个人理财教材word版.doc

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1、 个人理财重点难点 第一章 个人理财概述 1个人理财业务概念是什么？ 答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动。 2个人理财业务的专业化性质是什么？ 答：一种是顾问性质，此时商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询；另一种是受托性质，此时商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。 3我国对个人理财业务的性质界定与境外有何不同？ 答：境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务，一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务过程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展有关理财业务(协助性服务)时可以未经事先

2、获准而使用信托权利。同时，境外大多实行的是利率市场化和浮动汇率政策。因此，商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简单。相比之下，中华人民共和国商业银行法明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，同时利率尚未完全市场化，在这样的市场环境和经营条件下，商业银行开发销售个人理财产品面临的约束较多，潜在的法律风险较大。 4什么是理财顾问服务？ 答：理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。 5什么是综合理财服务？ 答：综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的

3、委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动 6综合理财服务包含什么内容？ 答：私人银行业务和理财计划。 7什么是理财计划？ 答：理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。 8理财计划包括什么内容？ 答：按照客户获取收益的方式不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。 9什么是保证收益理财计划？ 答：保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分

4、配，并共同承担相关投资风险的理财计划。 10非保证收益理财计划包括什么内容？ 答：非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。 11什么是保本浮动收益理财计划？ 答：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。 12什么是非保本浮动收益理财计划？ 答：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。 1.收益递增理财计划属于（A）。 A.保本浮动收益理财计划 B.最低收益理财计划 C.固定收益理财

5、计划 D.非保本浮动收益理财计划 注：目前我国理财市场上的非保证收益理财计划以保本浮动收益理财计划为主，比较典型的有收益递增理财计划和收益动态（区间）理财计划两种。收益递增理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还本金额，投资收益随投资期限递延而分段递增，且各期限的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封顶。 2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照合同约定进行分配，这样的理财计划是（C） A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划 3.收益动态(区间)理财计划属于（A） A.保本浮动收益

6、理财计划 B.非保本浮动收益理财计划 C.固定收益理财计划 D.最低收益理财计划 注：收益动态（区间）理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金，除非投资者提出提前终止计划；银行公告理财计划投资方向、理财收益分配原则、预期年平均收益率（区间）和预计理财总收益率（区间），而且上不封顶；具有较高的流动性，投资者可以在规定的时间申请提前终止理财协议并收回本金，并缴纳提前终止费。 13什么是私人银行业务？ 答：私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、

7、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔的塔尖，其目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目标。私人银行业务的核心是个人理财，已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混业业务，它涵盖的领域不仅包括传统零售银行的个人信用、按揭等业务，更提供包括衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至包括客户的医疗以及子女教育等诸多产品和服务。如果说一般理财业务中产品和服务的比例为7:3的话，那么私人银行业务中产品和服务的比例就为3:7 14整个个人理财业务的体系是什么？ 答：

8、 15个人理财业务在国外经历了那些发展阶段？ 答：(1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。 (2)个人理财业务的形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到1 9 8 6年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货

9、膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。 (3)个人理财业务的成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。 16目前我国商业银行个人理财的基本业务有哪些？ 答：外汇理财产品和人民币理财产品。 17影响个人理财业务的宏观因素有哪些？ 答：（1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体

10、方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 （2）经济环境：经济发展阶段，包括传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；迈向经济成熟阶段；大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率； （3）社会环境：社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境。 （4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。 18影响个人理财业务的微观因素有哪些？ 答：（1）金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多

11、，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。 （2）金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。 （3）金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。 4.以下不属于影响个人理财的宏观经济政策

12、的是（B） A.财政政策 B.经济发展阶段 C.税收 D.收入分配政策 注：经济发展阶段不属于宏观经济政策。 5.关于通货膨涨对个人理财的影响，以下说法错误的是（D） A.储蓄投资的实际利率可能是负值 B.固定收益的理财产品会贬值 C.持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段 D.股票是浮动收益的，所以一定能应对通货膨胀的负面影响 注：在严重通货膨胀的条件下，股票等资产也会贬值。 个人理财习题 z 个人理财第一章习题 一、单项选择 1. 商业银行在提供财务分析与规划的基础上，进一步向客户提供投资建议、个人投资产品推介等专业化服务,这是【 】。 A投资品分析 B投资规划 C综合理财规划 D财务分析

