格力财务报表分析.docx

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1、资产负债表分析资产负债表是企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构，是反映特定时点企业财务状况对应关系的报表，是能够用货币表现的经济资源，是企业全部资源的一部分。利用资产负债表有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。资产负债表编制依据：资产=负债+所有者权益对资产负债表进行分析，可以为投资人和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息，为企业经营管理者进行决策提供有用的信息，也是投资者评价企业管理层受托责任履行情况的重要依据。下面对珠海格力电器股份

2、有限有限公司2012-2014年资产负债表从趋势分析、结构分析两个方面进行分析:一、资产负债表趋势分析趋势分析又称水平分析，是通过本期和基期数据的比较，分析资产、负债以及所有者权益的变动情况，揭示财务状况的变动趋势，并分析变动原因的一种方法。趋势分析从总体上概括了资产、权益的变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益的变动的差异，并分析其差异产生的原因。表1-1 格力 2012-2014年总资产、总负债、总所有者权益表（单位：万元）2012年2013年2014年资产总计107566901337021015623095负债合计7998670982354311109950所有者权益(或股东权益)合计2

3、7580203546668451314555图1-1从以上图表中可以看出，格力电器2012年到2014年总资产呈上升趋势，主要是由于所有者权益的不断增加，所有者权益2013年比2012年增加78864万元，3014年比2013年增加966477万元，负债2013年增加1824873万元，2014年增加1286407万元。所以公司的资产总额出现了上升的趋势，表明企业占有的经济资源和经营规模在不断扩大，公司的资本实力增强，发展前景广阔。（一）资产变动环比分析：表1-2 资产趋势变动分析表项目2013年2014年增减变动率对总资产的影响增减变动率对总资产的影响货币资金 33.16%8.92%41.5

4、2%11.97%交易性金融资产 372.98%0.91%0.00%应收票据 35.01%11.16%9.04%3.13%应收账款 25.39%0.35%43.91%0.61%预付款项 -13.86%-0.22%6.19%0.07%应收利息 2.63%0.02%70.26%0.38%其他应收款 19.31%0.05%9.87%0.03%存货 -23.86%-3.82%-34.47%-3.38%其他流动资产 -26.52%-0.03%453.67%0.34%流动资产合计 21.91%17.33%15.82%12.27%发放贷款及垫款 118.56%2.30%41.10%1.40%可供出售金融资产

5、45.24%0.23%166.78%1.01%长期股权投资 246.48%0.06%-5.49%0.00%投资性房地产 141.84%0.27%0.96%0.00%固定资产原值 12.48%1.91%10.53%1.46%累计折旧 19.28%0.67%23.15%0.77%固定资产净值 10.48%1.24%6.54%0.69%固定资产减值准备 -16.00%0.00%190.26%0.01%固定资产 10.50%1.24%6.45%0.68%在建工程 -19.21%-0.41%-32.62%-0.45%固定资产清理 5618.18%0.01%22.73%0.00%无形资产 44.94%0.

6、68%4.65%0.08%长期待摊费用 -11.27%-0.01%-50.90%-0.02%递延所得税资产 95.21%2.58%44.18%1.88%非流动资产合计 33.32%6.96%20.41%4.58%资产总计 24.30%24.30%16.85%16.85%如：2013年货币资金对总资产的影响=（3854168-2894392）/2894392*100%=11.97%增减变动率=（3854168-2894392）/10756690*100%=33.16%1、货币资金规模以及发生变动的原因分析格力电器2013年货币资金相对于2012年增加了33.16%，2014年相对2013年增加了

7、41.52%，其主要原因应该是企业销售规模的增加，导致货币资金规模也随之增加，说明格力流动资金充足。2、应收账款增减变动分析格力电器2013年应收账款比2012年增长25.39%，只是小规模的增加，主要原因应该是销售量的增加，体现出格力变现能力在增强。2014年，应收账款比2013年增加43.913%，表明格力变现能力在减弱，需承担的风险增大。3、其他应收款2013年，格力其他应收款比2012年增加19.307%，2014年比2013年增加9.87%，2012到2014年，其他应收款增加的幅度在不断减小，格力生产经营在不断优化。4、存货增减变动分析：2012-2014年，格力存货变动率均为负数

