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1、内蒙古甜菜糖市场调研报告内蒙古甜菜糖市场最新调研报告一、调研背景 北方甜菜糖以新疆地区最为集中，但近些年来内蒙古产 能扩张明显， 2017/18 制糖年内蒙古地区产糖已经达到 48 万 吨，而今年产量将会继续扩张，大有超过新疆成为北方第一 甜菜糖产区之势。 甜菜一般在每年的 4 月份种植， 生长期 7-8 个月，制糖用甜菜属于一年生作物。甜菜不同于甘蔗，为了 避免上冻，一般在每年的 10-11 月集中收获，也就是糖厂开 机初期，收获后的甜菜放在地窖中储存，最多只能存放4 个月， 2 月底之后冻化造成变质，因此甜菜糖厂收榨时间普遍 较早，新疆最早收榨一般在 1 月底，内蒙古、河北和黑龙江 最迟也
2、在 2 月底之前就全部收榨。 17/18 榨季内蒙古甜菜糖 厂为 8家， 18/19 榨季将再增加 6家，合计 14 家糖厂投产， 新增糖厂分别为佰惠生的太仆寺旗宝昌糖厂、众益的额尔古 纳糖厂、骑士乳业的敕勒川糖厂、凌云海的阿鲁科尔沁旗糖 厂、奈曼旗糖厂、荷丰的扎赉特旗糖厂。二、调研时间及路线2018 年 4 月 10 日-4 月 12 日，张北 - 赤峰。三、调研参与方 资讯网站、郑商所、期货公司、南方糖企、贸易商等。四、调研内容z 糖厂。 4 月 10 日，我们首先来到河北 Z 糖厂调研， Z 糖厂拥有产能在 4500吨/日，17/18 榨季于 2 月底结束生产， 种植面积万亩，收购甜菜量
3、由 16/17 榨季的 73 万吨增至 80 万吨，单产超过吨，甜菜含糖 %，产糖万吨。该地区是内蒙 地区菜丝含糖量最高的地方，近 5 年以来除了 2016 年都保 持在 16%以上。今年的甜菜收购价均为 550 元/亩，比去年提 高了 30 元，总共万亩，都已经在 3 月份签订。该糖厂纸筒 比例达到 85%，直播为 15%。纸筒种植的成本大概在 1500 元， 亩产可以达到 4 吨，而直播种植的成本为 1200 元，亩产只 有 3 吨。B 糖厂。 4 月 11 日我们前往了赤峰 xx 县，该糖厂历史 悠久，全部生产绵糖，也有原糖加工能力。 17/18 制糖年产 糖 7 万多吨，颗粒粕 3 万
4、吨，糖蜜万吨。去年签约 18 万亩 菜地，收购甜菜 63 万多吨（前年万吨） ，净菜亩产能够达到 吨 / 亩，其去年的产能已经能够达到 6000 吨，不过实际处理 甜菜依旧是 4000 吨。由于该地区无霜期短，适合种甜菜， 并不适合种植其他作物，因此争地的情况比较少。我们了解 到，该糖厂 12 月之前定了很高的销售目标，这导致其销售 进度很快，年前就已经销售了 4 万吨。由于提前卖糖，使得 其今年的销售均价和去年相比几乎持平，规避了上半年糖价 下跌的风险。其销售半径主要在东北三省。此外，我们还了 解到，由于今年的粕类价格较高，因此颗粒粕的销售比较火 爆，目前颗粒粕已经全部卖出， 仅有几千吨尚未
5、提货。 17/18 榨季的颗粒粕价格最低也要 1800 元/ 吨，有不少卖到了 1950 元 / 吨。A 糖厂。 4 月 12 日上午我们前往 A 糖厂调研。 A 糖厂由 于当天有膜下滴灌直播甜菜种植现场动员会，因此我们直接 前往田间地头进行调研，A糖厂17/18榨季拥有17万亩菜地， 收购甜菜 46 万吨，产糖万吨，不及预期的主要原因是风灾 和虫害。该地区的菜丝含糖基本在14%以上。今年的甜菜收购价为 560 元/吨，而政府补贴农户 25 元，去年收购价为 520 元/吨。直播与纸筒差不多 73开。今年A糖厂由于扩建了酵 母厂，需要更多的糖蜜，生产一吨酵母需要 5 万吨糖蜜，因 此计划的签约