13、解释：123。 2商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资与资产管理的业务活动，这是【 】 A投资顾问服务 B财务顾问服务 C理财顾问服务 D综合理财服务 解释：456。 3商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险，这样的理财计划是【 】。 A保证收益型理财计划 B非保证收益型理财计划 C保本浮动收益理财计划 D非保本浮动收益理财计划 解释：789。 4收益递增理财计划属于【 】

14、。 A. 保本浮动收益理财计划 B. 最低收益理财计划 C. 固定收益理财计划 D. 非保本浮动收益理财计划 5. 由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照合同约定进行分配，这样的理财计划是【 】。 A. 非保本浮动收益理财计划 B. 保本浮动收益理财计划 C. 最低收益理财计划 D. 固定收益理财计划 6. 收益动态(区间)理财计划属于【 】。 A. 保本浮动收益理财计划 B. 非保本浮动收益理财计划 C. 固定收益理财计划 D. 最低收益理财计划 7. 投资者投资哪个理财计划从而承担最低的投资风险？【 】。 A. 非保本浮动收益理财计划 B. 保本浮动收益理财计

15、划 C. 最低收益理财计划 D. 固定收益理财计划 8财务策划是指商业银行根据客户的财务状况，进而【 】 A. 进行个人投资产品推介 B. 协助客户设定其个人或家庭的理财目标 C. 协助客户设定其个人或家庭的理财目标 D. 确定家庭所处的生命周期 9. 是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理专业化服务活动，这是指【 】 A. 个人理财服务 B. 投资规划 C. 综合理财服务 D. 私人银行业务 10. 金融机构以富有的客户为中心，根据其需求来提供产品，这是指【 】。 A. 民营银行业务 B. 私人银行业务 C. 零售银行业务 D. 贵宾理财业务 11. 关于私人银行

16、业务，以下说法错误的是【 】。 A. 向富人及其家庭提供的系统理财业务 B. 是商业银行业务金字塔的塔尖 C. 限于为客户提供优质的理财产品 D. 实际上属于混业经营业务 12. 商业银行在对潜在客户群分析研究的基础上，针对特定的目标客户群体开发设计并销售的资金投资和管理计划是指【 】 A. 理财计划 B. 浮动收益理财计划 C. 固定收益理财计划 D. 综合理财业务 13. 投资者购买以下哪种理财计划承担的风险最大？【 】。 A. 固定收益理财计划 B. 保证收益理财计划 C. 保本浮动收益理财计划 D. 非保本浮动收益理财计划 14. 理财计划的内容不包括【 】。 A. 保证收益理财计划

17、B. 保本浮动收益理财计划 C. 私人银行 D. 非保本浮动收益理财计划 15. 下列对综合理财服务的理解，正确的选项是【 】。 A. 综合理财服务中，客户承担全部风险 B. 综合理财服务强调标准化 C. 私人银行业务不属于综合理财服务中的一种 D. 私人银行业务以富有的客户为中心 16. 以下不属于影响个人理财的宏观经济政策的是【 】。 A. 财政政策 B. 经济发展阶段 C. 税收 D. 收入分配政策 17. 关于通货膨涨对个人理财的影响，以下说法错误的是【 】。 A. 储蓄投资的实际利率可能是负值 B. 固定收益的理财产品会贬值 C. 持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段 D. 股票是浮

18、动收益的，所以一定能应对通货膨胀的负面影响 18. 预期未来经济增长较快、处于景气周期，相应的理财措施是【 】 A. 增加储蓄产品的配置 B. 增加债券产品的配置 C. 增加股票产品的配置 D. 适当减少房产的配置 19. 影响个人理财的社会保障制度不包括 【 】 A. 经济体制 B. 养老保险制度 C. 医疗保险制度 D. 失业保险制度 20. 市场利率上升的影响是【 】 A. 债券价格上升 B. 股票价格上升 C. 房地产市场走低 D. 储蓄产品利率上升 二、多项选择 1根据商业银行个人理财业务管理暂行办法，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的【 】等专业化服务活动。 A. 财务分析