8、，且越来越减少，表明格力存货成本越来越低，生产供不应求，这与格力电器好的质量是密不可分的。5、固定资产增减变动分析2013年，固定资产比2012年增加10.5%,2014年比2013年增加6.45%，增加的幅度较小，增加原因应该是厂房扩建和设备购买，说明格力也在扩大生产规模，有利于提高企业的生产能力。6、无形资产增减变动分析：2013年，无形资产比2012年增加44.94%，2014年比2013年增加4.65%，都呈上升趋势，说明格力可持续发展能力在增强。从总资产来看，从2012到2014年格力的总资产不断增加，2013年比2012年年增长了24.30%，2014年比2013年又增长了16.8

9、5%，表明企业占有的经济资源和经营规模有所扩大。 从总资产的构成来看，流动资产2013年比2014年增加了21.91%，2014年比2013年年增加15.82%，对总资产影响从2013年的17.333%到2014年的12.274%，流动资产的比例不断下降，从流动资产的构成来看，其结构不断合理化。2013年，格力电器股份有限公司总资产比上年增加了24.30%，从资产分布看，主要表现为交易性金融资产增加372.98%，发放贷款及垫款增加118.56%，长期股权投资增加246.48%，投资性房地产增加141.84%，固定资产清理增加5618.18%，吸收存款及同业存放增加568.81%，应交税费增加

10、144.14%，递延所得税负债增加105.06%，一般风险准备增加520.69%。从资金来源看，从资产分布看，主要表现为应收票据增加11.16%，货币资金增加8.923%，递延所得税资产增加2.577%，流动资产增加17.33%，高于非流动资产，说明公司交易频繁，业务量增加。2014年，格力电器公司总资产比上年增加16.85%,从资产布看，主要表现为其他流动资产增加453.67%，主要是应收利息增加，说明企业偿债能力增强；可供出售金融资产增加166.78%，表明企业股权和债权投资增加；固定资产减值准备增加190.26%，说明固定资产市值下跌或损坏、老化增多。（二）负债变动环比分析表1-3 负债

11、变动趋势分析表项目20132014增减变动率对总资产的影响增减变动率对总资产的影响短期借款 -5.79%-0.19%7.89%0.20%向中央银行借款 -53.33%-0.01%吸收存款及同业存放 568.81%0.43%48.73%-0.01%拆入资金 衍生金融负债 应付票据 3.09%0.23%-16.38%-1.01%应付账款 21.04%4.43%-2.37%-0.49%预收账款 -27.92%-4.32%-46.38%-4.16%卖出回购金融资产款 -46.86%-0.15%215.05%0.30%应付职工薪酬 20.81%0.26%-5.47%-0.07%应交税费 144.14%3

12、.38%34.94%1.61%应付利息 26.14%0.15%41.99%0.01%应付股利 0.00%0.00%0.00%其他应付款 -11.91%-0.60%-46.88%-1.68%一年内到期的非流动负债 -63.26%-1.48%123.24%0.85%其他流动负债 96.37%14.11%57.15%13.22%流动负债合计 22.40%16.42%12.33%8.90%长期借款 39.71%0.36%64.25%0.66%长期递延收益 递延所得税负债 105.06%0.16%-21.92%-0.05%其他非流动负债 248.04%0.03%0.00%非流动负债合计 50.84%0.

13、55%55.43%0.72%负债合计 22.81%16.97%13.10%9.62%1、短期借款变动分析2013年格力短期借款相比2012年增加-5.78%，说明短期借款在减少，企业偿债压力减小；2014年相比2013年，短期借款增加了7.89%，企业借款增加，利息负担加大。2应收账款变动分析2013年，格力应付账款相比2012年增加21.04%，说明格力销售规模的扩大，增加存货需求使应付账款的规模扩大，如果企业资金不够充裕会影响到了应付账款的偿还。2014年，格力应付账款相比2013年增加-2.37%，为负增长，说明存货需求减少，资金充裕。3、应交税费及其他应付款分析： 2013年，应交税费

14、相比2012年增加144.14%，其他应付款增加-11.91%，应交税费增加是由于企业规模扩大，营业收入增加，其他应付款减少，说明公司员工款项往来减少。2014年，应交税费相比2103年增加34.94%，其他应付款相比2013年增加了-46.88%，少于2013年的增长率，说明2014年公司营业收入减少，应交税费减少，公司往来款项减少。4、长期借款分析：2013年，长期借款相比上年增加了39.71%，2014年增加64.25%，说明格力长期融资增加，长期偿债压力加大。5、其他非流动负债分析：2013年，其他非流动负债增加248.04%，应付单位的增加及应付往来款尚未结算。总的来说，2013年格

