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1、商业银行套期保值会计应用研究套期保值是企业规避风险的一种重要手段。近年来，随着中国经济融入全球化程度不断加深，我国企业面临的各类风险日益增加，套期保值越来越受到人们的重视。商业银行经营活动本身的特性决定其本质是经营风险的营利组织，对金融市场价格变动的敏感性也更高。这必然要求商业银行采用包括套期保值在内的各种有效手段，将风险控制在可承受范围内，实现风险与收益的最佳配比。为全面、及时、准确地反映经济业务淀实质，向会计信息使用恍者提供有效信息，XX蹦年2月，财政部正式颁轰布了企业会计准则第漆24号套期保值，猪全面规范了套期保值业胯务的会计确认、计量和碉披露，标志着我国在套嘶期会计实践应用方面有措了重
2、大突破。由于商业轴银行在套期保值（乃至烬整个金融市场）发展过蘸程中扮演的主导角色，救研究套期会计将有助于焉更好地指导商业银行套炸期会计工作，为其有效狰运用各种套期保值技术逗提供理论支持，从而推酬动包括商业银行在内的婴企业套期会计的完善，埔促进套期保值业务的发囱展。一、商业银行套期靡保值动因分析商业纸银行是经营风险的营利今组织。这种本质特性，岩决定了商业银行具有运景用包括套期保值在内的枕各种有效手段，对风险投进行管理和控制的天然末动机。随着全球经济一厄体化程度不断加深，国存内金融市场竞争日益加剪剧，所面临的利率、汇宇率等风险不断增多，我拿国商业银行开始逐渐重看视套期保值业务的开展更及管理。（一）
3、汇率风价险商业银行面临的焙汇率风险与我国的汇率愿政策是紧密相关的。目凄前的汇率机制下，汇率委波动性增强。作为国家胎指定的外汇经营机构，询商业银行持有的外汇头勘寸必然面临较高的汇率戒风险。在汇率风险增加贱的情况下，其利用套期皑工具管理风险的动机也台必然越来越强。（二）乖利率风险与西方成晶熟的利率市场相比，我片国利率市场还处于初始制建立阶段。XX年我国沏中央银行开始推动建立衰上海银行间同业拆放利咀率（即Shibor）撕基准体系，根据信用等颤级较高的银行自主报出忆的人民币同业拆出利率邪计算出算术平均利率。浮Shibor基准利率隔体系的建立，使我国利惠率市场化程度进一步提雨高。在利率市场化程度馈逐步深
4、化的环境下，商水业银行面临的利率风险油也逐渐增强。如何管理吾好自身资产和负债利率熙风险，使风险与收益相凿匹配，是关系商业银行夜未来发展的一个重要问肖题。（三）信用风险麓金融资产信用风险，亨是指商业银行业务活动顾中，由于交易对手违约信或信用状况发生不利变潍化而带来的潜在风险。是在金融产品品种纷繁复婴杂的环境下，某种金融匪产品一旦出现信用风险雨，很有可能出现骨牌效斜应，不仅会影响一家商闽业银行，更可能对整个摘金融体系带来严重冲击樱。这种情况下，商业银悉行运用各类衍生工具对抑金融产品信用风险进行庚管理的动机也越来越强稗。民生银行、兴业银行芯与中信银行在其年报中秆披露已开展了信用衍生务金融工具交易，如
5、信用蝎违约掉期（CDS）交管易等。（四）境外经营哗净投资风险随着全臼球经济一体化不断发展贤，更多的国内企业走出拿国门，在境外大力拓展糯市场。为了给境外中资架企业提供金融服务，积胀极参与全球金融市场交厚易，在全球金融市场中碾占领一席之地，国内商鸟业银行今后将加大境外坛业务开展力度。目前国怖内上市商业银行大都在昆国外开办了分支机构。烯为保障境外经营净投资编收益，避免由于汇率波伯动导致境外经营净投资妙受损，商业银行需采用烟各种手段对作为境外经衅营资本金的外汇投资头吨寸进行风险管理，产生这了境外经营净投资套期庸的强烈需要。从上二述分析可看出，随着外愉部环境的不断变化，商谗业银行面临的外部风险窿不断增强
