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1、刍议产业集群与中小企业融资（作者 :_单位 : _ 邮编 : _ ） 摘 要 文章分析了中小企业面临的融资困难； 集群内的中小企业与单个游离的中小企业相比具有融资优势， 对集群融资提出建议以达到强化融资，促进中小企业健康成长的目的。 关键词 产业集群；中小企业；融资中小企业对经济的发展和社会的进步有着不可替代的作用， 与其在国民经济中的重要作用不相称的是， 占全国企业总数绝大多数的中小企业所占的贷款资源不超过 20，融资问题已经成为制约中小企业发展的 “瓶颈”。中小企业融资难的问题已经引起人们普遍关注，文章在分析中小企业融资困难的基础上， 指出中小企业集群融资的优势及对集群融资的建议。一、中小
2、企业融资面临的困难( 一) 内部自身条件的限制1信用观念淡薄。 中小企业主要的融资渠道是商业银行，但是中小企业的还贷问题是商业银行心中永远的痛。 中小企业到期贷款不还或无力偿还银行贷款现象较普遍， 逃废银行债务严重， 很多企业借钱时就没有准备还钱， 有些企业则想方设法悬空或逃债， 导致中小企业群体信用的短缺；中小企业内部治理机构和控制机制不健全，少数人或个别人控制现象比较普遍，银行贷款所需的证账表管理混乱、不齐或不实， 同时中小企业普遍存在法人资产与自然人资产没有严格区分的现象， 当企业经营发生困难时， 抽逃企业资产时有发生而且很难控制，贷款的保证往往得不到落实； 中小企业在发展初期风险比较大
3、，没有过硬的信用记录， 这些都是银行不愿意贷款给中小企业的原因。2抵押担保不足，信用等级低。抵押担保是目前最主要的贷款方式，为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998 年以来，各商业银行普遍推行了抵押担保制度，只有极少数 3A 以上的黄金客户能在授信度内享受 30左右的信用贷款。中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难： 企业原来大多是依赖银行的信贷资金起步发展的，原有的有效资产已向银行抵押完毕。 新建企业不动产规模往往较小，也难以提供足值抵押， 加上目前抵押贷款率较低，抵押不足的矛盾更为突出，抵押物只得放弃。同时难以找到合适的担保人，效益好的企业不愿替别人作保， 效益一般或太差的企业， 银行
4、又不认同其担保资格。3法律意识不强。在贷款取得、材料采购等方面，中小企业的经营者们往往更多考虑的是眼前利益， 只是千方百计向银行等金融机构贷款、向供货单位赊购材料，而常常不按合同办事，到期的贷款不能偿还，应付的材料款不按时支付， 预收的贷款不能如期履约，最终金融机构不再放贷， 供应商不再向企业赊销， 其结果只能是资金更加紧张，生产难以维系，长远利益得不到保障。4融资方式单一。中小企业融资多数为银行贷款，融资市场不发达，融资中介机构缺乏，不能满足中小企业的需要。( 二) 外部环境的限制1从金融业的角度来看。金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。 谨慎原则对整个国民经济的健康发展
5、当然是非常重要的， 然而，在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来了极为不利的影响， 往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会。金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务，然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。金融企业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢， 往往是信用资金追着贷，而且多得用不完：相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，所以融资比较困难。2从融资渠道的角度来看。现行的管理
6、体制决定中小企业很难争取到发行股票上市的机会， 在发行企业债券上， 发行额度小而且很难获准， 因此中小企业不能像大企业那样发行股票和债券。 融资渠道单一，主要是从金融机构那里取得贷款，而且获取的资金规模非常有限。尽管一些担保公司为中小企业的贷款提供了一定的保障，但其所提供保障的企业数极为有限，难以满足为数众多的中小企业的需求，而其他一些融资方式如融资租赁、票据、信用担保还没有真正展开。二、集群内中小企业融资优势分析产业群或集群 (chuster)是指大量专业化的产业( 或企业 )及相关支撑机构在一定地域范围内的柔性集聚，他们结成密集的合作网络，植根于当地不断创新的社会文化环境。集群有空间集聚、
