Excel在财务分析中的应用研究.doc

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1、Excel在财务分析中的应用研究Excel在财务分析中的应用研究 2010年09月02日纯正2010-09-02 14:42:43阅读0评论0 字号：大中小 订阅 摘 要 Microsoft Excel是一款拥有大量用户的优秀电子表格软件，具有强大的数据处理和数据分析功能，绘图功能，函数功能等，自动产生各种财务管理人员所需要的数据以及各种经济指标。财务管理人员能方便地通过电子表格Excel进行烦琐而复杂的财务分析工作，是财务分析工作简单化和具有易操作性。在现代的财务工作中，Excel越来越受到讲求效率和注重成本的企业的重视，并在财务领域得到了广泛应用。Excel不仅为企业财务提供了全面的数据资

2、料，而且在企业其他财务领域也发挥着相当重要的作用。本文从财务分析的意义及方法中，利用Excel工具建立财务分析模型的方法及程序，具体介绍比率分析，图形分析和综合分析；综合分析企业的财务状况。 关键词 Excel 财务分析 分析指标 1 前言 随着市场经济的不断发展，企业财务分析的重要性越来越受到重视。传统的手工操作，不仅费时费力，而且不能取得良好的效果。有些企业在条件和成本允许的情况下，直接选择了专业的财务软件。但是由于才财务软件需要兼顾各种类型和规模的企业使用，所以对于规模不大的企业，其功能过于全面，计算工作量大、分析方法复杂，反而是财务处理更繁琐。好的财务软件价格不菲，盗版软件又无法保证数

3、据安全。况且，计算机技术渗透到各行各业，冲击财务工作的同时，也为财务工作开辟了新道路，建立专门针对本企业的Excel财务系统。 以Excel为工具，能进行财务分析吗？财务人员利用Excel提供的绘图、文档处理、数据库管理、统计图形等功能，能够轻松地对表格中的数据进行计算、统计、排序、分类、查询及图表制作等数据分析与处理工作。并利用Excel提供的大量函数、创建数据库管理和宏的功能，可以解决财务分析中的各种实际问题。 Excel在财务分析中的实际应用方法及Excel分析模型，能很方便地、很简单地进行财务分析。 2 Excel概述 Excel是一种电子表格软件。不仅能制作表格，而且是一个功能强大的

4、数据分析统计工具，可以制作精美的数据图表。Excel汇集万能的表格计算、直观的图形界面和丰富的数据管理，并能方便地实现与各类经济管理信息系统软件的数据共享，甚至提供了各种管理和分析决策的功能。Excel为财务管理和分析提供了丰富多彩的分析工具，如“数据透视表”、“单变量求解”、“净现值计算”等。因此，使用Excel不仅使日常工作自动化、使复杂工作简单化，而且使财务人员能够方便地进行财务管理和分析工作。 3 会计报表分析的意义 财务报表分析（Financial Statement Analysis）又称财务分析，指以企业的财务报表等会计资料为依据和起点，采用专门的方法，分析和评价企业的经营成果、

5、财务状况及其变动情况，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在企业财务管理的循环中起着承上启下的作用。经营管理者通过财务分析可以透彻地观察企业生产、经营全过程，不断揭示生产经营及财务运行过程中的问题，查明原因，纠正偏差，堵塞漏洞，总结业绩，快速发展。投资者、债权人及其他与企业有利益关系的团体或个人通过财务分析，可以全面评价企业的财务状况和经营成果，在此基础上做出明智的决策。 财务分析的主要依据是财务报表，包括资产负债表、利润分配表和现金流量表，这三大财务报表包含了大量反映企业生产经营活动各方面情况的高度浓缩的会计

6、信息。财务分析的最基本功能就是将大量的报表数据转变成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，通过对财务报表的分析，可以全面地了解和评价企业的偿债能力、盈利能力、资产管理能力和发展能力，为有关各方做决策提供有用的帮助。 4 财务分析的方法 4.1 比率分析法 比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动的变动程度的分析方法。比率分析中常用的财务比率有相关比率、结构比率和动态比率。 4.2 趋势分析法 趋势分析法又称比较分析法，指将连续数期的财务报表的金额并列起来，比较器相同项目的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化趋势的一种方法。趋势分析法根