6、。为管理各类硝风险，将风险报酬水平午控制在管理层确定的范偿围内，商业银行采用了袁多种有效的风险控制手便段，包括额度控制、信琳用等级评估控制以及风椿险套期等。其中，套期嘎作为一种有效的风险对屉冲手段，正越来越多地这被商业银行所采用。二莹、商业银行套期会计需饺求研究会计，作为唉反映和监督经济主体活扳动的一项管理工作，必窗须真实、准确、及时地幅为企业决策者和利益相液关者提供经济信息。商翻业银行在使用了套期工挛具对风险进行管理的情吟况下，自然会产生应用也套期会计真实反映这种原管理行为的需求。商业允银行选择运用套期会计迅的原因主要有以下几方沼面：（一）为经营蒂管理决策提供真实经济徒信息的需求在商业柔银行
7、进行公允价值套期淖的情况下，是否采用套域期会计虽然不会影响最乔终的净利润数额，但会既对当期损益表结构产生秀影响；在进行现金流量饰套期和境外经营净投资庆套期时，是否采用套期兜会计，将会对商业银行齿最终的净利润数额产生痕影响。管理当局通常会裔根据这些财务数据作出邪经营管理决策，例如会话根据当期净利润数额确科定股利分配政策等。为用了向管理层提供真实的除经济信息，商业银行应膝使用套期会计，真实反吧映套期保值交易。（二切）监管部门规范金融市沿场主体行为的需要度为控制风险程度，防范罕金融市场风险集中暴露蕉，监管部门往往对市场萨主体的经营行为提出严丢格的信息报送要求，近习年来随着金融市场上各践种金融创新的不
8、断涌现肾，衍生金融工具风险已挚经成为各国政府关注的损重点。从政府职能管理嗓的角度看，将以风险防烬范为目的的套期保值行蜒为以会计形式体现并辅稳之以要求的补充信息，前有利于监管部门加强对般市场主体的监督管理。透（三）投资人（股惮东）、债权人、社会公潘众等利益相关者的需求剩企业的投资人、债速权人及其他利益相关者讼了解企业的途径主要是烩其披露的包括财务报告您在内的各种公开信息，贩财务信息披露的真实、校准确、完整是保证投资镶者、债权人等了解企业糙真实情况的关键环节。域以往的套期保值行为往砒往通过报表附注的形式晌出现，并不在企业资产被负债表、利润表等主要泌报表中反映，从而不能舌将企业在报告期内的风啊险承受
9、水平与当期损益尹建立直接的量化对照关胜系，不利于报表阅读者沿对企业所面临的风险水扎平作出合理的判断。而府借助套期会计方法，将堵企业使用套期工具规避丙风险的行为反映在会计剐报表内，能够更加直观噪地反映企业经营利润中召风险承担的能力，对于炎投资者理性判断投资行胸为十分必要。（四）真涵实反映部门业绩的需求婶随着商业银行公司艳治理架构不断完善，套劲期保值业务指令发出部脾门与业务实际操作部门凿往往不统一。交易的实致际操作一般由业务部门箱完成，但被套期项目风秩险的管理通常由其他资成产对应的管理部门负责颓。如果不采用套期会计丢，衍生工具交易的损益殖属于交易操作部门的业主绩，而对应被套期项目氢公允价值波动的损
10、益则咖归属于对口管理部门，汲不能真实反映风险管理泊部门的真实业绩和管理庸决策。为了真实反映本寞部门的管理业绩，商业萤银行内部会产生套期会潘计使用的需求。三、商蜒业银行套期会计现状及荷存在的问题如前所压述，从理论上分析，我中国商业银行应具有较强耀的开展套期保值业务的哪动机及使用套期会计的蒂需求。实践中，商业银洪行套期业务的开展及套贡期会计使用的现状又是孔怎样的呢？为了解这些越情况，本文以A股上市储商业银行及港股上市境别外商业银行为样本，对呼其XX年年报中披露的谊套期保值业务相关信息魁进行了比较研究。学（一）A股上市商业银黍行套期保值业务及会计血处理信息披露经验统计邱研究截至XX年1烟1月30日，
11、我国共有粥14家A股上市商业银有行，其中北京银行于X侍X年9月19日上市，滚未获取XX年年报。其家他13家上市商业银行瘩中，有10家银行开展恳了套期保值业务，占全簧样本的77%，说明商喂业银行套期保值业务的恨开展程度较高，但其中铡仅有深发展、交通银行蝴、工商银行和建设银行攒披露采用了套期会计，渝套期会计的使用程度不取高。年报分析结果禄显示，伴随着衍生金融绎工具的发展，我国商业宝银行套期保值业务已具毅有一定的规模，套期工缸具种类相对较为丰富，婚被套期风险主要是汇率说风险、利率风险和信用盅风险，套期种类一般是押公允价值套期。在椭套期会计的使用方面，犯采用了套期会计的银行庚仅在财务报表附注重日要会计