7、柔性专精、合作网络、根植性、自我增强等特征。通常集群成员包括上游原材料、机械设备、零部件和生产服务等投入供应商：下游的销售商及其网络、客户： 侧面延伸到互补产品的制造商、技能与技术培训和行业中介、行业协会、贸易联盟，以及基础设施供应商等。集群内企业与单个游离的中小企业相比主要在信誉重要性、信用依存度，失信成本等方面具有关键的优势， 从而降低金融机构向集群内企业贷款的融资风险和融资成本。1信誉的重要性。集群是根植于某一特定区域内，对竞争起重要作用的相互联系的产业和企业及相关实体的空间集聚。这些相互联系的企业通过分享的专业化、协同作用，整体上表现”柔性专精”的区域特点。 专业化分工和协作部分是建立
8、在资本链的基础上，更重要的是建立在企业的信誉基础上： 同时较强的专业化无可避免地带来较高的转换成本， 亦即集群内企业面临较高的退出壁垒。 因此可以说，信誉对集群内企业的生存的发展十分重要。 群内企业也十分重视自身信誉的维护。2信用依存度。集群内企业通过分享的专业化协同形成了全新的路径依赖， 各企业间、企业与金融机构间通过关联策略紧密地联系在一起，形成相互作用、互为依托的“信誉链” ，通过相互提供帮助、信息共享、提供自由度，发展长期客户关系。 “信誉链”的价值在于在将来的行为中减少各企业交易成本， 并转化为竞争优势的重要资源。长期关系的建立不仅有助于推动各企业间、 企业与金融机构信息对称和信息的
9、沟通流动， 加深对彼此价值信念的了解， 同时也有助于整个区域范围内债信文化的形成。这种信用依存通过各企业间、企业与金融机构之间多次交易实现双赢结局， 同时也通过各市场参与者之间的信息共享、 协同作用、区域根植等特性来对失信者进行有效及时的惩罚来得以实现。3失信代价高。有必要重新定义产业集群内企业失信行为的成本 ( 或者代价 ) 。对于群内企业而言，一旦违背承诺，它就面临被切断核心资源 ( 主要是信息 ) 渠道的潜在风险。这种潜在风险不仅意味着企业将有可能流失重要客户和供货商， 在往后的交易中面临更为严峻的信用条件。 失信企业将有可能被迫退出集群， 代价是十分高昂的。三、对中小企业集群融资的策略
10、与建议1完善信贷管理体制，加强信贷服务。建立起完善的信用评估体系，建立权威的、专门的资信评估机构。 建立信用信息系统，使企业、银行、其他金融中介机构等各参与实体间实现信息资源共享。完善银行信贷登记咨询系统，建立健全信用监督体系。政策扶持、各方注资建立中小企业信用担保机构，同时建立健全担保机构风险补偿机制以及银行风险联动机制，实现担保机构、贷款银行风险共担，建立担保基金和再担保基金，进一步分散风险。2多层次发展资本市场，拓宽融资渠道。加快集群内达到主板市场上市要求的企业的上市步伐。 同时为不能达到主板市场上市要求的企业，设立“创业板”或“二板市场” ，设立风险投资中介机构，健全风险投资相关法律规
11、定。为企业吸引风险资本创造环境。同时激活民间资本， 建立以创业板市场和风险资本为主渠道的中小企业直接融资体系，真正拓宽中小企业融资渠道。3建立区域主办银行。商业银行法规定商业银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资。 这一规定大大阻碍了主办银行制度的建立和施行。 有学者建议区域性试行契约型主办银行模式： 商业银行选择几个优秀企业优先贷款， 成为企业的主要债权人。 关键是主办银行与关系企业之间要建立长期稳定的合作关系， 促进企业、银行等金融机构间的信息交流与沟通， 降低信息不对称程度， 降低中小企业因披露重要经营信息可能产生的风险，降低银行信贷风险和中小企业融资成本。4完善金融法律体系。在完善金融体制的同时，健全企业和金融法律法规，加快直接、间接融资的法律调整，抓紧修订商业银行法、担保法；加快有关信用、风险投资、主办银行等方面立法，加强中小企业融资的法律保障。国家竞争优势来源于区域竞争优势， 区域竞争优势来源于区域内的集群的竞争优势。 地方政府与银行等金融中介机构以及行业协会合作，深入研究区域发展战略和产业集群中长期战略规划。 促进企业、银行和其他金融中介机构之间信息共享和沟通交流， 在区域范围内建立起以合作为特点的融资体制， 改善中小企业融资方式， 拓宽融资渠道，促进中小企业集群融资。