19、B. 财务规划 C. 投资顾问 D. 资产管理 E. 投资产品推介 2理财顾问服务包含的内容有【 】。 A. 个人投资产品推介 B. 保险规划 C. 财务分析与规划 D. 向客户投资建议 E. 资金信托 3. 投资者为了保证本金安全，可以投资以下哪些理财计划？【 】 A. 保本收益理财计划 B. 最低收益理财计划 C. 保本浮动收益理财计划 D. 非保本浮动收益理财计划 E. 固定收益理财计划 4. 理财顾问业务的内容包括【 】。 A. 储蓄品推介 B. 投资品分析 C. 财务策划 D. 保险规划 E. 退休规划 5. 以下是私人银行业务的解释，其中正确的有【 】。 A. 私人银行业务是银行提

20、供的一种标准化产品，依然是以产品为中心 B. 私人银行业务的主要任务是通过丰富理财产品满足客户的财富增值的需要 C. 私人银行业务不限于为客户提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、税务、财产继承子女教育等专业顾问服务 D. 私人银行业务的门槛比贵宾理财、理财顾问更高 E. 私人银行业务已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混合业务 6. 宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展；下列说法正确的是【 】 A. 积极的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格 B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降 C. 社会群体的收入差距加大不利于私人银行业

21、务的开展 D. 提高印花税能导致股价下降 E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入 7. 在通货膨胀预期很强的环境下，下列的理财决策正确的是【 】 A. 将资金购买定期储蓄存款 B. 卖出资产组合中的一部分国债 C. 适当增加资产组合中股票的比重 D. 购置房地产 E. 将部分本币换成外汇 8. 以下是关于综合理财业务的解释，正确的是【 】。 A. 综合理财业务活动中是客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理 B. 综合理财业务是商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等综合的专业化服务 C. 在综合理财业务中作产生的投资收益和风险由客户自行承担

22、 D. 综合理财业务更强调个性化的服务 E. 按照服务的对象不同，综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划两个类别 9. 对个人理财业务产生影响的社会制度包括【 】 A. 经济金融制度 B. 养老保险制度 C. 失业保险制度 D. 医疗保险制度 E. 义务教育制度 10. 衡量消费者收入水平的经济指标包括【 】 A. 国民收入 B. 人均国民收入 C. 个人收入 D. 个人可支配收入 E. 个人可任意支配收入 11. 影响商业银行个人理财业务的宏观经济政策包括【 】 A. 土地政策 B. 收入分配政策 C. 货币政策 D. 财政政策 E. 税收政策 12. 发展中国家所处于的经济阶段

23、包括【 】 A. 传统经济社会 B. 经济起飞前的准备阶段 C. 经济起飞阶段 D. 迈向经济成熟阶段 E. 大量消费阶段 13. 个人理财业务在我国国内发展中存在的问题包括【 】 A. 业务条块分割 B. 理财产品单调片面 C. 产品创新能力 D. 定价与风险管理机制薄弱 E. 专业化队伍匮乏 14. 关于宏观经济状况对个人理财策略的影响描述中，正确的有【 】 A. 在经济增长比较快时，个人和家庭应考虑买入对周期波动比较敏感的行业资产 B. 在经济扩张阶段，特别是成长性、高投机性股票价值表现良好 C. 当经济处于景气周期时，个人和家庭应考虑增持固定收益类产品 D. 当经济增长较快时，应减持股

24、票、房产等资产，避免经济波动造成损失 E. 当经济衰退时，企业亏损，股票的收益和价值显著下降，可能引发熊市 15.以下对商业银行的理财计划的理解正确的是【 】 A. 理财计划属于综合理财业务中的一类 B. 理财计划的类型会受到当时的经济环境和市场条件的影响 C. 在保证收益型理财计划中，银行也可以让客户承担一部分风险 D. 非保本浮动收益理财计划的风险在理财计划中风险最高 E. 保本浮动收益理财计划属于非保证收益理财计划 16. 理财计划中的保证收益型理财计划可以分为【 】。 A. 固定收益理财计划 B. 浮动收益理财计划 C. 最低收益理财计划 D. 保本收益理财计划 E. 最高收益理财计划

25、 17. 以下对保证收益型理财计划的特征得描述，正确的是【 】。 A. 理财收益率为固定收益率，且收益率高于同期存款利率 B. 通常投资者无权提前终止理财计划协议 C. 理财产品到期，银行向投资者归还全额本金 D. 保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益 E. 银行有权提前终止理财协议 18. 通常情况下，以下哪种经济状况会使投资者减少储蓄配置？【 】 A. 失业率下降 B. 预期经济处于景气周期 C. 预期通货膨胀上升 D. 国际收支持续出现顺差 E. 预期未来利率上升 19. 银行在销售以下哪些理财计划后要承担全部或部分风险？【 】 A. 最高收益理财计划 B. 保本浮动收益理财计划

