建立的关键是如何确定预警指标和判断预警的境界线。预警指标一般有现金状况预警指标、流动比率预警指标、债务状况预警指标、经营状况预警指标、信用状况预警指标、周转状况预警指标、投资状况预警指标、成本费用状况预警指标、盈利状况预警指标、环境状况预警指标等。财务危机预警系统建立的方式一般有多变量模式和单一变量模式两种。企业应根据自身实际建立预警指标体系，并选择不同的系统模型建立方式。