6、地为 20 万亩，目前完成了 13 万亩，目前情况 看可能完不成目标。安琪酵母由于是上市公司，因此其并不 急于立马将糖销售出去以回流资金，糖厂生产和销售计划受 总部集团严格控制，产销按季度进行。其白砂糖和绵白糖各 占一半，并且是半产半销，而其产品有大概三分之一是小包 装，因此价格相对较高， 销售进度比较慢， 目前销售仅为 40% 左右。此外，我们对当地农户进行了交流。该地区某先进农 户给我们计算了他的种植成本。播种成本：翻地25 元/亩，耙地 25元/亩，覆膜（覆膜机） 40 元/亩，用肥 120-130 元/ 亩X斤，种子50元/亩X斤，地膜50元/亩，用水10-15元/ 亩，滴灌带 115
7、-120 元/ 亩（含人工、安装） 。出苗后成本： 打虫（主要是甲虫）3-4元/亩X 2（需要打2次），见苗13-15 天需要供水。拔苗 50 元/亩（ 5-7 片叶子开始拔苗） ，除草 15-20 元/亩。进入 8月后开始补水， 10-15 元/亩，打药（褐 斑病药，免费提供） 。收菜成本 72 元/吨。不同的地区成本 也不尽相同，某地地租 680 元/亩+水费+人工 10 元/亩，而 另一块地方的地租为 200-300 元/亩+水费+浇水工人 150+30 元/ 亩。通过计算得到农户的种植成本在1275-1593 元/亩不等（亩产按照最低 3 吨，最高 4 吨计算），假设收购价为 535
8、元/ 吨（已抛去补贴） ，农民净利润达到 330-547 元/亩。100 亩的大户，一年的收入万元，而上千亩的大户年收入达到万 元。此次调研我们也对摸下滴灌技术有了一定了解，膜下滴 灌直播技术和普通的直播相比抗风沙能力要更好一些，膜下 滴灌的方式能够使得每亩保苗 4800 株，每颗菜斤 /株，而一 般情况下的直播仅有斤 /株。C 糖厂。 4 月 12 日下午，我们前往赤峰 C 糖厂调研。 C 糖厂 17/18 制糖期首次在新糖厂生产，拥有日处理量 4500 吨的产能，老厂为 2600 吨，签约地万亩，收购甜菜万吨， 单产仅为吨，产糖万吨，颗粒粕万吨，糖蜜万吨，由于受到 风灾影响， 甜菜含糖并没
9、有达到预期的 15-16%，仅为 14%多， 而又由于是初次压榨，因此损耗也比较大，出糖率仅为 11%多，因此糖产量也不及 9月预估的5万吨。C糖厂和A糖厂一样，都是直播较多，且大多是膜下滴管，去年纸筒只有不 到 4 万亩。由于今年副产品行情比较好，因此颗粒粕有不少 能卖到 1900 元/吨，其中有 5000 吨甚至卖到 1950 元/吨， 糖蜜的价格基本在1150-1160元。C糖厂由于是新厂房，因 此相对而言成本较高，基本上要达到6000 元/ 吨。今年该糖厂的地头收购价为 540 元/吨，外加政府补贴的 20 元/ 吨， 总共是 560 元 / 吨。但是当地的种植积极性不是太高，原计 划
10、签约 18 万亩地，但目前只签约 14 万亩，最终签约地肯定 达不到预期。四、调研总结今年内蒙地区将新增 6 家糖厂，合计总共有 14 家糖厂， 产能将达到 68500 吨/ 日，增产万吨 / 日，但考虑到今年赤峰 地区的签约情况不理想，以及新糖厂投建后初次压榨产能达 不到全产，因此 18/19 榨季最终的产能利用率不会太高，增 产应该在 20-30 万吨之间，总产量达不到 80 万吨的水平。（具 体糖厂和产能详见下表，部分糖厂调研数据为间接得到）今 年大多数产区都提高了甜菜收购价格，主要在于今年种植玉 米国家给的补贴仍然大于 100 元/亩，赤峰地区离东北比较 近，比较优势的不明显使得糖厂不