26、 C. 最低收益理财计划 D. 非保本浮动收益理财计划 E. 固定收益理财计划 20. 关于金融市场的价格机制对个人理财的影响，以下说法正确的是【 】 A. 金融市场价格指标是影响个人理财策略的最基础因素 B. 金融市场价格指标影响个人理财产品的风险和收益 C. 利率水平变动会影响人们的投资预期和消费支出 D. 利率水平变动会影响人们进行投资的机会成本 E. 银行储蓄存款是利率变动的最直接反映 三、判断正误 1.商业银行不得从事证券和信托业务，这样的制度规定增加了商业银行个人理财的法律风险【 】 对 错 2我国的个人理财业务是建立在委托代理关系基础上的银行业务，受信托法规范。【 】 对 错 3

27、.理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划【 】 对 错 4.投资者购买保证收益理财计划时不承担任何风险。【 】 对 错 5.保本浮动收益型理财计划的客户可能得不到任何收益。【 】 对 错 6.根据商业银行个人理财业务管理暂行办法规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。【 】 对 错 7.个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。【 】 对 错 8.商业银行为了销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，

28、均属于理财顾问服务。【 】 对 错 9.目前我国市场上的理财产品大多数是结构型产品，即商业银行个人理财产品的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。【 】 对 错 10.宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。【 】 对 错 11.个人可任意支配收入是金融机构开展个人理财业务所应当考虑的主要因素。【 】 对 错 12.在通货膨胀严重时期，持有外汇和外国资产可能是仅存的保值选择。 【 】 对 错 13.我国医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例提高，个人理财需求减少。【 】 对 错 14.我国的尚不完善的失业保险制度和最低生活保障制度使个人面临的未来不确定增加，

29、因此存在强烈的个人理财需求。【 】 对 错 15.通过合理搭配个人信贷产品，可以缓解经济压力。【 】 对 错 16. 我国人口总量的增长会导致对金融业务和金融产品的需求的增加。【 】 对 错 17. 预期未来利率上升，则应当增加股权类金融资产的配置。【 】 对 错 18. 在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产如储蓄、固定收益类产品等。【 】 对 错 19.在经济增长比较快、处于扩张阶段时，个人和家庭应当考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产。【 】 对 错 20.为了应付通货膨胀风险，个人和家庭应当增持固定利率债券和其他固定收益产品。【 】 对 错 个人理财重点难点

30、个人理财第二章 重点难点 1. 什么是金融市场？ 答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括以下三层含义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。 2. 什么是金融资产？ 答：金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 1.以下不属于金融资产的一项是（B） A.股票 B

31、.购物返券 C.国库券 D.企业债券 3. 金融市场的特征是什么？ 答：(1)市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来可能的利润。 (2)市场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。 (3)市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。 (4)交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般说，企业通常是资金的亏绌方，它往往是资金的需求者；

32、家庭或个人通常是资金的盈余方，它往往是资金的供应者。企业资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。 4. 金融市场的微观功能是什么？ 答：集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能。在这里，金融市场起着资金蓄水池的作用。 财富功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，使多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道。 避险功能。金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。 交易功能。借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。金融市场

33、为金融资产的变现提供了便利，流动性是金融市场效率和生命力的体现。 5. 金融市场的宏观功能是什么？ 答：资源配置功能。金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。 调节功能。包括金融市场的自发调节和政府实施的主动调节。 反映功能。金融市场常被看作国民经济的晴雨表和气象台，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。 6. 金融市场的构成要素有哪些？ 答：(1)市场主体。包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人。 (2)金融市场的客体。金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。包括

34、货币头寸、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。 (3)金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。 7. 什么是有形市场和无形市场？ 答：有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备、有组织的市场。典型的有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，首先应开设账户，然后由投资者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。 无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易的统称。它没有集中固定的交易场所，通过现代化的电信工具和网络实现交易。 8. 什么是发行市场、二级市场、第三市场和第

35、四市场？ 答：金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。 金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。 第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的优点。第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，它们之间的证券买卖数额大，通常避开经纪人直接交易，以降低成本。 9. 按金融市场交易的标的物划分金融市场？ 答：金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场 10. 什么是货币市场？ 答：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内