15、力总负债比2012年增加22.82%，主要是应付账款、应交税费和其他流动负债的增加对总资产的影响分别为4.43%、3.38%、14.11%，说明企业规模加大，业务量增加。2014年，总资产比上年增加13.10%，主要是应交税费、其他流动负债的增加，但幅度相比2013年减小，说明业务量减少。（三）、所有者权益变动环比分析表1-4 所有者权益变动分析表项目20132014增减变动率对总资产的影响增减变动率对总资产的影响实收资本(或股本) 0.00%0.00%0.00%0.00%资本公积 -0.35%-0.01%0.48%0.01%盈余公积 0.00%0.00%0.00%0.00%一般风险准备 52

16、0.69%0.04%189.45%0.07%未分配利润 44.52%7.27%37.19%7.06%外币报表折算差额 -119.15%-0.01%0.00%归属于母公司股东权益合计 29.31%7.29%27.67%7.16%少数股东权益 5.59%0.04%10.74%0.07%所有者权益(或股东权益)合计 28.59%7.33%27.25%7.23%1、资本公积分析：2013年资本公积为比2012年增加-0.35%，为负增长，该公司资本公积转增资所致。2014年比2013年增加0.45%，企业可用来转增资本的资金增加。2、一般风险准备分析2013年，格力一般风险准备相比2012年增加较多，

17、比2012年增加了520.69%，企业风险准备进增加。3、未分配利润分析变动分析:2013年，未分配利润比上年增加44.52%，2014年比上年增加37.20%，说明2012-2014年利润增加，2013年增加较多。2012-2014年，公司所有者权益增加主要来源于未分配利润和归属于母公司的股东权益，资金积累和融资能力增强，企业负债偿还的保证程度增强，企业的经营增长能力和抵御债务风险能力在一定程上有所降低。二、资产负债表结构分析结构分析亦称垂直分析，垂直分析法是一种分析方法,它可以用于财务资料的分析方面。在一张财务报表中,用表中各项目的数据与总体(或称报表合计数)相比较,以得出该项目在总体中的

18、位置、重要性与变化情况。静态分析，分析各项目占资产或权益总额的比重；动态分析，分析结构变化；探索企业资产结构优化、资本结构优化及资产结构与资本结构优化的思路。（一）资产负债表结构变动分析表1-5 格力电器资产负债表结构分析表 项目单位:万元结构（%）2013年2012年2013年2012年变动情况流动资产：货币资金3854168289439228.8326.911.92交易性金融资产124611263460.930.240.69应收票据4629724342921734.6331.882.75应收账款1849281474871.381.370.01预付款项1498651739711.121.62

19、-0.5应收利息72956710870.550.66-0.12其他应收款34642290360.260.27-0.01存货131227317235049.8116.02-6.21其他流动资产10085137240.080.13-0.05流动资产合计10373252850876577.5879.1-1.52非流动资产：发放贷款及垫款4565462088903.411.941.47可供出售金融资产80593554910.60.520.09长期股权投资975728160.070.030.05投资性房地产50306208010.380.190.18固定资产原值1848414164335913.8215

20、.28-1.45累计折旧4443123725013.323.46-0.14固定资产净值1404102127085810.511.81-1.31固定资产减值准备6888190.010.010固定资产1403414127003910.511.81-1.31在建工程1861682304321.392.14-0.75固定资产清理62911000无形资产2370181635271.771.520.25长期待摊费用426748090.030.04-0.01递延所得税资产56826129110920.712.7118.01非流动资产合计2996958224792522.4220.91.52资产总计13370

21、210107566901001000流动负债：短期借款3316973520642.483.27-0.79向中央银行借款3741-0.0300.03吸收存款及同业存放5422781080.410.080.33拆入资金30000-0.2200.22应付票据8230217983586.167.42-1.27应付账款2743449226650120.5221.07-0.55预收账款119864316630118.9715.46-6.5卖出回购金融资产款18600350000.140.33-0.19应付职工薪酬1640161357671.231.26-0.04应交税费6157492522104.612.