11、得不提高收购价格，好在 该地区有 20-25 元/ 亩的政府补贴。当然不同地区，其对甜 菜的种植积极性也不尽相同，像林西县的天气和土壤条件适 合种植甜菜而并不是适合其他作物，因此种植积极性比较高，近些年糖厂更注重选择含糖量高的地块。内蒙地区，各 地含糖区域性比较明显，糖分的高低一般和海拔和纬度有 关，海拔越高，温差越大，糖分越高，在老糖厂中张北地处 “坝上草原” ，糖分最高。而新糖厂由于都是初次种植甜菜， 土壤肥力较好，含糖也比较高，比如地处呼伦贝尔的额尔古 纳的新糖厂，据说该地区的含糖能够达到18%，缺点在于无霜期短，因此甜菜的生长周期也比较短。通过本次调研，我们了解到，糖厂在种植这块的投入
12、力 度很大，选择签约地大多选择含糖较高的地块，且大户种植 的越来越多，一些新糖厂都是 100 亩的大户起收，不再签约 小户。田间管理较好的大户，亩产基本上能够达到 4 吨，种 植成本在 1500 元/ 亩，净收益一般在 500-600 元/ 亩。内蒙 地区主要生产绵白糖为主，绵白糖对价格的敏感度低，熊市 的抗跌性要更强，但是销量变动空间不大，增长空间有限。 因为当地及周边地区民用糖比较多，绵白糖比白砂糖含水量 大，一般含糖在 %，而砂糖则在 99%。() 正因为如此，绵白糖 的成本会略低一些，而由于有地域需求导致绵白糖价格一般 更高，糖厂初期一般都会大量生产绵白糖，而随着绵白糖市 场日趋饱和，
13、后期绵白糖和白砂糖价差缩小，甚至会贴水。 因此糖厂后期都会有一定的绵改砂的情况，而绵改砂只需要 一天。内蒙地区的糖厂对期货的接受度比较高，以一定砂糖 产量规模的糖厂最近几年一般都会选择套保，这也是为什么 近两年北方几家交割库仓单较大的原因。内蒙地区的糖厂的 企业性质五花八门，民营企业、国营企业、外资企业都有。 有以生产酵母为主的安琪酵母、也有生产奶制品为主的骑士 乳业，还有像凌云海这样的大型糖业集团，以及传统的产糖 企业。部分企业目前已经走向高端销售路线，生产小包装， 直接面对终端消费者， 小包装的好处是敏感度低， 消费稳定。五、价格分析 通过本次调研我们了解到，去年内蒙地区的糖厂的产糖 成本
14、大概是在 4800 元 / 吨左右，考了到今年收购价的上调， 这个成本还会有所增加，而且和出糖率的关系比较大（正常 损耗一般是含糖率减去个百分点，多的可能减少 3 个百分 点）。此外，考虑到财务费用、折旧等，成本会继续上升， 新糖厂的折旧一般都需要折 10 年，因此成本相对较高，完 税成本基本上就在 5800-6000 元/ 吨。当前的郑糖价格大多 数合约基本处于 5400 元/ 吨上下，无论是南方甘蔗糖厂还是 北方甜菜糖厂在下榨季都将面临亏损的局面，5200 元/ 吨的价格将使得全行业所有糖厂都将亏损，而4800 元 / 吨的价格可以称之为砖石底，生产成本的跌破将使得糖价跌无可跌。 而 3-4 月是全国总工业库存最高的时候，当下广西库存消化 比较困难，近期又出现了大量的广西仓单抛置于盘面上，因 此本轮下跌还有 200 点的空间的可能性比较高。因此建议前 期空单依旧可以继续持有，反弹时机仍需等待，目前暂时依旧没有能够支撑价格上涨的因素。（农产品期货网签约作者：边舒扬，转载请注明来源。）