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1、试题、单项选择题1 .公司x买入债券100万元，而后管理者预期市场利率会下降，于是与公司Y签订了以下条款：每 季度末向公司丫支付固定利率并收取浮动利率。该种合约最接近于下列哪种产品形式？A.期货合约B.远期合约C.互换合约D.期权合约描述：利率风险您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02 .以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？A.买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票B.买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票C.卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权D.卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权描述：权益类市场风险的管理工具：组合期权您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03
2、. 一份1*4 FRA （即交易日为6月1日，结算日（起息日）为7月1日，到期日为10月1日）， 假设名义金额10。万美元，当合约到期时90天远期利率上涨到6%，高于协议利率5.32%，计算 到这份FRA合约在结算日的价值。（注：计息基础近似为90/360 ）A. $1,670.88B. $1,674.88C. $1,680.88D. $1,683描述：利率类市场风险的管理工具：远期利率协议（FRA）您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04 .投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（）期权（组合）为股票中的增益做出保护A.备兑看涨期权B.保护性看跌期
3、权C.牛市看涨价差期权D.鲨鱼鳍期权描述：权益类市场风险的管理工具：组合期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.05 .投资者A购买了价值1900元的股票X。一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后 的该股票的欧式看涨期权价格的为11。元。如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票X价值变 为2150时，投资者A的收益为（）元。A. -360B. 210C. 225D. 140描述：权益类市场风险的管理工具：组合期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0、多项选择题6 .中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（）。A.国内场外衍生品市场尚在起步阶段，但有着不可估量的发展前景B
4、.国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券商与期货公司；客户主要为银行、私募基金、企 业等机构C.国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远期、利率互换、收益互换和场外期权D.国内场外衍生品使用SAC主协议进行交易描述：中国场外衍生品市场现状您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.07 .外汇风险的对冲工具主要有（）。A.外汇远期合约8 .外汇期权C.收益凭证D.外汇组合期权描述：外汇风险您的答案：A,D,B题目分数：10此题得分：10.08 .使用场外衍生品对冲的优势在于（）。A.交易条款由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，产品结构复杂多样，能够满足各式各样 的结构需求，能提
5、供个性化风险收益管理B.场外衍生品的标的灵活，可以满足投资者对各种标的对冲的要求C.场内衍生品的期限固定，且一般不超过一年，而场外衍生品的期限灵活，最长可以长达十年D.通过购买非线性的场外衍生品（如期权）进行管理风险，不需要缴纳保证金，能以较小的成本 获得风险转移的权利描述：场外衍生品的优势及不足您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.09 .某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。该合约的名义金额为100。万元，产品有效期为 6个月，期初价格为350元/克，执行价格为期初价格*100%，障碍价格为期初价格*120%。如果 合约到期前，黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期
6、权购买者获得的年化收益率为Max （期末价格-执行价格）/期初价格,0）；如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价曾高于障 碍价格，则期权的购买者获得的年化收益为5%。则下列表述正确的选项为（）。A.如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为 心/ /O_400兀/克且合约到期刖黄金期货合约的收B.如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为冉价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为14.29% e / /口匕/，400施克，且合约到期前黄金期货合约的收C.如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为舟价不曾高于障碍价格，则期权
7、买方的年化收益率为14.29%J n m / - Z 'f z-rlff-LI I |/什口匕/门/ '740°兀/克»且合约到期刖黄金期货合约的收D.如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为舟价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率於/O /OaL_描述：大宗商品场外衍生品您的答案：GA题目分数：10此题得分：10.0三、判断题10.远期合约（forward contract）是一个以固定价格（交割价格或远期价格）在未来的日期（交割 日期）买入或卖出某种标的资产的协议，交易的双方需要按合约面值的一定比例交纳保证金，从而 控制交易对手的信用风险。描述：衍生品种类介绍100.0 您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：