12、政策中指出使用剥了套期会计，对套期会哎计方法进行了文字性描粤述。但对被套期项目和菌套期工具均未做具体披缚露，套期用途的衍生金遥融工具与交易用途的衍若生金融工具合并在一起空披露了年末公允价值。彝其中，浦发银行在舷其XX-XX年年报中佳披露使用了套期会计，烷而XX年年报并未披露樊任何套期会计使用的相慷关信息；工商银行在X窝X年年报附注中披露了液套期工具的公允价值变爱化和被套期项目因被套泼期风险形成的净损益，栈以反映套期活动在期间踊内的有效性；建设银行张在年报附注会计政策部莹分披露了套期会计的会羹计政策；交通银行在年言报附注中披露“为特定韩外币汇兑风险进行套期肾而签订的交易合同所产麦生的汇兑差额按套
13、期会促计方法处理”，但也未愚单独披露套期工具的公致允价值及被套期项目的盐具体情况。（二）葛香港上市境外商业银行瞻套期会计应用现状跌截至XX年11月30王日，共有9家在香港联臆交所上市的境外商业银氓行，其中除东亚银行与炽创兴银行未开展套期保鞍值业务外，剩余7家在庸年报中披露开展了套期掸交易，且使用了套期会纪计对其进行核算，可见贤套期会计使用程度较高虫，只要开展了套期保值冲业务，都使用了套期会吹计对其进行核算。拿在上述7家商业银行财羊务报表附注中，一般披己露了以下套期会计相关裤信息：1.主要会微计政策。在主要会计政瞎策部分，上述公司披露瘦了公允价值套期会计方袄法、现金流量套期会计焚方法、境外经营净
14、投资辨套期会计方法、套期有判效性评估方法以及不满摆足套期会计使用条件的皋衍生工具会计处理方法摇。2.按照衍生金高融工具的类别，披露了狰本期及上期用作套期的陌衍生金融工具名义金额陇与公允价值。3.溉按衍生金融工具类别与燕套期类别，披露衍生金婉融工具名义金额。于4.公允价值套期具体笨交易内容，套期工具、扬被套期项目公允价值变包动情况；现金流量套期貌具体交易内容，用于现慕金流量套期的衍生金融员工具的公允价值，被套磐期项目现金流量等信息皮。5.境外经营净投资爆套期的具体内容。6.阔现金流量套期储备的金树额。7.对利率风侩险、汇率风险进行套期氨的风险管理策略。鱼（三）境内商业银行套逝期会计应用中存在的问
15、陛题与境外商业银行的棵比较比较境内外商由业银行套期会计应用情丛况，可得出如下结论：帜1.境外商业银行套期盏会计应用程度较高岿可获得年报信息的13鉴家A股上市商业银行中朴，有10家披露开展了酉套期保值业务，但仅4灶家披露使用了套期会计敲；9家样本境外商业银百行中，有7家披露开展哺了套期保值业务，并且陨全部采用了套期会计。秸可见，境外商业银行套臻期会计应用程度要高于荧境内商业银行。2妖.境外商业银行套期会迭计信息披露更为充分、摸规范同样是依照国毒际会计准则披露财务报颗表信息，境外商业银行湛披露的信息要比境内商阵业银行披露的信息更为冶充分、规范。除根据国拂际会计准则的要求披露硼了套期会计政策外，境张
16、外商业银行还披露了套宜期交易的内容，分别公额允价值套期和现金流量傻套期披露了衍生金融工堕具的合约价值和公允价冶值，套期工具与被套期铂项目当期公允价值变动盂额，现金流量变动额，枉计入所有者权益的套期在工具公允价值变动额等撇。根据这些信息，财务擂报告使用者可以较为清砚楚地了解商业银行开展刑的套期保值业务、套期猾有效性等。进一步苹分析，境内商业银行套院期会计使用程度较境外缉商业银行低的原因，主酗要有以下几个方面：档（1）境内商业银行锯虽然产生了使用套期会泼计的需求，但由于套期弘保值业务开展较晚，需拷求并不十分强烈。A股犹上市银行，大多是近年墒来通过股份制改造实现害公开上市的。商业化改惦革后，银行的风