22、342.26应付利息254820200.020.020应付股利7171000其他应付款4793785441613.59215.76-212.17一年内到期的非流动负债923452513760.692.34-1.65其他流动负债3091637157438823.1214.648.49流动负债合计9649121788303672.1773.28-1.12非流动负债：长期借款137535984461.030.920.11递延所得税负债32894160410.250.150.1其他非流动负债399211470.030.010.02非流动负债合计1744211156341.31.070.23负债合计98

23、23543799867073.4774.36-0.89股东权益：实收资本(或股本)3007873007872.252.8-0.55资本公积3176113187182.382.96-0.59盈余公积2958092958092.212.75-0.54一般风险准备47117590.040.010.03未分配利润2539556175722818.9916.342.66外币报表折算差额-194101300.01-0.01归属于母公司股东权益合计3458281267431325.8724.861少数股东权益88387837070.660.78-0.12所有者权益(或股东权益)合计3546668275802

24、026.5325.640.89负债和所有者权益(或股东权益)总计133702101075669010010001.格力集团资产结构的分析（1）静态方面分析：就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大，所以，流动资产比重较大时，企业的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调动资金，风险较大。格力集团2013年流动资产比重达77.58 ，非流动资产比重仅为22.42 ，根据此资产结构认为该公司资产流动性较强，资产风险较小，短期偿债能力强。（2）动态方面分析：格力集团2013年流动资产比重下降了1.52 ，非流动资产

25、比重上升了1.52 ，结合各资产项目的价格变动情况来看除存货比重下降了6.21 ，其他项目变动幅度不是很大，说明格力集团的资产结构相对比较稳定。（3）由表格数据可知，货币资金、交易性金融资产、应收票据是资产项目中除存货外变动情况较大的，流动资产比重下降了1.52 ，说明企业流动性减弱。2.格力集团资本结构的分析（1）静态方面分析：格力集团股东权益比重26.53 ，负债比重73.47 ，资产负债率较高，财务风险较大。（2）动态方面分析：格力集团2013年股东权益上升了0.89 ，负债比重下降了0.89 ，其他项目变动幅度不是很大，表明格力集团的自白结构还是相对较稳定的，财务实力略有上升，短期偿债

26、压力减小。表1-6 格力电器资产负债表结构分析表 项目单位:万元结构：%2014年2013年2014年2013年变动情况流动资产：货币资金5454567385416834.9128.836.08交易性金融资产-12461100.93-0.93衍生金融资产8418-0.0500.05应收票据5048057462972432.3134.63-2.32应收账款2661351849281.71.380.32预付款项1591491498651.021.12-0.1应收利息124215729560.80.550.25其他应收款38060346420.240.26-0.02存货85991013122735.

27、59.81-4.31其他流动资产55838100850.360.080.28流动资产合计120143481037325276.977.58-0.68非流动资产：发放贷款及垫款6441704565464.123.410.71可供出售金融资产215010805931.380.60.78长期股权投资922197570.060.07-0.01投资性房地产50790503060.330.38-0.05固定资产原值2043087184841413.0813.82-0.74累计折旧5471624443123.53.320.18固定资产净值149592514041029.5810.5-0.92固定资产减值准备

28、19976880.010.010固定资产149392814034149.5610.5-0.94在建工程1254351861680.81.39-0.59固定资产清理772629000无形资产2480292370181.591.77-0.18长期待摊费用209542670.010.03-0.02递延所得税资产8192965682615.244.250.99非流动资产合计3608747299695823.122.420.68资产总计15623095133702101001000流动负债：短期借款3578773316972.292.48-0.19向中央银行借款174637410.010.03-0.02

29、吸收存款及同业存放80651542270.520.410.11拆入资金-3000000.22-0.22衍生金融负债21570-0.1400.14应付票据6881968230214.46.16-1.76应付账款2678495274344917.1420.52-3.38预收账款64277211986434.118.97-4.86卖出回购金融资产款58600186000.380.140.24应付职工薪酬1550501640160.991.23-0.24应交税费8308876157495.324.610.71应付利息361825480.020.020应付股利7171000其他应付款2546384793

30、781.633.59-1.96一年内到期的非流动负债206149923451.320.690.63其他流动负债4858531309163731.123.127.98流动负债合计10838852964912169.3872.17-2.79非流动负债：长期借款2258971375351.451.030.42长期递延收益8844-0.0600.06递延所得税负债25685328940.160.25-0.09其他非流动负债-399200.03-0.03非流动负债合计2710981744211.741.30.44负债合计11109950982354371.1173.47-2.36股东权益：实收资本(或股

31、本)3007873007871.932.25-0.32资本公积3191273176112.042.38-0.34盈余公积2958092958091.892.21-0.32一般风险准备1363647110.090.040.05未分配利润3484132253955622.318.993.31外币报表折算差额-194000归属于母公司股东权益合计4415265345828128.2625.872.39少数股东权益97880883870.630.66-0.03所有者权益(或股东权益)合计4513145354666828.8926.532.36负债和所有者权益(或股东权益)总计1562309513370