7、据选择对比基期的不同又可以分为定比分析和环比分析两种方法。 4.3 结构分析法 结构分析法指对财务报表主要项目的构成情况进行分析，一般是以财务报表中的某个总体指标为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，并可进一步比较各个项目百分比增减变动，以此来判断企业财务活动的变化趋势。结构分析法既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较；有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。 4.4 图解分析法 图解分析法是将企业连续几个会计期间的主要财务数据或财务指标绘制成图，并通过图形构成或走势来判断企业的财务状况和经营成果。图解分析法能够使分析者发现一些其它方法不易发现的

8、问题。 4.5 综合分析法 综合分析法是对企业的各项财务数据和财务指标进行系统、综合的分析，以便对企业的财务状况和经营成果进行全面、合理的评价。综合分析法主要有财务比率综合评分法、杜邦分析法等，而杜邦分析法在企业财务分析中应用最多。 5 财务比率分析 财务比率可分为：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和发展能力比率。这些比率分别从不同的角度反映了企业的经营成果和财务状况。下面以“偿债能力比率”为例，讲述短期与长期偿债能力比率的各分析指标以及建立财务比率分析模型的步骤。 5.1 短期偿债能力比率 短期偿债能力制企业及时足额地偿付流动负债的能力，其分析指标主要有： 5.

9、1.1 流动比率 流动比率，指流动资产与流动负债的比，可以衡量企业在某一时点偿付即将到期债务的能力，其计算公式为：流动比率=流动资产流动负债。该比率表明每1元的流动负债有多少流动资产作为还债的保证。一般认为2比1的流动比率比较适合。 5.1.2 速动比率 速动比率，也称酸性试验比率，指企业的速动资产与流动负债的比，可衡量企业在某一时点运用随时可以变现的资产偿付到期债务的能力，是对流动比率的补充。其计算公式为：速动比率=流动资产存货待摊和预付费用流动负债。该比率表明每1元的流动负债有1元的能够迅速转变为现金的流动资产作为还债的保证。一般认为正常的速动比率应为1。 5.1.3 现金流量比率 现金流

10、量比率，指企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比，从现金流动的角度反映了企业当期偿还短期负债的能力，其计算公式为：现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额流动负债。 5.1.4 现金比率 现金比率，指企业的现金与流动负债的比，其计算公式为：现金比率=现金及现金等价物净增加额流动负债。 5.2 长期偿债能力比率 长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力，其分析指标主要有： 5.2.1 资产负债率 资产负债率，又称负债比率，指企业一定时期负债总额与资产总额的百分比，其计算公式为：资产负债率=负债总额资产总额100%。它用于反映企业负债水平的高低情况，表明企业的资产总额中有多少是通过负债筹集的，也

11、可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。该指标越低，总资产对债权人利益的保障度越大，企业的偿债能力越强。 5.2.2 产权比率 产权比率，指负债总额与股东权益总额的百分比，也是衡量长期偿债能力的比率指标。其计算公式为：产权比率=负债总额股东权益总额100%。该指标反映由债权人提供的资金与股东提供的资金的相对关系，反映了企业财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力。 5.2.3 股东权益比率 股东权益比率，指企业的股东权益与资产总额的百分比，反映企业总资产自有资产的比例，其计算公式为：股东权益比率=股东权益总额资产总额100%。股东权益比率与资产负债具有互为消涨的关系，二者之和为10

12、0%。该指标越小，资产负债率就越大，股东权益为债务风险提供的缓冲就越小。 5.2.4 利息保障倍数 利息保障倍数，反映了企业偿还债务利息的能力，计算公式为：利息保障倍数=计息费用税前利润利息费用。一般情况下，此保障倍数越大，表明企业付息能力越强；若它小于1，则从长期的角度来看，将会损害股东的利益。 5.3 财务比率分析模型 首先以放在同一个工作簿中的M公司的资产负债表、利润分配表和现金流量表的有关数据为依据，首先在工作簿上插入一个名为“财务比率分析表”的工作表，选择财务比率分析表的第一行，将第一行合并及居中，输入标题“M公司的财务比率”字号选择18号字，字体采用宋体并加粗。在第二行输入“项目”

13、和“年份”。从第三行起，依次输入偿债能力比率各分析指标的名称。表格制作完成后，输入各单元格对应关系公式，例：流动比率的单元格B4 “=资产负债表！B10/资产负债表F12”，即选择名称为“资产负债表”的工作表，用鼠标单击“资产负债表”中的“流动资产合计数”单元格后，用键盘输入“”。同样方式选中“资产负债表”中的“流动负债合计数”单元格，单击键盘的“Enter”键。然后，调整各列的宽度，表体采用12号字，字体采用宋体。最后，制作的财务比率分析模型如图1所示。 6 图解分析 图解分析方法主要有趋势图解分析法和结构图解分析法，下面以“趋势图解分析法”为例，讲述主营业务收入变化趋势图的具体步骤。以K公