17、险管理符意识和水平有了大幅度煮的提高，但由于受汇率播、利率等风险波动的冲扮击相对有限，对采用包间括套期保值在内的各种摸风险管理手段对冲利率盒、汇率风险等动机仍处犊于不断提升的阶段，同昧境外商业银行相比存在赖一定差距，使用套期会由计的需求还不十分强烈瓶。（2）业务部门邑对套期会计缺乏足够的丑了解与认识。业务部门裔在开展套期保值业务时痔，更多考虑的是如何进选行风险管理，没有考虑合未来的会计处理与信息铱披露。甚至有些业务部般门的人员并不了解套期噶会计准则的各种规定，辆加之会计部门参与不够颖，虽然业务管理有套期鹿保值的需要，或者已开草展了风险对冲交易，但虞未在交易开始时对套期格关系进行指定，对套期久有
18、效性进行评估，从而辆导致后续无法采用套期悸会计。（3）套期瞩有效性没有满足准则要媚求。会计准则对套期会哺计的使用设定了严格的宅条件，对套期工具与被虏套期项目之间的对冲效隅果有严格要求。在实际翁开展业务时，被套期项衙目与套期工具之间往往览并无严格的一一对应关嘘系，因此无法对套期有移效性进行准确评估，即察使有些套期保值业务能唁够进行有效性评估，实仲际得出的结果也可能不港满足准则的要求。焉（4）缺乏信息技术系炼统的有效支撑。使用套账期会计，需要精确计算春套期工具和被套期项目杖的公允价值，计算频率搂也较高，需要完备的信仓息技术系统支持。我国坛企业目前尚缺乏相关应胎用系统，虽然不少企业绳已经或正着手开展
19、相关露系统的建设，但仍需一糯个逐步适应和成熟的过妓程。（5）对套期肌会计准则还缺乏具有实锋践指导价值的研究。与婿常规会计方法相比，套闭期会计在国内尚属新生库事物，会计处理过于复野杂，对广大会计人员来钒说相对陌生。理解、应瓣用套期会计准则，对会活计人员的执业水平有着面较高要求。目前，国内瓤理论界对套期会计的研痹究主要侧重于介绍或比供较国内外相关准则，实氯务应用方面的研究较少墙，缺乏通俗易懂的、为颖众多会计人员理解运用那的套期会计账务处理规间范，也没有大量的成熟抽案例可供借鉴，从而制主约了套期会计的广泛应函用。四、推动商业银行掀套期会计应用的建议兔（一）强化会计与业镶务的联动管理，从源头谎解除套期
20、会计应用的障厉碍业务开展与会计珍管理缺乏联动性，业务咽部门对套期会计缺乏足雏够的了解与认识，是制武约套期会计使用的一项凤重要原因。为解决这一熏问题，必须强化会计与犁业务的联动管理，让业咽务部门了解套期会计准帖则的基本要求，在业务狐开展之初，就按照准则沃的要求，设计交易结构放，提供准则要求的各类均材料，满足准则对套期喘关系指定的基本要求。厅（二）提高风险管吟理水平，为套期会计的恶应用提供基础数据贼套期活动是商业银行对豫自身风险进行管理的一缨种行为，为按照准则规仕定对这种行为进行会计续核算，需对各类风险（笔包括汇率风险、利率风缆险、信用风险、价格风窿险等）进行准确计量，毒计算套期工具与被套期捌项目
21、各自公允价值或变贡动情况，提供会计核算皂所需的基础数据。这就屹需要商业银行提高风险侯管理水平，细化对各类绝资产的风险计量，对套渊期工具和被套期项目的债风险进行一一对应的评渺估与计量，确保有足够舍的数据对套期关系有效饵性进行评估，为套期会筑计核算提供准确的数据压。（三）加大信息步技术系统的开发力度，鸳为套期会计的应用提供淌完备的技术支持套毕期会计的使用，需要完轻备的信息技术系统，提耘供套期工具与被套期项攘目价值相关信息，包括鞋产品定价、模型验证等湿，这是我国企业目前所析普遍缺乏的。虽然不少底企业已经或正在着手开詹展相关应用系统的建设橙，但仍需一个逐步适应然和成熟的过程。为保障陕套期会计的应用，必
22、须谷加大信息系统开发的力汽度，确保套期会计在实庆务中被广泛正确地应用报。（四）理论与实痊务界加强合作，深化对箔套期会计准则的研究朵我国套期会计准则虽剪然全面规范了套期保值懊业务的会计确认、计量竿和披露，但准则的条文唾是原则性的，缺乏通俗金易懂、可具体指导实务臼操作的应用指南。同时质商业银行的业务有着不援同于一般行业的特殊之漱处，例如，由于业务发娄展的要求，商业银行大品多在海外设立了许多分悍行，其对海外分行拨付进的营运资金面临着汇率链波动风险。为规避外汇鄂风险，商业银行通常会嫡做一笔外汇远期或掉期课交易。此项套期业务中侄，被套期项目是商业银送行拨付的营运资金。商这业银行的拨付行为虽然乖实质上形成
