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1、物流上市公司财务风险预警研究现在我国物流行业正处在全面发展的阶段 , 是我国国民经济的又一增长点 , 它的健康和稳定发展对国家经济的发展有着举足轻重的地位。 但是随着市场竞争越来越激烈、宏观经济环境的不断变化以及公司经营管理者的局限性 , 物流行业所面临的风险也更加复杂和多种多样 , 出现的所有风险都会对公司的生产经营造成影响 , 最终会在公司的财务状况中反映出来。如果想提高物流公司应对风险的能力 , 使我国物流业能够更加健康和稳定的发展 , 就必须建立一个适合于物流行业的财务风险预警系统。 通过预警可以及时发现风险 , 采取有效的解决措施 , 从而避免公司陷入不必要危机之中。国内外学界对于财
2、务风险预警的研究众多 , 大多数的研究集中于全行业的财务风险预警 , 分行业的风险预警研究也不少。 但是 , 在我国物流业是一个新兴的产业 , 国内对物流业的财务风险研究还较少 , 对物流公司所面临的风险缺乏系统的认识和有效的预警机制。 因此 , 本文以我国物流上市公司为研究样本 , 探究具有我国物流公司特点的财务风险预警。首先 , 本文梳理总结了国内外学者关于财务风险预警的研究成果 , 同时对财务风险和财务风险预警相关的概念进行了界定 , 分析介绍了财务风险预警的几种主要的研究方法。其次 , 本文对我国物流业的发展现状和我国物流上市公司的财务现状进行了简要地分析 , 从筹资、运营、投资、资本
3、回收和提供金融服务五个方面详细的阐述了物流公司的风险特征。 接着 , 将沪深两市 A 股中的 46 家物流上市公司作为研究样本 , 从短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量能力 6 个维度 , 初步选出了 19 个财务指标 , 分别运用 2011 年和 2012 年的数据 , 采用因子分析法选出主成分因子 , 将主成分因子作为解释变量运用 Logistic 回归分析方法建立物流上市公司的财务风险预警模型。通过对两个模型的比较选出准确率较高和拟合度较好的模型, 作为物流上市公司财务风险预警模型。然后 , 采用物流上市公司2013-2014 年的数据及选择一家物流公司上市以来的数据运用构建的预警模型进行实证研究, 对 2015-2016 年公司的财务状况进行预警及对所选公司是否存在财务风险进行预测, 将研究结果运用到具体公司中去。最后 , 通过研究所得出的结论 , 针对物流公司的特征 , 从树立风险意识、提高偿债能力、提升营运能力等方面给出了防范风险的建议。