14、司近三年利润分配表中的有关数据为依据，如图2所示。 首先，单击“利润分配表”工作表的标签，选取单元格区域A3:D4，单击【插入】菜单【图表】按钮，在系统弹出的【图表向导-4步骤之1-图表类型】对话框中选择“柱形图”，在子图表类型中选择“簇状柱形图”。其次，单击【下一步】按钮，系统弹出【图表向导-4步骤之2-图表元数据】对话框，在该对话框上不做任何输入，保持默认的设置状态。再次，单击【下一步】按钮，在系统弹出的【图表向导-4步骤之3-图表选项】对话框中，在图表标题中输入“主营业务收入变化趋势图”，在分类X轴中输入“年度”，在数值Y轴中输入“元”。然后，单击【下一步】按钮，在系统弹出的【图表向导-

15、4步骤之4-图表位置】对话框中，选择“作为新工作表插入”，并输入新插入的工作表的标签名“主营业务收入变化趋势图”。最后，单击【完成】按钮，即在新插入的工作表中得到主营业务收入变化趋势图，并单击Delete键删去图表中的图例。制作的主营业务收入变化趋势图表如图3所示。 7综合分析 综合分析方法主要有财务比率综合分析法和杜邦分析，下面以“杜邦分析法”为例，讲述建立杜邦系统图模型的制作方法。以放在同一个工作簿中的D公司的资产负债表和利润分配表的有关数据为依据，选择【插入】菜单【工作表】增加一张空白工作表，将工作表的名称改为“杜邦分析表”。选择杜邦分析表的第一行，把第一行合并及居中后，输入标题“杜邦体

16、系分析”。将第二行留作填写“金额单位”，从第三行开始，直接输入事先设计好的项目名称。整个表格制作完成后，输入各单元格对应关系公式，例：E13单元格为“销售收入”，其中公式为“=利润分配表！D4”，即选择名称为“利润分配表”的工作表，用鼠标单击“利润分配表”中的“销售收入本月数”单元格。G19单元格为“货币资金”，其中公式为“=资产负债表！C5+资产负债表！D50.5”，即选择名称为“资产负债表”的工作表，用鼠标单击“资产负债表”中的“货币资金年初数”单元格后，用键盘输入“+”。同样方式选中“资产负债表”中的“货币资金期末数”单元格后，用键盘输入“0.5”，单击键盘的“Enter”键。I16单元

17、格为“流动资产”，其中公式为“=G19+I19+J19+K19”，即“货币资金、短期投资、存货及应收账款”之和。然后，设置字体和字号以及调整各列的宽度，其中，表名可以选择20号字，其余均采用12号字，字体采用宋体并加粗。最后，在【工具】菜单中单击【选项】命令，单击弹出的对话框中的“网格线”，删掉其中的“”，单击【确定】按钮，在设定边框和连接线。制作的杜邦分析模型如图4所示。 8分析企业的财务状况 综上所述，由图1的财务比率分析可见，M公司的偿债能力比率中，流动比率较高，但速动比率、现金流量比率和现金比率都较低，表明公司的短期偿债能力不容乐观；资产负债率将近60%，说明长期偿债能力也比较弱。由图

18、3的主营业务收入变化趋势图可见，K公司近三年的主营业务收入是逐年增加的。由图4的杜邦分析可见，通过对所有者权益报酬率指标进行层层分解，所有者权益报酬率越高，说明投资带来的收益越高。 致 谢 选择财务会计与审计专业，不但学到相关科目的理论知识，而且学到更多课本上学不到的知识。给予我这些知识的是老师和同学，感谢老师和同学给予我的帮助。老师的授课经验与同学的学习技巧，使我加深对各知识点的理解，并且完善自己的学习方法。感谢学习中给予我支持的老师同学们。 在本文撰写的过程中得到老师的帮助和指导、同学的关心和支持，在此向他们表示诚挚的谢意。本文参考了一些文献资料，在此也向这些文献资料的作者深表谢意。衷心的感谢你们，谢谢！ 参考文献 1肖文峰.浅析EXCEL在长期投资决策中的应用.中国论文中心，2009-7-2 2殷凤琴.EXCEL在财务报表处理中的应用.中国论文中心，2008-8-16 3樊静.EXCEL与财务管理.高等教育出版社，2000：5870 4马琳.Excel会计应用典型实例.清华大学出版社，：378422