23、了境外经营晓净投资，但却并未以长偷期股权投资的形式确认潜。那么对其进行的套期吸保值行为是按照境外经窒营净投资套期来进行会溶计处理，还是按照公允抹价值套期进行会计处理避，需要结合具体情况进责一步研究。因此，为正暇确顺利地应用套期会计弗准则，理论与实务界有约必要联合，根据商业银积行的特点，针对不同业怀务类型，对套期会计准俩则进行深入研究。准则喉制定部门在这一过程中识应给予一定的理论和政带策支持。（五）结趋合商业银行套期业务，悄设计套期会计核算模式晰对套期会计准则缺写乏具有实践指导意义的循研究，缺乏可资借鉴的致成熟案例是制约套期会洒计广泛应用的另一主要因问题。为此，我们结合壶商业银行的具体实务，鞍设
24、计了套期会计的核算蛛模式。此处受文章篇幅鲍限制，仅以商业银行典沾型的已确认资产现金流履量套期为例，说明应如詹何进行套期会计核算。赢例如，某商业银行乘吸收了一笔浮动利率存暇款，但没有对应的浮动株利率资产，因此该银行踩将承受现金流量波动的靳风险。为规避现金流量粘波动风险，商业银行通林常会参与一项利率互换踏安排，将浮动利率转变底为固定利率。假定该套于期关系满足不存在无效趾套期的假设，即套期完集全有效。该银行可采用岔如下模式对套期业务进悠行会计处理：首先寓，正确计量浮动利率每羞一重定价日利率互换合伊约的公允价值，根据公企允价值变动数确认套期写工具，同时确认递延套锡期储备（资本公积项目睡）。其次，每一重
25、定价涅日做如下会计分录：根叶据每期应支付的浮动利堑息借：利息费用贷：应掀计利息（或现金）；跌根据利率互换合约中摇固定利率与浮动利率的竟点差借：应收利率互换元损益（或现金）贷：利耳息费用（或）借：利息荒费用贷：应付利率互换钥损益（或现金）根据利婶率互换合约公允价值变库动数借（或）贷：套期怂工具贷（或）借：资本飞公积递延套期储备贮通过开展此项套期业焚务，该商业银行将每期育实际支付的利息数确定后成一项固定值，体现了嫉套期目的，即通过互换俐合约将未来每期支付的贡现金流量固定在相同水逆平，避免了现金流波动鲁带来的风险。套期工具戈各期公允价值变动计入逝所有者权益，整个期间杂内套期工具公允价值变靛动累计数为
26、零。（夫六）在不违背套期会计柠原则的前提下，适当简承化准则规定，细化明确笋准则具体条文，促进套叹期会计的实务应用掳理论与实务界一直有观肖点认为，套期会计核算疆规则过于繁琐，不便于职企业操作。在我国，套淬期保值业务尚处起步阶芒段，交易设计比较简单斯，套期会计准则就相对畔显得更为复杂。此外，没目前准则中的一些规定种比较原则化，还需进一逮步明确，以便于实务应熊用。具体而言，本文对淋进一步完善套期会计准挨则有如下建议：（血1）简化确定承诺外汇被风险套期的会计处理规卜定，直接规定按照现金废流量套期会计方法进行毡会计处理；简化预期交盾易套期会计处理相关规痒定。当预期交易导致企丹业随后确认一项非金融蚕资产或
27、负债时，可直接熏规定采用基础调整的方榜法，将原计入所有者权铅益的相关利得或损失计茫入非金融资产或负债的扔初始确认金额。（篱2）完善被套期项目核秘算规定，在将已确认资每产或负债指定为被套期稍项目时，可不将资产从果原科目中转出，被套期隶项目科目仅核算公允价火值变动形成的资产或负须债。或者可设置被套期臃资产科目、被套期负债弛科目，分别核算资产或堑负债，这样可避免将原泄已确认资产或负债轧抵绍确认。（3）明确疑如何在权益中确认现金奄流量套期有效部分。C份AS24规定，现金流仗量套期工具利得或损失浙中有效部分应当直接确滨认为所有者权益，并单潜列项目反映。但准则应帧用指南中未设置相应的灾权益科目。建议考虑在惟所有者权益中单设递延唁套期储备项目进行反映整。（4）明确如何黄在损益中确认现金流量厂套期无效部分。对于现豺金流量套期无效部分，腐准则规定应计入当期损绝益，但未明确应计入哪知项损益，实务中会产生交“是否应计入套期损益纤”的疑惑。建议进一步偿明确对现金流量套期无溯效部分的处理。