32、2101001000格力集团资产结构的分析（1）静态方面分析：就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大，所以，流动资产比重较大时，企业的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调动资金，风险较大。格力集团2014年流动资产比重达76.90 ，非流动资产比重仅为23.10 ，根据此资产结构认为该公司资产流动性较强，资产风险较小，短期偿债能力强。（2）动态方面分析：格力集团2014年流动资产比重下降了0.68 ，非流动资产比重上升了0.68 ，结合各资产项目的价格变动情况来看除货币资金比重上升了6.09 ，增加的原

33、因可能是长期借款增加与吸收存款及同行存放的增加，其他项目变动幅度不是很大，说明格力集团的资产结构相对比较稳定。（3）由表格数据可知，存货、应收票据是资产项目中除货币资金外变动情况较大的，流动资产比重下降了0.68 ，说明企业流动性减弱。格力集团资本结构的分析（1）静态方面分析：2014年格力集团股东权益比重28.89 ，负债比重71.11 ，资产负债率较高，财务风险较大，但相对2013年来说该年格力集团股东权益比重上升2.36 ，其原因可能是未分配利润增加；负债比重下降了2.36 ，其原因可能是在2014年的销售中加大了现金支付的比例或是由于到2014年部分应付票据到期。（2）动态方面分析：格

34、力集团2014年股东权益上升了2.36 ，负债比重下降了2.36 ，其他项目变动幅度不是很大，表明格力集团的自白结构还是相对较稳定的，财务实力略有上升，短期偿债压力减小。(二)资产结构的具体分析（1）表1-7 经营资产与非经营资产的比例关系项目单位：万元结构（%）2013年2012年2013年2012年变动情况经营资产：货币资金3854168289439228.8326.911.92应收票据4629724342921734.6331.882.75应收账款1849281474871.381.370.01预付款项1498651739711.121.62-0.5其他应收款34642290360.26

35、0.27-0.01存货131227317235049.8116.02-6.21固定资产1403414127003910.511.81-1.31在建工程1861682304324.832.142.69无形资产2370181635271.771.520.25经营资产合计119922001006160589.6993.54-3.84非经营资产：交易性金融资产124611263460.930.240.69应收利息72956710870.550.66-0.12其他流动资产10085137240.080.13-0.05发放贷款及垫款4565462088903.411.941.47可供出售金融资产80593

36、554910.60.520.09长期股权投资975728160.070.030.05投资性房地产50306208010.380.190.18固定资产清理62911000长期待摊费用426748090.030.04-0.01递延所得税资产5682612911094.252.711.54非经营资产合计137801169508410.316.463.84资产合计13370211107566891001000从上表可以看出，格力电器的经营资产和非经营资产都有所增长，但是经营资产占总资产的比重从93.54 下降到89.69 ，减少了3.84 ，说明格力的经营能力较2013年有所降低。表1-8 经营资产与

37、非经营资产的比例关系项目单位：万元结构（%）2014年2013年2014年2013年变动情况经营资产：货币资金 5454567385416834.9128.836.09应收票据 5048057462972432.3134.63-2.32应收账款 2661351849281.71.380.32预付款项 1591491498651.021.12-0.1其他应收款 38060346420.240.26-0.02存货 85991013122735.59.81-4.31固定资产 149392814034149.5610.5-0.93在建工程 1254351861680.81.39-0.59无形资产 24

38、80292370181.591.77-0.19经营资产合计136932701199220087.6589.69-2.05非经营资产：衍生金融资产 8418-0.0500.05交易性金融资产 -12461100.93-0.93应收利息 124215729560.80.550.25其他流动资产 55838100850.360.080.28发放贷款及垫款 6441704565464.123.410.71可供出售金融资产 215010805931.380.60.77长期股权投资 922197570.060.07-0.01投资性房地产 50790503060.330.38-0.05固定资产清理 7726

39、29000长期待摊费用 209542670.010.03-0.02递延所得税资产 8192965682615.244.250.99非经营资产合计1929825137801112.3510.312.05资产合计15623095133702111001000从上表可以看出，格力电器的经营资产和非经营资产都有所增长，但是经营资产占总资产的比重从89.69 下降到87.65 ，减少了2.05 ，说明格力的经营能力较2014年有所降低。（2）固定资产与流动资产的比例关系表1-9 固定资产与流动资产的比例关系项目结构2014年（% ）2013年（% ）2012年（ %）固定资产9.5610.511.81流动资产76.977.5879.1固流比例1:8.041:7.391:6.7根据上表可以看出，格力电器2013年度流动资产比重为77.58 ，固定资产比重为10.50 ，固流比例大致为1:7.39较2012年度的固流比例有所下降，风险程