36、(包括一年)的有价证券市场。包括短期银行信贷、国库券、商业票据、可转让定期存单、银行汇票、短期债券等。可分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场和货币基金市场等若干子市场。 11. 什么是资本市场？ 答：资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。包括银行中长期信贷市场、股票市场、基金市场和中长期债券市场。 2.货币市场的特征是（D） A.风险性低，收益高 B.收益高，安全性也高 C.流动性低，安全性也低 D.风险性低，流动性高 注：货币市场上的金融工具期限比较短，收益率比较低，从而风险也比较低，交易量比较大，常常用来管理资

37、产组合的流动性。 3.资本市场的特征是（A） A.风险性高，收益也高 B.收益高，安全性也高 C.流动性低，风险性也低 D.风险性低，安全性也低 4.按金融产品的交割时间对金融市场进行分类，可分为（A） A.现货市场与期货市场 B.一级市场与二级市场 C.货币市场与资本市场 D.股票市场与债券市场 12. 什么是外汇市场？ 答：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电信系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。按外汇交易方式划分，外汇市场分为有形市场和无形市场。 13. 什么是衍生品市场？ 答：金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品

38、市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。 14. 什么是保险市场？ 答：保险市场是以保险单和年金单的发行与转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。 15. 什么是黄金市场？ 答：黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。目前，黄金仍是一种国际储备工具，在国际结算中占据一席之地。这一市场仍然被看做金融市场的组成部分。 16. 按金融商品交易的交割方式划分金融市场？ 答：金融市场可以分为现货市场和衍生市场。 现货市场是即期交易市场，包括现金交易、固定方式交易和保证金交易方式进行证券或票据买卖的市场。 衍生市场代表性的金融衍生工具有远期、期货和期权。它们在交割方式上的共同之处

39、是交易双方达成协议后，不立即交割，而是在一定时间以后(例如一个月、二个月、三个月等)进行交割，即成交和交割是分离的。 17. 货币市场的特征是什么？ 答：首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。 其次，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特征。 最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义上可以称为资金批发市场。 18. 货币市场的功能是什么？ 答：首先，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政经常性开支和支持经济建设

40、；企业通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提高资金使用效率。 其次，资金运营管理。金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资政府债券进行灵活的资产负债管理。 最后，宏观经济调控。中央银行借助金融市场，通过调整存款准备金率、再贴现率和公开市场业务三大手段调节货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经济的有效调控。 19. 什么是短期政府债券和短期政府债券市场？ 答：短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。 20. 短期政府债券

41、的特征是什么？ 答：违约风险小，面额小，收入免税。 21. 短期政府债券的发行方式及定价？ 答：贴现发行 定价公式是： ，p是价格，V是面值，M为到期天数。 5.半年期的无息政府债券（182天）面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的投资收益率为（C） A. 1.765% B. 1.80% C. 3.55% D. 3.4% 注：短期政府债券是贴现发行的，其收益率的计算公式是 Y=(VP)/P360/M 其中，Y是年收益率，P为购买价格，V是面值，M是到期天数。要注意的是当计算收益率时通常是指年收益率，所以要乘以360/M这一项。 在本题中，年收益率=（1000982.35）/982

42、.35 360/182=3.55% 22. 什么是回购协议？ 答：出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易模式。回购交易的本质是以证券为质押的短期融资活动。 23. 回购与短期担保贷款有何不同？ 答：短期担保贷款的债务人方如果不能按期偿还贷款，债权人要经过一定的法律程序才能收回和处置担保物在回购协议中，证券出售者如果不能如期买回证券，投资者就有权处置证券。 24. 商业票据及其特征是什么？ 答：商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。 商

43、业票据的特点： 第一，融资成本低。第二，融资的灵活性。第三，利率的敏感性。第四，票据的信用度高。第五，票据的期限短。第六，票据的面额大。 25. 商业汇票是什么？ 答：商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据。按照不同的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。由银行承兑的汇票为银行承兑汇票;由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票。 26. 银行承兑汇票贴现利息的计算？ 答：贴现利息=汇票面值实际贴现天数（月贴现利息/30） 实付贴现金额=汇票面额-贴现利息。 27. 货币市场共同基金市场的特征？ 答：投资对象：货币市场的金融工具（短券、回购等）；投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提